METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR

Transkript

1 METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor, MetLife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerini, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını katılımcılara sunmak amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2016 yılı, global resesyon endişeleri ve düşen petrol fiyatları nedeniyle tüm dünya borsalarında sert düşüşlerle başladı. Ardından ABD Merkez Bankası FED in 2016 yılına yönelik çeyrek puanlık dört faiz artırımının bu ortamda pek mümkün olmayacağı, büyümede önemli ivme kaybeden Çin ve büyüme sorunları yaşayan AB nin parasal teşviklere devam edeceği, petrol üreticisi ülkelerin arzı dondurma çabalarına yönelik görüşmeler içinde olması gibi beklentilerle desteklenen bir piyasa rallisinin Şubat ayında başladığını gördük. Nisan ayında FED yetkililerinden birbiri ardında gelen ABD ekonomisinin iyi durumda ve faiz artışına hazır olduğu şeklindeki açıklamaları ile sönümlenen ralli hareketi, ABD ilk çeyrek büyüme verisinin beklentinin altında %0,8 olarak açıklanması ve Haziran ayında açıklanan Mayıs ayı tarım dışı istihdam (TDİ) verisinin çok düşük gelmesi ile FED in faiz artırımının öteleneceği beklentilerinden güç alarak yeniden ivme kazandı. İngiltere nin referandum ile AB den ayrılma kararı alması sonucunda oluşan belirsizliğin FED in faiz artışlarında daha temkinli olacağı beklentisini artırması da piyasalara destek verdi. Özetle yılın ilk yarısında piyasalar yapısal reformlar ve temel ekonomik verilerdeki iyileşme yerine likidite koşullarının nasıl değişeceği beklentisine göre yön buldu. Parasal coşku ile piyasalar mutlu olurken ABD haricindeki dünyanın büyüme ve resesyon korkuları zihinlerde hep bir tehdit olarak kaldı. Petrol fiyatları Ocak ayındaki 27 USD seviyesini gördükten sonra hızla yükselerek Mayıs ayında 50 USD seviyelerine ulaştıktan sonra yılın geri kalanında da yüksek seyrini korudu ve yılı USD seviyelerinde tamamladı. Yılın ikinci yarısından itibaren AB ekonomisi ile ilgili sürpriz verilerin ardı ardına gelmeye başlaması ise yıllardır büyüme sorunları yaşayan dünya ekonomisi için umut oldu. Uzun süredir tek motorlu uçak gibi sadece ABD ekonomisinin sağlıklı büyüme emareleri gösterdiği dünyada diğer motor olan AB nin de devreye girmeye başlaması aşırı gevşek para politikalarının da sonuna yaklaşıldığı izlenimini bir süre sonra güçlendirebilir. EURO Bölgesinde ekonomi güven endeksinin 2011 yılından sonraki zirvesine ulaşması, İngiltere ve Almanya nın kapasiteye yakın büyümesi, Avrupa bileşik PMI endeksinin 70 ayın zirvesine ulaşması, artan enerji maliyetleri ile enflasyonda yukarı hareketlenme gibi somut veriler Avrupa daki canlanmayı gösteriyor. Diğer yandan eskisi gibi hızlı büyüyemeyen Çin ekonomisinde de 2016 son çeyrek büyümesi beklentinin üzerinde %6,80 olarak gerçekleşti. Yıllardır parasal genişleme içinde olmasına rağmen büyüme ve enflasyon hedeflerinde istediğini bulamayan Japonya ekonomisinde Amerikan dolarındaki değerlenme ile yakalanan ihracat avantajı sonucunda bitirilmemiş işler tepe yaparken PMI endeksi de son 35 ayın zirvesine ulaştı. Japonya ekonomisi yılın son çeyreğinde %1 büyürken, az da olsa enflasyon yaratmayı da başardı. ABD de merakla beklenen başkanlık seçimlerini sürpriz şekilde Donald Trump ın kazanmasının ardından dünya piyasalarında dolar hegemonyası iyice güçlenirken, ilk etapta gelişmekte olan ülkelerden para çıkışı başladı. Bunun önemli nedeni, Trump ın ekonomik programının mali teşvikleri, vergi indirimlerini, kamu harcamalarında artırımı içermesi. Zira böyle bir ekonomi politikası zaten iyiye giden ABD ekonomisini daha da hızlandıracak, enflasyon daha hızlı yükselecek ve ABD Merkez Bankası FED aşırı ısınmayı ve enflasyonu önlemek için daha agresif ve hızlı faiz artırımları yapacak anlamına geliyordu. Haliyle bu durum piyasalarca hemen 1

2 fiyatlanmaya başladı ve ABD 10 yıllık bonoları %1.80 lerden %2.5 seviyelerine yükseldi, USD hemen hemen tüm para birimlerine karşı ciddi değer kazandı. Yıllardır bol ve ucuz Amerikan Dolarına alışmış olan gelişmekte olan ülkelerin para birimleri daha ağır darbe yedi. Yılın bitiminin ardından Trump ın çok geniş ölçekli bir harcama paketini Amerikan Kongresinden geçiremeyeceği beklentilerinin güçlenmesi ve FED faiz artırım beklentisinin düşmesiyle gelişmekte olan ülke piyasalarına para akışı yeniden başladı. Nitekim FED 2016 yılında toplamda dört adet faiz artırımı yapmayı planlarken sadece yılın son ayında bir kez faiz artırabildi yıında FED in hedeflediği 3 adet faiz artırımını yapıp yapamayacağına göre gelişmekte olan ülke piyasaları yön bulacaktır. Bu arada FED in 2016 yılında toplamda dört adet faiz artırımı yapmayı planladığı halde sadece yılın son ayında bir kez faiz artırabildiğini de belirtelim. Altın fiyatları, yılın ilk yarısında ABD de azalan faiz artırım beklentileri ve diğer büyük merkez bankalarının aşırı genişlemeci para politikalarına devam etmesinden aldığı güçle Temmuz ayına kadar olan dönemde USD bazında %25 yükselmeyi başarırken, Trump ın başkan olmasından sonra faiz artırımı beklentilerinin artmasıyla ilk etapta dolar/ons dan dolar/ons a düşerken, sonraki dönemde yeniden toparlanma eğilimine girdi. İçeride ise öngörülemeyenler de dahil pek çok olumsuz gelişme yaşandı. Mayıs ayında hükümetin değişmesi, Temmuz ayındaki darbe kalkışması, Suriye ye asker gönderilmesi, Moody s ve 2017 nin hemen başında Fitch tarafından yatırım yapılabilir kredi notunun kaybedilmesi, artan terör eylemleri, turizm sektöründeki zayıflık, Türk Lirasının bu ortamda ciddi değer kaybı yaşaması gibi pek çok olumsuz gelişme yanında Rusya ile uçak krizinin sona ermesi, bütçe disiplininin sürmesi, finansal sektörün yılı oldukça başarılı sonuçlarla kapaması gibi olumlu faktörler öne çıktı yılını %4.0 gibi iyi sayılacak bir büyüme hızıyla kapayan Türkiye ekonomisi 2016 yılında bu eğilimi sürdüremedi ve bir miktar irtifa kaybetti. Yılın 3.çeyreğinde %1,8 küçülme yaşayan ekonomimizin yılın tamamını %2,5-3,0 arasında büyümeyle kapatması bekleniyor. Normal koşullarda Türkiye nin potansiyel büyüme hızı %4,5 seviyeleri olarak kabul ediliyor yılında TCMB poitika faizini %7,50 den %8,0 e yükseltirken, gecelik faiz koridorunun üst bandını %10,75 den %8,5 e indirdi yılının başında ise gecelik faiz koridorunun üst bandını %9,25 e artırırken geç likidite penceresi fonlama faizini de %10 dan %11 e yükseltti. Böylece artan dövize karşı gecelik ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8 seviyelerinden %10,50 seviyelerine yükseltmiş oldu de parasal sıkılaştırma adımları ve Amerikan dolarındaki zayıflamanın etkisiyle TL yeniden değer kazanmaya başladı. İşsizlik oranı Eylül ayı itibariyle %11,3 e yükseldi. Yılın son çeyreğine kadar hafif de olsa düşen görüntü sergileyen enflasyon ise son aylarda yükselişe geçti. Özellikle maliyet artışlarının büyük etkisiyle Eylül ayındaki %1,78 seviyesinden %9,94 e yükseldi Ocak ayında toptan eşya endeksi %13,69 a büyük sıçrama gösterirken tüketici fiyat endeksi de %9,22 ye yükseldi. Toptan eşya endeksindeki büyük artışın gelecek aylarda tüketici fiyat endeksine yansıması ve Şubat-Mart aylarındaki negatif baz etkisi nedeniyle tüketici fiyat endeksinde yükselişin de bir kaç ay daha sürmesi beklenebilir. Yılın son çeyreğinde tüketici kredileri kullanımında düşen faizlerle birlikte sert yükselişler görüldü. Tüketici güven endeksi 2016 yılında 73,6 dan 63,4 e düşerken, reel kesim güven endeksi 102,2 den 98,4 e geriledi. Önceki yıllara göre hız kesen TÜİK sanayi üretim endeksi 126,3 den 127,8 e artarken, TCMB imalat sanayi kapasite kullanım endeksi %75,8 den %76,5 e yükseldi nin en önemli başlıkları arasında 2016 dan devralacağımız konular olmaya devam edecek; yaşlı kıta Avrupa nın seçimleri, ABD Başkanı Donald Trump ın atması beklenen ekonomik ve politik adımların ölçüsü ve içeriği, ABD Merkez Bankası FED in faiz kararları, petrol fiyatlarında olması beklenen yukarı yönlü toparlamanın küresel deflasyon ortamını terse çevirme olasılığı, Birleşik Krallık ve başlatılacağı açıklanan Brexit süreci, jeopolitik riskler başlığı altında Suriye de yaşanan iç savaşın nasıl bir yöne evrileceği, Türkiye nin Anayasa referandumu gibi yılında yatırım araçlarının getirileri şöyle gerçekleşmiştir: 2

3 Altın (IAB YTL / Kg.) 31,62% KYD-DİBS ,26% Amerikan Doları 20,60% KYD-DİBS 91 9,79% Döviz Sepeti 18,56% KYD-DİBS Tüm 9,43% Euro 16,52% Katılım 30 Pay Endeks 9,27% KYD ÖST Değişken 11,95% BİST-100 Pay Endeks 8,94% KYD Kira Sertifikası Özel 11,00% Enflasyon (TÜFE) 8,53% KYD DİBS ,68% KYD Kira Sertifikası Kamu 8,48% KYD-DİBS ,66% Mevduat (Aylık Net) 8,26% KYD ÖST Sabit 10,52% KYD O/N Endeks (net) 7,81% BİST KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından oluşturulmuş ve Borsa İstanbul tarafından hesaplanıp açıklanan endeksler. Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. ÖST: Özel Sektör Tahvili. Kira Sertifikası: Faizsiz sabit getirili yatırım aracı. DİBS: Devlet İç Borçlanma Senedi. Katılım Hisse Endeksi: Faiz geliri hassiyeti olan yatırımcılar için seçilmiş hisse senetlerinin performansını gösteren ve Borsa İstanbul tarafından hesaplanan hisse senedi getiri endeksi. 01 Ocak Aralık 2016 döneminde fon portföyünün ortalama dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. Grafikteki veriler günlük raporların basit ortalaması olarak hesaplanmıştır. Ağırlıklı olarak kamu kira sertifikaları yanında daha az miktarda Türk hisse senetleri, özel kira sertifikalarına yatırım yaparak makul düzeyde riskle faiz ve sermaye kazancı elde etmeyi amaçlar. Hisse senedi ve kira sertifikalarının portföy içindeki ağırlıkları, portföy yönetiminin piyasa beklentisi dahilinde ve fonun hedefine uygun olmak üzere belirli dönemlerde artırılıp azaltılabilecektir. 3

4 BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER 2016 yılında fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fon performansı ve fonla ilgili diğer konular görüşülmüş olup alınan kararlar imzalı olarak kayıt altına alınmıştır. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: MALİ TABLOLAR Kurucu tarafından tarihi itibariyle tahsis edilen avans ile fon portföyü oluşturulmuştur. Fon un 01 Ocak Aralık 2016 dönemine ait bağımsız denetim çalışması Denge Bağımsız Denetim Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bağımsız denetimden geçmiş tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları bu raporun ekidir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Bilanço Varlıklar (+) Borçlar (-) Fon Toplam Değeri TL. (2.716).-TL TL. Gelir Tablosu Gelirler Toplamı (+) Giderler Toplamı (-) Gelir Gider Farkı TL. (5.628).-TL TL. 4

5 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU MENKUL KIYMET HİSSE SENETLERİ Hisse Türk MHA - ALTERNATİF KATKI EYF 01 Ocak 2017 TARİHLİ GÜNLÜK RAPORUDUR NOMİNAL FAİZ ORANI FAİZ ÖDEME SAYISI NOMİNAL DEĞER BİRİM ALIŞ FİYATI İÇ İSKONTO ORANI (%) GÜNLÜK BR DEĞER TOPLAM DEĞER GRUP (%) TOPLAM (FPD GÖRE) TOPLAM (FTD GÖRE) AKCNS 12,00 14, ,70 164,40 2,44 0,04 0,04 ALBRK 120,00 1, ,19 142,80 2,12 0,03 0,03 ALCTL 32,00 5, ,78 216,96 3,22 0,05 0,05 BIMAS 33,00 57, , ,00 24,01 0,36 0,35 EREGL 370,00 3, , ,80 28,24 0,42 0,42 FROTO 20,00 32, ,58 611,60 9,08 0,14 0,13 PNSUT 7,00 15, ,85 110,95 1,65 0,03 0,02 TATGD 87,00 5, ,73 498,51 7,40 0,11 0,11 THYAO 160,00 7, ,01 801,60 11,90 0,18 0,18 TKNSA 87,00 6, ,38 294,06 4,37 0,06 0,06 TTRAK 5,00 81, ,00 375,00 5,57 0,08 0,08 GRUP TOPLAMI 933, ,68 100,00 1,50 1,47 GRUP TOPLAMI 933, ,68 100,00 1,50 1,47 KİRA SERTİFİKALARI Kamu Kesimi Kira Sertifikaları TRD150217T18 9, ,00 101, ,69 102, ,13 16,74 16,49 16,22 TRD160817T11 8, ,00 104, ,69 104, ,76 12,27 12,09 11,89 TRD140218T18 9, ,00 104, ,21 104, ,30 31,49 31,02 30,50 TRD140721T18 9, ,00 103, ,09 102, ,25 39,50 38,90 38,25 GRUP TOPLAMI , ,44 100,00 98,50 96,86 GRUP TOPLAMI , ,44 100,00 98,50 96,86 FON PORTFÖY DEĞERİ ,12 100,00 5

6 FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU MHA - ALTERNATİF KATKI EYF 01 Ocak 2017 TARİHLİ GÜNLÜK RAPORUDUR FON TOPLAM DEĞER TABLOSU TUTAR (TL) GRUP % TOPLAM % FON TOPLAM DEĞERİ ,54 A. FON PORTFÖY DEĞERİ ,12 98,33 Toplam Pay Sayısı ,000 B. HAZIR DEĞERLER 5.852,83 1,28 Dolaşımdaki Pay ,356 a) Kasa 0,00 0,00 0,00 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı ,644 b) Bankalar 5.852,83 100,00 1,28 c) Diğer Hazır Değerler 0,00 0,00 0,00 C.ALACAKLAR 4.483,80 0,98 a)takastan Alacaklar 0,00 0,00 i) T1 Alacakları 0,00 0,00 ii) T2 Alacakları 0,00 0,00 iii) İleri Valörlü Takas 0,00 0,00 b) Diğer Alacaklar 4.483,80 0,98 i) Diğer Alacaklar 4.483,80 0,98 ii) Vergi Alacakları 0,00 0,00 iii) Mevduat Alacakları 0,00 0,00 iv) Temettu 0,00 0,00 TUTAR GRUP % TOPLAM % D. BORÇLAR ,21-0,60 a) Takasa Borçlar 0,00 0,00 0,00 i) T1 Borçları 0,00 ii) T2 Borçları 0,00 iii) İleri Valörlü Takas 0,00 iv) İhbarli FonPay Takas ,75 b) Yönetim Ücreti -132,90 4,89-0,03 c) Ödenecek Vergi 0,00 0,00 0,00 d) İhtiyatlar 0,00 0,00 0,00 e) DİGER_BORÇLAR -693,56 25,50-0,15 i) Diğer Borçlar 0,00 0,00 ii) Denetim Reeskontu -693,56-0,15 f) Kayda Alma Ücreti 0,00 0,00 0,00 g) Krediler 0,00 0,00 0,00 Dolaşımdaki Pay Oranı % 0,00 BİRİM PAY DEĞERİ 0, Günlük Vergi Günlük Yönetim Ücreti 4,34 Bir Gün Önceki Fiyat 0, Bir Gün Önceki Vergi 0,00 Getiri (%) 0, USD TCMB ALIS KURU 3,5192 EURO TCMB ALIS KURU 3,7099 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Performans Ölçütü Karşılaştırmalı Getiri Grafiği 6

7 Fon, 28 Şubat 2014 tarihinde halka arz edilerek Metlife Emeklilik planları içinde satışa sunulmuştur yılı fon portföyünün ortalama dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir: Kamu Kira Katılma Sertifikası Pay (H.S.) Özel Sektör Kira Sertifikası Hesabı 97,22% 2,78% 0,00% 0,00% döneminde fonun birim pay değeri %6,69 artış göstermiş olup aynı dönemde Fon un performans ölçütü de %8,66 getiri sağlamıştır. Performansa ilişkin ayrıntılı bilgilendirme için Kamuyu Aydınlatma Platformu ve Kurucunun web sitesi - üzerinden fonun sürekli bilgilendirme formuna bakılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 0,95 (Yıllık bileşik %0,35) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Denizbank A.Ş. ve Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden, BSMV dahil aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. KOMİSYON ORANI TAHVİL VE BONO İŞLEMLERİ Denizbank A.Ş. Deniz Yatırım A.Ş. Alım - Satım Yüzbinde 2,10 Yüzbinde 2,10 14:00-17:00 Arası Aynı Gün Valörlü Alım-Satım Yüzbinde 4,20 Yüzbinde 4,20 REPO / TERS REPO İŞLEMLERİ O/N İşlemler Yüzbinde 1,05 Yüzbinde 1,05 Diğer Vadeler Yüzbinde 4,20 Yüzbinde 4,20 14:00-17:00 Arası Aynı Gün Valörlü O/N İşlemler Yüzbinde 2,10 Yüzbinde 2,10 14:00-17:00 Arası Aynı Gün Valörlü Diğer Vadeler Yüzbinde 7,87 Yüzbinde 7,87 TAKASBANK BORSA PARA PİYASASI Tüm Vadeler Yüzbinde 2,62 Yüzbinde 2,62 HİSSE SENETLERİ ARACILIK KOMİSYONU - Binde 0,21 c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri, KAP ve karşılaştırma ölçütü giderleri, e-defter hizmet bedelleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. Aşağıda döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Fon İşletim Ücreti : Yüzbinde 0,95 (Yıllık %0,35) Aracılık Komisyonları : Yüzbinde 0,01 (Yıllık %0,01) 7

8 Diğer Fon Giderleri : Yüzbinde 3,98 (Yıllık %1,45) * Toplam : Yüzbinde 4,94 (Yıllık %1,81) * Fon Toplam Gider Kesintisi Limiti aşıldığı için kurucu Şirket tarafından Fon a 4.483,80 TL fona alacak tahakkuk ettirilmiştir. Bu tutar yukarıda verilen fon giderlerinden düşülmemiştir. Kurucunun mevzuat gereği üstlenmiş olduğu fon gider fazlası düşüldüğünde yukarıdaki giderler 2016 yılında fona aşağıdaki oranlarda yansımış olmaktadır. Fon İşletim Ücreti : Yüzbinde 0,95 (Yıllık %0,35) Aracılık Komisyonları : Yüzbinde 0,01 (Yıllık %0,01) Diğer Fon Giderleri : Yüzbinde 0,04 (Yıllık %0,01) Toplam : Yüzbinde 1,01 (Yıllık %0,36) METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU Mutlu ÖZCAN Fon Kurulu Üyesi Raif Deniz YURTSEVEN Fon Kurulu Başkanı EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 8