T. GARANTİ BANKASI A.Ş.'NİN B TİPİ LİKİT FONU PAY 8. TERTİP KATILMA BELGELERİNİN HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAMEDİR.

Transkript

1 BU İZAHNAME KATILMA BELGELERİNİN SATIŞININ YAPILDIĞI YERLERDE FON İÇTÜZÜĞÜ VE HER AY İTİBARİYLE HAZIRLANAN, FONA İLİŞKİN MALİ BİLGİLERİN YERALDIĞI AYLIK RAPORLARLA BİRLİKTE TASARRUF SAHİPLERİNİN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. BU İZAHNAME YENİ BİR TUTAR ARTIRIMINA KADAR GEÇERLİ OLUP, İZAHNAME KAPSAMINDAKİ BİLGİLERDEKİ DEĞİŞİKLİKLER TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ NDE İLANINI MÜTEAKİP BU İZAHNAMENİN EKİ HALİNE GETİRİLİR. HERYILIN OCAK AYI İTİBARİYLE İZAHNAME DEĞİŞİKLİKLERİ TEKRAR TESCİL ETTİRİLMEKSİZİN TEK BİR METİN HALİNE GETİRİLEREK TASARRUF SAHİPLERİNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR. T. GARANTİ BANKASI A.Ş.'NİN B TİPİ LİKİT FONU PAY 8. TERTİP KATILMA BELGELERİNİN HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAMEDİR. T. Garanti Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'nci maddelerine dayanılarak, 18/01/1989 tarihinde İstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna sicil numarası altında kaydedilerek 24/01/1989 tarih ve 2195 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen ve katılma belgelerinin arkasında da tam metni bulunan fon içtüzüğü hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma belgeleri karşılığında toplanacak paralarla, katılma belgesi sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre Sermaye Piyasası araçlarından oluşan portföyü işletmek amacıyla Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı nın 13/01/1989 tarihli izni ile T.Garanti Bankası A.Ş. İkinci Menkul Kıymetler Yatırım Fonu kurulmuş, sözkonusu yatırım fonu Sermaye Piyasası Kurulu nun 12/08/1997 tarih KYD 447 sayılı izni ile, T.Garanti Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu na dönüştürülmüştür. T.Garanti Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu katılma belgelerinin halka arzına ilişkin izahnamedir. T.Garanti Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu nun bu tutar artırımı öncesi Kurul kaydına alınan halka arzlarına ilişkin bilgiler tarih sırasıyla aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. HALKA ARZ TARİHİ SPK KAYIT TARİHİ SPK KAYIT NUMARASI TER TİP ESKİ TUTARI (TL DEN) YENİ TUTARI (TL YE) KB22/ KB.222/ KB.223/ KB.224/ KB.225/ KB.226/ KB.227/ Bu sefer fon tutarının TL ndan TL na artırımı dolayısıyla ihraç olunarak fona iştirak sağlayan ve fon varlığına katılım oranını gösteren 8. tertip pay katılma belgeleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nca 02/07/2004 tarih ve KB.228 / 742 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, Fon'un ve katılma belgelerinin, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. 1

2 I. FON HAKKINDA BİLGİLER: 1. Fonun Türü : Likit Fon 2. Fonun Tipi : B 3. Mevcut Fon Tutarı : TL 4. Artırılan Fon Tutarı : TL 5. Artırım Sonrası Fon Tutarı TL 6. Mevcut Pay Sayısı Adet 7. Artırılan Pay Sayısı Adet 8. Artırım Sonrası Pay sayısı Adet 9. Artırılan Payların Tertibi 8.Tertip 10. Fon un Süresi Süresiz II. FON PORTFÖY STRATEJİSİ: Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII,No:10 sayılı Tebliğinin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyünde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde fon portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi devamlı olarak 45 gün olacak şekilde nakde dönüşümü kolay, riski az ve vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek sermaye piyasası araçları tercih edilir. III. FON PORTFÖYÜNÜN YÖNETİMİ VE SAKLANMASI: 1. Kurucu: Fon kurucusu olarak T. Garanti Bankası A.Ş. riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim ve temsilinden sorumludur. 2. Yönetici: Fon portföyü Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurucu ile yapılan bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde Sermaye Piyasası Kanunu, ilgili Tebliğler ve fon içtüzüğü hükümlerine uygun olarak yönetilir. 3. Saklama Kuruluşu: Kurucunun fon varlığının korunması ve saklanmasına ilişkin sorumluluğu devam etmek üzere, fon portföyündeki varlıklar İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde muhafaza edilecektir. IV. FON YÖNETİMİ HAKKINDA BİLGİLER: Fon da görev alan kişilere ilişkin bilgiler aşağıda verilmektedir: Adı Soyadı Görev Son 5 Yılda Yaptığı İşler (YılŞirketMevki) Tecrübesi (Yıl) Kubilay Fon Kurulu Merrill Lynch LondonMüdür 15 Cinemre Başkanı T.Garanti Bankası A.Ş.Genel Müdür Yard. Dündar Dayı Fon Kurulu Başkan Yrd T.Garanti Bankası A.Ş.Teftiş Kurulu T.Garanti Bankası A.Ş.Birim Müdürü 8 Ömer Topbaş Uruz Ersözoğlu Fon Üyesi Fon Üyesi Kurulu Kurulu Price WaterhouseMüdür Alternatif Men.Kıy.Müdür T.Garanti Bankası A.Ş.Birim Müdürü Osmanlı Bankası A.Ş.Müdür Osmanlı Bankası A.Ş.Genel Müdür Yrd

3 M.Cüneyt Sezgin Nilüfer Aydoğan Fon Denetçisi Fon Yönetmeni ING BankGenel Müdür Yrd T.Garanti Bankası A.Ş.Birim Müdürü BankekspresMüdür Osmanlı Bankası A.Ş.Genel Müdür Yrd T.Garanti Bankası A.Ş.Genel Müdür Yrd T.Garanti Bankası A.Ş.Yetkili T.Garanti Bankası A.Ş.Yönetmen Cansel Fon Yetkilisi Osmanlı Bankası A.Ş.Yetkili Bayyiğit T.Garanti Bankası A.Ş.Asistan T.Garanti Bankası A.Ş.Yetkili Ebru Günay Fon Yetkilisi T.Garanti Bankası A.Ş.Asistan T.Garanti Bankası A.Ş.Yetkili Hakan Gökçe Portföy Yöneticisi Garanti Portföy YönetimiUzman Garanti Portföy YönetimiMüdür Yard Garanti Portföy YönetimiMüdür 6 V. FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BİLGİLER Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmiş içtüzük sınırlamaları portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma belgesi alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek Fon İçtüzüğü nden sağlanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Devlet İç Borçlanma Senetleri Özel Sektör Borçlanma Araçları Ters Repo İşlemleri Finansman Bonoları Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 (net portföy değerinin) VI. FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞUMU VE DAĞILIMI: Fon portföyünün 23/06/2004 tarihi itibariyle yapısı aşağıda verilmiştir. Fon tutar artırımı suretiyle toplanacak paralar 3 işgünü içinde içtüzükte belirlenmiş varlıklara yatırılacaktır. 1. Portföydeki Borçlanma Araçlarına İlişkin Bilgiler KIYMET TÜRÜ TANIMI VADESİ RAYİÇ DEĞER (TL) Devlet Tahvili TRT070704T TRT110804T TRT110804A TRT180804T TRT220904T TRT271004T Hazine Bonosu TRB210704T TRB110804T TRB080904T TRB150904T TRB131004T TRB101104T Ters Repo TRT070704T TRT100510T TRT140606P

4 2. Özet Portföy Tablosu TRT150306T TRT161105T TRT180106T TRT220904T TRT240805T TRT260105T TUTARI (TL) ORANI (%) Kamu İç Borçlanma Araçları Toplamı ,75 Ters Repo İşlemleri Toplamı ,25 Fon Portföy Değeri Nakit ,30 Hazır Değerler Toplamı ,30 Diğer Alacaklar ,76 Alacaklar Toplamı ,76 Yönetim Ücreti Karşılığı ,25 Vergi Karşılığı ,76 Diğer Borçlar ,01 Borçlar Toplamı ,02 Fon Toplam Değeri Tedavüldeki Pay Sayısı Birim Pay Fiyatı Portföye İlişkin Oranlar 23/06/2004 tarihi itibariyle son bir yıllık dönem için hesaplanan oranlar aşağıda verilmektedir. Borçlanma Senetleri Dönüşüm Oranı (Borçlanma senetleri alım satım tutarları toplamı / Ortalama borçlanma senedi tutarı ) : 21,86 *Ters Repo İşlemleri Hariç Tutulmuştur Ortalama Borçlanma Senetleri Oranı (Günlük borçlanma senetleri oranlarının ortalaması) : 58,52 Son Bir Yıllık Birim Fiyat Artış Oranı : 21,96 Son Bir Yıllık Ortalama Portföy Büyüklüğü (TL) : Son Bir Yıl Portföydeki Borçlanma Araçlarının Ortalama Vadesi : 33,631 gün VII. KATILMA BELGELERİNİN DEĞERİNİN TESPİTİ: Katılma belgelerinin değeri, fon içtüzüğü ve Sermaye Piyasası Kurulu nun seri:vii, No:10 Tebliği nin 45. maddesi çerçevesinde; borçlanma araçları ve ters repolar için en son tarihli borsada gerçekleşen ortalama oranlar dikkate alınarak her işgünü sonu itibariyle hesaplanır ve müteakip işgünü katılma belgelerinin alım satım yerlerinde açıkça görülebilecek şekilde asılan ilanlarla duyurulur. İlan gününde yapılan alım satımlarda bu fiyat geçerli olur. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nca uygun görülmesi halinde, katılma belgelerinin birim pay değerleri hesaplanmayabilir. VIII. FONDAN TAHSİL EDİLEN HARCAMALAR: 1. Kurucuya Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esası ve Oranı: 0, Fon Portföy Yöneticisine Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: 0, Sabit Menkul Kıymet Kurtajı: Ters Repo = 0, Bono ve Tahvil = 0,

5 4. Karşılık Ayrılan Giderler ve Tutarları: Ek kayda alma ücreti 5. Vergi Karşılığı: Günlük değer artışları üzerinden %10 vergi ayrılıyor. IX. İHRACA İLİŞKİN GİDERLER: Aşağıda tutar artırımına ilişkin ortaya çıkan tahmini giderler verilmektedir: GİDER TÜRÜ TUTARI (TL) SPK Kayıt Ücreti Finansal Faaliyet Harcı KB Basım Masrafları (tahmini) Tescil ve İlan Giderleri (tahmini) Gazete İlan Giderleri (tahmini) Diğer Giderler (damga vergisi) TOPLAM (tahmini) SPK kayıt ücretinin TL üzerinden kurucu tarafından peşin olarak ödenen ilk bölümü bu kısımda gösterilmektedir. Ayrıca, tutar artırımı nedeniyle yeni ihraç edilen payların ilk kez satışı sırasında, satış değerinin TL nın üzerinde olması halinde aradaki fark üzerinden ek kayda alma ücreti ve finansal faaliyet harcı ödenir. Tutar artırımına ilişkin giderler öncelikle kurucu tarafından karşılanır ve payların satışı anında yeni payları satın alan yatırımcılardan payları oranında tahsil edilir. Artırım giderleri en çok bir yıl içinde tahsil edilmek zorundadır. Bu süre içinde tahsil edilemeyen artırım giderlerinden kurucu feragat etmiş sayılır. Paylar satıldıkça ödenecek SPK Kayıt ücreti ve finansal faaliyet harcı fon tarafından karşılık ayrılarak ödenecektir. X. YATIRIM FONUNUN VERGİLENDİRİLMESİ: 1. Fon Portföy İşletmeciliği Kazançlarının Vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açısından: Kurumlar Vergisi Kanunu nun 8. maddesi 4/a ve 4/b bentleri uyarınca portföyünün en az %25 i hisse senetlerinden oluşan menkul kıymet yatırım fonları (A Tipi) ile bunlar dışında kalan menkul kıymet yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Açısından: Gelir Vergisi Kanunu nun 94. maddesi 6/a bendi uyarınca portföy işletmeciliği kazançları üzerinden A tipi yatırım fonları %0, diğer yatırım fonları %10 oranında gelir vergisi tevkifatına tabidirler. 2. Katılma Belgesi Satın Alanların Vergilendirilmesi a) Tam Mükellef Gerçek Kişiler: Fon katılma belgesi kar payları Gelir Vergisi Kanunu md. 75/1 e göre menkul sermaye iradı sayılır ancak, Gelir Vergisi Kanunu nun, tarih ve mükerrer sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 5035 sayılı Kanun ile değiştirilen Geçici 55. Maddesi uyarınca, tarihleri arasında elde edilen ve tevkif suretiyle vergilendirilmiş bulunan menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma belgelerine ödenen kar payları için yıllık 5

6 beyanname verilmez ve diğer gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. b) Dar Mükellef Gerçek Kişiler: GVK md. 86/2 uyarınca, dar mükellefiyette, tamamı Türkiye'de tevkif suretiyle vergilendirilmiş olan; ücretler, serbest meslek kazançları, menkul ve gayrimenkul sermaye iratları ile diğer kazanç ve iratlar için yıllık beyanname verilmez, diğer gelirler için beyanname verilmesi halinde bu gelirler beyannameye dahil edilmez. c) Tam Mükellef Tüzel Kişiler: A ve B Tipi yatırım fonu kar payları Kurumlar Vergisi Kanunu nun, tarih ve mükerrer sayılı Resmi Gazete de yayınlanarak yürürlüğe giren 5035 sayılı Kanun ile eklenen Geçici 32. Maddesi uyarınca %33 oranlı kurumlar vergisine tabidir. d) Dar Mükellef Tüzel Kişiler: KVK md. 24 e göre, dar mükellef tüzel kişilerin yatırım fonları katılma belgelerinden elde edilen kâr paylarını verilecek beyannamelere dahil etmeleri zorunludur. XI. KATILMA BELGESİ SAHİPLERİNİN HAKLARI: 1. Fon'da oluşan kar, katılma belgelerinin fon içtüzüğünde belirtilen esaslara ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma belgesi sahipleri, belgelerini herhangi bir işgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir. 2. Kurucu her hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde bir önceki yılla karşılaştırmalı olarak hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy ve toplam değeri tablolarını bağımsız denetim raporu sonucu ile beraber Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan ettirir, katılma belgelerinin alınıp satıldığı yerlerde müşterilerine açıklar ve ilanı takiben 6 işgünü içinde Kurul a gönderilir. 3. Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG de ilan olunan hususlardan yatırımcının yatırım kararlarını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayı gerektirecek nitelikte olanlar kurucu tarafından Türkiye çapında yayın yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskısında ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 işgünü sonra yürürlüğe girer. 4. İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz. İzahname, içtüzük ve en son aylık rapor, katılma belgesi alım satımı yapılan yerlerden ücretsiz olarak temin edilir. 5. Her ayın 15 inden itibaren biten aya ilişkin fon portföy ve fon toplam değeri tabloları ile fonun mali bilgilerini içeren aylık rapor hazırlanır ve bunlar katılma belgesi alım satımı yapılan yerlerde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulur. Her gün itibariyle alım satıma esas fiyatlar buralarda ilan olunur. 6. Fon içtüzüğünde belirlenmiş olan katılma belgesi alım satım esasları aşağıdaki gibidir: Katılma belgesi satın almak veya elden çıkarmak isteyen yatırımcılar, Kurucunun izahnamede ilan edeceği katılma belgesinin alım satımının yapılacağı yerlere iş günlerinde 09:00 ile 13:30 saatleri içinde başvurarak, bu içtüzükte belirtilmiş olan esaslara göre saptanan fiyat üzerinden alım ve satımda bulunabilirler. Bunun dışında Kurucunun telefon ve internet bankacılığı ile ATM sistemleri aracılığıyla da katılma belgesi alım satım işlemleri gerçekleştirilir. Katılma belgesi satın alımı 09:00 16:00 ile 18:00 24:00 saatleri arasında, yatırımcıdan geri alım ise 24:00 24:00 saatleri arasında gerçekleşir. İşgünlerinde yukarıda sayılan kanallarla yapılacak katılma belgesi alım satım fiyatları aşağıda belirtilen şekilde olacaktır: 6

7 Saat 18:00 ile 24:00 arasında yatırımcılara katılma belgesi satarken bu içtüzükte belirlenmiş esaslar çerçevesinde o gün için belirlenen ve ertesi işgünü için ilan edilen fiyat üzerinden işlem yapılacaktır. Saat 24:00 ile 16:00 arasında yatırımcılara katılma belgesi satarken bu içtüzükte belirlenmiş esaslar çerçevesinde ilan edilen o günkü fiyat üzerinden işlem yapılacaktır. Saat 24:00 ile 24:00 arasında yatırımcılardan katılma belgesi geri alırken bu içtüzükte belirlenen esaslar çerçevesinde ilan edilen o günkü fiyat üzerinden işlem yapılacaktır. Hafta sonu ve resmi tatil günlerinde yatırımcılardan katılma belgesi geri alımında tatilin son günü saat 24:00 e kadar tatil öncesi son işgününde uygulanan fiyat üzerinden işlem yapılacaktır. Müşteriye katılma belgesi satışları ise, izleyen ilk işgünü saat a kadar, son işgününde saat 18:00 de ilan edilen fiyatla gerçekleştirilecektir. Fon a katılmak veya ayrılmakta başka herhangi bir şart aranmaz. 7. Tasarruf sahipleri Garanti Yatırım ve Menkul Kıymetler A.Ş. aracılığıyla da katılma belgelerini alıp satabilirler. 8. Tasarruf sahipleri her zaman katılma belgelerinin teslimini talep edebilir, kurucuda emanete alınmasını isteyebilir, bu sebeple hesap durumu hakkında bilgi talep edebilirler. 9. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nun izni ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilmesi suretiyle katılma belgesi alım satımları durdurulabilir. 7

8 XII. FON BİLANÇO VE GELİR TABLOSU T.Garanti Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu 31 Aralık 2003 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilançosu (Birim Milyon Türk Lirası) T.Garanti Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu Cari Dönem Önceki Dönem I VARLIKLAR 1,338,793,887 1,008,070,739 A Hazır Değerler 7,387,645 8,773,906 1 Kasa 2 Bankalar 3 Diğer Hazır Değerler B Menkul Kıymetler 1,296,614,394 1 Hisse Senetleri 2 Özel Kesim Borçlanma Senetleri 3 Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 4 Diğer Menkul Kıymetler 7,387,645 8,773,906 1,296,614, ,085, ,085,991 C Alacaklar D Diğer Varlıklar 34,791,848 34,210,842 II BORÇLAR (39,658,686) (37,445,019) A Borçlar 1 Banka Avansları 2 Banka Kredileri (39,658,686) (37,445,019) 3 Diğer Borçlar (39,658,686) (37,445,019) NET VARLIKLAR TOPLAMI 1,299,135, ,625,720 III FON TOPLAM DEĞERİ 1,299,135, ,625,720 A Katılma Belgeleri B Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) 225,595,747 28,192, ,997,168 14,492,860 C Fon Gelir Gider Farkı 1,045,346,518 1 Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 301,210, ,836,844 2 Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 744,135, ,298, ,135,692 FON TOPLAM DEĞERİ 1,299,135, ,625,720 8

9 31 Aralık 2003 Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Birim Milyon Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem I FON GELİRLERİ A Menkul Kıymetler Portföyünden 392,548, ,391,425 Alınan Faiz ve Kar Payları 200,993, ,106,784 1 Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 2 Hisse Senetleri Kar Payları Borçlanma Senetleri Faizleri Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 3 Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları B Menkul Kıymet Satış Karları 1 Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları Hisse Senetleri Satış Karları 200,993, ,106, ,460 1,988,026 Borçlanma Senetleri Satış Karları 2 Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 128,460 1,988,026 3 Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları C Gerçekleşen Değer Artışları 191,168, ,296,615 D Diğer Gelirler 258,237 II FON GİDERLERİ (56,545,848) (44,070,529) A Menkul Kıymet Satış Zararları 1 Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları (6,188) (4,352) II I Hisse Senetleri Satış Zararları Borçlanma Senetleri Satış Zararları 2 Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (6,188) (4,352) 3 Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları B Gerçekleşen Değer Azalışları C Faiz Giderleri 1 Banka Avans Faizleri 2 Banka Kredi Faizleri D Diğer Giderler (59,539,660) (44,066,177) 1 İhraç İzni Ücretleri 2 İlan Giderleri 3 Sigorta Ücretleri 4 Aracılık Komisyonu Giderleri (401,111) 5 Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 6 Fon Yönetim Ücretleri (47,387,568) (33,933,794) 7 Denetim Ücretleri (31,089) (17,852) 8 Katılma Belgesi Basım Giderleri 9 Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler 10 Diğer Giderler (8,719,892) (6) 10,114,525) VERGİ ÖNCESİ FON GELİRGİDER FARKI 336,002, ,320,896 IV VERGİ PROVİZYONU (34,791,848) (32,484,052) V FON GELİRGİDER FARKI 301,210, ,836,844 9

10 XIII. TASFİYE SONUCUNA İŞTİRAK: Fon, aşağıda belirtilen nedenlerle sona erer ; 1. Fon içtüzüğünde bir süre öngörülmüş ise bunun sona ermesi, 2. Fon süresiz ise kurucunun Kurulun uygun görüşünü aldıktan sonra 6 ay öncesinden feshi ihbar etmesi, 3. Kurucunun fon kurma koşullarını kaybetmesi, 4. Kurucunun mali durumunun zayıflaması, fonun kendi maliyetlerini karşılayamaz durumda olması ve benzer nedenlerle fonun devamının yatırımcıların yararına olmayacağının Kurulca tespit edilmiş olması. Fonun sona ermesi durumunda fon portföyündeki varlıklar kurucu tarafından borsada satılır. Bu şekilde satışı mümkün olmayan fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüşen Fon varlığı, katılma belgesi sahiplerine payları oranında dağıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir katılma belgesi ihraç edilemez ve geri alınamaz. Kurucunun iflası veya tasfiyesi halinde Kurul, fonu uygun göreceği başka bir kuruluşa tasfiye amacıyla devreder. Saklayıcı kurumun iflası halinde kurucu, fon varlığını Kurul'ca uygun görülecek başka bir kuruluşa devreder. XIV. HALKA ARZLA İLGİLİ BİLGİLER: 1. Satış Başlangıç Tarihi:06/07/2004 tarihinden itibaren katılma belgeleri bedelleri tam ve nakden tahsil edilmek suretiyle satış günündeki değerleri üzerinden satılacaktır. 2. Fon İçtüzüğü ve İzahnamenin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin İlan Edileceği Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO T.Garanti Bankası A.Ş. Levent,Nispetiye Mh. Aytar Cd.N:20 (212) Beşiktaş / İST. 3. Katılma Belgesi Alım Satımının Yapılacağı Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO T.Garanti Bankası A.Ş. Tüm şubeleri Garanti Yatırım Menkul Levent,Nispetiye Mh. Aytar Cd.N:20 (212) Kıymetler A.Ş Beşiktaş / İST. 4. Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO T.Garanti Bankası A.Ş. Levent,Nispetiye Mh. Aytar Cd.N:20 (212) Beşiktaş / İST. YÖNETİCİNİN UNVANI ADRES TELEFON NO Garanti Portföy Yönetimi Levent,Nispetiye Mh. Aytar Cd.N:20 (212) A.Ş Beşiktaş / İST. 10

11 İzahnamede yeralan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız. 28/06/2004 Ömer TOPBAŞ Fon Kurulu Üyesi Dündar DAYI Fon Kurulu Başkan Yrd. Bu izahnamede yer alan ve tarafımızdan denetlenen 31/12/2002 ve 31/12/2003 tarihlerine ilişkin mali durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin mali tabloların kuruluşumuzca düzenlenen bağımsız denetim raporuna uygunluğunu onaylarız. Cevdet SUNER Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. Ömer Cevdet SUNER Sorumlu Ortak,Başdenetçi 11