Günlük Bülten. 05 Şubat Ocak ayında TÜFE %1.65 arttı, ÜFE %0.18 azaldı

Transkript

1 05 Şubat 2013 Salı Gülük Bülte İMKB verileri İMKB ,722.7 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 324,070.5 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 92,979.9 Gülük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapaış % Değ. S&P 500 1, % Dow Joes 13, % NASDAQ-Comp. 3, % Frakfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Lodra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shagai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 19, % Brezilya Bovespa 59, % Arjati Merval 3, % Nikkei , % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapaış Gülük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,722.7 %0.6 %1.5 %34.2 USD/TRY %0.0 -%1.9 %0.0 EUR/TRY %0.5 %2.3 %3.1 EUR/USD %0.5 %4.3 %3.1 Altı/Os ($) 1,671.1 %0.1 %1.3 -%4.1 Boo Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Repo (et) %5.32 İMKB100 ve USD/TRY so 30 gülük performas Ocak ayıda TÜFE %1.65 arttı, ÜFE %0.18 azaldı Yabacı yatırımcılar Ocak ayıda İMKB'de 183 milyo dolarlık et alış gerçekleştirdiler HSBC Global Gelişmekte Ola Piyasalar içi 15 hissede oluşa tavsiye raporu yayıladı Ocak ayıda TÜFE %1.65 arttı, ÜFE %0.18 azaldı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Ocak 2013 Tüketici Fiyatları Edeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyatları Edeksi (ÜFE) verilerii açıkladı temel yıllı TÜFE de, 2013 yılı Ocak ayıda bir öceki aya göre % 1.65, bir öceki yılı Aralık ayıa göre % 1.65, bir öceki yılı ayı ayıa göre % 7.31 ve o iki aylık ortalamalara göre % 8.62 artış gerçekleşti. ÜFE, 2013 yılı Ocak ayıda bir öceki aya göre % 0.18 düşüş, bir öceki yılı ayı ayıa göre % 1.88 ve o iki aylık ortalamalara göre % 5.33 artış gösterdi. Tüketici Hakları Dereği, tüketicileri bakalarda kredi kartı yıllık aidatı olarak toplamda 10 milyar TL kadar bir miktarı geri alabileceğii düşüüyor. Zama Gazetesi de yer ala Tüketici Hakları Dereği Başkaı Çakır ı açıklamasıda tüketicileri bakalarda so o yılki aidatları geri alabileceğii belirtiliyor. Bu bağlamda yapıla hesaplama ile so o yıldaki toplam geri alıabilecek aidat miktarı 10 milyar TL olarak hesaplaıyor. Yabacı yatırımcılar Ocak ayıda İMKB'de 183 milyo dolarlık et alış gerçekleştirdiler. İş Bakası 118 milyo dolar ile yabacı yatırımcıları e çok alış yaptıkları hisse olurke, bu hisseyi Sabacı Holdig (76m dolar) ve Akbak (47m dolar) takip etti. Yabacı yatırımcıları e çok sattıkları hisse Garati Bakası (138m dolar) oldu. Bu hisseyi Tüpraş (50m dolar) ve Yapı Kredi Bakası (31m dolar) izledi. 90, , , , , , , , , , , e b 0 3 -F XU100 US D/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Global Piyasalar: Piyasa Güdemi 4 Şubat Pazartesi Türkiye TÜFE - Ocak Türkiye ÜFE - Ocak Euro Zoe ÜFE - Aralık 5 Şubat Salı Euro Zoe Parakede Satışlar - Aralık 6 Şubat Çarşamba İgiltere Yei Araç Satışları - Ocak 7 Şubat Perşembe İgiltere Saayi Üretimi - Aralık İgiltere Dış Ticaret Degesi - Aralık 8 Şubat Cuma Almaya Dış Ticaret Degesi - Aralık Almaya Cari Açık - Aralık ABD - Dış Ticaret Açığı - Aralık Türkiye Saayi Üretimi - Aralık Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapaış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %1.5 -%1.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR %2.0 %4.1 %0.5 -%5.7 USD/HUF %1.9 -%2.3 %0.3 %0.4 USD/BRL %0.0 -%1.5 -%1.5 -%0.4 USD/PLN %0.9 -%1.6 -%0.7 -%0.3 Avrupa borsaları sorulu Avrupa ülkelerie ilişki algılamalarda yaşaa bozulmaı da etkisiyle dü sert gerilerke, ABD borsaları da Avrupa tarafıda gele görece olumsuz haberlere bağlı olarak ortalamada %1.2 düştü. Asya piyasaları bu sabah itibariyle egatif eğilimli seyri devam ettirirke, ABD future ları ortalamada %0.1 primli hareket ediyor. ABD 10 yıl vadeli tahvili getirisi %2.05 seviyelerie kadar yükseldiği güü risk algılamalarıda yaşaa bozulmaya da bağlı olarak gele alımlarla %1.96 seviyeleride tamamlarke, bu sabah itibariyle ilk işlemler %1.96 seviyeleride yatay geçiyor. Avrupa borç krizie ilişki kaygıları bir kez daha belirgileşmesi sorasıda EUR diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısıda değer kaybederke, EURUSD paritesi aralığıda hareket ettiği güü seviyeleride tamamladı. Bu sabah itibariyle seviyeleride güe başlaya EURUSD pariteside yöü piyasa oyucularıı risk algılamaları tayi edecek. Bu bağlamda sorulu Avrupa ülkelerie ilişki gelecek haber / açıklamaları öemli olacağıı hatırlatırke, EURUSD paritesii aralığıda hareket etmesii bekliyoruz. Buula birlikte seviyelerii altıda bir kapaışı EURUSD paritesideki USD lehie hareketi 1.33 seviyelerie kadar taşıyabileceğii hatırlatıyoruz. Risk algılamalarıda yaşaa bozulma güveli lima güdüsüyle altı talebii olumlu etkilerke, ABD Başkaı Obama ı Hazie i 19 Mayıs a kadar sorusuz borçlamasıı öüü aça yasayı oaylaması da altı fiyatlarıdaki yükselişi destekledi. Altıı os fiyatı dü USD 1662 USD 1678 aralığıda hareket ederke, güü USD 1673 seviyeleride tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1676 seviyeleride güe başlaya altıda yöü piyasa oyucularıı risk algılamaları tayi edecek. Bugü içi altıı USD 1663 USD 1694 aralığıda hareket etmesii bekliyoruz. Yurtiçi Piyasalar: İMKB Cuma güü görüle pozitif eğilimli seyri dü de devam ettirirke, İMKB-100 güü %0.6 yükselişle tamamladı. Asya piyasalarıdaki egatif eğilimli seyre de bağlı olarak güe hafif satıcılı bir başlagıç yapabileceğii düşüdüğümüz İMKB de yöü piyasa oyucularıı risk algılamaları tayi edecek. Bugü içi İMKB-100 u 79,700 81,400 aralığıda hareket etmesii bekliyoruz. TUİK i açıkladığı eflasyo rakamlarıı takip edildiği güde boo piyasasıda karışık bir seyir yaşaırke, getiri eğrisii kısa tarafı (2 yıl ve daha kısa vadeli) görece olumlu hareket etti. Buula birlikte gösterge boou bileşik faizi %5.82 seviyeleride açıldığı güü %5.84 seviyeleride tamamladı. Bu sabah itibariyle tezgahüstü piyasalarda bileşik %5.84 seviyeleride yatay açıla gösterge boou gü içide bileşik % %6.00 aralığıda hareket etmesii bekliyoruz. TÜFE eflasyo verilerii takip edildiği güde Türk lirası görece değer kaybederke, USDTRY kuru USD i diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısıda değerlemesie de bağlı olarak aralığıda hareket ettiği güü seviyeleride tamamladı. Bu sabah itibariyle seviyeleride güe başlaya USDTRY i gü içide aralığıda hareket etmesii bekliyoruz.

3 Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri E çok yüksele 5 Hisse Adı Kapaış Değişim 1 GSD Holdig 0.90 %7.1 2 Tekstilbak 1.03 %6.2 3 Doğa Yayı Hol %5.7 4 Metro Holdig 0.58 %5.5 5 Doğa Holdig 1.14 %4.6 E çok düşe 5 Hisse Adı Kapaış Değişim 1 Gözde Girişim %7.3 2 Kardemir (D) %2.5 3 Beşiktaş Futbol %2.4 Yat. 4 Modi Tire Kutsa %1.7 5 Net Holdig %1.6 E yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapaış İşlem hacmi 1 Garati Bakası İş Bakası (C) Türk Hava Yolları T. Halk Bakası Turkcell HSBC Global Gelişmekte Ola Piyasalar içi 15 hissede oluşa tavsiye raporu yayıladı. Raporda Asya ve Güey Amerika'ı yaı sıra, aralarıda Türkiye'i de buluduğu CEEMEA Bölgesi 'de HSBC'i e cazip bulduğu hisseler yer alıyor. Raporda Türkiye'de iki hisse yer alıyor: Emlak Kout GYO ve Halkbak. Emlak Kout GMYO u Türkiye i yüksek büyüme tredi içide yer ala kout sektörüde, karlı ve düşük riskli bir iş modeli uygulayarak yüksek karlılık hedefliyor olması şirketi sektörde yerel ve bölgesel rakiplerie göre öe çıkarıyor. Şirketi arsa portföyüü ise değişe KDV düzelemeside miimum düzeyde etkileiyor olmasıı da kısa vadede satış performasıı destekleyici bir usur olduğuu düşüüyoruz. Emlak Kout GMYO içi 4.0 TL hedef fiyat ile Edeksi Üzeride Getiri öerimiz buluuyor. Halkbak güçlü temel göstergeleri (kuvvetli sermaye yapısı, yüksek karlılık ve yüksek likidite) ve özellikle ikicil halka arzı da tamamlamış olması (hisse üzeride bir fiyat baskısıı kalkması) ile birlikte Türk bakaları arasıda e cazip baka olma özelliğii koruyor. Değerleme olarak 2013 F/K 8x ve PD/DD 1.55x çarpalarıda işlem görmekte ola Halkbak, %21 sermaye getirisi ile bezerlerie kıyasla oldukça iskotolu işlem görmekte. Halkbak içi 24.5 TL hedef fiyat ile "Edeksi Üzeride Getiri" öerimiz buluuyor. Aksigorta ya vergi icelemesi soucuda 152m TL vergi ve vergi cezası bildirimi. Aksigorta ı açıklamasıa göre Vergi Deetim Kurulu tarafıda yapıla vergi icelemesi eticeside 60.9m TL vergi ve 91.4m TL ceza şirket tarh edilmiş bulumakta. Ceza toplamı şirketi piyasa değerii %22 sie dek gelmekte. Şirket bu aşamada herhagi bir ödeme söz kousu olmadığı ve yasal haklarıı koruacağıı belirtti. Hatırlaacağı üzere 2011 yılıda da 254m TL tutarıda vergi cezasıa karar verilmiş, sorasıda sadece 8.5m TL vergi ödemesi kousuda uzlaşma sağlamıştı. Çukurova Holdig Turkcell içi 2 milyar dolara kadar kredi görüşmesi yürütüyor. Bloomberg ajasıı haberie göre Çukurova Holdig, Alfa'ya ödeme yapmak üzere 2 milyar dolara kadar kredi içi görüşme yürütüyor. Geçe hafta İgiliz Tahkim Mahkemesi'i (Privy Coucil) aldığı karar doğrultusuda harekete geçe Çukurova, krediyi geri ödeyip hisseleri geri almayı plalıyor. İş GMYO iki otelii OTI Grubua üst hakkı satışı yoluyla devredildiğii yalaladı. Dü çeşitli haber ajaslarıda yer ala haberde, İş GMYO u Kemer ve Seve Seas otellerii OTI grubua devrettiği yöüde yer ala haberlere ilişki İş GMYO da yapıla açıklamada otelleri satış sürecii devam ettiği ve alımış bir karar olmadığı belirtildi. Ekspertiz değerlerii üzeride gerçekleşecek herhagi bir satış işlemi İş GMYO içi olumlu bir gelişme olarak öe çıkacaktır. Turkcell ve Türk Telekom Bulgar Globul ile ilgileiyor. Reuters da yer ala habere göre, Türkiye'de Turkcell ve Türk Telekom'u da ilgi gösterdiği Bulgarista merkezli mobil operatör Globul'u satış süreciyle dört büyük telekom şirketi ilgileiyor, satışı 700m Euro büyüklüğüde olması bekleiyor. Habere göre, bağlayıcı teklifleri 18 Mart ta alıması bekleiyor. Bulgarista ı ikici büyük mobil operatörü ola Globul, Yuaista'ı e büyük telekom operatörü OTE tarafıda kotrol ediliyor.

4 Bu raporda bahsi geçe şirketler içi HSBC i so araştırma otlarıda verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Edeksi Üzeride Getiri] [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Edeksi Üzeride Getiri] [EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 3.20 TL, Hedef Fiyat: 4.00 TL, Edeksi Üzeride Getiri] [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 9.06 TL, Hedef Fiyat: 9.40 TL, Edekse Paralel Getiri] [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 6.62 TL, Hedef Fiyat: 6.80 TL, Edeksi Üzeride Getiri] [TUPRS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Edeksi Üzeride Getiri] [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Edeksi Üzeride Getiri] [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 9.18 TL, Hedef Fiyat: 9.90 TL, Edeksi Üzeride Getiri] [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 5.26 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Edekse Paralel Getiri] [ISGYO.IS; Mevcut Fiyat: 1.63 TL, Hedef Fiyat: 1.80 TL, Edeksi Üzeride Getiri] [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 7.58 TL, Hedef Fiyat: 6.50 TL, Edeksi Altıda Getiri] [AKGRT.IS; Mevcut Fiyat: 2.24 TL, Hedef Fiyat: 2.10 TL, Edekse Paralel Getiri]

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cek Orça - Araştırma Direktörü Bület Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şegü - Müdür Levet Bayar Kıdemli Aalist Melis Metier - Ekoomist cekorca@hsbc.com.tr buletyurdagul@hsbc.com.tr tamersegu@hsbc.com.tr levetbayar@hsbc.com.tr melismetier@hsbc.com.tr HSBC Bak Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazie Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekiceler Bu rapor HSBC Yatırım Mekul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafıda yalızca Türkiye de yerleşik müşterilerii bilgiledirmek amacıyla düzelemiştir. Raporu HSBC ile ilişkili bir kuruluşu müşterisi tarafıda alıması durumuda bilgileri kullaılabilirliği ala kişi ve bu kuruluş arasıdaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalızca yeilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlamış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer ala yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım daışmalığı kapsamıda değildir. Yatırım daışmalığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yöetim şirketleri mevduat kabul etmeye bakalar ile müşteri arasıda imzalaacak yatırım daışmalığı sözleşmesi çerçeveside suulmaktadır. Burada yer ala yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede buluaları kişisel görüşlerie dayamaktadır. Bu görüşler mali durumuuz ile risk ve getiri tercihleriize uygu olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhagi bir yatırım aracıı alımı ya da satımı içi davet, teklif veya tavsiye yerie geçmemektedir. Bu edele sadece burada yer ala bilgilere dayaılarak yatırım kararı verilmesi bekletileriize uygu souçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC i güveilirliğie iadığı sağlam kayaklarda derlemiştir. Acak bilgileri doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgileri doğruluğu ve bütülüğü kousuda garati vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlememektedir. Belirtile görüşler HSBC Araştırma Bölümü e ait olup öcede belirtilmede değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışa persoel araştırma raporlarıda sözü edile (veya ilişkili) mekul kıymetlere yatırım yapabilir ve zama içeriside pozisyolarıı değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edile (veya ilişkili) mekul kıymetleri satı alma taahhüdüde bulumuş olabilir, bu mekul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edile şirketlere yatırım bakacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarıda yer ala bilgiler ve görüşler raporu hazırladığı sırada geçerli ola vergi oralarıı temel almakla birlikte, bu oralar zama içide değişkelik gösterebilir. Geçmiş performas gelecekte sergileecek performas hakkıda belirleyici olmayabilir. Yatırımları veya getirileri değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırıla aaparaı altıa da düşebilir. Araştırma raporuda bahsi geçe yatırımlarda kullaıla para birimi ile raporu ulaştığı yerlerde kullaıla yerel para birimii farklı olması durumuda döviz kurlarıdaki değişimler o yatırımı değer fiyat ya da getiriside olumsuz etkiler yaratabilir. Etki bir piyasası bulumaya yatırım araçları söz kousu olduğuda yatırımları likidite edilmesi değer tespiti ya da taşıa riski boyutlarıa ilişki güveilir bilgilere ulaşmak açısıda zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Mekul Değerler A.Ş. Esetepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstabul Telefo: Faks:

6 6