Garanti Faktoring Hizmetleri A.Ş.

Transkript

1 Garanti Faktoring Hizmetleri A.Ş. 30 Haziran 2006 Ara Hesap Dönemine ait Mali Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu Akis Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 10 Ağustos 2006 Bu rapor 35 sayfadır.

2 30 Haziran 2006 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait Bağımsız Sınırlı Denetim Raporu Garanti Faktoring Hizmetleri A.Ş. nin ( Şirket ) 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş ara dönem bilançosunu ve bu tarihte sona eren altı aylık ara döneme ait gelir tablosunu Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan sınırlı denetim ilke ve kurallarına göre incelemiş bulunuyoruz. Ara dönem bilanço ve gelir tablosu üzerinde yaptığımız çalışma, yıllık mali tablolara ilişkin olarak genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına göre yapılan incelemeye oranla sınırlı tutulmuştur. İncelememiz, esas olarak ara dönem mali tabloların hazırlanışındaki sistemi anlamaya yönelik olarak, analitik inceleme, bilgi toplama ve sınırlı denetim ilke ve kurallarının gerektirdiği çeşitli denetim tekniklerinin uygulanmasından oluşmuştur. Bu nedenle raporumuzun, yıllık bağımsız denetim raporlarından farklı olarak değerlendirilmesi gerekmektedir. Şirket in 31 Aralık 2005 tarihinde sona eren yıla ilişkin mali tabloları başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve 16 Şubat 2006 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirmiştir. Ayrıca; Şirket in 30 Haziran 2005 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait ara dönem mali tabloları başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından sınırlı denetime tabi tutulmuş ve 29 Temmuz 2005 tarihli bağımsız sınırlı denetim raporunda önemli bir hususa rastlanmadığı belirtilmiştir. Bu çerçevede, yukarıda birinci paragrafta belirtilen ara dönem mali tablolarda, SPK tarafından yayımlanmış muhasebe standartlarına (Not 2) uygun olmayan önemli bir hususa rastlanmamıştır. İstanbul, 10 Ağustos 2006 Akis Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Murat Alsan Sorumlu Ortak, Başdenetçi

3 30 HAZİRAN 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇO 1 GELİR TABLOSU 2 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU 3 MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR 4-35 NOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 4 NOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI NOT 4 HAZIR DEĞERLER NOT 5 MENKUL KIYMETLER NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR NOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI NOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 11 CANLI VARLIKLAR NOT 12 STOKLAR NOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ NOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ NOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER.. 18 NOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR NOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER NOT 19 MADDİ VARLIKLAR NOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR NOT 21 ALINAN AVANSLAR NOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI NOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI NOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR NOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ NOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ NOT 27 KAR YEDEKLERİ NOT 28 GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI NOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU NOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI NOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ NOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR NOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER NOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ NOT 37 FAALİYET GİDERLERİ NOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR NOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ NOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI NOT 41 VERGİLER NOT 42 HİSSE BAŞINA KAR NOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU NOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİRVE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

4 30 HAZİRAN 2006 TARİHİ İTİBARİYLE BİLANÇO Notlar VARLIKLAR Cari/Dönen Varlıklar 469,527, ,630,702 Hazır Değerler 4 86,696,176 81,478,823 Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) 7 371,193, ,101,773 Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9-40,014,374 Diğer Alacaklar (net) 10 7,587 - Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 11,630,404 35,732 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 5,623,803 6,063,722 Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) 10 43,584 - Finansal Varlıklar (net) 16 4,168,521 4,168,521 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) , ,935 Maddi Olmayan Varlıklar (net) , ,844 Ertelenen Vergi Varlıkları ,422 Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar Toplam varlıklar 475,151, ,694,424 YÜKÜMLÜLÜKLER 448,755, ,669,251 Kısa Vadeli Yükümlülükler 448,452, ,643,529 Finansal Borçlar (net) 6 369,707, ,378,765 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 48, ,112 Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) 7 78,371,070 51,752,080 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 30,574 57,178 Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hak ediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları ,838 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) , ,556 Uzun Vadeli Yükümlülükler: 302,972 25,722 Finansal Borçlar (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler(net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Borç Karşılıkları 23 18,518 25,722 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü ,454 - Diğer Yükümlülükler (net) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZSERMAYE 26,395,470 24,025,173 Sermaye 25 15,000,000 15,000,000 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi - - Sermaye Yedekleri 5,571,342 5,571,342 Hisse Senetleri İhraç Primleri - - Hisse Senedi İptal Karları - - Emisyon Primleri 25 3,449,120 3,449,120 Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - - Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 25 2,122,222 2,122,222 Kar Yedekleri - - Yasal Yedekler - - Statü Yedekleri - - Olağanüstü Yedekler - - Özel Yedekler - - Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları - - Yabancı Para Çevrim Farkları - - Net Dönem Karı 2,370,297 3,453,831 Geçmiş Yıllar Karları 28 3,453,831 Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 475,151, ,694,424 Taahhütler, Şarta Bağlı Varlıklar ve Yükümlülükler 31 İlişikteki notlar mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

5 30 HAZİRAN 2006 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU Sınırlı Denetimden Sınırlı Denetimden Geçmiş Geçmemiş Geçmiş Geçmemiş 1 Ocak- 1 Nisan - 1 Ocak- 1 Nisan- Notlar 30 Haziran Haziran Haziran Haziran 2005 ESAS FAALİYET GELİRLERİ Faktoring faiz geliri (net) 36 15,916,671 8,208,897 7,311,935 4,081,483 Faktoring komisyon geliri (net) 36 1,376, , , ,460 BRÜT ESAS FAALİYET KARI 17,292,683 8,954,762 8,284,725 4,637,943 Faaliyet Giderleri (-) 37 (2,580,625) (1,127,863) (1,435,012) (737,437) NET ESAS FAALİYET KARI 14,712,058 7,826,899 6,849,713 3,900,506 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 89,943 82, , ,382 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (104,515) (96,225) (70,222) (2,256) Finansman Giderleri (net) 39 (11,560,313) (6,178,599) (4,943,647) (2,857,166) FAALİYET KARI 3,137,173 1,634,602 2,305,812 1,442,466 Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı Ana Ortaklık Dışı Kar/Zarar VERGİ ÖNCESİ KAR (-) 3,137,173 1,634,602 2,305,812 1,442,466 Vergiler 41 (766,876) (306,677) (522,787) (294,581) NET DÖNEM KARI 2,370,297 1,327,925 1,783,025 1,147,885 HİSSE BAŞINA KAR (0.1 YKr) İlişikteki notlar mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

6 30 HAZİRAN 2006 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU Sermaye Geçmiş enflasyon yıllar Cari yıl/ düzeltme Emisyon karları/ dönem Sermaye farkları primleri (zararları) karı Toplam 1 Ocak ,000,000 79,334,369 3,449,120 (77,717,545) 505,398 20,571,342 Geçmiş yıllar zararlarına transfer ,398 (505,398) - Geçmiş yıllar zararların Mahsubu (Not 25) - (77,212,147) - 77,212, Cari dönem karı ,783,025 1,783, Haziran ,000,000 2,122,222 3,449,120-1,783,025 22,354,367 Cari dönem karı ,670,806 1,670, Aralık ,000,000 2,122,222 3,449,120-3,453,831 24,025,173 1 Ocak ,000,000 2,122,222 3,449,120-3,453,831 24,025,173 Geçmiş yıllar karlarına transfer - - 3,453,831 (3,453,831) - Cari dönem karı ,370,297 2,370, Haziran ,000,000 2,122,222 3,449,120 3,453,831 2,370,297 26,395,470 İlişikteki notlar mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

7 (a) (b) NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Aktif Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş. 4 Eylül 1990 tarihinde endüstriyel ve ticari şirketlere faktoring hizmeti sunmak amacıyla kurulmuş olup 27 Mart 2002 tarihinde kabul edilen Genel Kurul kararı uyarınca ticari unvanını Garanti Faktoring Hizmetleri A.Ş. ( Şirket ) olarak değiştirmiştir. Şirket 1994 yılında Sermaye Piyasası Kurulu ndan aldığı izin ile hisselerini halka arz ederek İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na kote olmuştur. 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle ortalama çalışan sayısı 49 dur (31 Aralık 2005: 48). Şirket in ticari sicile kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir: Eski Büyükdere Cad. Ayazağa Köy Yolu No: Maslak / İstanbul Şirket, faktoring faaliyetlerini ağırlıklı olarak tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) sürdürmektedir. NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Uygunluk beyanı Şirket in mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak Yeni Türk Lirası (YTL) bazında hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde ( Tebliğ ) kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın ( UFRS ) uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Mali tabloların hazırlanış şekli İlişikteki mali tablolar, Tebliğ e uygun olarak hazırlanmış olup en yakın bin YTL ye yuvarlanarak ifade edilmiştir. Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal türev enstrümanları ve satışa hazır menkul değerler gibi varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası temel alınarak YTL olarak hazırlanmıştır. Şirket yönetiminin mali tabloların Tebliğ e uygun olarak hazırlanması amacıyla, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını ve bilanço tarihi itibariyle vukuu muhtemel varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklamaları etkileyecek bazı tahmin ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Fiili sonuçlar cari tahminlerden farklı olabilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme gerektiği durumlarda söz konusu düzeltmeler ortaya çıktıkları döneme ait gelir tablosunda raporlanmaktadır. 4

8 (c) (d) (e) (f) (a) NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Yüksek enflasyonlu ekonomilerde raporlama SPK 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile yüksek enflasyon döneminin sona erdiğini ve ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin emarelerin büyük ölçüde kalktığını belirterek, SPK tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına göre raporlama yapan ve Türkiye de faaliyetlerini sürdüren şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir. Yabancı para birimi bazındaki işlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı tarihteki döviz kurlarından YTL ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde dikkate alınmıştır. Konsolidasyon esasları Şirket in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli mali tabloların düzeltilmesi Muhasebe ilkeleri ve hesaplama metotları Şirket tarafından sürekli olarak uygulanmakta ve daha önceki yıllarda uygulanan muhasebe ilkeleri ve hesaplama metotları ile tutarlılık göstermektedir. NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe ilkeleri/politikaları aşağıda özetlenmiştir: Finansal Araçlar (i) Sınıflandırma Şirket in finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri varlıklar, ilişkili taraflardan alacaklar ve faktoring alacaklarından oluşmaktadır. Şirket in finansal borçları ise faktoring borçları ve banka kredilerinden oluşmaktadır. İşletme kaynaklı alacaklar, üretim, dağıtım ve servis firmalarının ticari alacaklarının bir aracı kuruma temlik edildiği, aracının da bu alacakların finansman, tahsilat ve kredi riskine karşı koruma sağladığı ve bu hizmetlerden bir ücret aldığı faktoring alanındaki faaliyetinden doğan faktoring alacaklarından oluşmaktadır. Banka kredileri ve faktoring borçları ticari olmayan finansal borçlar olarak sınıflandırılmıştır. Satılmaya hazır menkul değerler, vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ve alım-satım amaçlılar dışında kalan menkul değerlerden oluşmaktadır. (ii) Muhasebeleştirme Alım-satım amaçlı varlıklar ve satılmaya hazır değerler, bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul değerlerindeki değişimlerle ilgili kar ve zararlar muhasebeleştirilir. Şirket bir finansal borcu ancak ve ancak o finansal enstrümana ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda kayda alır. 5

9 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) (iii) Değerleme Finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet değerleri üzerinden değerlenir. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve varsa değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Bunlar dışında tüm ticari araçlar ve tüm satılmaya hazır varlıklar piyasa değerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal borçlar, krediler, alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden değerlenir. İskonto edilmiş maliyet, etkin faiz oranı metoduyla hesaplanır. Primler ve iskontolar ilk işlem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontoya tabi tutulur. (iv) Makul değer ile değerlendirme prensipleri Finansal araçların makul değeri bilanço tarihindeki işlem maliyetleri düşülmemiş piyasa değerleri baz alınarak hesaplanır. Ancak, aktif bir pazarda kote edilmiş bir piyasa değeri yoksa finansal aracın makul değeri mevcut piyasa bilgisi ve uygun değerleme metotları kullanılarak tahmin edilir. Ancak, tahmini makul değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, makul değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Piyasada işlem görmeyen türev finansal araçların makul değerleri, karşı tarafın güvenilirliği ve sözleşmenin bilanço tarihinde sona ermesi durumunda, Şirket in alacağı veya yükümlü olduğu miktar mevcut piyasa koşulları göz önünde bulundurularak tahmin edilmektedir. (v) Makul değerdeki değişimler Alım satım amaçlı finansal araçların makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan kar ve zararlar gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır menkul değerler ve nakit akışını korumaya yönelik türev finansal araçların makul değerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan kar ve zararlar özsermayede ayrı bir kalem olarak muhasebeleştirilir. (vi) Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler kasadaki nakit, yerli ve yabancı bankalardaki mevduat ve alındığında vadesi üç ay veya daha az olan yüksek oranda likit kısa vadeli yatırımları kapsar. Satılmaya hazır menkul değerler: Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ve alım-satım amaçlılar dışında kalan menkul değerlerden oluşmaktadır. Satılmaya hazır menkul değerler hisse senedi yatırımlarını içermektedir. (vii) Muhasebe kayıtlarından çıkarılma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. Satılmaya hazır varlıklar, Şirket in bu varlıkları satma taahhütünde bulunduğu tarihte muhasebe kayıtlarından çıkartılır ve bununla ilgili alacaklar da aynı tarihte muhasebeleştirilir. 6

10 (b) (c) NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Maddi varlıklar ve amortisman (i) Şirket in sabit kıymetleri Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. (bkz. muhasebe ilkeleri e). (ii) Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi varlıklar Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket te bulunduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları (bkz. muhasebe ilkeleri e) düşülerek muhasebeleştirilir. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetlerin amortismanı, diğer benzer varlıklar için uygulanan politikalara uygun olarak ayrılır. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amorti edilir. Bilançodaki finansal kiralama yükümlülüğü anapara geri ödemeleri yoluyla azaltılırken, kira ödemelerinin finansal gider kısmı, kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. (iii) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmek için katlanılan masraflar aktifleştirilir. Sonradan ortaya çıkan harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir. (iv) Amortisman Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır. Maddi varlıkların ortalama ekonomik ömürlerini yansıtan amortisman süreleri aşağıda belirtilmiştir: Tanım Yıl Ofis makineleri, mobilya ve mefruşat 5 yıl Motorlu taşıtlar 5 yıl Özel maliyetler 5 yıl Özel maliyetler kira sürelerine göre doğrusal amortisman yöntemiyle amortismana tabi tutulur. Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılım lisansları ve hakları temsil etmektedir. Bilgisayar yazılım lisansları ve hakları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini iktisadi ömürleri üzerinden, satın alım tarihinden itibaren iktisadi ömür senelerini aşmamak kaydıyla doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. 7

11 (d) (e) NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal varlıklar Finansal varlıklar içinde yer alan bağlı menkul kıymetler, satılmaya hazır menkul değerler olarak sınıflanmış olup müteakip değerlemelerinden doğan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılacak şekilde makul değerleri üzerinden muhasebeleştirilirler. Güvenilir bir makul değerin bulunmadığı durumlarda söz konusu menkul değerler maliyet tutarları üzerinden gösterilmektedir. Elde edilen temettüler tahsil edildiğinde gelir olarak kaydedilir. Bağlı menkul kıymetler elden çıkarıldıklarında, satış değeri ve defter değeri arasındaki fark kar veya zarar olarak gelir tablosu hesaplarında muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğü Şirket, her bir bilanço tarihinde, ertelenmiş vergi varlığı (bkz. muhasebe ilkeleri j) dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Henüz kullanıma hazır olmayan maddi olmayan varlıkların geri kazanılabilir değeri her bilanço döneminde belirlenir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Faktoring alacakları ve diğer varlıklar tahsili mümkün olmayan kısımları için ayrılan karşılık tutarları düşüldükten sonraki kalan değerleri üzerinden mali tablolarda yer alır. Karşılıklar, faktoring alacakları ve diğer varlıkların düzenli gözden geçirilmesi sonucu değer düşüklüğüne uğradığı tespit edilen söz konusu alacak ve varlıkların defter değeri üzerinden, bu alacak ve varlıkları tahsil edilebilir değerlerine getirmek için ayrılır. Şüpheli hale gelen bir faktoring alacağı ilgili tüm yasal prosedürlerin tamamlanması ve net zararın tespitinden sonra kayıtlardan çıkarılır. Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü, o alacakla ilgili tahsil edilebilir tutardaki artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Satılmaya hazır menkul değer olarak sınıflanan bir bağlı menkul kıymetin değer düşüklüğü gelir tablosundan geri çevrilemez. Değer düşüklüğünün geri çevrilmesi nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğünün mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olan kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmayacak şekilde muhasebeleştirilir. (f) Sermaye artışları Mevcut ortaklardan olan sermaye artışları yıllık genel kurullarda onaylanıp tescil olunan nominal değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. (g) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliğinden doğan ve Türk İş Kanunu na göre hesaplanan muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerine indirgenmiş tutarına göre ayrılmaktadır. Çalışanlar tarafından hak edildikçe tahakkuk esasına göre hesaplanır ve mali tablolarda muhasebeleştirilir. Yükümlülük tutarı devlet tarafından duyurulan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak hesaplanmaktadır. UFRS, şirketlerin aktüeryal değerleme yöntemleri kullanarak olası yükümlülüklerini hesaplanmasını öngörmektedir. Dolayısıyla Şirket in muhtemel yükümlülüğü buna uygun olarak iskonto oranı, işe giriş çıkış oranı ve emeklilik tahminleri göz önüne alınarak hesaplanmıştır. 8

12 (h) (i) (j) NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Herhangi bir karşılık tutarının mali tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili mali dipnotlarında açıklamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen nakit çıkışlarının bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi (i) Faktoring faiz gelirleri Faktoring faiz gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilirler. (ii) Faktoring komisyon gelirleri Faktoring komisyon gelirleri ve ilgili ücretler tahsil edildiklerinde gelir olarak muhasebeleştirilirler. (ii) Temettü gelirleri Temettü gelirleri hak edildikleri tarihte gelir tablosunda muhasebeleştirilir. (iv) Diğer gelir ve giderler Diğer gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilirler. (v) Finansman gelirleri/(giderleri) Finansman gelirleri, temettü gelirlerini, faiz gelirlerini ve kur farkı gelirlerini içerir. Finansman giderleri, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan kredi faiz giderleri, kur farkı giderleri ve diğer finansman giderlerini içerir. Vergilendirme Gelir vergileri, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi, varlıkların ve borçların ilişikteki mali tablolarda gösterilen değerleri ile varlıkların ve borçların yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farkların bilanço yükümlülüğü yöntemine göre vergi etkilerinin belirlenmesiyle hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde bu vergi alacağından fayda sağlanabilecek tutarda vergilendirilebilir karın olması durumunda ayrılır. Mali tablolara önceki dönemlerde yansıtılmış olan ertelenmiş vergi varlığının tamamı veya bir kısmından fayda sağlanılamayacağı anlaşıldığı takdirde söz konusu tutar aktiften silinir. 9

13 (k) (l) (m) (n) (o) (p) (q) (r) (s) (t) NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya net olarak tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, mali tablolarda net değerleri ile gösterilirler. İlişkili taraflar Bu mali tablolar açısından Şirket in ortakları ve Şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan grup şirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır (Not 9). Hisse Lot Başına Kar/(Zarar) Hisse lot başına kar/(zarar) miktarı, net dönem karının/(zararının) Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibariyle söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket mali tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, Şirket Türkiye de ve sadece faktoring alanında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır. İnşaat Sözleşmeleri Yoktur. Durdurulan Faaliyetler Yoktur. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur. Emeklilik Planları Yoktur. Tarımsal Faaliyetler Yoktur. 10

14 (u) NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Nakit Akım Tablosu Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında mali tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer mali tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 11

15 NOT 4 - HAZIR DEĞERLER 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, hazır değerlerin detayı aşağıdaki gibidir: Bankalar -vadesiz mevduat (bkz. Not 9) 11,847,946 1,413,032 -vadeli mevduat (bkz. Not 9) 74,847,592 80,065,773 Kasa ,696,176 81,478,823 Vadeli mevduat üç aydan kısa vadeli YTL bazında banka plasmanlarından oluşmakta olup, söz konusu mevduata uygulanan faiz oranları %15.5 ile %19 arasında değişmektedir (31 Aralık 2005: Yeni Türk Lirası %17.5 ile %18.5). 30 Haziran 2006 itibariyle banka mevduatı üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Nakit akım tablosu hazırlanmasında kullanılan gelir reeskontları hariç nakit ve nakit benzeri değerler 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle tutarı 84,648,584 YTL (31 Aralık 2005: 80,416,580 YTL) dir. NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, kısa vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir: Orjinal tutar YTL Faiz oranı Orjinal YTL karşılığı (%) tutar karşılığı Faiz oranı (%) Sabit faizli YTL 147,918, ,918, ,363, ,363, USD 39,472,774 63,547, ,141,933 47,153, Euro 76,825, ,381, ,720,089 21,780, Diğe 3,861,324 7,081,007 r Toplam 369,707, ,378, Haziran 2006 itibariyle finansal borçlar 8,389,474 YTL tutarında muhabir banka bakiyelerini içermektedir (31 Aralık 2005: 5,942,743 YTL). İhracat faktoring müşterileri ihracat alacaklarını, Şirket e temlik etmekte ve karşılığında da Şirket ten tahsilat hizmeti almaktadırlar. Şirket in yurtdışındaki muhabir faktoring firmaları temlik edilen alacak tutarlarını onaylayıp tahsilatını gerçekleştirdikten sonra, bu tutarları, Şirket in aracı bankalardaki hesaplarına transfer etmektedir. Aracı banka bakiyeleri, muhabir faktoring firmalarına yapılan ödemeler ve tahsilatlar arasındaki zamanlama farklarından kaynaklanmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle aracı bankalardaki Şirket in net bakiyesi alacaklı durumunda ise söz konusu tutarlar aracı banka bakiyeleri olarak mali tablolara yansımaktadır. 12

16 NOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, ticari alacaklar kısa vadeli faktoring alacaklarından oluşmakta olup detayı aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli faktoring alacaklar Yurtiçi faktoring alacakları, net 336,654, ,069,266 İhracat ve ithalat faktoring alacakları, net 36,692,267 18,178,094 Kazanılmamış faiz gelirleri (1,158,162) (1,231,018) Brüt faktoring alacakları 372,188, ,016,342 Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (995,851) (914,569) Faktoring alacakları,net 371,193, ,101, Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, Şirket in faktoring alacaklarına karşılık almış olduğu teminatların dökümü aşağıdaki gibidir: Müşteri senetleri 67,849, ,944,423 Müşteri çekleri 8,991,174 1,521,869 İpotekler 5,635,695 4,602,500 Temlikler 737,975 - Faktoring alacaklarının sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir: 83,214, ,068, Haziran 2006 % 31 Aralık 2005 % Otomotiv 59,984, ,311, Makine 49,713, ,848,742 2 Ticaret 48,596, ,995,341 4 Tekstil 29,599, ,119, Demir ve çelik 26,351, ,557, İlaç ve kimyasal maddeler 17,358, ,604, Orman ürünleri 16,825, ,244,721 3 Elektrik ve elektronik 16,822, ,616,143 1 Hazır giyim 16,783, Finansal Aracılık 13,758, ,510,121 5 Gıda 10,819, ,087,315 8 Ulaşım 5,754, ,806 - Diğer 58,826, ,135, ,193, ,101,

17 NOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi 914,569 1,460,759 Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı 81, ,101 Tahsilatlar - (526,601) Kayıtlardan silinen - (191,690) Dönem sonu bakiyesi 995, , Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, ticari borçlar kısa vadeli faktoring borçlarından oluşmakta olup detayı aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli ticari borçlar Yurtiçi faktoring borçları 65,898,797 37,384,270 İhracat faktoring borçları 12,471,912 13,609,999 İthalat faktoring borçları ,811 78,371,070 51,752,080 NOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle Şirket in ilişkili kuruluşlarından Garanti Finansal Kiralama AŞ ye olan finansal kiralama borcu 48,330 YTL tutarındadır. (31 Aralık 2005: 135,112 YTL) (bkz. Not 9). Söz konusu borçların tamamı 2006 vadelidir. 14

18 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, ilişkiler taraflardan alacak ve borçların detayı aşağıdaki gibidir: Banka bakiyeleri: T.Garanti Bankası A.Ş. Vadeli mevduat 800,421 - T. Garanti Bankası A.Ş. Vadesiz mevduat 2,000,736 31,037,692 Garantibank International N.V. Vadesiz mevduat 23,407 4,745 2,824,564 31,042,437 T. Garanti Bankası A.Ş. nezdinde faktoring alacakları ile ilgili olarak saklamada bulunan çeklerin tutarı 103,427,176 YTL (31 Aralık 2005: 111,640,460 YTL) dir. Faktoring alacakları: Garanti Sigorta A.Ş. - 10,000,000 Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. - 30,000,000 Diğer alacaklar: Garanti Sigorta A.Ş. - 14,374 İlişkili taraflardan alacakları - 40,014,374 Finansal kiralama borçları: Garanti Finansal Kiralama AŞ 48, ,112 Krediler: Garantibank International N.V. 16,009,033 32,974,349 T. Garanti Bankası A.Ş. 68,785,225 6,751,040 84,794,258 39,725,389 Diğer borçlar: Garanti Sigorta A.Ş. 30,482 26,242 Garanti Bankası A.Ş. 92 1,382 Diğer - 29,554 30,574 57,178 15

19 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) 30 Haziran tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler sonucu oluşan gelir ve giderler aşağıdaki gibidir: Gelir tablosu kalemleri 30 Haziran Haziran 2005 Vadeli mevduat faiz geliri 2,621,296 2,019 Finansman giderleri (2,760,029) (126,521) Faktoring faiz geliri 761,547 - Reklam giderleri (84,353) (201,693) Diğer giderler (161,657) (98,191) NOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 376,804 (424,386) 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, diğer alacak ve borçların detayı aşağıdaki gibidir: Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Personelden alacaklar 7,587-7,587 18,153 Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Peşin ödenen giderler 43,584-43,584-16

20 NOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Kısa Vadeli Diğer Yükümlülükler Ödenecek vergi ve fonlar 294, ,888 Dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülük karşılıkları - 559,624 Diğer , , ,556 Cari yıl kurumlar vergisi karşılığı - 1,426,529 Yıl içinde ödenen geçici vergi - (866,905) Dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülük karşılıkları - 559,624 NOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 12 - STOKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle kurumlar vergisi oranı, % 30 olarak uygulanmaktaydı. 21 Haziran 2006 da açıklanan yeni vergi düzenlemelerine göre 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle kurumlar vergisi oranı, % 20 ye düşürülmüştür. Bu nedenle ileriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden bilanço yükümlülüğü metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran % 20 dir. 17

21 NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlıkları Ertelenen vergi Geçici farklar varlıkları/(yükümlülükleri) 30 Haziran 31 Aralık 30 Haziran 31 Aralık Faktoring alacakları üzerindeki peşin iskonto etkisi 1,158,162 1,231, , ,305 Şüpheli alacaklar karşılığı 596, , , ,618 Türev araçlar değerleme farkları - 403, ,115 Kıdem tazminatı karşılığı 18,518 25,722 3,704 7,717 Birikmiş zarar 8,846,290-1,769,258 - Ertelenmiş vergi varlıkları 10,619,637 2,175,850 2,123, ,755 Ertelenen vergi yükümlülükleri Maddi ve maddi duran varlıklar üzerindeki geçici farklar 590, ,042 (118,166) (167,113) Kredi gider tahakkuku 6, (1,295) (268) Türev araçlar değerleme farkları 11,429,222 - (2,285,844) - Vadeli mevduat değerleme farkları 15,381 9,839 (3,076) (2,952) Ertelenen vergi yükümlülükleri 12,041, ,775 (2,408,381) (170,333) Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net (284,454) 482,422 NOT 15 - DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, diğer cari/cari olmayan varlıklar ve kısa/uzun vadeli yükümlülükler detayı aşağıdaki gibidir: Diğer Cari Varlıklar Para swap anlaşmalarından doğan gelir tahakkuku 11,429,222 - Peşin ödenen giderler 71,207 18,153 Peşin ödenen vergi ve fonlar 129,975 - Diğer - 17,579 11,630,404 35,732 18

22 NOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR Şirket in finansal varlıkları güvenilir rayiç değer tahmini yapılamadığı için elde etme maliyetinden ilişikteki mali tablolara yansıtılmıştır. 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal varlıklar aşağıdaki gibidir: Borsaya kote olmayan hisse senedi yatırımları: Kayıtlı Değer %Hisse oranı Kayıtlı değer % Hisse oranı Garanti Finansal Kiralama A.Ş. 4,155, ,155, International Factors Group S.C. 13, , NOT 17 - POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). 4,168,521 4,168,521 19

23 NOT 19 - MADDİ VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2006 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2006 Taşıtlar 26,759 7,390-34,149 Mobilya ve demirbaşlar 1,604,051 90,305 (40,128) 1,654,228 Özel maliyetler 869, ,305 Birikmiş amortisman 2,500,115 97,695 (40,128) 2,557,682 Taşıtlar 13,825 3,045-16,870 Mobilya ve demirbaşlar 1,315,670 38,731 (23,069) 1,331,332 Özel maliyetler 225,685 86, ,632 1,555, ,723 (23,069) 1,660,834 Net defter değeri 944, ,848 Maliyet 1 Ocak 2005 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2005 Taşıtlar 146,467 - (119,708) 26,759 Mobilya ve demirbaşlar 1,402, ,701 (24,817) 1,604,050 Özel maliyetler 430, , ,306 Birikmiş amortisman 1,979, ,206 (144,525) 2,500,115 Taşıtlar 128,182 5,351 (119,708) 13,825 Mobilya ve demirbaşlar 1,287,378 53,108 (24,817) 1,315,669 Özel maliyetler 121, , ,686 1,536, ,867 (144,525) 1,555,180 Net defter değeri 442, ,935 Finansal kiralama yolu ile elde edilen maddi varlıkların dökümü aşağıdaki gibidir: Maliyet 1,410,744 1,330,611 Birikmiş amortisman (1,148,833) (1,108,367) Net defter değeri 261, ,244 20

24 NOT 20 - MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2006 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2006 Haklar 24, , ,462 Diğer (Yazılımlar) 666, ,192 Birikmiş amortisman 690, , ,654 Haklar 6,797 7,753-14,550 Diğer( Yazılımlar) 215,748 53, , ,545 61, ,804 Net defter değeri 467, ,850 Maliyet 1 Ocak 2005 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2005 Haklar 9,467 14,730-24,197 Diğer ( Yazılımlar) 207, ,412 (2,421) 666,192 Birikmiş amortisman 216, ,142 (2,421) 690,389 Haklar 2,069 4,728-6,797 Diğer 154,614 63,555 (2,421) 215, ,683 68,283 (2,421) 222,545 Net defter değeri 59, ,844 NOT 21 - ALINAN AVANSLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 22 - EMEKLİLİK PLANLARI Not 23 - Borç karşılıkları nda açıklanan kıdem tazminatı karşılığı dışında yapılmış herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması yoktur. 21

25 NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Forward-swap anlaşmalarından doğan gider tahakkukları - 403,717 Gider tahakkukları - 28,121 Uzun Vadeli Borç Karşılıkları - 431,838 Kıdem tazminatı karşılığı 18,518 25,722 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. 18,518 25,722 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle 1, YTL (31 Aralık 2005: 1, YTL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. Tebliğ, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: İskonto oranı (%) Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) 11 4 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olan 1, YTL (1 Ocak 2005: 1, YTL) üzerinden hesaplanmaktadır. 22

26 NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığının dönem/yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi 25,722 15,019 Dönem içinde ödenen (12,239) (8,895) Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 5,035 19,598 18,518 25,722 NOT 24 - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 25 - SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ Şirket in 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları aşağıdaki gibidir: Ortaklık Ortaklık payı payı 30 Haziran 2006 (%) 31 Aralık 2005 (%) Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 8,310, ,310, Halka Arz Edilen 5,222, ,222, Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş. 1,466, ,466, Sermaye 15,000, ,000, Sermaye düzeltmesi 2,122,222 2,122,222 Toplam 17,122,222 17,122,222 Sermaye düzeltmesi sermayeye yapılan nakit ve nakde eşdeğer ilavelerin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmesi için yapılan düzeltmeleri ifade eder. Şirket, 29 Mart 2005 tarihli genel kurul kararı gereğince, UFRS ye göre olan mali tablolarında oluşan 77,212,147 YTL tutarındaki birikmiş zararını, 79,334,369 YTL tutarındaki sermaye düzeltmesi hesabından mahsup etmiştir (Not ). 1 Ekim 2002 tarihinde Şirket in ana hissedarı, Türkiye Garanti Bankası A.Ş. ( Garanti Bankası ) iştiraklerinden Garanti Leasing i Aktif Leasing le birleştirmeye karar vermiştir. Bu birleşmeyle birlikte Şirket, Garanti Leasing in % 5.86 sını satın almıştır. Aktif Leasing in makul değeri birleşme tarihi itibariyle net varlık değerine eşit kabul edilmiş ve Garanti Leasing in % 5.86 sına isabet eden net varlık değeri ile Aktif Leasing in makul değeri arasındaki 3,449,120 YTL tutarındaki pozitif fark ana hissedarın Şirket e katkısından doğan emisyon primi olarak değerlendirilmiştir. Bu tür bir işlem üçüncü şahıslarla benzer şartlarda yapılamayacağından, bu işlemin özünde sermaye artırımı olduğu kabul edilmiştir. 23

27 NOT ZARARLARI SERMAYE YEDEKLERİ, KAR YEDEKLERİ, GEÇMİŞ YILLAR Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın % 10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle yedekleri yoktur. Şirket 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap döneminden başlamak üzere, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliği nde atıfta bulunulan UFRS ye göre mali tablo düzenlemeye karar vermiştir. Bu mali tablolara göre olan birikmiş karlar dağıtıma açıktır. Seri XI, No: 25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özsermaye grubu içinde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer verilir. Tüm özsermaye kalemlerine ilişkin özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. İç kaynaklardan yapılacak sermaye artırımında, SPK muhasebe uygulamaları sonucunda bulunan tutarlar ile yasal kayıtlardaki tutarlardan hangisi düşük ise onun esas alınması gerekmektedir. Ayrıca, Kar dağıtımı için, öncelikle Türk Ticaret Kanunu düzenlemeleri uyarınca yasaldan yedek akçe ayrılması, SPK net dağıtılabilir kar üzerinden dağıtılacak tutarın tamamı, yasal net dağıtılabilir kardan karşılanabiliyorsa, bu tutarın tamamı, yasaldan karşılanamıyorsa, yasal kayıtlardaki net dağıtılabilir tutarın tamamının dağıtılması gerekmektedir. SPK da veya yasalda zarar varsa, kar dağıtımı yapılmamaktadır. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım 15 madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. Bu uygulamaya dayanarak Şirket, 29 Mart 2005 tarihinde almış olduğu Genel Kurulu Kararı na istinaden 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle net dönem karı, olağanüstü ve yasal yedeklerden mahsup edildikten sonra oluşan 77,212,147 YTL tutarındaki geçmiş yıllar zararlarını sermaye düzeltmesi hesabından mahsup ederek bu mali tablolara yansıtmıştır. 24

28 NOT 29 - YABANCI PARA POZİSYONU Aşağıdaki tablo 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2006 US$ EUR Diğer YTL Toplam Varlıklar Hazır değerler 1,223,181 2,532, ,008 82,801,633 86,696,176 Ticari alacaklar (net) 43,293,071 40,682,080 4,949, ,268, ,193,103 İlişkili taraflardan alacaklar Maddi varlıklar , ,848 Maddi olmayan varlıklar , ,850 Diğer alacaklar ve cari/cari olmayan varlıklar ,681,575 11,681,575 Finansal varlıklar - 4,728-4,163,793 4,168,521 Ertelenen vergi varlıkları Toplam varlıklar 44,516,252 43,219,162 5,088, ,326, ,151,073 Yükümlülükler Finansal borçlar (net) 63,547, ,381,095 3,861, ,918, ,707,679 Ticari borçlar (net) 5,880,596 12,542,196 1,186,140 58,762,138 78,371,070 İlişkili taraflara borçlar ,574 30,574 Borç karşılıkları ,518 18,518 Diğer yükümlülükler (net) , ,978 Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) ,330 48,330 Ertelenen vergi yükümlülüğü , ,454 Toplam yükümlülükler 69,427, ,923,291 5,047, ,357, ,755,603 Net yabancı para pozisyonu(24,911,563) (123,704,129) 41, ,969,714 26,395,470 Finansal türev araçlar 22,765, ,689,475 - (136,972,190) 10,482,392 Net parasal pozisyon (2,146,456) 985,346 41,448 37,997,524 36,877,862 25