GÜNLÜK BÜLTEN. 26 Aralık 2016 Pazartesi BIST % VİOP % USD/TRY 0.06% TAHVİL 10Y 0.00 ALTIN 0.35% 76,972 94, % 1,132.

Transkript

1 KAPANIŞ DEĞERLERİ GÜNLÜK BÜLTEN BIST % VİOP % USD/TRY 0.06% TAHVİL 10Y 0.00 ALTIN 0.35% 76,972 94, % 1, BIST-100 USD/TRY EUR/USD ALTIN Yatay bir açılış bekliyoruz. Noel tatili sebebiyle hacimlerde bir düşüş olacaktır. BIST-100 işlem bandını aralığında bekliyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde seviyesi en yakın direnç noktasını oluşturuyor. Bu ayki en düşük seviye olan seviyesi en yakın destek noktasını oluşturuyor. Bu ayki en düşük seviye olan 1122 seviyesi en yakın destek noktasını oluşturuyor. 07:00 Japonya MB Kuroda Konuşması 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım 14:30 Türkiye İmalat Güven Endeksi TÜMÜNÜ GÖRÜNTÜLE TCMB, bugün saat 14:30 da Aralık ayı kapasite kullanım ve reel kesim güven endeksi verilerini açıklayacak. Yildiz Holding Pladis yapılanması çerçevesinde Ülker deki %21 lik hissesini İngiltere de kurulu ve tamamına sahip olduğu Pladis şirketine devretti. Garanti Bankası, 5 yıl vadeli seküritizasyon kredisi sağladı. Doğuş Otomotiv, Cuma günü Meller ile olan distribütörlük ve bayilik servis anlaşmalarını içeren kontratı sonlandırdığını açıkladı. Hisse Portföydeki Ağırlık HALKB 10% TCELL 10% ANHYT 10% KCHOL 10% GARAN 10% TATGD 10% TAVHL 10% NAKİT 30% MODEL PORTFÖY GÖRÜNTÜLE

2 12 Aralık 13 Aralık 14 Aralık 15 Aralık 16 Aralık 19 Aralık 20 Aralık 21 Aralık 22 Aralık 23 Aralık GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Yorumu 16,500 15,000 13,500 12,000 10,500 9,000 7,500 6,000 4,500 3,000 1,500 0 Hacim (TL mn, sol) BIST Kapanış (TL, sağ) 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 Yatay bir açılış bekliyoruz. Noel tatili nedeniyle hacimlerde bir düşüş olacaktır. Sabah saatlerinde Asya piyasalarındaki Çin kaynaklı haberlerle yaşanan zayıflama ve Türkiye nin uzun menzilli silahları ve birkaç tankı Suriye sınırına taşımasıyla artan jeopolitik riskler nedeniyle BIST-100 de bir gerileme görülebilir. Yurtiçindeki açıklanacak makro veri piyasa tarafından takip edilecek. BIST-100 de işlem bandının aralığında olmasını bekliyoruz. En Çok Çıkan Hisseler (BİST-50) Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) EGEEN 3.9% 9.5 VESTL 2.5% 75.9 SISE: 1.7% 15.3 ARCLK 1.4% 14.1 GOLT 1.2% 7.8 En Çok Düşen Hisseler (BİST-50) Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) KOZAL -4.4% 16.7 ULKER -3.8% CCOLA -2.5% 9.2 AEFES -1.8% 3.0 TKFEN -1.7% 14.4 En Yüksek Hacimli Hisseler (BİST-50) Hisse Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) GARAN -1.7% ULKER -3.8% THYAO -1.0% AKBNK -0.8% HALKB -1.0% 86.7 Güne Bakış Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta veri ve haber gündeminin zayıf olmasının etkisiyle sakin bir seyir izlenirken, ABD'de 3. çeyrek büyüme verisi yüzde 3,5 ile beklentileri aşarak son iki yılın en güçlü artışına işaret etti. TCMB ise faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Bu gelişmelerle dolar endeksi 102,5-103,7 bandında dalgalı bir seyir izledi, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise yüzde 2,64'ü gördüğü hafta kapanışında yüzde 2,59 seviyelerinde dengelendi. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi ise haftayı yüzde 0,8'lik düşüşle ,15 puandan tamamladı. Türkiye genelinde konut satışları 2016 Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %25,1 oranında artarak oldu. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi, Aralık ayında artarak 98.2'ye ulaştı. Endeks, 2004 yılından bu yana olan en yüksek seviyesine geldi.

3 Ekonomi Haberleri TCMB, bugün saat 14:30 da Aralık ayı kapasite kullanım ve reel kesim güven endeksi verilerini açıklayacak. Yılın son çeyreğinde reel sektörün üretme eğiliminin ve siparişlerin ne yönde geliştiğini görmemiz açısından veri önemli olacak. Kapasite kullanımına yönelik bir piyasa beklentisi bulunmazken geçtiğimiz yılın Aralık ayı verisi olan %75.4 lik oranı geçip geçemeyeceği gözlemlenecek. Kasım 2016 ya ait mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranı ise %74.9 olarak açıklanmıştı. Önceki veriden daha yüksek bir oran gelmesi durumunda 3.çeyrekte yaşanan ekonomik aktivitedeki zayıflığın 4ç16 da toparlanmaya döndüğü anlaşılacak. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise Kasım ayında olarak açıklanırken 12m15 te seviyesindeydi. Reel kesim güven endeksinde ihracat, toplam siparişler veya sabit yatırım harcamalarındaki düşüşten kaynaklı bir zayıflama olması durumunda, yılın son çeyreğinde daha iyi bir GSYH performansı bekleyen piyasalar için hayal kırıklığı olacaktır. Şirket Haberleri Garanti Bankası, 5 yıl vadeli seküritizasyon kredisi sağladı. Garanti Bankası, yurtdışı borçlanma programı çerçevesinde, uluslararası piyasalardan 310 milyon $ ve 50 milyon tutarında 5 dilimden oluşan, 5 yıl vadeli seküritizasyon kredisi aldı. Sağlanan bu yaklaşık 360 milyon $ değerindeki kaynak her ne kadar Garanti Bankası ölçeğinde çok büyük olmasa da (toplam aktiflerin %0.5 i kadar), gerek taze fonlama sağlaması gerekse de geçmişe göre daha sıkı dış finansman şartlarına rağmen sağlanmış olmasından dolayı Garanti Bankası hisse fiyatı üzerinde kısmi bir olumlu etkisinin olabileceğini düşünüyoruz. Yildiz Holding Pladis yapılanması çerçevesinde Ülker deki %21 lik hissesini İngiltere de kurulu ve tamamına sahip olduğu Pladis şirketine devretti. İşlem fiyatı hisse başına 19,5 TL oldu. Bilindiği üzere Pladis grubun çikolata ve bisküvi işlerinde çatı şirketi pozisyonunda. Hareket yapılanmaya yönelik olduğu için ve şirketin direk olarak sahiplik yapısını etkilemediği için gelişmenin hisse üzerinde bir etkisi yok. Yıldız Holding işlem öncesinde Ülker de %49 direk ve %8 (iştirakleri aracılığıyla) dolaylı olmak üzere toplam %57 paya sahipti. Doğuş Otomotiv, Cuma günü Meller ile olan distribütörlük ve bayilik servis anlaşmalarını içeren kontratı sonlandırdığını açıkladı. Hatırlatmak gerekir ki iki taraf da 2015 Kasım da Sakarya daki üretim tesislerini kapatmıştı. Doğuş Otomotiv in bu ortaklıktaki payı %49 du ve bu ortaklığın sermayeye katkısı 9a16 da TRY0.8 mln zarar olmuştu. Ortaklığın sona erdirilmesinin zaten bekleniyor olması ve şirketin satışlarına etkisi önemsiz denecek büyüklükte olması nedeniyle haberin hisse üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

4 BİST 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ X100 Cuma günü 77,500 üzerinde gelen satışlarla 100g ortalamasının geçtiği 76,950-77,000 seviyesine çekildi ve günü -0,56% düşüşle 76,975 noktasında kapattı; işlem hacmi çok düştü. XBANK 130,000 aşağısına geldi ve -1,03% düşüşle endeksleri aşağı sürdü. GARAN + VAKBN özellikle satıcılı işlem gördü. X100 destekleri 100g ort geçtiği 76,950-77,000 ve yatay çizginin +50g ort geçtiği 76,225-76,500 bandı ; dirençleri ise 77,500 ve 78,000-78,250 bandı olarak görüyoruz. Bu hafta 76,225-76,500 aşağıda ve 78,250-78,500 yukarıda olmak üzere son 2 haftadaki koridorun devam etmesini ancak işlem hacminin zayıflamasını bekliyoruz. Bu sabah yatay açılış ve 76,500 77,500 bandında işlem aktivitesi bekliyoruz.

5 VİOP X30YVADE TEKNİK ANALİZ ARALIK Cuma günü 95,000den aşağı döndü ve 94,500 desteğinin altına gelerek haftayı 94,350 noktasında kapattı. ARALIK kontratında destekleri yatay çizgiyle + 50g ortalamanın geçtiği 93,750-94,000 bandında ; dirençleri ise 95,000 ve 95,500 olarak görüyoruz. Senenin son haftasında; Cuma günkü vade son günü öncesinde 94,000-94,500 bandında KISA pozisyonları kapatmayı öneriyoruz ve 93,750 94,000 bandına gerileme olursa UZUN değerlendirebiliriz. Bu sabah yatay açılış 94,000 94,500 bandında işlem aktivitesi bekliyoruz.

6 VİOP - VADELİ & OPSİYON Opsiyonlar için : Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 02/28/2017 vade için BIST30 endeks üzerine (94,550 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif fiyatlamaları bulabilirsiniz. Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için; BIST30 Endeks 96k Call Satış:2530 (10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için; BIST30 Endeks 94k Put Satış: 2000(10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için: BIST30 Endeks 94k Put Alış:2400 (10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için: BIST30 Endeks 96k Call Alış: 3170 (10c karşılığı) Not: Opsiyon satmak,herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel pozisyon almak anlamına geldiği için riski yüksek, getirisi limitli bir yöntemdir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa geçebilirsiniz.

7 BONO / TAHVİL On yıllık gösterge tahvil faizi Perşembe günü % 11,05 seviyesini test ettikten sonra Cuma günü % 11,13 seviyesinde işlem geçti. Grafikte 5 ve 22 günlük ortalamalar aşağı yönlü kesişti ve bu hafta sene sonu kapatma işlemleri ile % 11 yeniden test edilebilir. Destekleri % 11,25 ve % 11,50 ; direnci ise % 11 görmeye devam ediyoruz Günlük Gösterge Vade Kapanış Kapanış Değişim Ağırlıklı Ort. Hacim TRT110718T18 2 Yıl 10.66% 10.52% -1.31% 10.55% 24,400,000 TRT220921T18 5 Yıl 11.06% 11.08% 0.18% 11.09% 71,200,000 TRT110226T13 10 Yıl 11.11% 11.13% 0.18% 11.13% 100,000 *Veriler bileşik faiz oranlarıdır. İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün valörlü ortalama bileşik faizi % 10,55 olarak gerçekleşirken 11 Şubat 2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 11,13 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası ndaki günlük işlem hacmi 0,78 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 7.1 milyar TL olarak gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 269,22 seviyesinde bulunuyor. Merkez Bankası döviz satım ve repo ihalesi açmadı. Merkez Bankası repo dönüşü olan 8 milyar TL yi % 8 faiz oranı ile 7 milyar TL olarak piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif 14 milyar TL oldu. Menkul Kupon Faiz Türü (USD) Vade Faizi % % Fiyat Süre (Yıl) Eurobond % 5.61% Eurobond % 6.90% Eurobond % 6.67% İhale Tarihi İtfa Tarihi Türü Vade ayda bir sabit kupon 6 ayda bir sabit kupon 6 ayda bir sabit kupon 5 yıl /Yeniden ihraç 2 yıl / Yeniden ihraç 9 yıl / Yeniden ihraç Ortalama Fiyat Ortalama Bileşik Faiz Net Satış Miktarı % % %

8 Model Portföy Hisse Hedef Fiyat DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY Potansiyel Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri BIST-100'e Relatif Getiri Portföydeki Ağırlık HALKB % %4.0 %4.5 %10 TCELL % %5.2 -%1.7 %10 ANHYT 6.67 % %9.2 -%9.1 %10 KCHOL % %5.4 %4.6 %10 GARAN 9.68 % %1.0 -%2.0 %10 TATGD 6.79 % %4.0 %2.5 %10 TAVHL % %0.0 %0.0 %10 NAKİT %30 Toplam Portföy Getirisi (Yıllık) %19.3 %14.7 Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu

9 EKONOMİK TAKVİM Zaman Bölge Beklenti Önceki 26 Aralık 2016, Pazartesi 02:50 JPY Şirket Hizmetleri Fiyat Endeksi (CSPI) (Yıllık) 0.50% 0.50% 02:50 JPY Para Politikası Toplantı Tutanakları 07:00 JPY Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kuroda'nın Konuşması 14:30 TRY Kapasite Kullanım Oranı (Ara) 76.40% 14:30 TRY İmalat Güveni (Ara) :00 EUR Fransa'da Toplam İş Arama 3.478,8K 27 Aralık 2016, Salı 02:30 JPY Ulusal Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Kas) -0.30% -0.40% 02:30 JPY Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Kas) 0.10% 02:30 JPY İşsizlik Oranı (Kas) 3.00% 3.00% 08:00 JPY Japonya Merkez Bankası Çekirdek TÜFE (Yıllık) 0.20% 0.30% 16:55 USD Kırmızı Kitap (Aylık) 0.50% 16:55 USD Kırmızı Kitap (Yıllık) 1.50% 17:00 USD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Aylık) (Eki) 0.50% 0.40% 17:00 USD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Yıllık) (Eki) 5.00% 5.10% 17:00 USD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Aylık) (Eki) 0.10% 18:00 USD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Ara) :00 USD Richmond İmalat Endeksi (Ara) :00 USD Richmond İmalat Nakliyeleri (Ara) 1 18:00 USD Richmond Hizmet Endeksi (Ara) 3 18:30 USD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi (Ara) :30 USD 2 Yıllık Tahvil İhalesi 1.09% 19:30 USD 3 Aylık Hazine Bonosu İhalesi 0.52% 19:30 USD 4 Haftalık Hazine Bonosu İhalesi 0.49% 19:30 USD 6 Aylık Bono İhalesi 0.65% Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu