Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi

Transkript

1 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Haziran 2016 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu 12 Ağustos 2016 Bu rapor 2 sayfa sınırlı denetim raporu ve 17 sayfa ara dönem özet finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.

2 İçindekiler Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Ara Dönem Özet Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Ara Dönem Özet Özkaynak Değişim Tablosu Ara Dönem Özet Nakit Akış Tablosu Ara Dönem Özet Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar

3

4

5 30 Haziran 2016 Tarihi İtibarıyla Özet Finansal Durum Tablosu (Bilanço) VARLIKLAR Dipnot Sınırlı Denetimden Geçmiş 30 Haziran 2016 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2015 Dönen varlıklar 87,880,069 73,994,039 Nakit ve nakit benzerleri 4 30,290,914 34,008,288 Ticari alacaklar 6 57,295,929 39,408,833 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 11 1,986,364 1,335,125 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 55,309,565 38,073,708 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar ,273 Peşin ödenmiş giderler 293, ,645 Duran varlıklar 6,735,562 9,224,855 Finansal yatırımlar 5 415, ,367 Diğer alacaklar 5,512,066 8,211,572 Maddi duran varlıklar 7 94, ,971 Maddi olmayan duran varlıklar 7 167, ,086 Ertelenmiş vergi varlığı , ,639 Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar 94,615,631 83,218,894 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler 61,961,588 45,013,395 Ticari borçlar 6 58,635,291 41,790,287 - İlişkili taraflara ticari borçlar 11 58,326,109 41,479,191 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 309, ,096 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar 27,977 27,977 Dönem karı vergi yükümlülüğü ,916 - Kısa vadeli karşılıklar 2,662,335 2,534,154 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 1,533,534 2,208,001 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 8 1,128, ,153 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 428, ,977 Uzun vadeli yükümlülükler 546, ,543 Uzun vadeli karşılıklar 546, ,543 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 546, ,543 ÖZKAYNAKLAR 32,107,300 37,679,956 Ödenmiş sermaye 9 9,000,000 9,000,000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 9 8,409,615 8,409,615 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 9 8,373,973 7,749,913 Geçmiş yıllar karları 9 5,193,625 5,205,766 Net dönem karı 9 1,130,087 7,314,662 Toplam kaynaklar 94,615,631 83,218,894 Ekteki dipnotlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

6 Özet Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Sınırlı Denetimden Geçmiş Sınırlı Denetimden Geçmemiş Sınırlı Denetimden Geçmiş Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran Kar ve Zarar Kısmı Dipnot Hasılat 12 9,614,480 5,511,811 4,252,805,093 2,061,043,522 Satışların maliyeti (4,235,777,832) (2,054,088,666) Brüt kar 9,614,480 5,511,811 17,027,261 6,954,856 Genel yönetim giderleri (9,042,998) (4,274,945) (9,225,427) (4,574,243) Pazarlama giderleri (1,018,229) (583,116) (1,463,047) (694,314) Esas faaliyetlerden diğer gelirler ,516 14,011 Esas faaliyetlerden diğer giderler (23,468) (12,651) (56,927) (35,781) Esas faaliyet karı (469,610) 641,628 6,301,376 1,664,529 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 22,500 22,500 18,501 11,445 Yatırım faaliyetlerinden giderler Finansal gelirler öncesi faaliyet karı (447,110) 664,128 6,319,877 1,675,974 Finansal gelirler 1,925, ,853 2,198, ,572 Finansal giderler (79,741) (36,349) (180,589) (14,472) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar 1,398,907 1,507,632 8,337,957 2,639,074 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (268,820) (293,704) (1,682,181) (540,730) - Dönem vergi gideri 10 (512,657) (370,079) (1,937,308) (635,869) - Ertelenmiş vergi geliri ,837 76, ,127 95,139 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 1,130,087 1,213,928 6,655,776 2,098,344 Diğer kapsamlı gelirler (12,141) 12,161 22,626 28,656 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (15,177) 15,201 28,283 35,821 Vergi etkisi 3,036 (3,040) (5,657) (7,165) Toplam kapsamlı gelir 1,117,946 1,226,089 6,678,402 2,127,000 Ekteki dipnotlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

7 Özet Özkaynak Değişim Tablosu Birikmiş Karlar Dipnot Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Net Dönem Karı Toplam Özkaynaklar 1 Ocak ,000,000 8,409,615 6,569,992 5,170,031 13,429,129 42,578,767 Transferler - - 1,179,921 12,249,208 (13,429,129) - Toplam kapsamlı gelir ,626 6,655,776 6,678,402 Temettüler (12,249,208) - (12,249,208) 30 Haziran ,000,000 8,409,615 7,749,913 5,192,657 6,655,776 37,007,961 1 Ocak ,000,000 8,409,615 7,749,913 5,205,766 7,314,662 37,679,956 Transferler ,060 6,690,602 (7,314,662) - Toplam kapsamlı gelir (12,141) 1,130,087 1,117,946 Temettüler (6,690,602) - (6,690,602) 30 Haziran ,000,000 8,409,615 8,373,973 5,193,625 1,130,087 32,107,300 Ekteki dipnotlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

8 Özet Nakit Akış Tablosu Sınırlı Denetimden Geçmiş Sınırlı Denetimden Geçmiş 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Haziran 30 Haziran Dipnot İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları: Dönem karı 1,130,087 6,655,776 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 7 102, ,858 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 434, ,383 Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler ,282 1,682,181 Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler - - Kar/zarar mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler (13,066) 29,307 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler (17,887,096) (618,878) Ticari ve diğer borçlardaki artış/(azalış) 16,845,004 1,036,283 Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler 2,745,761 3,141,160 Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalışla) ilgili düzeltmeler (232,908) (410,081) Vergi ödemeleri (255,930) (1,935,079) Diğer nakit girişleri/(çıkışları) (284,818) (701,817) Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit girişleri 3,040,643 9,440,093 Yatırım faaliyetleri: Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları 7 (65,302) (58,800) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışları 7 (65,302) (58,800) Finansman faaliyetleri: Ödenen temettüler 9 (6,690,602) (12,249,208) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları 9 (6,690,602) (12,249,208) Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış (3,715,262) (2,867,915) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4 33,999,210 31,286, Haziran itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 4 30,283,948 28,418,160 Ekteki dipnotlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

9 1 Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Deutsche Securities veya Şirket ), 7 Kasım 1990 tarihinde Mert Menkul Kıymetler A.Ş. ünvanı ile kurulmuştur. Şirket ünvanı, 21 Aralık 1994 tarihinde Bender Menkul Değerler A.Ş. ve sonrasında da 6 Aralık 2006 tarihinde Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Deutsche Securities in faaliyet amacı, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununu ve diğer ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım hizmetleri faaliyetleri ile konuyla ilgili diğer yan hizmetleri sunmaktır. Şirket'in 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu çerçevesinde faaliyetlere başlayabilmesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun iznine tabi tutulmuştur. Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. nin yetki belgelerinin 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) III-37.1 sayılı "Yatırım Hizmetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"i ve III-39.1 sayılı "Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ i çerçevesinde yenilenmesine ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvuru neticesinde, SPK'nın 1 Haziran 2015 tarih ve 14 sayılı toplantısında alınan karar doğrultusunda Şirket "Geniş Yetkili Aracı Kurum" olarak yetkilendirilmiştir. Bu çerçevede Şirket in 1 Haziran 2015 tarihinden itibaren İşlem Aracılığı Faaliyeti (Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri hariç), Portföy Aracılığı Faaliyeti, Diğer Türev Araçlar (sadece Varant Piyasa Yapıcılık ) ve Sınırlı Saklama faaliyetlerinde bulunmasına izin verilmiştir. Şirket, SPK nın Aracı Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar tebliği çerçevesinde 27 Ocak 2010 tarihinde Deutsche Bank AG ile Ana Aracılık ve Piyasa Yapıcılığı Sözleşme si imzalamıştır. Bu anlaşmaya istinaden Şirket, Deutsche Bank AG nin Borsa İstanbul ( BIST ) da ihraç ettiği varant işlemlerinde piyasa yapıcısı olarak hareket etmektedir. Şirket in 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 22 (31 Aralık 2015: 21) dir. Şirket in merkezi, Esentepe Mah, Büyükdere Caddesi Tekfen Tower No: 209 Kat: 18 Şişli/İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket in 30 Haziran 2016 tarihli finansal tabloları 12 Ağustos 2016 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirme gücü bulunmaktadır 2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Şirket in finansal tablolarının hazırlanmasında uygulanan belli başlı muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir: 2.1 Ara dönem özet finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar İlişikteki ara dönem finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları, tümü ( TMS ) uygulamaktadır. Şirket, 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No. 34 Ara Dönem Finansal Raporlama kriterlerine uygun olarak hazırlamıştır. 5

10 2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Ara dönem özet finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar (devamı) Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yılsonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 31 Aralık 2015 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Finansal tabloların TMS ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile koşullu varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla sona eren ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır. 2.2 Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar bir önceki dönem olan 31 Aralık 2015 ve 30 Haziran 2015 tarihli finansal bilgiler ile karşılaştırılmalı sunulmuştur Haziran 2016 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Ölçümleme Aralık 2012 de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 2.4 Geçerli ve raporlama para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket in finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir. 6

11 2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.5 Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli olan kur üzerinden dönem sonunda TL ye çevrilmektedirler. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem kar/zararına yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2015 Amerikan Doları Avro Faaliyetlerin mevsimsel değişimi Şirket in operasyonları, sezona göre önemli değişim göstermemektedir. 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara dönemde Şirket in gelirlerini oluşturan 9,614,480 TL, vadeli mevduat işlemleri ve pay piyasası,viop, varant işlemleri aracılık komisyonu gelirlerinden oluşmaktadır (30 Haziran 2015: 17,027,261 TL). Aynı dönem içinde 9,042,998 TL tutarında genel yönetim gideri mevcuttur (30 Haziran 2015: 9,225,427 TL). Şirket in hitap ettiği, hisse senetlerine uzun vadeli yatırım yapan uluslararası kurumsal portföy yatırımcılarının aktivitesindeki azalma ve buna bağlı olarak pazar payındaki düşüş nedeniyle, Şirket gelirlerinde bir önceki yıla göre düşüş görülmüştür. 4 Nakit ve nakit benzerleri 30 Haziran Aralık 2015 Banka mevduatı-vadeli 30,273,966 33,994,078 Banka mevduatı-vadesiz 16,948 14,210 30,290,914 34,008, Haziran 2016 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 30,273,966 TL tutarında vadeli banka mevduatını içermektedir (31 Aralık 2015: 33,994,078 TL). 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla vadeli mevduat işlemlerine uygulanan faiz oranı %8.40 tır (31 Aralık 2015: %9.75). 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Şirket in 30 Haziran 2016, 31 Aralık 2015 ve 30 Haziran 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzerleri toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 30 Haziran Aralık Haziran 2015 Nakit ve nakit benzerleri 30,290,914 34,008,288 28,425,747 Faiz reeskontu (-) (6,966) (9,078) (7,587) 30,283,948 33,999,210 28,418,160 7

12 5 Finansal yatırımlar Uzun vadeli finansal yatırımlar: 30 Haziran Aralık 2015 İştirak oranı Kayıtlı değeri İştirak oranı Kayıtlı değeri Satılmaya hazır finansal varlıklar Borsa İstanbul A.Ş. (*) %0,04 159,711 %0,04 159,711 İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş ( Takasbank ) (**) %0,03 255,656 %0,03 255, , ,367 (*) BIST hisseleri Borsa İstanbul A.Ş. nin 4 Temmuz 2013 tarihli toplantısında alınan karara istinaden hesaplara geçirilmiştir. Tutar maliyet bedeli ile izlenmektedir. (**) İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.-Takasbank hisseleri maliyet değeri yöntemine göre muhasebeleştirilmiştir. 14 Haziran 2013 tarihinde TL tutarında bedelli ve 14 Haziran 2013 ve 26 Haziran 2014 tarihlerinde sırasıyla ve TL tutarında bedelsiz hisse senedi yatırımı yapılmıştır. 6 Ticari alacak ve borçlar Kısa vadeli ticari alacaklar 30 Haziran Aralık 2015 VİOP işlem teminatları (*) 55,307,917 38,073,582 İlişkili taraflardan alacaklar (Not 11) (**) 1,986,364 1,335,125 Diğer ticari alacaklar 1, ,295,929 39,408,833 Kısa vadeli ticari borçlar 30 Haziran Aralık 2015 VİOP işlem borçları (*) 55,307,917 38,073,582 Operasyonel hizmetlere ilişkin borçlar (Not 11) (***) 3,018,192 3,405,609 Müşterilere borçlar 6 6 Kısa vadeli diğer ticari borçlar 309, ,090 58,635,291 41,790,287 (*) Şirket in ticari alacak ve ticari borçlarında yer alan tutarlar, müşteriler adına VİOP da tutulan nakit teminat tutarıdır. Ticari alacaklar VİOP takas alacaklarını, ticari borçlar ise müşterilere olan borç tutarını ifade etmektedir. (**) Şirket satış elemanlarının, diğer grup şirketlerinin gerçekleştirdiği işlemlerde verdikleri pay piyasası aracılık hizmetlerinden doğan alacaklar ile hisse ve varant işlemi komisyon alacaklarından oluşmaktadır. (***) Şirket in operasyonel faaliyetleri için Deutsche Bank A.G. den ve Deutsche Bank A.Ş. den aldığı hizmetlere ilişkin borçlardır. 8

13 7 Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde 11,392 TL maddi duran varlık alımı gerçekleşmiştir (30 Haziran 2015: Bulunmamaktadır). 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde maddi duran varlıklar için 26,540 TL lik amortisman oluşmuştur (30 Haziran 2015: 39,978 TL). 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde 53,910 TL (30 Haziran 2015: 58,800 TL) tutarında maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmiştir. 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde maddi olmayan duran varlıklar için 75,587 TL lik itfa payı oluşmuştur (30 Haziran 2015: 90,880 TL). 8 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler (a) Karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar 30 Haziran Aralık 2015 Gider karşılıkları 499, ,153 İlişkili taraflara borç karşılıkları (*) 629,705-1,128, ,153 (*) İlişkili taraflara borç karşılıkları, Deutsche Bank AG üst düzey yöneticilerinin Şirket'e sağladığı global ve bölgesel yönetim, liderlik ve koordinasyon faaliyetleri karşılığında ödenen yönetim servis hizmeti ve bilgi işlem proje hizmetleri için ayrılan karşılıkları içermektedir. (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır.) İlgili tutarlar yıl sonlarında kesinleştiklerinde ticari borçlar kalemi altına sınıflandırılmaktadır. (b) Teminat mektupları Üçüncü şahıslara verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir: Verilen teminat mektupları 30 Haziran Aralık 2015 Borsa İstanbul A.Ş.( BİAŞ ) 4,195,000 4,195,000 Takasbank - 1,071,000 Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) 1,776 1,776 4,196,776 5,267,776 9

14 9 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye Şirket in ödenmiş sermayesi TL (31 Aralık 2015: TL) olup her biri 1 TL nominal değerli (31 Aralık 2015: ) adet hisseye bölünmüştür. Şirket in 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2015 TL Pay (%) TL Pay (%) Hissedarlar Deutsche Bank A.G. 8,999, ,999, Diğer ,000, ,000, Sermaye düzeltmesi farkları 8,409,615 8,409,615 Ödenmiş sermaye 17,409,615 17,409,615 Sermaye düzeltme farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla Şirket in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekleri 8,373,973 TL tutarındadır (31 Aralık 2015: 7,749,913 TL). Geçmiş yıllar karları 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla, Şirket in geçmiş yıllar karları 5,193,625 TL dir (31 Aralık 2015: 5,205,766 TL tutarındadır). Geçmiş yıllar karları, 30 Haziran 2016 tarihinde transfer edilen 12,141 TL tutarındaki aktüeryal kayıp tutarını da içermektedir. Şirket in 29 Mart 2016 tarihinde yapılan 2015 mali yılına ilişkin olağan genel kurul toplantısında 2015 yılı karının, 6,690,602 TL sinin ortaklara temettü olarak dağıtılmasına, 624,060 TL sinin yasal yedek akçe olarak ayrılmasına karar verilmiş olup, temettü ödemesi 29 Nisan 2016 tarihinde gerçekleştirilmiştir. 10

15 10 Vergi varlık ve yükümlülükleri 30 Haziran Aralık 2015 Tahakkuk eden gelir vergisi (463,846) (1,946,879) Peşin ödenen vergiler 255,930 2,184,152 Dönem karı vergi varlığı/(yükümlülüğü) (207,916) 237,273 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Haziran Haziran 2015 Cari dönem vergi gideri (512,657) (1,937,308) Ertelenmiş vergi geliri 243, ,127 Toplam vergi geliri/(gideri) (268,820) (1,682,181) Cari dönem vergi gideri ile Şirket in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi giderinin mutabakatı: 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Haziran Haziran 2015 Vergi öncesi kar 1,398,907 8,337,957 %20 vergi oranı ile oluşan vergi gideri (279,781) (1,667,591) İlaveler/(İndirimler) 10,961 (14,590) (268,820) (1,682,181) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu, pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere, 21 Haziran 2006 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2016 yılı için %20 (2015 yılı için %20) dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan karların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. 11

16 10 Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Ertelenmiş vergiler 30 Haziran Aralık 2015 Ertelenmiş vergi varlıkları 561, ,282 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) (16,129) (21,643) Ertelenmiş vergi varlıkları, net 545, ,639 İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 dir (31 Aralık 2015: %20). 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2015 Ertelenmiş vergi Birikmiş varlıkları/ geçici yükümlülükleri farklar Birikmiş geçici farklar Ertelenmiş vergi varlıkları/ yükümlülükleri Çalışanlara sağlanan faydalar 2,080, ,056 1,646, ,216 Gider karşılıkları 727, ,585 (44,669) (8,934) Ertelenmiş vergi varlıkları 561, ,282 Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı 80,647 (16,129) 108,214 (21,643) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (16,129) (21,643) Ertelenmiş vergi varlıkları, net 545, , Haziran Ocak ,639 Kar veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi geliri 243,837 Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi gideri 3, Haziran ,512 12

17 11 İlişkili taraflar a) 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardaki hazır değerler 30 Haziran Aralık 2015 Deutsche Bank A.Ş.-banka mevduatları 30,274,157 33,994,564 30,274,157 33,994,564 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 30 Haziran Aralık 2015 Deutsche Bank A.G. London Branch (Hisse senedi, varant, VİOP aracılık hizmet alacakları) 1,563, ,679 DB AG Hong Kong Branch 146,053 99,551 Deutsche Bank Securities Inc. 72,676 49,539 DB AG Cayman Islands Branch 122,344 83,393 Deutsche Securities Australia Limited 16,112 10,979 Deutsche Securities Inc. 65,822 44,861 Deutsche Securities-İsrael Ltd. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) -- 95,123 1,986,364 1,335,125 İlişkili taraflara ticari borçlar 30 Haziran Aralık 2015 Deutsche Bank A.G. London Branch (VİOP işlem teminatları) 55,307,917 38,073,582 Deutsche Bank A.G. London Branch (Yönetim, bilgi işlem ve destek hizmeti) 1,413,287 2,059,610 Deutsche Bank A.G. (Bilgi işlem hizmeti) 376, ,663 Deutsche Bank A.Ş. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 768, ,258 Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale Dubai (Yönetim hizmeti) 336, ,657 Deutsche Bank Securities Inc. (Yönetim hizmeti) 123, ,334 Deutsche Bank A.G. New York Branch (Destek hizmeti) ,326,109 41,479,191 İlişkili taraflara borç ve gider karşılıkları (*) 30 Haziran Aralık 2015 DB AG London Branch 398,040 - Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale Dubai 168,138 - Deutsche Bank Securities Inc. 61,659 - Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale New York 1, ,705 - (*) İlişkili taraflara borç karşılıkları, Deutsche Bank AG üst düzey yöneticilerinin Şirket'e sağladığı global ve bölgesel yönetim, liderlik ve koordinasyon faaliyetleri karşılığında ödenen yönetim servis hizmeti ve bilgi işlem proje hizmetleri için ayrılan karşılıkları içermektedir. (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır.) İlgili tutarlar yıl sonlarında kesinleştiklerinde ticari borçlar kalemi altına sınıflandırılmaktadır. 13

18 11 İlişkili taraflar(devamı) b) 30 Haziran 2016 ve 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- İlişkili taraflardan faiz gelirleri 30 Haziran Haziran 2015 Deutsche Bank A.Ş. 1,674,179 1,608,634 1,674,179 1,608,634 1 Ocak- 1 Ocak- İlişkili taraflardan hizmet gelirleri 30 Haziran Haziran 2015 Deutsche Bank A.G. London (Hisse, varant, VİOP aracılık hizmetleri) 9,455,734 16,173,346 DB AG Hong Kong Branch 48,684 37,904 DB AG Cayman Islands Branch 40,782 31,899 Deutsche Securities Australia Limited 5,371 4,167 Deutsche Bank Securities Inc. 24,225 18,862 Deutsche Securities Inc. 21,944 16,803 Deutsche Bank A.G. Geneva (Hisse senedi aracılık hizmetleri) 5,641 17,999 Deutsche Bank A.Ş. (Hisse senedi aracılık hizmetleri) ,602,381 16,301,027 c) 30 Haziran 2016 ve 30 Haziran 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflara olan hizmet giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- İlişkili taraflara hizmet giderleri 30 Haziran Haziran 2015 Deutsche Bank A.Ş. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 1,439,828 1,667,449 Deutsche Bank A.G. London (Yönetim, bilgi işlem servis ücreti) 398, ,128 Deutsche Bank A.G. Filiale Dubai (Yönetim, servis ücreti) 168, ,759 Deutsche Bank Securities Inc. (Yönetim, servis ücreti) 61, ,813 Deutsche Bank A.G. (Bilgi işlem servis ücreti) - 11,955 Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale New York (Bilgi işlem servis ü 1,868-2,069,533 2,350,104 d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler: Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1,406,739 TL dir (30 Haziran 2015: 1,387,039 TL). 14

19 12 Hasılat ve satışların maliyeti 1 Ocak- 1 Nisan 1 Ocak- 1 Nisan- 30 Haziran Haziran Haziran Haziran 2015 Satışlar - - 4,235,777,832 2,054,088,666 Devlet tahvili satışları - - 4,235,777,832 2,054,088,666 Hizmetler 9,614,480 5,511,811 17,027,261 6,954,856 Pay piyasası işlemleri aracılık komisyonu 4,646,878 2,784,663 8,963,834 3,562,758 VIOP işlemleri aracılık komisyonu 4,008,658 2,250,563 6,993,405 2,910,050 Varant işlemleri aracılık komisyon geliri 958, ,585 1,070, ,048 Hizmet gelirinden indirimler Müşteri komisyon iadeleri Toplam satış geliri 9,614,480 5,511,811 4,252,805,093 2,061,043,522 Satışların maliyeti (-) Devlet tahvili satışlarının maliyeti - - (4,235,777,832) (2,054,088,666) Toplam satış maliyeti (-) - - (4,235,777,832) (2,054,088,666) Brüt kar 9,614,480 5,511,811 17,027,261 6,954,856 15

20 13 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi 13.1 Döviz pozisyonu riski 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve borçların orijinal bakiyeleri ve toplam TL karşılıkları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2015 TL karşılığı Avro TL karşılığı Avro Ticari alacaklar 861, , , ,809 Toplam varlıklar 861, , , ,809 Ticari borçlar 2,249, ,097 3,130, ,131 Kısa vadeli karşılıklar 629, , Toplam yükümlülükler 2,879, ,610 3,130, ,131 Net yabancı para pozisyonu (2,017,649) (629,650) (2,447,772) (770,322) Aşağıdaki tablo, Şirket in Avro ve diğer kurlarındaki %10 luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar Avro nun TL karşısında %10 oranında değer artışının/azalışının kar zarar tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır. Döviz kuru duyarlılık analiz tablosu 30 Haziran Haziran 2015 Kar/Zarar Kar/Zarar Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın değer kazanması paranın değer kaybetmesi paranın değer kazanması paranın değer kaybetmesi Avro kurunun %10 değişmesi halinde 1- Avro net varlık / yükümlülüğü (201,765) 201,765 (55,185) 55, Avro riskinden korunan kısım (-) Avro Net Etkisi (1+2) (*) (201,765) 201,765 (55,185) 55,185 (*) Özkaynak etkisi kar zarar etkisiyle aynıdır. 16

21 13 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) 13.2 Sermaye yönetimi 6362 sayılı SPK nın III-37.1 sayılı "Yatırım Hizmetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"i ve III-39.1 sayılı "Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ"i çerçevesinde mülga 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca verilmiş olan yetki belgelerinin yenilenmesine ilişkin olarak, şirketin Sermaye Piyasası Kurulu'na yapmış olduğu başvuru neticesinde Şirket "Geniş Yetkili Aracı Kurum" olarak yetkilendirilmiştir. Sermaye Yeterliliği Tebliği ile faaliyet iznine bağlı olarak "dar yetkili" aracı kurumların 2,022,320 TL, "kısmi yetkili" aracı kurumların 10,111,600 TL ve "geniş yetkili" aracı kurumların 25,279,000 TL, asgari özsermayeye sahip olması gerektiği hükme bağlanmıştır. Bu hükme istinaden Şirket in sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 25,279,000 TL tutarındadır. İlaveten, Şirket ana ortağı olan, Deutsche Bank A.G. nin Türkiye de varant ihracında piyasa yapıcısı olarak yer almaktadır. Piyasa yapıcısı aracı kurumların, Aracı Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği nin 17. Maddesine göre özsermayesinin 15 milyon TL den fazla olması gerekmektedir. Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. nin 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla tebliğ 34 uyarınca sahip olduğu özsermayesi her iki yönden de belirlenen asgari kriterleri sağlamaktadır. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ ( Seri: V, No: 135 sayılı Tebliğ ) uygun olarak sermayelerini tanımlamakta ve yönetmektedir. Söz konusu Tebliğ e göre aracı kurumların öz sermayesi, Tebliğ Seri: V No: 34 te getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış finansal durum tablolarında yer alan ve aracı kurumun net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden tutarların yer aldığı grubu oluşturur. Tebliğ Seri: V No: 34 ün 4 üncü maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ Seri: V No: 34 ün 3 üncü maddesi uyarınca hesaplanan öz sermayelerinden Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net tutarı, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları tutarlarının indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder. Tebliğ Seri: V No: 34 ün 8 inci maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanları, sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari öz sermayeleri, Tebliğ Seri: V No: 34 de anılan risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri, kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. Şirket, 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir. 14 Raporlama döneminden sonra çıkan hususlar Bulunmamaktadır. 17