29 Ağustos 2016 Pazartesi USD/TRY ,9555

Transkript

1 KAPANIŞ DEĞERLERİ BIST , ViOP ,950 USD/TRY ,9555 TAHVİL 10Y % 9,72 ALTIN , BIST-100 USD/TRY EUR/USD ALTIN Aşağı yönlü açılış bekliyoruz seviyesinin üzerindeki kapanışlarda 9 Ağustos zirvesi olan seviyesini bir sonraki direnç noktası olarak gündeme getirebilir psikolojik desteği önemini korurken bu seviyenin altındaki kapanışlarda 50 günlük ortalaması olan desteği gündeme getirebilir seviyesi destek oluştururken bu seviyenin kırılması durumunda 1300 psikolojik desteği gündeme gelebilir.. 15:30 ABD Kişisel Gelir (Aylık) (Tem) 15:30 ABD Kişisel Gider (Aylık) (Tem) 16:30 Fed Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması TÜMÜNÜ GÖRÜNTÜLE Fitch, Tüpraş ın notunu teyit ederken, görünümü negatife düşürdü. Otokar SSM ye Altay tankı ile ilgili son ve en iyi teklifini verecek. MODEL PORTFÖY GÖRÜNTÜLE

2 Dünden Kalanlar Jackson Hole konferansında konuşma yapan Fed Başkanı Janet Yellen ekonominin Merkez Bankası'nın hedeflerine yaklaştıkça faiz artışı için gerekçelerin de güçlendiğini kaydetti. Yellen konuya ilişkin olarak "İstihdam piyasasında devam eden güçlü hareket ve ekonomik aktiviteyle enflasyon görünümü doğrultusunda gelecek aylarda faiz artış ihtimalinin arttığına inanıyorum" değerlendirmesini yaptı. Ekonominin Fed'in istihdam ve enflasyon hedeflerine yaklaştığını söyleyen Yellen ABD ekonomisine yönelik değerlendirmesinde "Ekonomi büyümesini sürdürüyor, harcamalar sağlam. Komite önümüzdeki birkaç senede enflasyonun %2'ye yükselmesini, büyümede ılımlı artışın sürmesini bekliyor. Bu ekonomik görünüme dayanarak FOMC, zaman içinde kademeli faiz artışının uygun olduğunu düşünüyor" şeklinde konuştu. Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, Başkan Janet Yellen'in konuşmasının Eylül ayı faiz artırımı olasılığı için açık kapı bıraktığını söyledi. Fed'i izleyenlerin Eylül ayında bir hareket bekleyip beklememeleri ve iki faiz artırımının bu yıl mümkün olup olmadığı yönündeki sorulara cevap veren Fischer, "Başkan'ın buguünkü açıklamaları iki soruya da verilecek 'evet' cevabıyla tutarlı." dedi. Fed Guvernörü Jerome Powell, Fed'in ABD ve küresel ekonominin haklı nedenler vermesiyle faiz artırması gerektiğini savundu. İngiltere'de 2. çeyrekte tüketim ve yatırım öncülüğünde büyüme beklentiye paralel olarak yüzde 0,6 büyüdü. Piyasa Yorumu Aşağı yönlü açılış bekliyoruz. Dolar endeksinin yükselmesi ile birlikte gelişmeke olan piyasalardaki zayıf görünümün ardından BIST100 ün güne hafif aşağıda başlamasını bekliyoruz. Öğleden sonraki ABD verileri yakından takip edilecek. Bugün endekste işlem aralığının 76,300 ve 78,300 olacağını tahmin ediyoruz.

3 Şirket Haberleri Fitch, Tüpraş ın notunu teyit ederken, görünümü negatife düşürdü. Fitch Ratings, Tüpraş'ın Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden ve Yerel Para Cinsinden notunu (yatırım yapılabilir seviye olan) 'BBB-' olarak, ulusal uzun dönem notunu ise 'AA+(tur)' olarak teyit etmiş olup, görünümü ise "negatif" olarak revize etmiştir. Kredi derecelendirme kurumunun iki hafta önce Türkiye nin görünümünü de negatife indirdiğini düşündüğümüzde haberin beklenmedik olmadığını, hisse üzerindeki etkisinin ise sınırlı kalacağını öngörüyoruz. (KAP) Otokar SSM ye Altay tankı ile ilgili son ve en iyi teklifini verecek. Bu yılın başında, Otokar SSM ye 250 adet Altay tankının seri üretimi için teklifini sunmuştu. SSM bu son teklifi değerlendirip Otokar a seri, üretim süreci hakkındaki kararını iletecek. (KAP)

4 BİST 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ X100 Cuma günü saat 17de Yellen konuşması başlayana kadar çok durgun seyrettikten sonra; açıklamalar esnasında önce 76,225desteğine kadar geriledi ve sonra 77,275e kadar yükseldi ve haftayı + günü +0,43% yükselişle 77,120 noktasında kapattı. X100 0,43% yükselirken dinamo etkisi yapmasını beklediğimiz XBANK GARAN + AKBNK sayesinde 1,32% yükseldi ve 130,000 üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Bu hafta XBANK belirleyici değişken olmaya devam edecek. Grafikte Cuma günü g ortalamalar 77,000 noktasında kesişti ve nadir görebileceğimiz bir sıkışma formasyonu oluştu. Bu hafta VİOP-AĞUSTOS vade sonu etkisi + dünyada tatillerin bitmesinin etkisiyle bu formasyonun bir yöne güçlü kırılacağı beklentimizi koruyoruz ve 75 ve 80 beklentimizi koruyoruz. Endekste 77,000 pivot olmak üzere destekleri 76,225 ; 75,850 ve 75,000-75,350 bandı ; dirençleri ise 77,500 ve 78,250-78,500 bandı ; 79,250 görmeye devam ediyoruz. Bu sabah 2,95 üzerindeki US$/TRY nedeniyle yine 77,000 aşağısına gelmesini ve 76,225-76,500 seviyesine çekilebileceğini düşünüyoruz.

5 VİOP X30YVADE TEKNİK ANALİZ AGUSTOS Cuma günü Yellen konuşmasında 93,575 desteğine çekildi ve sonra 95,000 üzerine geçti ve gün sonunda +0,60% yükselişle 94,950 noktasında kapanış gerçekleştirdi. İşlem hacmi vade sonu roll - aktivitesi etkisiyle çok yüksekti ancak yön yine bulunamadı. Grafikte g ortalamalar 94,750 95,350 arasında sıkıştı ve yeni vade EKİM kontratı içinde bir yöne kırılma beklentimizi koruyoruz. Destekleri 93,575 ve 92,875 ; dirençleri ise 95,000 ; 95,350 ve trend çizgisin geçtiği 95,875-96,000 bandı görüyoruz. AĞUSTOS + EKİM kontratında kırılma yönü aşağı belirginleşmedikçe KISA önermiyoruz ve EKİM de varsa UZUN pozisyonlarınızı 95,000 altına gelmedikçe koruyun ; AĞUSTOS kontratında NÖTR öneriyoruz. Bu sabah 2,95 üzerine atan USDTRY nedeniyle yeniden 94,500 seviyesine çekilmesini bekliyoruz.

6 VİOP - VADELİ & OPSİYON Opsiyonlar için : YKBNK in bir suredir özellikle sahibi olan Unicredit ín olası bir iştirak satışı haber beklentisi yüzünden benzer bankaların ve endeksin altında performans gösterdiğini gözlemliyoruz. Son 3 ayda YKBNK; ISCTR nin 17%, banka endeksinin (XBANK) ise 7% altında bir getiri sergilemiş. Piyasa yönünden bağımsız, sistematik riski (piyasa riski) minimize eden Long YKBNK/ Short ISCTR şeklinde bir Pair Trade fikrini sunmak isteriz. 10/31 vadeli işlem sözleşmelerinde; Long YKBNK@ 3.64 (3.57 ref) / Short 4.88 (4.82 ref) (YKBNK de offer +0.07tl/hisse vs spot ISCTR de bid +0.06TL/hisse vs spot) Bu işlemin tam bir pair olması için short ve long notional değerlerinin ayni olması lazım. Bu hesap ile yaklaşık olarak 10c ISCTR shorta karşılık 13c YKBNK longlamak mantıklı olur. Bu işlem için 10c (1000 hisse) ISCTR ve 13c (1300 hisse) YKBNK karşılığı (iki taraf için de) TL707 teminat yeterli olmaktadır. (Birbirleri ile yüksek korelasyona sahip olan iki hissede zıt yönlerde pozisyon almak teminat acısından avantaj sağlamaktadır.) Not: Opsiyon satmak,herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel pozisyon almak anlamına geldiği için riski yüksek, getirisi limitli bir yöntemdir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa geçebilirsiniz.

7 BONO / TAHVİL On yıllık gösterge tahvil Cuma günü 22 günlük ortalaması üzerinde fiyatlandı ve haftayı %9,73 seviyesinde kapattı. Grafikteki daralan üçgen % 9,60 % 9,85 bandında sıkışmaya devam ediyor ve bu hafta başında bu koridorda hareket etmesini bekliyoruz. İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün valörlü ortalama bileşik faizi % 9,01 olarak gerçekleşirken 11 Şubat 2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 9,74 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası ndaki günlük işlem hacmi 1,3 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 7,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 242,38 seviyesinde bulunuyor Günlük Gösterge Vade Kapanış Kapanış Değişim Ağırlıklı Ort. Hacim TRT110718T18 2 Yıl 9.00% 9.01% 0.11% 9.01% 100,000 TRT170221T12 5 Yıl 9.48% 9.52% 0.42% 9.54% 8,700,000 TRT110226T13 10 Yıl 9.70% 9.72% 0.21% 9.74% 165,000,000 *Veriler bileşik faiz oranlarıdır. Menkul Kupon Faiz Türü (USD) Vade Faizi % % Fiyat Süre (Yıl) Eurobond % 4.015% Eurobond % 5.250% Eurobond % 5.133% Merkez Bankası döviz satım ihalesi açmadı. Merkez Bankası repo dönüşü olan 14 milyar TL yi %7.5 faiz oranı ile 14 milyar TL olarak piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif 27,5 milyar TL oldu. İhale Tarihi İtfa Tarihi Türü ayda bir 6 8 sabit kupon ayda bir 6 1 sabit kupon Vade Ortalama Net Ortalama Bileşik Fiyat Faiz Satış Miktarı Teklif Miktarı Nominal 2 yıl/ İlk ihraç % yıl /Yeniden ihraç %

8 EURUSD FX Cuma günü Jackson Hole toplantısında konuşan FED Başkanı J.Yellen bu yıl içerisinde faiz artışı yapabileceklerine dair ortamın oluşmaya başladığına dair açıklamaları sonrasında dolarda meydana gelen toparlanmalar paritenin gevşemesine neden oldu. Özellikle 27 Temmuz tarihinden sonra başlayan yukarı yönlü trendin kırılarak altında gerçekleşen kapanış teknik anlamda aşağı yönlü hareketlerin devam edeceğini desteklerken 50 ve 200 günlük ortalamalarının geçti /10 bölgesi destek oluşturacaktır. Teknik göstergeler aşırı satım bölgesinde yer alırken, olası yaşanılacak yukarı yönlü düzeltmelerde yukarıda bahsedilen yukarı yönlü trendin geçtiği üzerinde gerçekleşecek kapanışlar hareketin devamı için takip edilmelidir.

9 USDTRY FX FED Başkanı Yellen in açıklamaları sonrasında dolarda meydana gelen değerlenmeler kurun yeniden seviyesinin üzerine çıkmasına neden oldu. 50 günlük ortalaması olan seviyesi kapanış bazında direnç oluşturmayı sürdürürken, bu seviyenin üzerindeki kapanışlarda 9 Ağustos zirvesi olan seviyesini bir sonraki direnç noktası olarak gündeme getirebilir. 200 günlük ortalaması olan seviyesi destek noktası olarak önemini korurken, bu seviyenin altında yapacağı kapanışlar psikolojik desteğine doğru satış baskısını beraberinde getirebilir.

10 FX EURTRY FED açıklamaları sonrasında toparlanan dolar EUR üzerinde satış baskısının artmasına neden oldu. Teknik görünüm bu satış baskısının devamına işaret ediyor. Aşağı yönlü hareketlerin devamı durumunda psikolojik desteği önemini korurken bu seviyenin altında yapacağı kapanışlarda 50 günlük ortalaması olan desteği gündeme getirebilir. Olası yükselişlerde ise sırasıyla Cuma günü görülen en yüksek seviye olan ve 24 Temmuz zirvesi olan seviyeleri direnç noktaları olarak test edilebilir.

11 XAUUSD Dolar tarafında Jellen dan şahince değerlendirilebilecek söylemlerinin etkisiyle sert düşüşlerin dikkat çektiği altın geçtiğimiz haftayı 50 günlük ortalaması olan 1333 seviyesinin altında kapanış gerçekleştirdi. 21 Temmuz da görülen en düşük seviye olan 1310 seviyesi destek oluştururken bu seviyenin kırılması durumunda 1300 psikolojik desteği gündeme gelebilir.. Yukarı yönlü hareketlerin yeniden gözlemlenmesi durumunda 1333 seviyesi Cuma günü görülen en yüksek seviye olan 1342 öncesinde en yakın direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor.

12 Model Portföy Hisse Hedef Fiyat Potansiyel Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri BIST-100'e Relatif Getiri Portföydeki Ağırlık ISCTR 5.80 % %3.9 %3.3 %5 SODA 5.50 % %1.0 %0.2 %10 TKFEN 8.30 % %9.4 %10.6 %10 HALKB % %1.2 %1.5 %10 NAKİT PARA %65 Model portföydeki payı %100 Toplam Portföy Getirisi (4 Kasım 2015'ten beri) %8.3 %16.4 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu

13 EKONOMİK TAKVİM Zaman Döviz Beklenti Önceki 29 Ağustos 2016, Pazartesi 11:00 EUR İtalya İşletme Güveni (Ağu) :00 EUR İtalya Tüketici Güveni (Ağu) :10 EUR İtalya 6 Aylık Hazine Tahvil (BOT) İhalesi -0.19% 15:30 USD Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Listesi (Aylık) (Tem) 0.10% 0.10% 15:30 USD Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi (Yıllık) (Tem) 1.60% 15:30 USD Kişisel Gelir (Aylık) (Tem) 0.40% 0.20% 15:30 USD Kişisel Gider (Aylık) (Tem) 0.30% 0.40% 15:30 USD Reel Kişisel Tüketim (Aylık) (Tem) 0.30% 16:00 EUR Fransa 12 Aylık Sabit Faizli Hazine Bono (BTF) İhalesi -0.59% 16:00 EUR Fransa 3 Aylık Sabit Faizli Hazine Bono (BTF) İhalesi -0.59% 16:00 EUR Fransa 6 Aylık Sabit Faizli Hazine Bono (BTF) İhalesi -0.60% 16:30 USD Fed Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması 17:30 USD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi (Ağu) :30 USD 3 Aylık Hazine Bonosu İhalesi 0.31% 18:30 USD 6 Aylık Bono İhalesi 0.45% 20:00 USD Dallas Fed Kişisel Tüketim Giderleri (Tem) 1.00% 30 Ağustos 2016, Salı Tüm Gün Türkiye - Zafer Bayramı 02:30 JPY Hane Halkı Harcamaları (Aylık) (Tem) 1.10% -1.10% 02:30 JPY Hane Halkı Harcamaları (Yıllık) (Tem) -0.90% -2.20% 02:30 JPY İş İlanı/İş Başvurusu Oranı (Tem) :30 JPY İşsizlik Oranı (Tem) 3.10% 3.10% 02:50 JPY Perakende Satışlar (Yıllık) (Tem) -0.90% -1.40% 07:30 EUR Hollanda İşletme Güveni (Ağu) :00 EUR Almanya İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Tem) -0.10% 0.50% 09:00 EUR Almanya İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) (Tem) -4.00% -4.60% 10:00 EUR İspanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ağu) -0.70% 10:00 EUR İspanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ağu) -0.50% -0.60% 10:00 EUR İspanya Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) (Yıllık) (Ağu) -0.30% -0.70% 10:00 EUR İspanya Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) (Aylık) (Ağu) -1.30% 11:00 EUR İtalya Perakende Satışlar (Aylık) (Haz) 0.20% 0.30% 11:00 EUR İtalya Perakende Satışlar (Yıllık) (Haz) -1.30% 11:30 GBP İngiltere Merkez Bankası (BoE) Tüketici Kredisi (Tem) 1,700B 1,837B 11:30 GBP M4 Para Kaynağı (Aylık) (Tem) 1.20% 1.10% 11:30 GBP İpotek Onayları (Tem) 61,90K 64,77K 11:30 GBP İpotek Kredisi (Tem) 3,20B 3,35B 11:30 GBP Net Bireysel Krediler 4,9B 5,2B 12:00 EUR İşletme ve Tüketici Anketi (Ağu) :00 EUR İşletme Ortamı (Ağu) :00 EUR Tüketici Güveni (Ağu) :00 EUR Tüketici Enflasyon Beklentisi (Ağu) :00 EUR Satış Fiyat Beklentileri (Ağu) :00 EUR Hizmet Hissiyatı (Ağu) :00 EUR Sanayi Güveni (Ağu) :25 EUR İtalya 10 Yıllık Hazine Bono (BTP) İhalesi 1.24% 12:25 EUR İtalya 5 Yıllık Hazine Bono (BTP) İhalesi 0.26% 15:00 EUR Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ağu) 0.10% 0.30% 15:00 EUR Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ağu) 0.50% 0.40% 15:00 EUR Almanya Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) (Aylık) (Ağu) 0.10% 0.40% 15:00 EUR Almanya Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) (Yıllık) (Ağu) 0.50% 0.40% 15:55 USD Kırmızı Kitap (Aylık) -0.40% 15:55 USD Kırmızı Kitap (Yıllık) 0.20% 16:00 USD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Aylık) (Haz) -0.10% 16:00 USD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Yıllık) (Haz) 5.10% 5.20% 16:00 USD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Aylık) (Haz) 0.90% 17:00 USD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Ağu) :30 USD Dallas Fed Hizmet Gelirleri (Ağu) :30 USD Teksas Hizmet Sektör Görüşü (Ağu) :30 USD 4 Haftalık Hazine Bonosu İhalesi 0.28% Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu