Varant Destek Hattı (212) VARANTLARDA VADE SONU SENARYOLARI

Transkript

1 VARANTLARDA VADE SONU SENARYOLARI Değerli Yatırımcılarımız, Şu anda piyasada işlem görmekte olan 382 adet varantından 96 tanesinin vadesi 31 Temmuz Cuma günü doluyor. Vade sonuna bugün hariç yalnızca 3 iş günü kaldı. Vade sonu gelen yabancı endeks varantlarının son işlem günü 30 Temmuz Perşembe. ların vadesi yaklaştıkça fiyatları düşebilir, çünkü varantlar zaman değerini kaybeder. ucuzlayan varantın kaldıracı artar. Bu da varantı kağıt üzerinde daha çekici hale getirmiş gibi gözükür. Oysa ucuzlayan varantın günlük yüzdesel zaman değeri kaybı da artar. Eğer dayanak varlık yatayda kalırsa ya da beklentinin tersine hareket ederse bu varantlar ciddi zararlara neden olabilir. Kullanım fiyatı dayanak varlığın spot fiyatına çok uzak kalmış ve zararda varantlarda piyasa beklentisi gerçekleşse dahi varant kısa vadede para kaybettirebilir. Bu nedenlerle özellikle vadesine çok kısa zaman kalmış ve kullanım fiyatları endeksin spot seviyesine yakın olan varantlarda günlük bazda yüzdesel zaman değer kayıplarının yüksek seviyelere ulaştığını ve bu varantların, bir sonraki gün dayanak varlık olan hisse senedi aynı seviyede kalsa bile çok ciddi değer kaybedebileceğini belirtelim. Bu nedenle dayanak varlıkta bu zaman değer kayıplarını telafi edebilecek seviyede bir hareket beklenmiyorsa Temmuz vadeli varantlar yerine yüzdesel zaman değer kayıpları çok daha makul seviyelerde olan Ağustos ve Eylül vadeli varantlara yatırım göz önünde bulundurulabilir. ın vade sonu fiyatını hesaplama: ALIM varantlarında SATIM varantlarında (Vade sonu uzlaşı fiyatı-kullanım fiyatı)*çarpan (Kullanım fiyatı-vade sonu uzlaşı fiyatı)*çarpan (Yurtdışı endeks varantlarında yukarıda bulunan değer ilgili dayanak varlığın Türk Lirası cinsinden değeriyle çarpılır.) Vade Sonu Uzlaşı : Hisse varantlarında 31 Temmuz kapanış seansında gerçekleşen son dayanak varlık fiyatı referans fiyat olarak kullanılacaktır. Yurtdışı endekslere dayalı varantlarda ilgili endekslerin 31 Temmuz günü kapanış değerleri kullanılacaktır. İlgili endekslerin para biriminin Türk Lirasına çevrilmesinde itfa günündeki TCMB tarafından saat itibarıyla açıklanan gösterge niteliğindeki Satış Kurları esas alınmaktadır. Yurtiçi dayanak varlıklı varantlarda vade sonu takvimi: 31 Temmuz Cuma - Vadenin son günü, son işlem günü 5 Ağustos Çarşamba- Değerde biten varantlarda nakdi uzlaşı gerçekleşme günü

2 Yurtdışı endekslere dayalı varantlarda vade sonu takvimi: Yabancı endeks varantlarında, TCMB kurunun vadenin son günü seans saatleri içinde açıklanması ve dayanak varlık ülkeleri ile piyasası saatleri arasındaki farklılıklardan dolayı, son işlem günü itfa gününden bir gün önce olmaktadır. Özetlemek gerekirse Temmuz vadeli S&P500, Nasdaq 100, Dow Jones, DAX, FTSE 100, Euro Stoxx 50 ve Nikkei 225 varantlarındaki yapı aşağıdaki gibidir: 30 Temmuz Perşembe - Son işlem günü 31 Temmuz Cuma - Vadenin son günü 4 Ağustos Salı - Değerde biten varantlarda nakdi uzlaşı gerçekleşme günü Vadesi 31 Temmuz'da dolacak varantlar: AKDED, AKDEC, AKDZZ, AKDZY, EKDEC, EKDED, EKDZZ, EKDZY, ERDEC, ERDEB, ERDZY, ERDZV, GADFC, GADFB, GADFA, GADFD, GADPN, GADPL, GADPM, GADPO, HADDO, HADDN, HADZT, HADZS, ISDEK, ISDEL, ISDPH, ISDPG, KCDEH, KCDEI, KCDPD, KCDPE, SADDC, SADDD, SADYP, SADVZ, TCDAH, TCDAG, TCDPZ, TCDPY, THDEJ, THDEI, THDEK, THDPF, THDPD, THDPE, TTDDC, TTDDD, TTDVZ, TTDYP, TUDDO, TUDEA, TUDZS, TUDZT, VADDM, VADDN, VADZS, VADZR, YKDED, YKDEE, YKDPA, YKDZZ, DXDDH, DXDDG, DXDDI, DXDDJ, DXDYV, DXDYU, DXDYT, DXDYY, SPDDE, SPDDD, SPDDF, SPDYS, SPDYR, SPDYT, DJDAI, DJDAH, DJDRP, DJDPZ, FTDAH, FTDAI, FTDRP, FTDPZ, NKDAI, NKDAH, NKDRP, NKDPZ, NADAI, NADAH, NADPZ, NADRP, EUDAH, EUDAI, EUDRP, EUDPZ Bu varantların 3 farklı senaryoda hangi fiyatta son bulabileceklerini gösteren tabloları ilerleyen sayfalarda bulabilirsiniz. Hesaplamalarda varantların ve dayanak varlıkların bugün sabah açılış değerleri kullanılmıştır. Sorularınız için nolu Destek Hattı ndan veya varant.turkiye@db.com dan bize ulaşabilirsiniz.

3 ın Özellikleri Güncel Vade Sonu Tip Kullanım Varlık Çarpan Kur* Alış Satış V. şu anki fiyatta yukarda aşağıda AKDED Alım 9.20 AKBNK AKDED AKDEC Alım 8.50 AKBNK AKDEC AKDZZ Satım 8.20 AKBNK AKDZZ AKDZY Satım 7.60 AKBNK AKDZY EKDEC Alım 3.30 EKGYO EKDEC EKDED Alım 3.00 EKGYO EKDED EKDZZ Satım 3.30 EKGYO EKDZZ EKDZY Satım 3.00 EKGYO EKDZY ERDEC Alım 4.70 EREGL ERDEC ERDEB Alım 4.30 EREGL ERDEB ERDZY Satım 4.40 EREGL ERDZY ERDZV Satım 4.00 EREGL ERDZV GADFC Alım GARAN GADFC GADFB Alım 9.70 GARAN GADFB GADFA Alım 9.00 GARAN GADFA GADFD Alım 8.40 GARAN GADFD GADPN Satım 9.60 GARAN GADPN GADPL Satım 8.90 GARAN GADPL GADPM Satım 8.10 GARAN GADPM GADPO Satım 7.50 GARAN GADPO HADDO Alım HALKB HADDO HADDN Alım HALKB HADDN HADZT Satım HALKB HADZT HADZS Satım HALKB HADZS ISDEK Alım 6.50 ISCTR ISDEK ISDEL Alım 6.00 ISCTR ISDEL ISDPH Satım 6.30 ISCTR ISDPH ISDPG Satım 5.80 ISCTR ISDPG KCDEH Alım KCHOL KCDEH KCDEI Alım KCHOL KCDEI KCDPD Satım KCHOL KCDPD KCDPE Satım KCHOL KCDPE SADDC Alım SAHOL SADDC SADDD Alım 9.50 SAHOL SADDD SADYP Satım SAHOL SADYP SADVZ Satım 9.40 SAHOL SADVZ TCDAH Alım TCELL TCDAH TCDAG Alım TCELL TCDAG TCDPZ Satım TCELL TCDPZ TCDPY Satım TCELL TCDPY THDEJ Alım THYAO THDEJ THDEI Alım 9.70 THYAO THDEI THDEK Alım 8.90 THYAO THDEK THDPF Satım 9.80 THYAO THDPF THDPD Satım 9.10 THYAO THDPD THDPE Satım 8.40 THYAO THDPE TTDDC Alım 7.40 TTKOM TTDDC TTDDD Alım 6.90 TTKOM TTDDD TTDVZ Satım 6.80 TTKOM TTDVZ TTDYP Satım 6.30 TTKOM TTDYP Vade sonunda tabloda belirtilen dayanak varlık seviyesinde ürünün değerinin sıfır olacağını gösterir. * 27 Temmuz TCMB gosterge satis kurlari kullanilmistir. 31 Temmuz 2015'te itfa edecek varantlarda 31 Temmuz TCMB gosterge satis kurlari kullanilacaktir.

4 ın Özellikleri Güncel Vade Sonu Tip Kullanım Varlık Çarpan Kur* Alış Satış V. şu anki fiyatta yukarda aşağıda TUDDO Alım TUPRS TUDDO TUDEA Alım TUPRS TUDEA TUDZS Satım TUPRS TUDZS TUDZT Satım TUPRS TUDZT VADDM Alım 5.20 VAKBN VADDM VADDN Alım 4.80 VAKBN VADDN VADZS Satım 4.90 VAKBN VADZS VADZR Satım 4.50 VAKBN VADZR YKDED Alım 4.60 YKBNK YKDED YKDEE Alım 4.20 YKBNK YKDEE YKDPA Satım 4.40 YKBNK YKDPA YKDZZ Satım 4.00 YKBNK YKDZZ DXDDH Alım DAX DXDDH DXDDG Alım DAX DXDDG DXDDI Alım DAX DXDDI DXDDJ Alım DAX DXDDJ DXDYV Satım DAX DXDYV DXDYU Satım DAX DXDYU DXDYT Satım DAX DXDYT DXDYY Satım DAX DXDYY SPDDE Alım 2200 S&P SPDDE SPDDD Alım 2100 S&P SPDDD SPDDF Alım 2000 S&P SPDDF SPDYS Satım 2100 S&P SPDYS SPDYR Satım 2000 S&P SPDYR SPDYT Satım 1900 S&P SPDYT DJDAI Alım Dow Jones DJDAI DJDAH Alım Dow Jones DJDAH DJDRP Satım Dow Jones DJDRP DJDPZ Satım Dow Jones DJDPZ FTDAH Alım 7200 FTSE FTDAH FTDAI Alım 6900 FTSE FTDAI FTDRP Satım 6800 FTSE FTDRP FTDPZ Satım 6500 FTSE FTDPZ NKDAI Alım Nikkei NKDAI NKDAH Alım Nikkei NKDAH NKDRP Satım Nikkei NKDRP NKDPZ Satım Nikkei NKDPZ NADAI Alım 4600 Nasdaq NADAI NADAH Alım 4400 Nasdaq NADAH NADPZ Satım 4400 Nasdaq NADPZ NADRP Satım 4200 Nasdaq NADRP EUDAH Alım 3900 Euro Stoxx EUDAH EUDAI Alım 3700 Euro Stoxx EUDAI EUDRP Satım 3600 Euro Stoxx EUDRP EUDPZ Satım 3400 Euro Stoxx EUDPZ Vade sonunda tabloda belirtilen dayanak varlık seviyesinde ürünün değerinin sıfır olacağını gösterir. * 27 Temmuz TCMB gosterge satis kurlari kullanilmistir. 31 Temmuz 2015'te itfa edecek varantlarda 31 Temmuz TCMB gosterge satis kurlari kullanilacaktir.

5 Burada verilen yatırım bilgileri, yorum ve görüşleri, yatırım danışmanlığı veya yatırım yapılmasına ilişkin öneri mahiyetinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı anlaşmalarına göre verilmelidir. Bu belgede yer alan yorum ve görüşler, bunları sunan kişilerin şahsi görüşlerini yansıtmaktadır. Bu görüşler, finansal durumunuz, risk ve getiri tercihleriniz için uygun olmayabilir. Sermaye Piyasası nda gerçekleştireceğiniz varant alım-satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarara uğrama riskiniz de bulunmakta olup kayıplarınız yatırımın tamamı tutarında dahi olabilir. İşlem yapmaya karar vermeden önce piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve mali durumunuz için gerekli sınırlamaları ve getiri beklentilerinizi dikkate alarak karar vermeniz gereklidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayalı yatırım kararları almanız, beklentilerinizle örtüşmeyen sonuçlara yol açabilir. Bu döküman ve içeriğindeki bilgiler Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş dahil olmak üzere hiçbir iştiraki için hukuken herhangi bir yükümlülük veya sorumluluk doğurmamaktadır. Bu belge, herhangi bir işleme girişilmesi için bir teklif, teklif daveti, tavsiye veya benzer nitelikte değildir. Yatırımcı adayları yatırım kararı alırken, yapılan yatırımın risklerini tümüyle kavramalı ve ancak kendi finansal, vergisel ve diğer durumları ışığında yapılacak yatırımın uygunluğunu, ilgili varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda yer alan bilgileri hukuk, vergi, muhasebe, diğer konulardaki danışmanları ile titiz bir şekilde değerlendirdikten sonra yatırım kararı vermelidir.