db-x markets Güne Başlarken

Transkript

1 Destek Hattı K Dayanak Hassasiyet** Kaybı (TETA) 18 OZDHL BİST Haziran14 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d , OZDGF BİST Haziran14 ALIM % % ,250 5, OZDGC BİST Haziran14 ALIM % % ,100 6, OZDGJ BİST Haziran14 ALIM % % , OZDGM BİST Haziran14 ALIM % % , OZDHA BİST Haziran14 ALIM % % , OZDHD BİST Haziran14 ALIM % % , OZDHF BİST Haziran14 ALIM % % , OZDIC BİST Ağustos14 ALIM YENİ % % ,300 1,180 4 OZDHM BİST Ağustos14 ALIM % % ,450 1,367 3 OZDHO BİST Ağustos14 ALIM % % , OZDHI BİST Ağustos14 ALIM % % , OZDGN BİST Ağustos14 ALIM % % , OZDHB BİST Ağustos14 ALIM % % , OZDHG BİST Ağustos14 ALIM % % , OZDHE BİST Ağustos14 ALIM % % , OZDIB BİST Ekim14 ALIM % % , OZDHN BİST Ekim14 ALIM % % , BIST 30 1 OZDIA BİST Ekim14 ALIM % % , ,760 0 OZDHH BİST Ekim14 ALIM % % , % -49 OZDHJ BİST Ekim14 ALIM % % , OZDHK BİST Aralık14 ALIM % % , OZDTH BİST Haziran14 SATIM % % ,250 1,941 VIOP OZDTB BİST Haziran14 SATIM % % ,850 1,545 Haziran 21 OZDRN BİST Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,900 2, OZDSB BİST Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,900 2, % 18 OZDSF BİST Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,900 2, OZDSI BİST Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,900 4, OZDSL BİST Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , OZDSO BİST Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,900 2,384 3 OZDTN BİST Ağustos14 SATIM YENİ % % , OZDTI BİST Ağustos14 SATIM % % ,100 1, OZDTK BİST Ağustos14 SATIM % % , OZDTE BİST Ağustos14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , OZDSJ BİST Ağustos14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,850 2, OZDSM BİST Ağustos14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,900 1, OZDTA BİST Ağustos14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , OZDTC BİST Ağustos14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , OZDTM BİST Ekim14 SATIM % % , OZDTJ BİST Ekim14 SATIM % % , OZDTL BİST Ekim14 SATIM % % , OZDTF BİST Ekim14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , OZDTD BİST Ekim14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , OZDTG BİST Aralık14 SATIM % % , AKDCI AKBANK Haziran14 ALIM % % AKDCJ AKBANK Haziran14 ALIM % % AKDCH AKBANK Haziran14 ALIM % % AKDCG AKBANK Haziran14 ALIM % % AKBNK 12 AKDCL AKBANK Ağustos14 ALIM YENİ % % AKDCK AKBANK Ağustos14 ALIM % % % 19 AKDUZ AKBANK Haziran14 SATIM % % AKDUY AKBANK Haziran14 SATIM % % AKDUV AKBANK Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d AKDUU AKBANK Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d AKDVP AKBANK Ağustos14 SATIM % % AKDVR AKBANK Ağustos14 SATIM YENİ % %

2 Destek Hattı K Dayanak 19 EKDCI EMLAK GYO Haziran14 ALIM % % , EKDCJ EMLAK GYO Haziran14 ALIM % % EKDCG EMLAK GYO Haziran14 ALIM % % EKDCH EMLAK GYO Haziran14 ALIM % % EKGYO 6 EKDCK EMLAK GYO Ağustos14 ALIM % % EKDCL EMLAK GYO Ağustos14 ALIM YENİ % % % 19 EKDUZ EMLAK GYO Haziran14 SATIM % % EKDUY EMLAK GYO Haziran14 SATIM % % EKDUU EMLAK GYO Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d EKDUV EMLAK GYO 2 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d EKDVP EMLAK GYO Ağustos14 SATIM % % EKDVR EMLAK GYO Ağustos14 SATIM YENİ % % ERDCI EREGLI Haziran14 ALIM % % ERDCH EREGLI 3 30Haziran14 ALIM % % ERDCG EREGLI Haziran14 ALIM % % ERDCF EREGLI Haziran14 ALIM % % EREGL -49 ERDCJ EREGLI Ağustos14 ALIM % % ERDCK EREGLI Ağustos14 ALIM YENİ % % % 21 ERDUY EREGLI 3 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ERDUV EREGLI Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ERDUU EREGLI Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ERDUT EREGLI Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ERDVP EREGLI Ağustos14 SATIM YENİ % % , ERDUZ EREGLI Ağustos14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , GADDC GARANTI Haziran14 ALIM % % , GADDD GARANTI Haziran14 ALIM % % GADDB GARANTI Haziran14 ALIM % % GADDA GARANTI Haziran14 ALIM % % GARAN 4 GADDE GARANTI Ağustos14 ALIM % % GADDF GARANTI 10 29Ağustos14 ALIM YENİ % % % 19 GADYP GARANTI 8 30Haziran14 SATIM % % GADVZ GARANTI Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d GADVY GARANTI Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , GADVV GARANTI 6 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,258 3 GADYR GARANTI Ağustos14 SATIM % % GADYS GARANTI Ağustos14 SATIM YENİ % % HADCE HALKBANK 15 30Haziran14 ALIM % % HADCF HALKBANK Haziran14 ALIM % % HADCD HALKBANK Haziran14 ALIM % % HADCC HALKBANK Haziran14 ALIM % % HALKB 1 HADCG HALKBANK 16 29Ağustos14 ALIM % % HADCH HALKBANK Ağustos14 ALIM YENİ % % % 19 HADUT HALKBANK Haziran14 SATIM % % HADUS HALKBANK Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d HADUR HALKBANK Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d HADUP HALKBANK 11 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d HADUV HALKBANK 16 29Ağustos14 SATIM YENİ % % HADUU HALKBANK Ağustos14 SATIM % % ,019 Hassasiyet** Kaybı (TETA) 2

3 Destek Hattı K Dayanak 16 ISDDB ISBANK Haziran14 ALIM % % ISDDC ISBANK Haziran14 ALIM % % ISDDA ISBANK Haziran14 ALIM % % ISDCO ISBANK Haziran14 ALIM % % ISCTR 8 ISDDE ISBANK Ağustos14 ALIM YENİ % % ISDDD ISBANK Ağustos14 ALIM % % % 19 ISDVZ ISBANK Haziran14 SATIM % % ISDVY ISBANK Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ISDVV ISBANK Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ISDVU ISBANK 4 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ISDYR ISBANK Ağustos14 SATIM YENİ % % ISDYP ISBANK Ağustos14 SATIM % % KCDCO KOC HOLDING 11 30Haziran14 ALIM % % KCDCN KOC HOLDING Haziran14 ALIM % % KCDCM KOC HOLDING Haziran14 ALIM % % KCDCL KOC HOLDING Haziran14 ALIM % % KCHOL 1 KCDDB KOC HOLDING 10 29Ağustos14 ALIM YENİ % % KCDDA KOC HOLDING Ağustos14 ALIM % % % 18 KCDVU KOC HOLDING Haziran14 SATIM % % KCDVT KOC HOLDING Haziran14 SATIM % % KCDVS KOC HOLDING Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d KCDVR KOC HOLDING 8 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d KCDVY KOC HOLDING 11 29Ağustos14 SATIM YENİ % % KCDVV KOC HOLDING 10 29Ağustos14 SATIM % % SADBJ SABANCI HOLDING Haziran14 ALIM % % SADBI SABANCI HOLDING Haziran14 ALIM % % SADBG SABANCI HOLDING Haziran14 ALIM % % SADBH SABANCI HOLDING Haziran14 ALIM % % SAHOL 12 SADBL SABANCI HOLDING Ağustos14 ALIM YENİ % % SADBK SABANCI HOLDING Ağustos14 ALIM % % % 19 SADTP SABANCI HOLDING Haziran14 SATIM % % SADSZ SABANCI HOLDING Haziran14 SATIM % % SADSV SABANCI HOLDING Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d SADSY SABANCI HOLDING Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d SADTS SABANCI HOLDING Ağustos14 SATIM YENİ % % SADTR SABANCI HOLDING Ağustos14 SATIM % % THDCL TURK HAVA Y Haziran14 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d THDCK TURK HAVA Y Haziran14 ALIM % % , THDCI TURK HAVA Y Haziran14 ALIM % % THDCJ TURK HAVA Y Haziran14 ALIM % % THYAO 3 THDCN TURK HAVA Y 7 29Ağustos14 ALIM YENİ % % THDCM TURK HAVA Y Ağustos14 ALIM % % , % 11 THDVP TURK HAVA Y Haziran14 SATIM % % THDUZ TURK HAVA Y Haziran14 SATIM % % THDUV TURK HAVA Y Haziran14 SATIM % % THDUY TURK HAVA Y Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d THDVS TURK HAVA Y Ağustos14 SATIM YENİ % % THDVR TURK HAVA Y Ağustos14 SATIM % % Hassasiyet** Kaybı (TETA) 3

4 Destek Hattı K Dayanak 18 TTDBJ TURK TELEKOM Haziran14 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d TTDBI TURK TELEKOM 7 30Haziran14 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d TTDBG TURK TELEKOM Haziran14 ALIM % % TTDBH TURK TELEKOM Haziran14 ALIM % % TTKOM 4 TTDBK TURK TELEKOM Ağustos14 ALIM % % TTDBL TURK TELEKOM 6 29Ağustos14 ALIM YENİ % % % 11 TTDTP TURK TELEKOM Haziran14 SATIM % % TTDSZ TURK TELEKOM Haziran14 SATIM % % TTDSV TURK TELEKOM Haziran14 SATIM % % TTDSY TURK TELEKOM Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d TTDTS TURK TELEKOM Ağustos14 SATIM YENİ % % TTDTR TURK TELEKOM Ağustos14 SATIM % % TUDCF TUPRAS 55 30Haziran14 ALIM % % TUDCE TUPRAS 51 30Haziran14 ALIM % % TUDCD TUPRAS 46 30Haziran14 ALIM % % TUDCC TUPRAS 42 30Haziran14 ALIM % % TUPRS 12 TUDCH TUPRAS Ağustos14 ALIM YENİ % % TUDCG TUPRAS Ağustos14 ALIM % % % 18 TUDUT TUPRAS 50 30Haziran14 SATIM % % TUDUS TUPRAS 46 30Haziran14 SATIM % % TUDUR TUPRAS 42 30Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d TUDUP TUPRAS 38 30Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d TUDUV TUPRAS Ağustos14 SATIM YENİ % % TUDUU TUPRAS 47 29Ağustos14 SATIM % % VADCD VAKIFBANK Haziran14 ALIM % % VADCE VAKIFBANK Haziran14 ALIM % % VADCC VAKIFBANK 4 30Haziran14 ALIM % % VADCB VAKIFBANK Haziran14 ALIM % % VAKBN 6 VADCG VAKIFBANK Ağustos14 ALIM YENİ % % , VADCF VAKIFBANK 5 29Ağustos14 ALIM % % % 22 VADUS VAKIFBANK Haziran14 SATIM % % VADUR VAKIFBANK Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d VADUP VAKIFBANK Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d VADTZ VAKIFBANK Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,391 3 VADUU VAKIFBANK Ağustos14 SATIM YENİ % % VADUT VAKIFBANK Ağustos14 SATIM % % YKDCJ YAPI KREDI Haziran14 ALIM % % YKDCK YAPI KREDI Haziran14 ALIM % % YKDCI YAPI KREDI 4 30Haziran14 ALIM % % YKDCH YAPI KREDI Haziran14 ALIM % % YKBNK 12 YKDCM YAPI KREDI Ağustos14 ALIM YENİ % % YKDCL YAPI KREDI Ağustos14 ALIM % % % 18 YKDVP YAPI KREDI Haziran14 SATIM % % YKDUZ YAPI KREDI Haziran14 SATIM % % YKDUY YAPI KREDI Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d YKDUV YAPI KREDI Haziran14 SATIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d YKDVS YAPI KREDI Ağustos14 SATIM YENİ % % YKDVR YAPI KREDI Ağustos14 SATIM % % Hassasiyet** Kaybı (TETA) 4

5 Destek Hattı K Dayanak Hassasiyet** 15 DXDBG DAX Haziran14 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d , DXDBF DAX Haziran14 ALIM % 0.37 a.d % , DXDBE DAX Haziran14 ALIM % % , DXDBH DAX Haziran14 ALIM % % , DXDBI DAX Haziran14 ALIM % % , DXDBL DAX Eylül14 ALIM YENİ % % , DAX 3 DXDBK DAX Eylül14 ALIM % % , ,002 2 DXDBJ DAX Eylül14 ALIM % % , % 16 DXDSV DAX Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , DXDST DAX Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , DXDSU DAX Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , DXDSY DAX Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , DXDSZ DAX Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , DXDTS DAX Eylül14 SATIM YENİ % % , DXDTR DAX Eylül14 SATIM % % , DXDTP DAX Eylül14 SATIM % % , SPDBF S&P Haziran14 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d , SPDBD S&P Haziran14 ALIM % 0.39 a.d % , SPDBG S&P Haziran14 ALIM % % , SPDBC S&P Haziran14 ALIM % % , SPDBE S&P Haziran14 ALIM % % , SPDBJ S&P Eylül14 ALIM YENİ % % , S&P500 3 SPDBI S&P Eylül14 ALIM % % , ,959 2 SPDBH S&P Eylül14 ALIM % % , % 13 SPDSS S&P Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , SPDSY S&P Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , SPDST S&P Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , SPDSU S&P Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , SPDSV S&P Haziran14 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , SPDTR S&P Eylül14 SATIM YENİ % % , SPDTP S&P Eylül14 SATIM % % , SPDSZ S&P Eylül14 SATIM % % , Kaybı (TETA) * Dayanak varlık ve varant fiyatları Sabah Pusulası için BİST'nin 09:30-09:35 arasındaki seviyelerinden, Akşam Pusulası için 17:30'daki seviyelerinden alınmaktadır. Dayanak varlık fiyatları hesaplanırken o anki en iyi alış/satış fiyatlarının ortalaması kullanılır. fiyatları ise bu dayanak varlık fiyatları baz alınarak hesaplanan piyasa yapıcı kotasyonlarından ibarettir. performans değerleri gerçekleşen son işlem üzerinden değil piyasa yapıcı kotasyonu üzerinden hesaplanır. Bunun nedeni son işlem fiyatlarının güncel fiyatları her zaman yansıtmamasından dolayı kıyaslamalarda olası hataları en aza indirgemektir. Bu yüzden veri yayın ekranlarındaki performans verileriyle bu bültendeki performans verileri farklılık gösterebilir. ** Hassasiyet, varantın fiyatının 1 kuruş değişmesi için dayanak varlığın ne kadar hareket etmesi gerektiğini gösterir. Hassasiyet değeri, dayanak varlığın fiyatına, piyasa koşullarına ve varantın fiyatını etkileyen diğer parametrelere göre gün içinde değişim gösterebilir. *** S&P500 ve DAX endekslerinin referans değerleri, saat farkından dolayı ilgili varlıkların vadeli işlemlerinde açılış için 09:30'daki, kapanış için ise 17:30'daki değerlerinden alınmaktadır. fiyatlarına, yukarıdaki tablolarda yer alan değerlerin yanı sıra ilerleyen sayfada açıklanan oynaklık ve faiz seviyesi gibi değişkenler de etki eder. Yukarıdaki tabloda yer alan değerler tamamen gösterge niteliğindedir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklılık gösterebilir. Bu tablodaki değerlerin kesinliği, doğruluğu ve teknik açıdan eksiksiz olması konularında herhangi bir güvence veya tekeffül verilmemektedir., yukarıda yer alan tabloyu kullanan yatırımcıların bilgisayarlarında oluşabilecek herhangi bir hasardan veya bu tabloya dayanılarak alınacak yatırım kararlarından dolayı uğranabilecek olası zararlardan mesul tutulamaz. Bu tablo kullanılarak yapılacak hesaplamalar bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve bir yatırım danışmanlığı hizmetinin yerine geçmez. Yatırım kararları, sadece yatırım yapılacak ürünlerin İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu, Özet ve varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda açıklanan bilgilere dayanılarak alınmalıdır. 5

6 Destek Hattı VARANT PARAMETRELERİ ALIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı, varantın kullanım fiyatından yüksek olmalıdır. SATIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatının altında olmalıdır. ın fiyatı, dayanak varlığı belirli bir kullanım fiyatından belli bir vadede alma/satma hakkına sahip olmak için ödenen primdir. Fiyatlama, dünya çapında kullanılan Black & Scholes opsiyon fiyatlama modeline dayalı olarak yapılır. Dayanak varlığın değeri ve piyasalardaki oynaklık (volatilite) varantların fiyatını belirleyen en önemli iki etkendir. ın fiyatına etki eden faktörler aşağıda sıralanmıştır:, dayanak varlıktaki 1TL lik değişime karşılık varant fiyatının kaç TL değişeceğini gösterir. kaldıraç (omega), dayanak varlıktaki %1 değişime varant fiyatının yüzdesel olarak ne kadar tepki vereceğini gösterir. Teta, diğer tüm değişkenler sabitken varantın günlük olarak ne kadar değer kaybettiğini gösterir. Zaman değeri kaybı vade sonu yaklaştıkça hızlanarak artar. Zaman değer kaybı piyasalardaki oynaklığın artmasıyla yükselir. Vega, dayanak varlığın fiyatındaki dalgalanmaların, yani oynaklığın (volatilite), varantın fiyatına etkisini gösteren parametredir. Dayanak varlığın örtülü oynaklığı ne kadar yükselirse, varantın fiyatı da o kadar yüksek olur. Rho, varantın faiz oranlarına duyarlılığını gösterir., bir varantın, kaç tane dayanak varlık üzerinde alım/satım hakkı verdiğini gösterir. Vade sonu başa-baş noktası, ALIM varantlarında, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken minimum değeri göterir. SATIM varantlarında ise, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken maksimum değeri gösterir. noktası yatırım yapılırken ödenen prime göre değişir. pozisyon, o anda piyasada dolaşımda olan varant miktarını gösterir. a.d.: Çok zararda olan varantlarda çok yüksek ya da düşük olan bazı parametreler için "a.d." (Anlamlı Değil) ifadesi kullanılmaktadır. 6

7 Destek Hattı 6 KRİTER 4 RENK (6K ) VARANT SEÇİM KILAVUZU Yatırım riskinizi en aza indirgemek için makul vadesi olan ve kullanım fiyatı spota yakın varanta yatırım yapmayı tercih edin. Düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından dolayı yatırımcısını zarara uğratabilir. larda vade sonu kavramı vardır. Yatırımcının beklentileri fiyatlara yansımadan varantın vade sonu gelebilir ve/veya varantın değeri sıfıra inebilir. larda ana paranın tamamının kaybedilme riski mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. lar hisse senedi piyasasına risk kontrollü veya kaldıraçlı katılım için kullanılabilecek yatırım araçlarıdır. lar hisse senedi benzeri bir yatırım aracıdır ama hisse senedi değildir. ların dinamikleri tam olarak anlaşılmadan varantlara yatırım yapılmamalıdır. lar zaman değeri kaybına uğrar ve yatay piyasada bile yatırımcılarına para kaybettirebilir. Yatırımcılar çok kısa süre içerisinde büyük kayıplara uğrayabilirler. Fakat, yatırımcı kaybı yatırdığı sermayeyle sınırlıdır. Eğer zararda varantlarda dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatından çok uzaktaysa varantın değeri vade sonu gelmeden 0 a inebilir. Öncelikle dayanak varlığınızı belirleyin. Düşüş beklentisine SATIM, yükseliş beklentisine ALIM varantlarıyla yatırım yapın. İYİ VARANT NEDİR? Makul etkin kaldıraçlı ve makul zaman değer kaybına sahip, etkin kaldıracı ile zaman değer kaybı dengeli olan varanttır. Kullanım fiyatı spot fiyata yakın olan (başabaş civarında), vadesi 45 günden daha uzun ve deltası 0,5 civarında olan varantlardır. Bu koşullardan hepsini yerine getiremeyen varantlara da yatırım yapılabilir. Ancak herhalükarda varantlara yatırım yaparken, yatırımcının varantın dinamiklerini iyi anlıyor olması gerekir. BİR VARANT İYİ DE OLSA YEŞİL DE OLSA, DAYANAK VARLIK BEKLENTİNİZ TERSİNE HAREKET EDERSE PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. PİYASA YATAY KALIRSA VARANTTAKİ ZAMAN DEĞER KAYBINDAN DOLAYI PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. ALIM varantları piyasa düşerken değer kaybedebilir. SATIM varantları piyasa yükselirken değer kaybedebilir. Kırmızı: Riskli varant Sarı: Alınabilir ama bazı kriterlerde kırmızıya dönme ihtimali olabilir. Yeşil: Beklentiye göre yatırım yapılabilir. Mavi: sı yüksek varantlardır, yatırım yapılabilir. Kriterler ve eşik değerler: 1. Vadeye kalan gün (takvim günü): 45 gün üzerinde yeşil, gün arası sarı, 30 günden kısa ise kırmızı 2. Spot fiyatın kullanım fiyatına yüzdesel uzaklığı: ALIM ve SATIM varantlarında uzaklık ters çalışıyor. Eğer spot fiyat kullanım fiyatının %10'dan daha fazla altındaysa bu ALIM varantları için tehlike işareti, yani kırmızı demek. SATIM varantlarında ise spot fiyat kullanım fiyatının %10 yukarısındaysa bu tehlikeye işaret ediyor. Karsılaştırmamızda bu yönleri dikkate alıyoruz. Kısaca varant %10 ve üzerinde "zararda" (out-of-the-money) ise kırmızı %10 ve üzerinde karda ise sarı %10 ve altında zararda (out-of-the-money) ve %10 ve altında karda (in-the-money) ise yeşil - bu durum spot fiyatın kullanım fiyatına yakın olduğu durumları kapsıyor. 3. kaldıraç: 6 ve altındaysa yeşil 6 ile 10 arasında sarı 10'un üzerinde kırmızı 4. (dayanak varlık duyarlılık göstergesi): 0,15'in altında ise kırmızı, 0,15 ile 0,30 arasında sarı, 0,75'den yüksekse mavi, 0,30 ile 0,75 arasında yeşil Mavi renk varantın deltası ya da hassasiyeti çok yüksek ve opsiyon özelliği azalmış anlamına geliyor. Böyle varantlar dayanak varlık değişimlerine aşırı hassastır ve görece olarak yüksek fiyatlıdır. Vadesi yaklaştıkça durumunu değerlendirmek gerekir. Vadesi uygunsa yatırım yapmakta sakınca yoktur, yeşile dönme ihtimali vardır. Eksi delta SATIM varantları, artı delta ALIM varantları içindir. 5. Teta (günlük zaman değeri kaybı): Buradaki teta işlem günü esas alınarak belirlenen günlük zaman değeri kaybıdır. Tetasi %2 olan bir varant haftada 5 iş günü olduğu için, 1 hafta içerisinde %10 değer kaybetmektedir. İşaret hep negatiftir. %2 ve üzerinde kırmızı, %1 - %2 arasında sarı, %1'in altında ise yeşildir 6. Fiyat adımının yüzdesel büyüklüğü: %5'den büyükse kırmızı, %2 - %5 aralığında sarı, %2'den küçükse yeşil larda fiyat adımı bir kuruştur. Fiyat adımı ne kadar yüksekse varantlarda bir adımdaki kayıp o kadar yüksek olacaktır. Mümkün olduğunca düşük adımlı varantlar tercih edilmelidir. Fiyat adımını piyasa yapıcı kotasyon makasıyla karıştırmayınız. Kotasyon açıklığı (veya makası) fiyat adımından daha büyük olabilir. Eğer büyük miktarlarda alış satış yapmayı planlıyorsanız, piyasa yapıcının alış satış makasını da değerlendirin..anlamına gelir. Bu kriterler sabit değildir ve her an değerleri değişebilir. Bu yüzden bu kriterlerdeki değişimlerin sürekli izlenmesi gerekir. 7

8 Destek Hattı Burada verilen yatırım bilgileri, yorum ve görüşleri, yatırım danışmanlığı veya yatırım yapılmasına ilişkin öneri mahiyetinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı anlaşmalarına göre verilmelidir. Bu belgede yer alan yorum ve görüşler, bunları sunan kişilerin şahsi görüşlerini yansıtmaktadır. Bu görüşler, finansal durumunuz, risk ve getiri tercihleriniz için uygun olmayabilir. Sermaye Piyasası nda gerçekleştireceğiniz varant alımsatım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarara uğrama riskiniz de bulunmakta olup kayıplarınız yatırımın tamamı tutarında dahi olabilir. İşlem yapmaya karar vermeden önce piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve mali durumunuz için gerekli sınırlamaları ve getiri beklentilerinizi dikkate alarak karar vermeniz gereklidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayalı yatırım kararları almanız, beklentilerinizle örtüşmeyen sonuçlara yol açabilir. Bu döküman ve içeriğindeki bilgiler Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş dahil olmak üzere hiçbir iştiraki için hukuken herhangi bir yükümlülük veya sorumluluk doğurmamaktadır. Bu belge, herhangi bir işleme girişilmesi için bir teklif, teklif daveti, tavsiye veya benzer nitelikte değildir. Yatırımcı adayları yatırım kararı alırken, yapılan yatırımın risklerini tümüyle kavramalı ve ancak kendi finansal, vergisel ve diğer durumları ışığında yapılacak yatırımın uygunluğunu, ilgili varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda yer alan bilgileri hukuk, vergi, muhasebe, diğer konulardaki danışmanları ile titiz bir şekilde değerlendirdikten sonra yatırım kararı vermelidir.