GÜNLÜK BÜLTEN BIST % VİOP % USD/TRY -0.10% TAHVİL 10Y 0.12 ALTIN 0.49% 77,028 94, % 1,137.40

Transkript

1 KAPANIŞ DEĞERLERİ GÜNLÜK BÜLTEN BIST % VİOP % USD/TRY -0.10% TAHVİL 10Y 0.12 ALTIN 0.49% 77,028 94, % 1, BIST-100 USD/TRY EUR/USD ALTIN Yatay bir açılış bekliyoruz. Noel tatili sebebiyle hacimlerdeki düşüş devam edebilir. İşlem bandını aralığında bekliyoruz. Düşük likitidenin de etkisiyle yatay seyreden dolarda 3.50 üzerindeki hareketler pozitif seviyesi son bir yıldır gözlemlenen ve Aralık ta kırılan formasyonun destek noktası. Yukarı yönlü hareketlerde 1138 seviyesi direnç noktasını oluşturuyor. 18:00 ABD CB Tüketici Güveni 18:00 Richmond İmalat Endeksi TÜMÜNÜ GÖRÜNTÜLE Aralık ayında kapasite kullanım oranı (KKO) %76.5 ile geçen sene aynı aydaki %75.8 in üzerinde kaldı. Aksa Enerji dün 2016 değerlendirmesi ve 2017 de devreye girecek Afrika daki yatırımları hakkında bilgi vermek icin bir analist toplantısı düzenledi. Ulusal Süt Konseyi çiğ süt fiyatlarını arttırdı. Ulusal Süt Konseyi Ocak-Temmuz 2017 dönemi için çiğ sür fiyatlarını litre başına 1,15 TL den 1,21 TL ye yükseltti. Park Elektrik Maden açık ocak faaliyetlerindeki taşeron ve işçi sözleşmelerini feshetti. Hisse Portföydeki Ağırlık HALKB 10% TCELL 10% ANHYT 10% KCHOL 10% GARAN 10% TATGD 10% TAVHL 10% NAKİT 30% MODEL PORTFÖY GÖRÜNTÜLE

2 13 Aralık 14 Aralık 15 Aralık 16 Aralık 19 Aralık 20 Aralık 21 Aralık 22 Aralık 23 Aralık 26 Aralık GÜNLÜK BÜLTEN 16,500 15,000 13,500 12,000 10,500 9,000 7,500 6,000 4,500 3,000 1,500 0 Hacim (TL mn, sol) BIST Kapanış (TL, sağ) 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 En Çok Çıkan Hisseler (BİST-50) Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) OTKAR 3.0% 40.2 AKSEN 2.9% 26.3 EGEEN 2.0% 5.6 ASELS 1.8% 13.7 DOHO 1.4% 3.4 En Çok Düşen Hisseler (BİST-50) Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) ULKER -2.9% 28.3 LOGO: -2.6% 0.4 KCHOL -1.1% 2.3 TATGD -0.9% 2.6 GUBRF -0.7% 3.2 En Yüksek Hacimli Hisseler (BİST-50) Hisse Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) GARAN 0.0% 79.4 OTKAR 3.0% 40.2 AFYON 0.2% 37.5 THYAO 0.6% 31.2 VESTL 0.6% 30.0 Piyasa Yorumu Yatay bir açılış bekliyoruz. Noel tatili nedeniyle yabancı yatırımcının eksikliği ve piyasada hareket yaratacak haber olmaması nedeniyle hacimsiz bir gün bekliyoruz. Yabancı yatırımcıların tatilden dönüşüyle birlikte işlem aktivitesinde bir artış görebiliriz. BIST-100 de işlem bandının aralığında olmasını bekliyoruz. Güne Bakış Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasından (TCMB) yapılan açıklamaya göre, Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE), Aralık ayında bir önceki aya göre 5.3 puan azalarak 98.4 seviyesine geriledi. Kapasite kullanım oranı ise aynı dönemde Kasım ayındaki yüzde 76.4'ten yüzde 76.5 seviyesine yükseldi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), aralık ayına ilişkin sektörel güven endekslerini yayımladı. Hizmet sektörü güven endeksi aralık ayında yüzde 3,5 azalırken, inşaat sektörü güven endeksi yüzde 0,5 ve perakende ticaret sektörü güven endeksi yüzde 0,1 artış gösterdi. Borsa İstanbul da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,07 artışla ,47 puandan tamamladı. Ekonomi Haberleri Aralık ayında kapasite kullanım oranı (KKO) %76.5 ile geçen sene aynı aydaki %75.8 in üzerinde kaldı. Mevsimsellikten arındırılmış KKO ise Kasım ayındaki %74.9 seviyesinden %75.3 e yükseldi. Geçen senenin aksina yükseliş genele yayılmış bir yükseliş olmadı ve sadece ara malı üretiminde KKO geçen senenin üzerinde kaldı. Geçen sene Aralık ta seviyesinde olan reel kesim güven endeksi (RKGE) ise bu sene Aralık ta 98.4 olarak gerçekleşti. Mevsimsellikten arındırılmış bazda RKGE önceki aya göre %3.7 gibi sert bir düşüşle ya geriledi. Düşüşün ardındaki ana etken %13.4 gerileyen genel gidişat olurken geçen 3 aya ait toplam siparişler %8.75, mevcut siparişler ise %1.1 geriledi. İhracat siparişleri de Aralık ayında %3.5, sabit yatırım harcamaları %2.5 düşüş gösterdi. Veriler kredilerde toparlanma görülmesi dolayısıyla ekonomik aktivitede canlanma beklediğimiz son çeyrek performansı ile ilgili pozitif sinyal taşımıyor. Son çeyrek GSYH büyümesi beklentimiz %1.25 ve reel kesim güven endeksindeki bu düşüş büyüme üzerinde aşağı yönlü risk olduğunu göstermiş oldu. (TCMB, Deniz Yatırım Araştırma)

3 Şirket Haberleri Aksa Enerji dün 2016 değerlendirmesi ve 2017 de devreye girecek Afrika daki yatırımları (Gana, Madagaskar ve Mali) hakkında bilgi vermek icin bir analist toplantısı düzenledi. Kısaca, Şirket Türkiye operasyonlarının karlılığının düşmesini beklerken, Afrika projelerinin yıl içerisinde devreye girmesiyle konsolide faaliyet karında ciddi bir atılım bekliyor (toplam VAFÖK 2016 yılı hesaplanan mln TL den 2017 de 725 mln TRY seviyesine gelmesi bekleniyor). Bunun yanında, dolar bazlı gelirlerin artmasıyla, VAFÖK te doların payı %80 seviyesine çıkacak ve bu da döviz bazlı finansal borçlara karşı doğal bir hedge mekanizması olacaktır. Ayrıca, bu yıl içinde satıldığı açıklanan 7 santralden gelecek 348 mln $ finansal borçların ödenmesinde kullanılacak ve borçluluk oranı ciddi oranda düşürülecektir (2016 hesaplanan net borç/favök 6.7 den 2017 sonunda 2.8 inmesi öngörülüyor) için ciddi bir yatırım planlanmazken, gelecek senenin operasyonel anlamda bir sıçramanın ve borçluluğun düşürüldüğü bir yıl olacağı görülüyor. Aksa Enerji için olumlu görüşümüzü AL tavsiyesi ve 3.40 TL/hisse hedef fiyatı ile koruyoruz. Eklemek gerekir ki, hedef değerimizde henüz Mali ve Madagaskar projeleri dahil değildir. (Deniz Yatırım Araştırma) Ulusal Süt Konseyi çiğ süt fiyatlarını arttırdı. Ulusal Süt Konseyi Ocak-Temmuz 2017 dönemi için çiğ sür fiyatlarını litre başına 1,15 TL den 1,21 TL ye yükseltti. Bu yaklaşık %5 lik bir artışa tekabül ediyor ki bizim beklentilerimize hemen hemen paralel. Dolayısıyla bu gelişme Tat Gıda değerlememizi etkilemiyor. Bu artıştan önce çiğ süt fiyatları yaklaşık olarak 2,5 yildir sabit kalmıştı. Park Elektrik Maden açık ocak faaliyetlerindeki taşeron ve işçi sözleşmelerini feshetti. Kasım ayında yaşanan heyelan sonrası, şirket maden faaliyetlerini yeniden başlatmak için yeni bir proje geliştirme kararı aldı. Bu proje somutlaşana kadar şirket mevcut açık ocak faaliyetlerini tamamı ile durdurma ve iş akitleri ile taşeron sözleşmelerini de bu doğrultuda feshetme kararı aldı. Üretim tarafında ise eldeki konsantre cevherin işlenmesi ve hazır bakır stoğunun satılmasına devam edilecek. Stok bittikten sonra üretim tesislerindeki durum hakkında da nihai karar verilecek. Fesih haberi mevcut madende üretimin yapılmayacağı anlamına geldiğini ve yeniden üretimin ne zaman başlayacağı konusundaki belirsizliğin devam ettiğini düşünecek olursak, haberin hisse üzerindeki etkisininin olumsuz olabileceğini söyleyebiliriz.

4 BİST 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ X100 dün 77,050-77,250 arasında son ayların en düşük işlem hacmiyle işlem gördü ve +0,07% değişimle 77,028 noktasında kapattı. X100 destekleri 100g ort 76,950 ve 50g ort ve yatay çizginin geçtiği 76,225-76,500 bandı ; dirençleri ise 5g ort geçtiği 77,500 ve 78,000-78,250 bandı görüyoruz. X100 Bu hafta için 76,500 78,250 koridorunda işlem aktivitesi beklentimizi koruyoruz. Bu sabah yatay açılış sonrasında düşük hacimle 76,950 77,250 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

5 VİOP X30YVADE TEKNİK ANALİZ ARALIK 94,325 94,625 arasında düşük hacimle işlem gördü ve günü -0,03% değişimle 94,325 noktasında kapattı. ARALIK kontratında destekleri 93,750 94,000 bandında; dirençleri ise 94,500-95,000 bandı ve 95,500 olarak görüyoruz. 94,500 noktasının altında kaldıkça 5+22g ort aşağı yönlü kesişme riski var. ARALIK kontratında 94,500 aşağısında KISA-KAPATMA tavsiyemiz devam ediyor. 94,000 aşağısına inerse KV UZUN pozisyon alabilirsiniz. Bu sabah yatay açılış sonrasında 94,000 94,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

6 VİOP - VADELİ & OPSİYON Opsiyonlar için : Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 02/28/2017 vade için BIST30 endeks üzerine (94,350 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif fiyatlamaları bulabilirsiniz. Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için; BIST30 Endeks 96k Call Satış:2750 (10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için; BIST30 Endeks 92k Put Satış: 1400(10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için: BIST30 Endeks 90k Put Alış:2900 (10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için: BIST30 Endeks 94k Call Alış: 1500 (10c karşılığı) Not: Opsiyon satmak,herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel pozisyon almak anlamına geldiği için riski yüksek, getirisi limitli bir yöntemdir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa geçebilirsiniz.

7 BONO / TAHVİL On yıllık gösterge tahvil faizi dün % 11,25 seviyesine yükselirken 5 ve 22 günlük ortalamaları ve düşen trend çizgisinde destek buldu. Düşük hacimli seyrin devam etmesini bekliyoruz ve destekleri % 11,25 - % 11,50 ; dirençleri ise % 11,00 - % 11,05 bandı görmeye devam ediyoruz Günlük Gösterge Vade Kapanış Kapanış Değişim Ağırlıklı Ort. Hacim TRT110718T18 2 Yıl 10.52% 10.30% -2.09% 10.36% 30,500,000 TRT220921T18 5 Yıl 11.08% 11.17% 0.81% 11.14% 3,500,000 TRT110226T13 10 Yıl 11.13% 11.25% 1.08% 11.25% 100,000 *Veriler bileşik faiz oranlarıdır. Menkul Kupon Faiz Türü (USD) Vade Faizi % % Fiyat Süre (Yıl) Eurobond % 5.61% Eurobond % 6.90% Eurobond % 6.67% İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün valörlü ortalama bileşik faizi % 10,36 olarak gerçekleşirken 11 Şubat 2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 11,25 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası ndaki günlük işlem hacmi 0,4 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 6,8 milyar TL olarak gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 268,8 seviyesinde bulunuyor. Merkez Bankası döviz satım ve repo ihalesi açmadı. Merkez Bankası repo dönüşü olan 9 milyar TL yi % 8 faiz oranı ile 8 milyar TL olarak piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif 15,3 milyar TL oldu. İhale Tarihi İtfa Tarihi Türü Vade ayda bir sabit kupon 6 ayda bir sabit kupon 6 ayda bir sabit kupon 5 yıl /Yeniden ihraç 2 yıl / Yeniden ihraç 9 yıl / Yeniden ihraç Ortalama Fiyat Ortalama Bileşik Faiz Net Satış Miktarı % % %

8 FX EURUSD Teknik olarak yatay bantta hareketlerine devam eden EURUSD paritesinde, seviyesi ile son bir yıldır gözlemlenen ve Aralık ayında kırılan üçgen formasyonunun alt bandını oluşturan öncesindeki direnç noktasını oluşturmayı sürdürüyor. Aşağı yönlü hareketlerde ise bu ay görülen en düşük seviye olan seviyesi 1985 yılından itibaren gelen yükseliş trendinin geçtiği öncesinde en yakın destek noktası olarak önemini koruyor.

9 FX USDTRY Düşük likidite ortamının da etkisiyle yatay hareketlerin görüldüğü USDTRY için seviyesinin üzerindeki hareketler pozitif görümünü destekliyor. Aşağı yönlü hareketlerde psikolojik seviyesi geçen hafta görülen en düşük seviye olan öncesindeki en yakın destek noktasını oluşturuyor. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 20 Aralık ta görülen en yüksek seviye olan Aralık ayı zirvesi olan öncesindeki direnç noktasını oluşturuyor.

10 EURTRY FX Teknik olarak 2014/2015 zirvelerinin oluşturduğu trend çizgisinin üzerinde kapanışlar gerçekleştiren parite için bu bölgenin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü ataklar görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde seviyesi 7 Aralık ta görülen en yüksek seviye olan seviyesi öncesindeki direnç noktasını oluşturmayı sürdürüyor. Satış baskılarında ise Pazartesi görülen en düşük seviye olan destek noktası olarak yeniden gündeme gelebilir. Bu seviyenin altında yapacağı kapanasılarda 8 Aralık ta gördüğü en düşük seviye olan seviyesi bir sonraki destek noktası olarak karşımıza çıkıyor.

11 XAUUSD Noel tatili nedeniyle likiditenin oldukça düşük olması dar bant hareketlerinin yaşanmasına neden oluyor. Bugün ABD'den açıklanacak olan Conference Board Tüketici Güveni verisi altın üzerinde bir miktar hareketliliğe neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise bir ayı aşkın süredir aşağı yönlü kanal içerisinde hareketini sürdüren altın için göstergeler aşırı satım bölgesinde yer alarak yukarı yönlü düzeltmelere işaret ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde kanalın üst bandını oluşturan 1138 seviyesi direnç noktasını oluştururken, bu seviyenin aşılması sonrasında 1150 seviyesine doğru yükselişler hızlanabilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise bu ay görülen en düşük seviye olan 1122 seviyesi kanalın alt bandını oluşturan 1108 öncesindeki destek noktası olarak karşımıza çıkıyor.

12 Model Portföy Hisse Hedef Fiyat DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY Potansiyel Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri BIST-100'e Relatif Getiri Portföydeki Ağırlık HALKB % %3.9 %4.3 %10 TCELL % %5.2 -%1.8 %10 ANHYT 6.67 % %7.8 -%7.7 %10 KCHOL % %4.3 %3.4 %10 GARAN 9.68 % %1.0 -%2.1 %10 TATGD 6.79 % %3.1 %1.5 %10 TAVHL % %0.0 %0.0 %10 NAKİT %30 Toplam Portföy Getirisi (Yıllık) %19.2 %14.6 Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu

13 EKONOMİK TAKVİM Zaman Bölge Beklenti Önceki 27 Aralık 2016, Salı 18:00 USD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Ara) :00 USD Richmond İmalat Endeksi (Ara) Aralık 2016, Çarşamba 02:50 JPY Sanayi Üretimi (Aylık) (Kas) 1.60% 0.00% 02:50 JPY Sanayi Üretimi Tahmini (1 Ay Sonrası İçin) (Aylık) (Kas) 4.50% 02:50 JPY Sanayi Üretimi Tahmini (2 Ay Sonrası İçin) (Aylık) (Kas) -0.60% 02:50 JPY Perakende Satışlar (Yıllık) (Kas) 0.90% -0.10% 12:30 GBP BBA İpotek Onayları 41,6K 40,9K 15:00 USD MBA 30 Yıllık İpotek Oranı 4.41% 15:00 USD MBA İpotek Başvuruları (Haftalık) 2.50% 15:00 USD MBA Satın Alma Endeksi :00 USD İpotek Piyasa Endeksi :00 USD İpotek Refinansman Endeksi :00 USD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Kas) 0.50% 0.10% 18:00 USD Askıdaki Konut Satışları Endeksi (Kas) :30 USD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi (Ara) :30 USD Dallas Fed Hizmet Gelirleri (Ara) :30 USD Teksas Hizmet Sektör Görüşü (Ara) :00 USD 5 Yıllık Tahvil İhalesi 1.76% Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu