GÜNLÜK BÜLTEN. 18 Aralık Piyasa Verileri

Transkript

1 1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 18 Aralık 2008 Piyasalar Fed in dün yapmış olduğu sert faiz indiriminin ardından yön bulmaya çalışıyor... ABD Hazine tahvil faizleri yeni rekor düşük seviyelere gerilerken 10 yıllık tahvillerin % 2,07, 30 yıllık tahvillerin ise % 2,58 ile en düşük seviyelerini test etti.. Dolar, Japon Yeni karşısında ise 13 yılın en düşük seviyesine inerken, euro karşısında da 1,45 seviyelerine dayandı.. Petrol ise global enerji talebindeki zayıflamayla, OPEC in üretim kesintisine gideceğini açıklamasına rağmen 40 doların altına inerek son dört yılın en düşük değerlerine ulaştı. Piyasalardaki genel korku Fed in faizleri 0-0,25 aralığına çektikten sonra piyasalara müdahele anlamında silahlarının azaldığı ve yaşanan resesyonun uzun süreli olacağı yönünde... Bu durumda şirket kârlarının düşeceği beklentisi de yatırımcıları güvenli 1 liman olarak görülen ABD devlet tahvillerine yöneltmiş durumda.. Japonya Merkez Bankası (BOJ) da iki gün sürecek kurul toplantısına başladı. Dün Fed'in faizleri sıfıra yakın bir aralığa çekmesinden ardından BOJ'un da buna benzer bir adım atabileceği düşünülüyor. Merkez bankası Para Piyasası Kurulu bugün toplanıyor. Faiz kararı saat 19.00'da açıklanacak. Merkez Bankası, sürpriz şekilde, 19 Kasım'da gecelik borçlanma faizini yüzde 16.75'ten yüzde 16.25'e, borç verme faizini ise yüzde 19.75'ten yüzde 18.75'e düşürmüştü. Bu toplantıda da borçlanma faizinin yarım puan, borç verme faizinin ise 0,75-1 puan arasında düşürülmesi bekleniyor. $/YTL : 1,5260/1,5310 /YTL : 2,1970,/2,2059 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,4397/1,4399 $/YEN : 87,80/ 87,82 $/ZAR : 9,77/9,78 $/BRL : 2,36/2,37 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 16,25 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 23 Haziran 2010* 17,88 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak ,000 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 8,824 Nasdaq 1,579 FTSE 100 4,324 DAX Perf. Ind. 4,708 CAC 40 Index 3,229 Nikkei 225 8,667 Hang Seng 15,460 Bovespa 39,947 Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 2,17 Brent Crude Oil 45,43 Altın ($/Ons) 863

2 2 FX Piyasaları USD/TRY Paritesi Fed in faiz indiriminin ardınan paritedeki hızlı yükseliş doların iç piyasalarda YTL karşısında değer kaybetmesine neden oluyor. Kurlar paritenin 1,44 seviyelerine yükselmesi ile bu sabah güne 1,526 seviyelerinden güne başladı. Paritenin 1,48 lere doğru bir atak yapması ve IMF anlaşması ile ilgili herhangi bir gelişme doalrın YTL karşısında daha da değer kaybetmesine neden olacaktır. Ancak mevcut seviyelerde yerli yatırımcıların kısmi alımlarını gözlemliyoruz. Kurlarda 1,52-1,5450 aralığının korunması beklenebilir... EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Destek Seviyeleri: 1,4350/1,4300/1,4190 Direnç Seviyeleri: 1,4420/1,4500/1,4570 Japonya'dan gelen açıklamalar BOJ'nin yarın faiz indirimine gitme ihtimalini arttırdı (Hatırlanacağı üzere banka en son Ekim ayında 20 baz puan indirime giderek gösterge faiz oranlarını %0.30 seviyesine çekmişti). Ayrıca Yen'e Maliye Bakanlığı tarafından müdahale gelebileceği beklentisi oluşmaya başlamış gibi gözüküyor. Euro dolar paritesinde 1,4374 seviyesindeyiz. Euro da kademeli satış yapılması yönündeki görüşümüzü koruyoruz.

3 3 TCMB PKK Toplantısı (Önceki: %16,25 ; FNY Beklenti: %15,75) 11:00 Almanya IFO İş Dünyası Endeksi, Aralık (Önceki: 85,8 ; Beklenti: 84,0) 11:00 Almanya IFO Mevcut Durum Endeksi, Aralık (Önceki: 94,8 ; Beklenti: 91,5) 11:00 Almanya IFO Beklenti Endeksi, Aralık (Önceki: 77,6; Beklenti: 76,6) 11:30 İngiltere Perakende Satışları, Kasım (Önceki: -%0,1; Beklenti: -%0,6) 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvurular ( Beklenti: ) 17:00 ABD Philadelphia Fed, Aralık (Önceki: -39,3; Beklenti: -40,0) 17:00 ABD Öncü Göstergeler, Kasım (Önceki: -%0,8; Beklenti: -%0,5) Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %16,75 Benchmark Tahvil (23/06/2010) : %17,88 (Comp.) ABD Merkez Bankası Fed in faiz oranlarını 0-0,25 aralığına indirmesi sonrası USDTRY kotasyonları, EURUSD paritesinin EUR lehine değer kazanmasının da etkisi ile gevşeyerek 1,5260 seviyesine kadar gevşedi. PPK nın bugün yapacağı toplantıdan da 50 baz puanlık bir faiz indirimi kuvvetle muhtemel. Kısa vadeli faiz oranlarının 16,25% seviyesinden 15,75% seviyesine çekilmesi durumunda fonlama maliyetleri yıllık bileşiği de 17,05% seviyesine gerileyecek ve bu durumda bono faizlerinde bu seviyelere doğru bir süre daha gevşeme devam edebilir. Bono faizlerinde düşüş ivmesinin iyice daralması nedeniyle portföylerde kademeli satış düşüncemizi koruyoruz.

4 % VERİM EĞRİSİ 22.00% 21.50% 21.00% 20.50% BONO GETİRİSİ 20.00% 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 17 Aralık Ocak 08 4 Şubat Şubat Mart 09 8 Nisan 09 6 Mayıs Haziran Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim Kasım Ocak Nisan Haziran 08 BONO VADESİ 16/12/ /12/2008 Log. (16/12/2008) Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) ahmet.silfeler@finansbank.com.tr

5 5