MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Transkript

1 MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK - 31 ARALIK 2006 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

2 Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu na BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 1. Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklığı ( Grup ) nın 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, grubun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3 Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi a member of PricewaterhouseCoopers Mert Tüten, SMMM Istanbul, 2 Nisan 2007

4 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE BİLANÇOLAR KONSOLİDE GELİR TABLOLARI... 3 KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 4 KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI... 5 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR DİPNOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 DİPNOT 2 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR DİPNOT 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR DİPNOT 12 STOKLAR DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DİPNOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER.. 27 DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR DİPNOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR / ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR DİPNOT 25 SERMAYE / KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ DİPNOT 28 GEÇMİŞ YIL KAR/ZARARLARI DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI DİPNOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR VE GİDERLER - NET DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR / ZARARI DİPNOT 41 VERGİLER DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA KAR / (ZARAR) DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU DİPNOT 44 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 41

5 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Dipnotlar 31 Aralık Aralık 2005 Cari/Dönen Varlıklar Hazır Değerler Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar ve Hakediş Bedelleri (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari/Dönen Varlıklar Cari Olmayan/Duran Varlıklar Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Stoklar (net) Finansal Varlıklar (net) Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) Maddi Olmayan Varlıklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar Toplam Varlıklar İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 1

6 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Dipnotlar 31 Aralık Aralık 2005 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Borçları ve Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZSERMAYE Sermaye Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Sermaye Yedekleri Hisse Senetleri İhraç Primleri Hisse Senedi İptal Karları Yeniden Değerleme Fonu Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kar Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekleri Olağanüstü Yedekler Özel Yedekler Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul - - Satış Kazançları Yabancı Para Çevrim Farkları Net Dönem Karı/(Zararı) ( ) Geçmiş Yıllar Zararları 28 ( ) ( ) Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler Aralık 2006 tarihi ve bu tarihte sona eren yıl itibariyle hazırlanan konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu adına 2 Nisan 2007 tarihinde onaylanmıştır. İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 2

7 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI Dipnotlar 31 Aralık Aralık 2005 ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) 36 ( ) ( ) Hizmet Gelirleri (net) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler BRÜT ESAS FAALİYET KARI Faaliyet Giderleri (-) 37 ( ) ( ) NET ESAS FAALİYET KARI/(ZARARI) ( ) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 ( ) ( ) Finansman Giderleri (net) (-) 39 ( ) ( ) FAALİYET KARI/(ZARARI) ( ) Net Parasal Pozisyon Kar/(Zararı) ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/(ZARAR) VERGİ ÖNCESİ KAR/(ZARAR) ( ) Vergiler 41 ( ) ( ) NET DÖNEM KARI/(ZARARI) ( ) HİSSE BAŞINA KAR/(ZARAR) 42 0,057 (0,052) İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 3

8 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Hisse Öz sermaye Özsermaye senetleri enflasyon Yabancı Net dönem Geçmiş düzeltme ihraç düzeltmesi para çevrim Yasal Statü Olağanüstü karı (veya yıllar Sermaye farkları (-) primleri farkları farkları yedekler yedekleri yedekler zararı) zararları (-) Toplam 1 Ocak ( ) ( ) Transfer ( ) - Net dönem karı Aralık ( ) Hisse Öz sermaye Özsermaye senetleri enflasyon Yabancı Net dönem Geçmiş düzeltme ihraç düzeltmesi para çevrim Yasal Statü Olağanüstü karı (veya yıllar Sermaye farkları (-) primleri farkları farkları yedekler yedekleri yedekler zararı) zararları (-) Toplam 1 Ocak ( ) ( ) Transfer ( ) - Mahsup - - (1.470) ( ) - ( ) - ( ) Net dönem zararı ( ) - ( ) 31 Aralık ( ) ( ) İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 4

9 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı Dipnotlar 31 Aralık Aralık 2005 Net dönem karı/(zararı) ( ) Net dönem karı/(zararı) ile işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit girişleri mutabakatı için gerekli düzeltmeler Amortisman 19, Kıdem tazminatı karşılığı Faiz geliri 39 ( ) ( ) Faiz gideri Karşılık giderleri iptalleri 38 ( ) ( ) Şüpheli alacak karşılıkları Maddi duran varlık satış karları/(zararları) net 38 (1.124) (1.819) İştirak satış karları/(zararları) net Ertelenmiş vergi karşılığı Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit girişleri/(çıkışları) ( ) Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler: Ticari alacaklardaki azalış/(artış) ( ) İlişkili kuruluşlardan alacaklardaki azalış/(artış) ( ) Stoklardaki azalış/(artış) ( ) Diğer dönen varlıklardaki azalış/(artış) ( ) Diğer duran varlıklardaki (artış)/azalış (3) Ticari borçlardaki azalış ( ) ( ) İlişkili kuruluşlara yükümlülüklerdeki artış/(azalış) ( ) Diğer kısa vadeli yükümlülükler ve borç karşılıklarındaki (azalış)/artış ( ) Alınan kısa vadeli avanslardaki artış Alınan uzun vadeli avanslardaki net artış ( ) Ödenen kıdem tazminatları 23 (1.004) (5.536) Faaliyetlerden net nakit (çıkışları)/girişleri ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları: Yatırım amaçlı gayrımenkullerde net artış - ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı ( ) (46.832) Maddi duran varlık satışlarından elde edilen nakit Ödenen faiz ( ) ( ) İştirak satışlarından elde edilen nakit Yatırım faaliyetlerinde elde edilen/(kullanılan) net nakit ( ) Finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları: Kredilerdeki net değişim ( ) Alınan faizler Finansal faaliyetlerde elde edilen/(kullanılan) net nakit Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış ( ) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 5

10 DİPNOT 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ( Şirket veya Milpa ) fiili faaliyet konusu; her türlü nakil vasıtaları, gayrimenkul, dayanıklı ve dayanıksız tüketim malzemeleri ile benzer malların pazarlanması hizmetleridir. Ana ortaklık Milpa nın bütün faaliyetleri Türkiye de olup 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle temel faaliyet konusu pazarlamadır. Milpa, sermayesinin büyük bir kısmına sahip olan Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. nin ( Doğan Holding ) bağlı ortaklığıdır. 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Ana Ortaklık Milpa ve Bağlı Ortaklığı nın (hepsi birlikte Grup olarak adlandırılmıştır) toplam personel sayısı 46 dır (31 Aralık 2005: 44). Milpa, Türkiye de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir: Londra Asfaltı, A. Nafiz Gürman Mahallesi, Gn. Ali Rıza Gürcan Cad. No: 68 Merter/Güngören - İstanbul Milpa, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlı olup, hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) nda işlem görmektedir. Milpa nın bağlı ortaklığı ve temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir: Bulunduğu Faaliyet Kayıtlı Ünvan ülke konusu adres Milanur İnşaat Pazarlama Türkiye İnşaat Londra Asfaltı, A. Nafiz Turizm San. ve Tic. Ltd. Şti. Gürman Mahallesi, Gn. Ali Rıza Gürcan Cad. No: 68 Merter/Güngören - İstanbul Enterallee Handels GmbH Almanya Turizm An der Brücke D Morfelden-Walldorf 6

11 DİPNOT 2 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri Grup un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayımlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Konsolide finansal tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası ( YTL ) olarak hazırlanmıştır. 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi Uygulanan muhasebe standartlarında da belirtildiği üzere SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Grup 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır. 2.3 Konsolidasyon Esasları (i) Bağlı ortaklıklar, Milpa nın ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisi kanalıyla; veya (b) oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle mali ve işletme politikalarını Şirket in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. Aşağıdaki tablo, 31 Aralık 2006 ve 2005 tarihleri itibariyle tüm bağlı ortaklığın yapısını göstermektedir: Şirket tarafından Ünvan doğrudan ve dolaylı kontrol (%) 31 Aralık Aralık 2005 Milanur İnşaat Pazarlama Turizm San. ve Tic. Ltd. Şti. (*) 99,9 99,9 Enterallee Handels GmbH (**) 95,5 95,5 D-Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. ( D-Tes ) (***) - 99,6 7

12 DİPNOT 2 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (*) Bağlı ortaklığın bilanço ve gelir tablosu tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Şirket in sahip olduğu bağlı ortaklığın kayıtlı değeri ile özsermayeleri karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile bağlı ortaklık arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında silinmiştir. Bağlı ortaklıklar, operasyonlar üzerindeki kontrolün Şirket e transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıştır. (**) Parasal önemlilik ilkesine dayanılarak, konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Bu bağlı ortaklıklar satılmaya hazır finansal varlıklar hesabında maliyet bedellerinden varsa değer düşüklüğü karşılıkları düşülerek muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 16). (***) Bağlı ortaklıklardan D-Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş, 12 Kasım 2003 de D-Tek Bilgi ve İletişim Sistemleri A.Ş. olarak kurulmuş olup, ticari ünvanı ve faaliyet konusu 29 Nisan 2005 tarihi itibariyle değişmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun 26 Eylül 2006 tarihli toplantısında; YTL esas sermayeli D-Tes te sahip olunan YTL si ödenmiş toplam YTL nominal bedelli hisselerin tamamının Güreli Yeminli Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışması sonucu bulunan değer dikkate alınarak, tüm hak ve yükümlülükleri ile 1 YTL nominal bedel için 0,36 YTL fiyatla ve toplam YTL peşin bedel üzerinden Doğan Holding e satılmasına karar verilmiştir. Satış sonrasında Şirket in D-Tes de iştiraki kalmamıştır. (ii) İştirakler, Şirket in %20 ile %50 arasında oy haklarına ya da önemli etkiye sahip olduğu ancak kontrol etmediği girişimlerdir. Şirket in tek iştiraki %49 oranında paya sahip olduğu Tasfiye Halinde Çağdaş Pazarlama Sistemleri A.Ş. 6 Temmuz 2005 tarihli ortaklar olağan genel kurulu toplantısında, faaliyetlerinin devam etmesinde fayda görülmediğinden, genel kurul toplantısının tescil ve ilan edildiği tarih itibariyle tasfiye haline girmesine karar verilmiş ve 20 Aralık 2006 tarihinde tasfiye edilmiştir. Tasfiye sonrasında Şirket in Çağdaş Pazarlama Sistemleri A.Ş. de iştiraki kalmamıştır. (iii) Şirket in doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20 nin altında olan, veya %20 nin üzerinde olmakla birlikte Şirket in önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve rayiç değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar hesabında, maliyet bedellerinden şayet mevcutsa değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 16). 2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Konsolide Finansal Tabloların Düzeltilmesi 31 Aralık 2006 tarihli konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması için 31 Aralık 2005 tarihli konsolide bilanço, konsolide gelir tablosu ve konsolide nakit akım tablosuna gerekli sınıflandırma işlemleri yapılmıştır. 8

13 DİPNOT 2 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.5 Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. 2.6 Tahminlerin Kullanılması Konsolide finansal tabloların SPK nın Seri: XI, No:25 sayılı Tebliğ ine göre hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile gerçekleşmesi muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: 3.1 Hasılat Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Grup tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur (Dipnot 36). 3.2 Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı yöntemi kullanılarak belirlenmiştir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Net gerçekleşebilir değer her finansal tablo dönemi itibariyle gözden geçirilir. Net gerçekleşebilir değerin arttığı tespit edildiğinde, stok değer düşüklüğü karşılığı o dönemde gider olarak konsolide finansal tablolara yantısılan stoklardan düşülmek suretiyle azaltılır (Dipnot 12). 9

14 DİPNOT 3- UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.3 Maddi Varlıklar Maddi varlıklar, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş açılış değerleri ve cari yıl giriş değerleri üzerinden tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Sözkonusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir. Ekonomik ömür Binalar Makine ve cihazlar Demirbaşlar Motorlu araçlar ve diğerleri 50 yıl 10 yıl 5 yıl 5 yıl Maddi varlıkların kayıtlı değerlerinin herhangi bir olay ve değişiklik sonucunda geri kazanım tutarlarının altında kalıp kalmadığı incelenir. Net satış fiyatı ile kullanım değerinin yüksek olanı olarak belirlenen geri kazanım tutarının, kayıtlı değerin altında kalması durumunda, kayıtlı değeri geri kazanım tutarına getirecek değer düşüklüğü finansal tablolara dahil edilir. Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zarar, tahsil olunan veya olunacak tutarların karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. Bakım ve onarım giderleri gerçekleştiği tarihte gider yazılır. Eğer bakım ve onarım gideri ilgili aktifte genişleme veya gözle görünür bir gelişme sağlıyorsa aktifleştirilir (Dipnot 19). 3.4 Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları içermektedir ve diğer duran varlıklar içinde gösterilmiştir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 20). 3.5 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Grup, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 3.21 ve Dipnot 14) dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer düşüklüğünün olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Değer düşüklüğü kaybı, konsolide gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara yansıtılmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. 10

15 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.6 Borçlanma Maliyetleri Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, konsolide gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda konsolide gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 6). 3.7 Finansal Araçlar Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin artırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Grup yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin rayiç değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Konsolide finansal tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, rayiç değerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece rayiç değeri üzerinden değerlendirilmiştir. Satılmaya hazır finansal varlıkların rayiç değerlerinde meydana gelen değişikliklerin etkileri konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır. Grup un finansal varlıklarının borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, rayiç değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle rayiç bir değer tahmininin yapılamaması ve rayiç değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir (Dipnot 16). 3.8 İşletme Birleşmeleri Yoktur. 3.9 Kur Değişim Etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan, yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve yükümlülükler ise yıl sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası alış kurundan YTL ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler ilgili yılın konsolide gelir tablosunda finansal gelir ve gider hesap kalemine dahil edilmiştir (Dipnot 29). 11

16 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.10 Hisse Başına Kazanç/Zarar Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç/zarar, dönem net karının/zararının, dönem boyunca hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç/zarar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar, Grup un geçmiş olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu yasal ya da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkışının muhtemel olduğu, ayrıca ödenecek miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumlarda ayrılmaktadır. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün varlıklar ve yükümlülükler konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 31) Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tablolar yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır Kiralama İşlemleri Yoktur. 12

17 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.15 İlişkili Taraflar Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir (Dipnot 9) Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Grup bir iş kolunda (pazarlama) ve bir coğrafi bölgede faaliyet göstermektedir. Dolayısıyla, Grup bölümlere göre raporlama yapmamaktadır İnşaat Sözleşmeleri Yoktur Durdurulan Faaliyetler Yoktur Devlet Teşvik ve Yardımları Yoktur Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmış olup elde etme maliyetiyle değerlenmiştir (Dipnot 18) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kar veya zararı üzerindeki vergi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihi itibariyle geçerli olan vergi oranları ile yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenen vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında, yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle halihazırda geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. 13

18 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 14). Ertelenen vergi varlık veya yükümlülükleri konsolide finansal tablolarda uzun vadeli olarak sınıflandırılmıştır Çalışanlara Sağlanan Faydalar/ Kıdem Tazminatları Yürürlükteki kanunlara göre, Grup emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona erdirilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, aktüeryel varsayımlar doğrultusunda tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 23). Dönem içindeki artış veya azalışlar personel giderleri içinde muhasebeleştirilir Emeklilik Planları Yoktur Tarımsal Faaliyetler Yoktur Nakit Akım Tabloları Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyelerden kaynaklanan nakit akımları, Grup un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 4). 14

19 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.26 Ticari Alacaklar ve Değer Düşüklüğü Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarı baz alınarak değerlendirilmiştir. Grup un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır. Grup yargıya intikal etmiş teminatsız alacaklarının tamamı için karşılık ayırmıştır (Dipnot 7) Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Fonlama riski Varolan ve muhtemel borç yükümlülüklerini fonlama riski, fonlama imkanı yüksek borç verenlerden yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yönetilmektedir. Faiz oranı riski Grup, faiz oranlarındaki değişmelerin faize duyarlı varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir. Döviz kuru riski Grup, döviz cinsinden borçlarının YTL ye çevriminde kullanılan kurların oranlarının değişiminden ötürü kur riskine maruzdur. Bilanço kalemlerinden doğan kur riskini en aza indirmek amacı ile, atıl nakit yabancı para yatırımlarda değerlendirilmektedir. 15

20 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.28 Finansal Araçların Makul Değeri Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda teşkilatlanmış bir piyasada finansal aracın işlem gördüğü fiyat makul değerini en iyi biçimde yansıtan fiyattır. Grup, finansal araçların tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Grup un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler dönem sonunda yürürlükteki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir. Parasal yükümlülükler Kısa vadeli olmaları sebebiyle banka kredileri ve diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Ticari borçların cari değerlerinin makul değerleri olduğu öngörülmektedir Ana Ortaklık Dışı Pay Ana ortaklık dışı pay, azınlık hissedarlarının bağlı ortaklığın net aktiflerdeki ve dönem faaliyet sonuçlarındaki payını gösterir. Bu detaylar konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosundan ayrı olarak gösterilir. Azınlık haklarına ait zararlar bağlı ortaklığın hisselerine ait azınlık çıkarlarından fazlaysa, azınlığın bağlayıcı yükümlülükleri olmadığı takdirde azınlıklara ait zararlar çoğunluğun çıkarları aleyhine sonuçlanabilir. Ana ortaklık dışı zarar tutarı parasal önemlilik ilkesine dayanılarak konsolide gelir tablosunda ayrıca gösterilmemiştir (Dipnot 24). 16

21 DİPNOT 4 - HAZIR DEĞERLER 31 Aralık Aralık 2005 Nakit Banka - YTL vadesiz mevduat Yabancı para ( YP ) vadesiz mevduat YP vadeli mevduat Aralık 2006 ve 2005 tarihleri itibariyle vadeli mevduatların kalan vade dağılımları aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık Aralık 2005 Vadeli mevduat Faiz oranı (%) Vadeli mevduat Faiz oranı (%) 0-1 ay USD , ay EURO , ,85 Toplam Aralık 2006 tarihi itibariyle YTL tutarındaki banka hesabı kampanya iştirakçileri havale komisyonu karşılığı bankalarca bloke edilmiştir (31 Aralık 2005: YTL). DİPNOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). 17

22 DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli finansal borçlar: 31 Aralık 2006 Ağırlıklı ortalama Orijinal tutar YTL karşılık Vade efektif faiz oranı (%) EURO Aralık , Grup un 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle kısa vadeli finansal borcu bulunmamaktadır. Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları: 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları bulunmamaktadır. 31 Aralık 2005 Ağırlıklı ortalama Orijinal tutar YTL karşılık Vade efektif faiz oranı (%) EURO Aralık , Grup un 31 Aralık 2006 ve 2005 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal borcu bulunmamaktadır. DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Aralık Aralık 2005 Ticari alacaklar Senetli alacaklar Şüpheli alacaklar Eksi: Şüpheli alacak karşılığı ( ) ( ) Eksi: Kazanılmamış finansman gelirleri ( ) ( ) Grup un almış olduğu teminatlar düşüldükten sonra kalan şüpheli alacakları toplamı YTL (31 Aralık 2005: YTL) olup tamamı için karşılık ayrılmıştır. Ticari alacaklar ve senetli alacaklar içinde bulunan, tahsil kabiliyeti olup vadesi geçen YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki binek otomobil kampanyalarından alacaklar için binek otomobiller üzerinde ve YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki arsa kampanyalarından alacaklar içinde arsalar üzerinde Grup un mülkiyeti muhafaza ve rehin hakkı; YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki bilgisayar kampanyaları ve diğer kampanyalardan alacaklar için ise Grup tarafından alınmış teminat bulunmaktadır. Grup un ticari alacaklarının vadeleri düzenlenen farklı kampanyalara istinaden değişiklik arzetmekte olup %11,27 (31 Aralık 2005: %9,85) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

23 DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Şüpheli alacak karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Ocak Yıl içinde eklenen karşılık gideri (Dipnot 38) Yıl içinde iptal edilen karşılık gideri (Dipnot 38) ( ) ( ) 31 Aralık Uzun vadeli ticari alacaklar: 31 Aralık Aralık 2005 Senetli alacaklar Eksi: Kazanılmamış finansman gelirleri (77.600) ( ) Kısa vadeli ticari borçlar: Aralık Aralık 2005 Ticari borçlar Çekler Diğer Eksi: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri - (1.733) Ticari borçlar ortalama 1 ay vadelidir (31 Aralık 2005: 1 ay) DİPNOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). 19

24 DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR Yıl sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içinde ilişkili taraflarla yapılan işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur: a) İlişkili taraflardan alacaklar: 31 Aralık Aralık 2005 Doğan Prodüksiyon ve Ticaret A.Ş D-Yapı İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( D Yapı ) - (*) Hürriyet Ticari ve Sinai Ürünler Pazarlama A.Ş. ( Hürriyet Pazarlama ) Tasfiye Halinde Çağdaş Pazarlama Sistemleri A.Ş Yeni Ortadoğu Otomotiv A.Ş. ( Yeni Ortadoğu Oto ) Doğan İletişim ve Elektronik Servis Hizm. Turizm ve Yayıncılık A.Ş. ( Doğan İletişim ) Eksi: Kazanılmamış finansman gelirleri - (34.739) (*) İlişkili şirketten alacak yapılmakta olan yatırım stokları için verilen YTL tutarındaki avanslardan ve YTL tutarındaki ticari alacaklardan oluşmaktadır (Dipnot 12). b) İlişkili taraflara borçlar: Ticari borçlar: 31 Aralık Aralık 2005 D-Yapı (a) (b) Doğan Holding Doğan Factoring Hizmetleri A.Ş. ( Doğan Factoring ) Hürriyet Pazarlama Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. ( Milta ) Doğan İletişim D-Tes - (c) Doğan Gazetecilik Hizmetleri A.Ş. ( Doğan Gazetecilik ) Yeni Ortadoğu Oto Eksi: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri - (866) Finansal borçlar: Doğan Holding (d)

25 DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) (a) İstanbul Beylikdüzü de bulunan inşaat (Dipnot 12) ve Akfırat projesi ile ilgili D-Yapı cari hesap bakiyelerinden oluşmaktadır. (b) İnşaatı D-Yapı tarafından gerçekleştirilen ve Grup un pazarlama faaliyetlerini yürüttüğü Akfırat Evleri projesi ile ilgili borçlardan oluşmaktadır. (c) Bağlı ortaklığa ticari olmayan borçlar sermaye taahhütlerinden oluşmaktadır. (d) Doğan Holding den alınan ve orijinal tutarları ABD Doları ile EURO olan toplam YTL tutarındaki kredilerin faizleri sırasıyla yıllık %6,50 ve %5,00 dir. c) İlişkili taraflarla yapılan işlemler: (i) Hizmet satışları: Doğan Otomobilcilik Tic. ve San. A.Ş. ( Doğan Otomobilcilik ) (ii) Mal satışları: Hürriyet Pazarlama (iii) Mal alışları: Yeni Ortadoğu Oto Doğan Otomobilcilik Doğan İletişim Orta Anadolu Otomotiv A.Ş. ( Orta Anadolu Oto ) D-Yapı Doğan Organik Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş (iv) Hizmet alışları: D-Yapı Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş. ( Hürriyet ) Doğan Holding Doğan Gazetecilik Doğan İletişim Milta Doğan Burda Dergi Yayıncılık ve Pazarlama A.Ş Doğan Otomobilcilik Hürriyet Pazarlama Orta Anadolu Oto Yeni Ortadoğu Oto

26 DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) (v) Diğer gelirler (kira): Hürriyet Pazarlama D-Tes (vii) İlgili şirketlerden finansman gelirleri ve giderleri: Finansman gelirleri: Doğan Holding D-Yapı Doğan Factoring Fortisbank A.Ş. * Adilbey Holding A.Ş Diğer 13 - Finansman ve kur farkı giderleri: D-Yapı ( ) ( ) Doğan Holding ( ) - Hürriyet Pazarlama (16.335) - Adilbey Holding A.Ş. - (20.525) Fortisbank A.Ş. * - (9.031) D-Tes - (10) ( ) ( ) Finansman geliri/(gideri)-net ( ) * Milpa nın ana ortağı Doğan Holding in ve Doğan Ailesi nin tüm Türk Dış Ticaret Bankası A.Ş. hisselerini 4 Temmuz 2005 tarihinde Fortis Bank SA/NV ye devretmesi nedeniyle, 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle düzenlenen konsolide finansal tablolarda Türk Dış Ticaret Bankası A.Ş. (yeni ünvanıyla Fortisbank A.Ş.) ve iştirakleri ilişkili taraf olarak sınıflanmamış ve bu şirketlerle 4 Temmuz 2005 tarihinden sonra yapılan işlemler ilişkili taraf bakiyelerine dahil edilmemiştir. 22

27 DİPNOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer yükümlülükler: 31 Aralık Aralık 2005 Ödenecek vergi ve fonlar Gelecek aylara ait gelirler Personele borçlar Diğer DİPNOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). DİPNOT 12- STOKLAR Kısa vadeli stoklar: 31 Aralık Aralık 2005 Ticari mallar Sipariş avansları Diğer Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı ( ) ( ) Uzun vadeli stoklar: 31 Aralık Aralık 2005 Yapılmakta olan yatırım stokları Grup, 19 Nisan 2004 tarihinde İstanbul Beylikdüzü nde bulunan bir kooperatif ile kat karşılığı inşaat sözleşmesi imzalamıştır ( Taksit Center projesi ). İmzalanan sözleşmeyle 503 bağımsız bölümden oluşan iş merkezi projesinin iki yıl içerisinde teslim edilmesi, kooperatife 132 adet asma katlı dükkan verilmesi ve tapu devrinden itibaren 430 gün içinde ABD Doları nın 5 taksitte ödenmesi ve iskan harcının ABD Doları na kadar olan kısmı ile inşaatın sigorta giderlerinin Şirket tarafından karşılanması karara bağlanmıştır. Ayrıca Grup, ilişkili şirketlerinden D-Yapı ile 25 Haziran 2004 tarihinde ilgili inşaatın tüm proje işleri, kaba inşaat işleri, altyapı işleri, izolasyon ve çevre düzenleme işleri ile ilgili inşaat sözleşmesi imzalamıştır. Bu işin tamamlanmasını müteakip, altyapı, trafo ve su deposu binası inşaat, ince yapı, elektrik-mekanik tesisatı işleri, çevre düzenleme ve tüm proje işleri için açılan ihale sonucu D-Yapı ile 3 Ocak 2005 tarihinde maliyet artı kar sistemi ile sözleşme imzalanmıştır. 23