YAPI KREDİ FİNANSAL KİRALAMA A.O. 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2007 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

Transkript

1 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2007 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

2 ARA DÖNEM FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA İNCELEME RAPORU Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. Yönetim Kurulu na Giriş Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. nun ( İşletme ) ekte yer alan 30 Haziran 2007 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin Kapsamı İncelememiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartları hakkında Seri X, No 22 sayılı tebliğin 34. kısmında yer alan ara dönem finansal tabloların incelenmesi ile ilgili düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tabloların, Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. nun 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers Alper Önder, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi İstanbul, 31 Temmuz 2007

3 30 HAZİRAN 2007 TARİHİ İTİBARİYLE FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇO 1-2 GELİR TABLOSU.. 3 ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU. 4 NAKİT AKIM TABLOSU. 5 FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR 6-40 NOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI NOT 4 HAZIR DEĞERLER NOT 5 MENKUL KIYMETLER NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR NOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI NOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 11 CANLI VARLIKLAR NOT 12 STOKLAR NOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ NOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ NOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER.. 26 NOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR NOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER NOT 19 MADDİ VARLIKLAR NOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR NOT 21 ALINAN AVANSLAR NOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI NOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI NOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR NOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ NOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ NOT 27 KAR YEDEKLERİ NOT 28 GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI NOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU NOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI NOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ NOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR NOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER NOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ NOT 37 FAALİYET GİDERLERİ NOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR NOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ NOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI NOT 41 VERGİLER NOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ NOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU NOT 44 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİRVE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 40

4 30 HAZİRAN 2007 VE 31 ARALIK 2006 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇO VARLIKLAR (Sınırlı incelemeden (Bağımsız denetimden geçmiş) geçmiş) Notlar 30 Haziran Aralık 2006 Cari/Dönen Varlıklar Hazır Değerler Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari/Dönen Varlıklar Cari Olmayan/Duran Varlıklar Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) Maddi Olmayan Varlıklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar Toplam varlıklar Haziran 2007 tarihi ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemi itibariyle hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 31 Temmuz 2007 tarihinde onaylanmıştır. Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

5 30 HAZİRAN 2007 VE 31 ARALIK 2006 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇO YÜKÜMLÜLÜKLER (Sınırlı incelemeden (Bağımsız denetimden geçmiş) geçmiş) Notlar 30 Haziran Aralık 2006 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler: Finansal Borçlar (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler(net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZ SERMAYE Sermaye Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi - - Sermaye Yedekleri ( ) ( ) Hisse Senetleri İhraç Primleri Hisse Senedi İptal Karları - - Emisyon Primleri - - Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - - Öz sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 25 ( ) ( ) Kar Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekleri - - Olağanüstü Yedekler - - Özel Yedekler - - Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları - - Yabancı Para Çevrim Farkları - - Net Dönem Karı / (Zararı) Geçmiş Yıllar Karları ( ) Toplam Öz sermaye ve Yükümlülükler Taahhütler, Şarta Bağlı Varlıklar ve Yükümlülükler Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar 2

6 30 HAZİRAN 2007 VE 2006 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOSU (Sınırlı incelemeden geçmiş) (Yeniden düzenlenmiş)(*) (Sınırlı incelemeden geçmiş) Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- Notlar 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran ESAS FAALİYET GELİRLERİ Finansal kiralama faiz geliri BRÜT ESAS FAALİYET KARI Faaliyet giderleri (-) 37 ( ) ( ) ( ) ( ) NET ESAS FAALİYET KARI Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (-) 38 ( ) ( ) ( ) ( ) Finansman giderleri (net) 39 ( ) ( ) ( ) ( ) FAALİYET KARI Net parasal pozisyon kar / zararı VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR) Vergiler NET DÖNEM KARI / (ZARARI) HİSSE BAŞINA KAR (1 YTL) 42 0,1598 0,1411 (*) Detaylı açıklama için Not 2 ve 32 ye bakınız. Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

7 30 HAZİRAN 2007 VE 2006 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU Öz sermaye Hisse Finansal enflasyon senedi varlıklar Net Geçmiş düzeltme ihraç değer artış Kar dönem yıllar Sermaye farkları primleri fonu yedekleri karı karları Toplam 1 Ocak 2006 bakiyesi ( ) Geçmiş yıllar zararlarının mahsubu - ( ) - - ( ) ( ) Finansal varlıklar değer artış fonu Transferler ( ) Cari dönem net karı Haziran 2006 bakiyesi ( ) Ocak 2007 bakiyesi ( ) ( ) Ödenen temettü ( ) - ( ) Kar yedeklerine transfer ( ) - - Geçmiş yıllar karlarına transfer ( ) Cari dönem net karı Haziran 2007 bakiyesi ( ) Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

8 30 HAZİRAN 2007 VE 2006 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIM TABLOSU İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı (Yeniden düzenlenmiş) (*) (Sınırlı incelemeden (Bağımsız denetimden geçmiş) geçmemiş) Notlar 30 Haziran Haziran 2006 Cari dönem net karı Düzeltmeler Amortismanlar ve itfa payları 19, 20, Kıdem tazminatı karşılığı Şüpheli alacak karşılığı Maddi duran varlık satış karları 38 ( ) ( ) Faiz gelir/(gider) tahakkukları,net ( ) ( ) Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal kiralama alacaklarındaki değişim ( ) ( ) Alınan avanslardaki değişim ( ) Ticari borçlardaki değişim ( ) Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki değişim Diğer dönen varlıklardaki değişim ( ) ( ) Diğer duran varlıklardaki değişim Faaliyetlerde kullanılan net nakit akımları ( ) ( ) İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit ( ) ( ) Maddi varlık alımları 19 (86.000) (74.085) Maddi olmayan varlık alımları 20 (14.109) (68.995) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından sağlanan nakit Finansal varlıklardaki değişim Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit Kredilerden elde edilen net nakit Ödenen temettüler ( ) - Finansal faaliyetlerden elde edilen net nakit Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış ( ) Nakit ve nakit benzeri değerlerin yıl başı bakiyesi Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi (*) Detaylı açıklama için Not 2 ve 32 ye bakınız. Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5

9 NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. ( Şirket ), T.C. Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı ndan alınan izne istinaden 3226 sayılı kanun uyarınca yurtiçi ve yurtdışında finansal kiralama işlemleri yapmak amacıyla 19 Şubat 1987 de kurulmuştur. Şirket in hisseleri 11 Ocak 1994 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Koç Finansal Hizmetler A.Ş. Şirket in ana ortağı konumundadır. 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle Şirket in 161 çalışanı vardır (31 Aralık 2006: 152) Şirket in bütün faaliyetleri ağırlıklı olarak tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) ve tek bir ticari alanda (finansal kiralama) yürütülmektedir. Şirket merkezi Barbaros Bulvarı Morbasan Sokak Koza İş Merkezi C Blok Balmumcu- Beşiktaş-İstanbul/Türkiye adresindedir. NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR a. Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın ( UFRS ) uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. Karşılaştırma amaçlı verilen geçmiş dönem finansal tabloları Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle ifade edilmiştir. Finansal tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası ( YTL ) olarak hazırlanmıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 6

10 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) b. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. c. Konsolidasyon esasları Şirket in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. d. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Şirket, 25 Aralık 2006 tarihinde Koç Finansal Kiralama A.Ş. ile tüm hak, alacak, borç, yükümlülüklerini ve malvarlığını tasfiyesiz ve bir bütün halinde devralmak suretiyle birleşmiştir. Dolayısıyla, karşılaştırma yapabilmek amacıyla, Şirket in 30 Haziran 2006 tarihli finansal tabloları ve ilgili dipnotlarında yer alan tutarlar, Koç Finansal Kiralama A.Ş. nin aynı tarih itibariyle SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırladığı finansal tabloları ve ilgili dipnotlarında yer alan tutarlarla toplanması suretiyle yeniden düzenlenmiştir (Not 32). Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. e. Netleştirme/mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: a. Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Not 4). b. İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından Şirket in ortakları ve Şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlardan Koç ve UCI grup şirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. İlgili taraflarla dönem içerisinde piyasa koşullarına uygun olarak belli işlemler gerçekleştirilmiştir. Bu işlemler ticari koşullar ve piyasa fiyatları üzerinden yapılmıştır (Not 9). 7

11 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) c. Kiralama işlemleri (i) Kiralayan konumunda Finansal kiralamaya konu olan varlık, bilançoda yapılan net kiralama tutarına eşit bir alacak olarak gösterilir. Faiz geliri, kiralayanın kiralanan varlık ile ilgili net yatırım metodu kullanılarak sabit bir dönemsel getiri oranı yaratacak şekilde belirlenir ve ilgili dönemde olmayan kısmı kazanılmamış faiz geliri hesabında izlenir. (ii) Kiracı konumunda Faaliyet kiralaması ile ilgili işlemler ilgili sözleşme hükümleri doğrultusunda ve tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. d. Şüpheli finansal kiralama alacakları karşılığı Finansal kiralama alacaklarının değerlendirilmesi sonucunda belirlenen toplam finansal kiralama alacakları karşılığı Şirket'in finansal kiralama alacakları portföyündeki tahsil edilemeyecek alacakları kapsayacak şekilde belirlenmektedir. Eğer Şirket kontrat şartlarına uygun olarak bütün alacaklarını vadelerinde tahsil edemeyeceğini öngörüyorsa, bu alacaklar tahsil imkanı sınırlı hale gelmiş (kayba uğramış) olarak kabul edilir. Kaybın tutarı, finansal kiralama alacağının taşınan değeri ile gelecekteki nakit akımının finansal kiralama alacağının etkin faiz oranı ile iskonto edilmesi neticesinde bulunan fark ya da eğer alacak teminatlandırılmış ve nakde dönüştürülebilmesi muhtemel ise finansal kiralama alacağının taşınan değeri ile bu teminatın rayiç değerinin farkıdır. Kayba uğrama ve tahsil edilememe riski tek başına önemli olan finansal kiralama ve kira alacakları için tek tek veya benzer alacak grupları dikkate alınarak portföy bazında belirlenir ve ölçülür. Alacağın taşınan değeri, tahmini tahsil edilebilir tutarına değer düşüklüğü karşılığı hesabı kullanılarak indirgenmektedir. Alacağın silinmesi, alacağın tamamının veya bir kısmının tahsil edilemeyeceğinin öngörülmesi ya da müşterinin aciz vesikasına bağlanması durumunda gerçekleşmektedir. Alacağın silinmesiyle daha önce ayrılmış olan karşılık terse döner ve alacağın tamamı aktiften düşülür. Önceki dönemlerde silinen bir alacağın tahsili durumunda ilgili tutarlar gelir olarak kaydedilir. e. Yatırım amaçlı finansal varlıklar Şirket, yatırım amaçlı finansal varlıklarını satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar bilanço tarihi itibariyle borsa değerleri ile veya indirgenmiş nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle rayiç değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Rayiç değerlerde meydana gelen tüm değişikliklerin etkisi özkaynaklar altında muhasebeleştirilir. Bu tür varlıkların rayiç değerlerinde geçici olmayan bir değer düşüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düşüklüklerinin etkisi gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu finansal varlıklar elden çıkarıldığı zaman birikmiş rayiç değer düzeltmeleri gelir tablosuna transfer edilmektedir. Borsaya kote olmayan finansal varlıklar maliyet değeri ile finansal tablolara yansıtılmıştır (Not 16). 8

12 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) f. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. g. Yabancı para işlemleri Dövizle ifade edilen işlemler, işlemin gerçekleştiği zaman geçerli olan kur üzerinden Türk lirasına çevrilmektedir. Bu işlemler sonucu ve dövize endeksli parasal aktif ve pasiflerin çevrimi ile oluşan kar ve zararlar gelir tablosuna yansıtılır. Bu bakiyeler dönem sonu kurları ile değerlenir. h. Maddi varlıklar Maddi varlıklar, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Mobilya ve mefruşat Ofis makineleri ve motorlu taşıtlar Özel maliyetler 5-6 yıl 4-15 yıl kira süresi ya da faydalı ömürden kısa olanı Maddi varlıkların defter değerleri net gerçekleşebilir değerlerinden yüksekse finansal tablolarda net gerçekleşebilir değerleriyle gösterilirler. Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar defter değerleriyle satış fiyatının karşılaştırılması sonucunda belirlenir ve faaliyet karının belirlenmesinde dikkate alınır. i. Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan varlıklar yazılım giderlerinden oluşmakta ve 3-5 yılda itfa edilmektedir. j. Ertelenmiş vergiler Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Geçici farkları oluşturan ana kalemler finansal kiralama işlemlerinden doğan geçici farklar, maddi duran varlıkların taşınan değeri ile vergi değeri arasındaki farklar, şüpheli alacak karşılıkları ve finansal borçların UMS 39 etkisidir (Not 14). 9

13 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılır. Ertelenen vergi varlığı, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır (Not 14). Şirket, vergiye tabi gelirinden takip eden yıllarda indirim konusu yapabileceği birikmiş zararları ve sermaye harcamalarıyla ilgili yatırım indirimlerinden dolayı 31 Aralık 2008 tarihine kadar kurumlar vergisi ödemeyi beklememektedir. Bu nedenle 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle hazırlanan finansal tablolarda ertelenmiş vergi kaydı bulunmamaktadır. k. Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliği durumunda Şirket in gelecekte tahmin edilen Türk İş Kanunu çerçevesinde oluşacak yükümlülüğünün iskonto edilmiş değerleriyle hesaplanmış tutarıdır (Not 23). l. Gelir Vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir. m. Karşılıklar Karşılıklar, Şirket in hesap dönemi itibariyle süre gelen bir yasal veya yapıcı yükümlülüğü olması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için bir ödeme ihtimalinin bulunması ve tutar hakkında güvenilebilir bir tahmin yapılabilmesi durumunda finansal tablolara yansıtılır. n. Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. o. Finansal kiralama gelirleri Kiralamaya konu edilen varlıkların kiralama işleminin başlangıcındaki değeri bilançoda finansal kiralama alacağı olarak gösterilir. Toplam finansal kiralama alacağı ile kiralama konusu varlığın gerçeğe uygun değeri arasındaki farkın oluşturduğu finansal gelirler, her muhasebe dönemine düşen alacağın sabit faiz oranı ile dağıtılması suretiyle kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. p. Gelir ve giderin tanınması Gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. 10

14 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) r. Finansal enstrümanlar Vadeli döviz sözleşmeleri de dahil olmak üzere türev finansal araçlar, finansal tablolara ilk olarak maliyet değerleri ile yansıtılır ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenir. Türev finansal araçlarından elde edilecek kar veya zararların finansal tablolara yansıtılması, türev finansal araçlarının sınıflandırmasına göre değişmektedir. Nakit akım riskinden korunma amaçlı türev finansal araçları etkin bir korunma olarak belirlenmişse, oluşan kar veya zararlar özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Bu türev finansal araçları her ne kadar Şirket in risk yönetimi çerçevesinde kullanılsalar da, riskten korunma muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşımaması nedeniyle finansal tablolara ilk olarak maliyet değerleri ile yansıtılır ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenir. Bu enstrümanların makul değerlerinde meydana gelen değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar kar veya zarar olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Vadeli döviz ve swap sözleşmeleri piyasa fiyatları veya iskonto edilmiş nakit akımları ile değerlenmektedir. s. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Kredi riski Şirket finansal kiralama işlemlerinden dolayı kredi riskine maruz kalmaktadır. Kredi riski, kredi riskini doğuran taraflara belirli limitler tahsis etmek ve müşterilerden beklenen tahsilatları düzenli olarak takip etmek yoluyla kontrol altında tutulmaktadır. Kredi riski, faaliyetlerin ağırlıklı olarak gerçekleştiği Türkiye de yoğunlaşmaktadır. Değişik sektörlerden çok sayıda müşteriye hizmet verilerek kredi riskinin dağıtılması sağlanmaktadır. 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, Şirket in varlık ve yükümlülüklerinin coğrafi dağılımı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2007 Varlıklar % Yükümlülükler % Türkiye Avrupa ülkeleri Diğer

15 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Piyasa riski Piyasa Riski, Şirket in sermaye ve kazançları ile Şirket in hedeflerini gerçekleştirme yeteneklerinin, faiz oranlarında, yabancı para kurlarında, enflasyon oranlarında ve piyasadaki fiyatlarda oluşan dalgalanmalardan olumsuz etkilenmesi riskidir. Şirket piyasa riskini, likitide riski, kur riski ve faiz oranı riski başlıkları altında takip etmektedir. Yatırım politikası Şirket in Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Yatırım Politikasının uygulanması ve Yatırım İlkelerine uyulması Şirket in sorumluluğundadır. Şirket bir finansal kiralama şirketi olarak müşterilerinin ihtiyaçlarını karşılarken kur riski, faiz riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fon Yönetimi bu riskleri yönetirken Şirket in varlık ve yükümlülük yapısına odaklanmaktadır. Fon Yönetimi, Şirket e fon sağlama, oluşan likidite fazlasını yönetme, açık pozisyonu ve faiz oranı riskini dengeleme görevlerinin yanısıra faaliyet sonuçlarında oluşabilecek dalgalanmaları minimum seviyede tutmayı amaçlamaktadır. Fon yönetimi ayrıca piyasa düzenleyicisinin gerektirdiği yasal düzenlemelere uyulması unsurlarını da gözetmektedir. Şirket in piyasa riskini yönetirken uyguladığı başlıca ilkeler aşağıdaki gibidir; Koç Finansal Hizmetler A.Ş.( KFS ) Risk Yönetimi ve Şirket in Yönetim Kurulu, Şirket in risk yapısındaki değişikler konusunda bilgilendirilmekte ve risk yapısı ile ilgili önemli kararları Yönetim Kurulu tarafından onaylanmaktadır, Tüm piyasa riskleri Fon Yönetimi Bölümü tarafından yönetilmektedir, Planlama Kontrol, Fon Yönetimi Bölümü nden bağımsız olarak faaliyet göstermekte ve bulgularını Genel Müdür e ve Şirket Aktif Pasif Komitesi ne raporlamaktadır, Faiz oranı riski, ve yabancı para kur riski belirlenen limitler çerçevesinde Fon Yönetimi Bölümü tarafından yönetilmektedir, Türev işlemler sadece riskten korunma amaçlı yapılır, Sadece T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen devlet iç borçlanma senetlerine yatırım yapılmaktadır. Türkiye dışında başka ülkelerin borçlanma senetlerine yatırım yapmak için Yönetim Kurulu kararı aranır, Likidite riski Likidite riski, Şirket in net finansman ihtiyaçlarını karşılayamaması ihtimalidir. Likidite riski sektördeki sorunlar ya da bazı fon kaynaklarının kısa süre içerisinde tükenmesine yol açan kredi notundaki düşüşlerden kaynaklanır. Likidite riski Fon Yönetimi tarafından günlük olarak takip edilmektedir. Bu riske karşı önlem olarak yönetim, finansman kaynaklarını çeşitlendirmekte ve varlıklarını likidite önceliğiyle yönetmektedir. Ayrıca, yönetim mevcut ve gelecekteki borç gereksinimlerinin finansmanı ve talepte beklenmeyen değişmelere önlem olarak, hissedarlardan ve kurumsal yatırımcılardan yeterli düzeyde finansman kaynağının devamlılığını sağlamaktadır. 12

16 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Aşağıdaki tablolar, Şirket in varlık ve yükümlülüklerini bilanço tarihinde, sözleşmede yer alan vade tarihlerine kalan dönemi baz alarak ilgili vade gruplamasına göre analiz etmektedir. 30 Haziran aya 3 ay 1 yıl 5 Yıl kadar 1 yıl arası 5 yıl arası ve üzeri Vadesiz Toplam Hazır değerler Finansal kiralama alacakları (net) Finansal varlıklar (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Diğer alacaklar ve cari/cari olmayan varlıklar Toplam aktifler Finansal borçlar (net) Ticari borçlar (net) Alınan avanslar Diğer yükümlülükler (net) Borç karşılıkları Toplam pasifler Net likidite pozisyonu ( ) ( ) Aralık aya 3 ay 1 yıl 5 Yıl kadar 1 yıl arası 5 yıl arası ve üzeri Vadesiz Toplam Hazır değerler Finansal kiralama alacakları (net) Finansal varlıklar (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Diğer alacaklar ve cari/cari olmayan varlıklar Toplam aktifler Finansal borçlar (net) Ticari borçlar (net) Alınan avanslar Diğer yükümlülükler (net) Borç karşılıkları Toplam pasifler Net likidite pozisyonu ( ) ( )

17 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Kur riski Döviz cinsinden varlıklar ve yükümlülükler döviz riskini doğurur. Şirket gerçekleştirmiş olduğu işlemlerden kaynaklanan belli bir miktar döviz pozisyonunu faaliyetleri gereği taşımaktadır. Döviz pozisyonu günlük olarak Fon Yönetim tarafından izlenmekte ve Planlama Kontrol tarafından aylık olarak vade ve para cinsleri bazında oluşturulan tablolarla raporlanmaktadır. Şirket döviz pozisyonunu +/ ABD Doları karşılığını geçmeyecek bir seviyede tutmayı hedeflemektedir. Şirket, döviz varlıklarının ve yükümlülüklerinin dengelenmesi amacıyla vadeli döviz işlemleri gerçekleştirmektedir. 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden aktif ve pasifler, Not 29 da gösterilmiştir. Faiz oranı riski Piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket in faiz oranı riskini yönetme gerekliliğini doğurur. Fon Yönetimi bölümü günlük olarak Şirket in faize duyarlı varlıklarını, yükümlülüklerini ve bilanço dışı kalemlerini takip etmektedir. Ayrıca Planlama Kontrol bölümü faiz riskini aylık olarak zaman çizelgesinde vadelerine göre yayarak raporlamaktadır. Faiz oranı riski aylık olarak Ekonomik Değer Duyarlılığı Analizi ve Faiz Oranı Stres Testleri gibi analizlerle ve çeşitli senaryolar kullanılarak ölçülmektedir. 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle Şirket in hesapladığı Ekonomik Değer Duyarlılığı Analizi ne göre YTL faizlerde %5 ve yabancı para faizlerde %1 oranında faiz oranı artışı durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla faize duyarlı varlık ve yükümlülüklerin net bugünkü değerinde YTL azalma oluşmaktadır. Oluşan farkın Şirket in birincil sermayesinin %10 unu geçmemesi esastır. Yine 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle Şirket in hesapladığı Faiz Oranı Stres Testi ne göre YTL faizlerde %10 ve yabancı para birimi faizlerde %2 oranında faiz oranı artışı durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla faize duyarlı varlık ve yükümlülüklerin net bugünkü değerinde YTL azalma oluşmaktadır. Aşağıdaki tablolar, Şirket in varlık ve yükümlülüklerini bilanço tarihinde, sözleşmede yer alan faiz oranı değişimlerine kalan dönemi baz alarak ilgili vade gruplamasına göre analiz etmektedir. 30 Haziran aya 3 ay 1 yıl 5 Yıl kadar 1 yıl arası 5 yıl arası ve üzeri Faizsiz Toplam Hazır değerler Finansal kiralama alacakları (net) Finansal varlıklar (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Diğer alacaklar ve cari/cari olmayan varlıklar Toplam aktifler Finansal borçlar (net) Ticari borçlar (net) Alınan avanslar Diğer yükümlülükler (net) Borç karşılıkları Toplam pasifler Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu ( ) ( )

18 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 31 Aralık aya 3 ay 1 yıl 5 Yıl kadar 1 yıl arası 5 yıl arası ve üzeri Faizsiz Toplam Hazır değerler Finansal kiralama alacakları (net) Finansal varlıklar (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Diğer alacaklar ve cari/cari olmayan varlıklar Toplam aktifler Finansal borçlar (net) Ticari borçlar (net) Alınan avanslar Diğer yükümlülükler (net) Borç karşılıkları Toplam pasifler Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu ( ) ( ) Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2006 ABD $ (%) EUR (%) YTL (%) ABD$ (%) EUR (%) YTL (%) Varlıklar Finansal kiralama alacakları 9,37 8,03 22,57 8,82 6,84 19,18 Yükümlülükler Finansal Borçlar 6,55 5,18 18,26 6,46 4,64 19,27 Finansal araçların makul değeri Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda kote edilmiş piyasa fiyatı makul değeri en iyi biçimde yansıtır. 15

19 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak bu finansal tablolarda sunulan tahminler, her zaman, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler yıl sonunda yürürlükteki döviz kurları kullanılarak Yeni Türk Lirası na çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil oldugu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir. Bilançoda YTL (2006: YTL) tutarındaki finansal kiralama alacaklarının makul değeri, piyasa faiz oranları ile iskonto edildikten sonra ilgili şüpheli alacak karşılıklarının düşülmesiyle YTL (2006: YTL) olarak hesaplanmıştır. Parasal yükümlülükler Etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilen YTL (2006: YTL) tutarındaki banka kredilerinin makul değeri YTL (2006: YTL) olarak hesaplanmıştır. Diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. t. Hisse başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur (Not 42). 16

20 NOT 4 - HAZIR DEĞERLER 30 Haziran Aralık 2006 Bankalar -vadesiz mevduatlar vadeli mevduatlar Nakit akım tablosu hazırlanmasında kullanılan nakit ve nakit benzeri değerlerin 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle tutarı YTL dir (30 Haziran 2006: YTL). NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2006: Yoktur). NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Yurtiçi Bankalar: 30 Haziran Aralık 2006 Döviz Döviz tutarı YTL tutarı YTL Sabit oranlı krediler: - YTL Değişken oranlı krediler: - ABD $ Yurtdışı bankalar: Sabit oranlı krediler: -ABD $ YTL EUR CHF Değişken oranlı krediler: -EUR ABD $ GBP Toplam krediler