VERUSATURK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 EYLÜL 2014 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

Transkript

1 VERUSATURK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 EYLÜL 2014 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

2 İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU 1 ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 2 ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU 3 ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU 4 ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR 5-28 NOT 1 ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 5 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 5-12 NOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI NOT 4 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR 15 NOT 5 DİĞER VARLIKLAR 15 NOT 6 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 16 NOT 7 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ NOT 8 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 17 NOT 9 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER 18 NOT 10 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER 18 NOT 11 PAY BAŞINA KAZANÇ 19 NOT 12 FİNANSAL ARAÇLAR NOT 13 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ NOT 14 FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI) 27 NOT 15 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 27 NOT 16 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 27 NOT 17 EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA, FİNANSAL BORÇ VE TOPLAM GİDER SINIRINA UYUMUN KONTROLÜ 28

3 30 EYLÜL 2014 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU Bağımsız Bağımsız Sınırlı Denetimden Denetimden Geçmemiş Geçmiş Dipnot 30 Eylül 31 Aralık VARLIKLAR Referansları Dönen Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Peşin ödenmiş giderler 28 - Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Diğer dönen varlıklar Duran Varlıklar Diğer alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Maddi duran varlıklar Peşin ödenmiş giderler Diğer duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş sermaye Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı / (zararı) ( ) TOPLAM KAYNAKLAR Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

4 1 OCAK- 30 EYLÜL 2014 DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU Bağımsız Bağımsız Bağımsız Bağımsız Sınırlı Denetimden Sınırlı Denetimden Sınırlı Denetimden Sınırlı Denetimden Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- Dipnot 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Kar veya Zarar Kısmı Referansları Genel yönetim giderleri (-) 8 ( ) (59.858) ( ) (37.960) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) - - (2.250) (2.250) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 9 (1.191) (32) ( ) (370) Esas faaliyet karı/ (zararı) ( ) (48.475) Finansman giderleri (-) ( ) ( ) (47.897) (21.352) Yatırım faaliyetlerinden gelirler ( ) Yatırım faaliyetlerinden giderler 10 ( ) ( ) ( ) ( ) Vergi öncesi kar /(zarar) ( ) ( ) DÖNEM KARI / (ZARARI) ( ) ( ) Diğer Kapsamlı Gelir: Diğer kapsamlı gelir TOPLAM KAPSAMLI GELİR ( ) ( ) Pay başına kazanç / (kayıp) Pay başına kazanç / (kayıp) 11 (0,28) (0,23) 0,39 0,09 Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

5 1 OCAK- 30 EYLÜL 2014 DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Birikmiş karlar Sermaye Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları /zararları Net dönem karı Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Toplam 1 Ocak 2013 itibarıyla bakiye (önceden raporlanan) Hatalara ilişkin düzeltmeler (Not:2.5) - - ( ) ( ) Ocak 2013 itibarıyla bakiye (yeniden düzenlenmiş) ( ) Transferler ( ) (30.795) - Toplam kapsamlı gelir Eylül 2013 itibarıyla bakiye Ocak 2014 itibarıyla bakiye Transferler ( ) Toplam kapsamlı gider ( ) ( ) - ( ) 30 Eylül 2014 itibarıyla bakiye ( ) Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

6 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU Bağımsız Sınırlı Denetimden Geçmemiş Bağımsız Sınırlı Denetimden Geçmemiş Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - Referansları 30 Eylül Eylül 2013 A. İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları Dönem karı / (zararı) ( ) Dönem karı / (zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler - Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler ( ) - Gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) ile ilgili düzeltmeler ( ) - Finansal varlıklar ile ilgili alım/satım (karları) / zararları ( ) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler - Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış /azalışlar ilgili düzeltmeler ( ) - Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler (21) Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler 444 (729) - Peşin ödenmiş giderlerdeki (artış) / azalış Diğer dönen ve duran varlıklardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler 5 ( ) (571) - Faaliyetlerle ilgili diğer borçlar ve gider tahakkuklarındaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler (93) - Diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerdeki artış /azalışla ilgili düzeltmeler Vergi iadeleri (28.606) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları ( ) B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Maddi duran varlıkları alımından kaynaklanan nakit çıkışları (11.250) - Alınan faiz Finansal yatırım alımından kaynaklanan nakit çıkışı - ( ) Finansal varlık satışından elde edilen nakit C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları ( ) Kredi geri ödemeleri 12 ( ) - Ödenen faiz ( ) (4.094) ( ) (4.094) YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) (9.376) ( ) D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ (-) - - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ AZALIŞ (A+B+C+D) (9.376) ( ) E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E)

7 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 9 Ocak 2012 tarihinde kurulmuştur. Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin ( Verusaturk ) faaliyet konusu Sermaye Piyasası Kurulu nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak Türkiye de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yapılan uzun vadeli yatırımlara yöneltmek faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Türkiye de kayıtlı olan Şirket in yönetim merkezi Eski Büyükdere Cad. İz Plaza Giz No: 4 Kat 14 No: 51 Maslak, Sarıyer /İstanbul adresinde bulunmaktadır. 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla şirket sermayesi TL olup, Şirket in tek ortağı Verusa Holding A.Ş. dir. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabidir. Şirket in 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla ortalama personel sayısı 2 dir. (31 Aralık 2013: 2) Ödenecek temettü: Bu rapor tarihi itibarıyla Şirket yönetimi tarafından kar dağıtımına ilişkin olarak herhangi bir karar alınmamıştır. Temettü, hissedarlar tarafından yıllık genel kurul toplantısında onaya tabidir. Finansal Tabloların Onaylanması Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 10 Kasım 2014 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar TMS ye Uygunluk Beyanı Şirket yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. İlişikteki özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS ) esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. 5

8 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Kullanılan Para Birimi Şirket in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. İştiraklerdeki paylar TMS 28 standardı paragraf 18 uyarınca iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya fon, yatırım ortaklığı ve yatırım amaçlı sigorta fonlarını kapsayan benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletme, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilir. 2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket in cari yıl içerisinde muhasebe politikalarında önemli bir değişikliği olmamıştır. 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde değişiklikleri olmamıştır. 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (a) Finansal tablolarda raporlanan tutarları ve dipnotları etkileyen TMSlerde yapılan değişiklikler Bulunmamaktadır. (b) 2014 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar TFRS 10, 11, TMS 27 (Değişiklikler) Yatırım Şirketleri 1 TMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi 1 TMS 36 (Değişiklikler) Finansal Olmayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları 1 TMS 39 (Değişiklikler) Türev Ürünlerin Yenilenmesi ve Riskten Korunma Muhasebesinin Devamlılığı 1 TFRS Yorum 21 Harçlar ve Vergiler Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir. 6

9 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı) (b) 2014 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar TFRS 10, 11, TMS 27 (Değişiklikler) Yatırım Şirketleri Bu değişiklik ile TFRS 10 a eklenen hükümler çerçevesinde yatırım işletmesi tanımını karşılayan işletmelerin tüm bağlı ortaklıklarını gerçeğe uygun değer farkını kâr veya zarara yansıtarak ölçmesi zorunlu olup, konsolide finansal tablo sunmalarına ilişkin istisna getirilmiştir. TMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi TMS 32 deki değişiklikler finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesine yönelik kurallar ile ilgili mevcut uygulama konularına açıklama getirmektedir. Bu değişiklikler özellikle cari dönemde yasal olarak uygulanabilen mahsuplaştırma hakkına sahip ve eş zamanlı tahakkuk ve ödeme ifadelerine açıklık getirir. TMS 36 (Değişiklikler) Finansal Olmayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Standardının bir sonucu olarak değer düşüklüğüne uğramış varlıkların geri kazanılabilir tutarının ölçümüne ilişkin açıklamalarda bazı değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklik finansal olmayan varlıklarla sınırlı tutulmuş olup, TMS 36 nın 130 ve 134 üncü paragrafları değiştirilmiştir. TMS 39 (Değişiklikler) Türev Ürünlerin Yenilenmesi ve Riskten Korunma Muhasebesinin Devamlılığı TMS 39 da yapılan bu değişiklikle, hangi durumlarda finansal riskten korunma aracının vadesinin dolmasının veya sonlandırılmasının söz konusu olmayacağına, dolayısıyla finansal riskten korunma muhasebesinin uygulanmasına son verilmeyeceğine açıklık getirilmiştir. TFRS Yorum 21 Harçlar ve Vergiler TFRS Yorum 21, vergi benzeri yükümlülüklerin ödenmesini ortaya çıkaran mevzuatta tanımlanan bir faaliyet gerçekleştiğinde, işletmelerin vergi ve vergi benzerinin ödenmesine ilişkin olarak bir borç muhasebeleştirmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. (c) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır: 7

10 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı) (c) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi TMS 19 (Değişiklikler) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Dönemine İlişkin Yıllık TFRS 2, TFRS 3, TFRS 8, TFRS 13, TMS 16 ve TMS 38, İyileştirmeler TMS 24, TFRS 9, TMS 37, TMS Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 3, TFRS 13, TMS 40 1 TMS 16 ve TMS 38 (Değişiklikler) Amortisman ve İtfa Payları İçin Uygulanabilir Olan Yöntemlerin Açıklanması Haziran 2014 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir Aralık 2015 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir. TFRS 9 Finansal Araçlar Kasım 2009 da yayınlanan TFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010 da değişiklik yapılan TFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir. TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi Kasım 2013 te TFRS 9 un zorunlu uygulama tarihi 1 Ocak 2018 tarihinden önce olmamak kaydıyla ertelenmiştir. Bu değişiklik KGK tarafından henüz yayınlanmamıştır. TMS 19 (Değişiklikler) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Bu değişiklik çalışanların veya üçüncü kişilerin yaptığı katkıların hizmete bağlı olmaları durumunda hizmet dönemleri ile nasıl ilişkilendirileceğine açıklık getirmektedir. Ayrıca, katkı tutarının hizmet yılından bağımsız olması durumunda, işletmenin bu tür katkıları hizmetin sunulduğu döneme ilişkin hizmet maliyetinden azalış şeklinde muhasebeleştirilmesine izin verilir Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 2: Bu değişiklik hakediş koşulu ve piyasa koşulu tanımlarını değiştirirken performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlarını getirmektedir. TFRS 3: Bu değişiklik ile koşullu bedel her bir raporlama tarihinde gerçeğe uygun değeriyle ölçülür. TFRS 8: Bu değişiklikler birleştirme kriterlerinin faaliyet bölümlerine uygulanmasında yönetim tarafından yapılan değerlendirmelerin açıklanmasını zorunlu kılar, ve bölüm varlıkları toplamının işletme varlıkları toplamı ile mutabakatının ancak bölüm varlıklarının raporlanması durumunda gerektiğini belirtir. 8

11 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı) (c) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) TFRS 13: Bu değişiklik, TFRS 9 ve TMS 39 a getirilen değişikliklerin bazı kısa vadeli alacaklar ve borçların iskonto edilmeden ölçülebilmesini değiştirmediğine açıklık getirir. TMS 16 ve TMS 38: Bu değişiklik ile bir maddi duran varlık kalemi yeniden değerleme işlemine tabi tutulduğunda, varlığın defter değerinin yeniden değerlenmiş tutarına göre düzeltilir. TMS 24: Bu değişiklik işletmenin diğer bir işletmeden kilit yönetici personel hizmetleri alması durumunda bu yöneticilere ödenmiş veya ödenecek tazminatların açıklanması gerektiğine açıklık getirir Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 3: Bu değişiklik müşterek anlaşmanın kendi finansal tablolarında müşterek anlaşma oluşumunun muhasebeleştirilmesinin TFRS 3 kapsamı dışında olduğuna açıklık getirir. TFRS 13: Bu değişiklik, 52. paragraftaki istisnanın kapsamına açıklık getirir. TMS 40: Bu değişiklik bir gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul veya sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflandırılması konusunda TFRS 3 ve TMS 40 arasındaki ilişkiye açıklık getirir. TMS 16 ve TMS 38 (Değişiklikler) Amortisman ve İtfa Payları İçin Uygulanabilir Olan Yöntemlerin Açıklanması Bu değişiklik, maddi duran varlıklar için bir varlığın kullanımı sonucunda oluşan faaliyetlerden elde edilen gelire dayalı amortisman yönteminin kullanılmasının uygun olmadığına açıklık getirirken, aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olan, ve yalnızca maddi olmayan duran bir varlığın gelir ölçümü olarak ifade edildiği nadir durumlarda ya da maddi olmayan duran varlıktan elde edilen gelir ile ekonomik faydaların birbiriyle yakından ilişkili olduğunun kanıtlandığı durumlarda maddi olmayan duran varlıklar için bir varlığın kullanımı sonucunda oluşan faaliyetlerden elde edilen gelire dayalı itfa yönteminin kullanılmasının uygun olmadığı görüşünü de ileri sürmüştür. Bu değişiklik ayrıca bir varlığın kullanılması sonucunda üretilen bir kalemin gelecek dönemlerde satış fiyatında beklenen düşüşlerin bir varlığın, teknolojik ya da ticari bakımdan eskime beklentisini işaret edebileceği ve sonrasında varlığa ilişkin gelecekteki ekonomik faydalarda düşüşün göstergesi olabileceği konusuna değinen açıklamalara da yer verir. Şirket, standartların finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 9

12 2.5 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi Yeniden Acıselsan'ın Düzenlenmiş Bağımsız Konsolidasyon Bağımsız Denetimden Kapsamından Diğer Denetimden Geçmiş Çıkarılması (*) Düzeltmeler Geçmiş 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri ( ) Finansal yatırımlar (1) Ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Stoklar Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Diğer dönen varlıklar (63.049) - Duran Varlıklar ( ) Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar (2) Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Şerefiye (3) ( ) - Ertelenen vergi varlığı Peşin ödenmiş giderler Diğer duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR

13 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi (devamı) Yeniden Acıselsan'ın Düzenlenmiş Bağımsız Konsolidasyon Bağımsız Denetimden Kapsamından Diğer Denetimden Geçmiş Çıkarılması (*) Düzeltmeler Geçmiş 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar (2) Diğer borçlar (5.628) 46 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler (1.856) - Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Uzun vadeli karşılıklar (1.856) - - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (1.856) - ÖZKAYNAKLAR ( ) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar ( ) Ödenmiş sermaye Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Maddi duran varlık değer artış fonları Aktüeryal kayıp / (kazanç) Geçmiş yıllar kar/zararları - ( ) Net dönem karı/ (zararı) (4) ( ) ( ) ( ) Kontrol gücü olmayan paylar (5) ( ) - TOPLAM KAYNAKLAR ( ) (*)Şirket, Acıselsan Acıpayam Selülöz San. ve Tic. A.Ş. deki kontrol gücünün %92 den %30,07 ye düşmesi sebebiyle 31 Aralık 2012 itibarıyla Acıselsan ı tam konsolide etmemiş, finansal yatırım olarak değerlendirmiştir. Diğer düzeltmeler ile ilgili açıklamalara aşağıda yer verilmiştir. TMS 28 standardı paragraf 18 uyarınca iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya fon, yatırım ortaklığı ve yatırım amaçlı sigorta fonlarını kapsayan benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletme, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilir. Bu kapsamda Şirket, 2012 yılı içinde iştirak ettiği Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.Ş. yi ( Acıselsan ) gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak muhasebeleştirilmiştir. 11

14 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi (devamı) 2012 Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi 1) TL tutarındaki Acıselsan iştiraki finansal yatırım olarak gösterilmiştir. 2) Tam konsolidasyon olarak dahil edilen Acıselsan'daki kontrol gücünün sahiplik oranının %30,07'ye düşmesi sebebiyle Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin 2012 yılsonu konsolidasyonuna dahil olmaması sonucunda ilişkili taraflardan diğer alacaklarda konsolidasyon eliminasyonu sonucunda gösterilmeyen TL tutarındaki Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'de yer alan Acıselsan a ait bakiye gösterilmiştir 3) 31 Aralık 2012 itibarıyla konsolide edilmemesi sebebiyle TL şerefiye hesaplanan Acıselsan için şerefiye hesaplanmamıştır. 4) Tam konsolidasyon olarak dahil edilen Acıselsan daki kontrol gücünün sahiplik oranının %30,07'ye düşmesi sebebiyle Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin 2012 yılsonu konsolidasyonuna dahil olmaması, dolayısıyla konsolidasyondan çıkana kadar olan son altı aya ait karlarının Şirket finansallarına yansıtılması sonucunda TL artış meydana gelmiştir. Şirket in Acıselsan a ait elinde bulundurmuş olduğu adet hissenin sene sonu itibarıyla bilançolarında TL artış, değerleme sonucunda maliyet değeri olan TL tutarı kadar azalış meydana gelmiştir. 5) Tam konsolidasyon olarak dahil edilen Acıselsan daki kontrol gücünün sahiplik oranının %30,07'ye düşmesi sebebiyle Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin 2012 yılsonu konsolidasyonuna dahil olmaması sebebiyle azınlık paylarında TL tutarındaki bakiyenin TL si yeniden düzenlenen finansal tablolarda bulunmaktadır. 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 30 Eylül 2014 tarihinde sona eren döneme ilişkin özet ara dönem finansal tablolar, TMS nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla özet ara dönem finansal tablolar, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu özet ara dönem finansal tablolar 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. 12

15 3. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Şirket ile ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayı aşağıda açıklanmıştır (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır). İlişkili taraflarla olan bakiyeler 30 Eylül Aralık 2013 Ticari Ticari olmayan olmayan borçlar borçlar Verusa Holding A.Ş. (*) (*) Kısa vadede finansman sağlamak amacı ile Verusa Holding A.Ş. den alınan borçtur. 30 Eylül 2014 itibari ile faiz oranı %10,7 dir. Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar Şirket ile ilişkili taraflar arasındaki işlemler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz- 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz- 30 Eylül 2013 İlişkili taraflarla olan işlemler Faiz Geliri Faiz Geliri Faiz Geliri Faiz Geliri Verusa Holding A.Ş Acıselsan Acıpayam Selülöz San. ve Tic. A.Ş. (*) (*) Acıselsan Acıpayam Selülöz San. ve Tic. A.Ş. ye finansman sağlamak amacıyla verilen borcun faiz geliridir. 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla faiz oranı %10,7 dir. (30 Eylül 2013; % 7,00 dir.) 13

16 3. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz- 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz- 30 Eylül 2013 İlişkili taraflarla olan işlemler Faiz Gideri Faiz Gideri Faiz Gideri Faiz Gideri Verusa Holding A.Ş. (*) Investco Holding A.Ş (*) Kısa vadede finansman sağlamak amacı ile Verusa Holding A.Ş. ve Investco Holding A.Ş. den alınan borcun faiz gideridir. 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla Verusa Holding A.Ş. ve Investco Holding A.Ş. için faiz oranı sırasıyla %10,7 ve %14,9 dur. 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz- 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz- 30 Eylül 2013 Kira gideri Kira gideri Kira gideri Kira gideri Investco Holding A.Ş

17 4. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR 30 Eylül 31 Aralık Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Verilen depozito ve teminatlar Eylül 31 Aralık Kısa Vadeli Diğer Borçlar Takasa borçlar (*) Diğer çeşitli borçlar (*) Takasa borçlar, hisse alımından ve bu alıma bağlı olarak aracı kuruma ödenecek olan komisyon tutarından oluşan borçtur. 5. DİĞER VARLIKLAR 30 Eylül 31 Aralık Diğer Dönen Varlıklar Devreden KDV İş avansları Eylül 31 Aralık Diğer Duran Varlıklar Verilen sermaye avansları

18 6. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Niteliklerine göre giderler Personel giderleri (99.557) (39.478) (72.904) (18.651) Dışarıdan sağlanan faydalar (35.703) (12.130) (18.550) (8.150) Kira giderleri (20.700) (6.900) (17.010) (5.670) Aidat giderleri (5.485) - (10.047) - Kıdem tazminatı gideri (4.102) Vergi, resim ve harçlar (3.350) (741) (61.234) (454) Amortisman ve itfa giderleri (1.125) (375) (1.125) (375) Diğer giderler (3.203) (234) (7.207) (4.660) ( ) (59.858) ( ) (37.960) 7. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ a) Sermaye / Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Şirket in 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihlerindeki ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 31 Aralık Ortaklar % 2014 % 2013 Verusa Holding A.Ş. % %99, Mustafa Ünal - - %0,00 27 Reha Çırak - - %0,00 27 Barkan Bayboğan - - %0,00 27 Ünsal Ban - - %0,00 27 Zeki Aksoy - - %0,00 27 Nominal sermaye % % Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre TL kayıtlı sermaye tavanı ile kurulmuş olup, her biri 1 (bir) TL itibari değerde adet paya bölünmüştür. Şirket, sermayesi TL dir (31 Aralık 2013: TL). Bu sermayenin TL si her biri 1 TL nominal değerde, adet hisseye ayrılmış ve tamamı kurucular tarafından taahhüt edilip, nakden ödenmiştir, TL si ise geçmiş yıl karlarından sermayeye aktarılmıştır. Bu hisseler A ve B grubu hisselere ayrılmıştır. A grubu hisseler nama yazılı, B grubu hisseler hamiline yazılıdır. A Grubu hisselerin Yönetim Kurulu Üyelerinin üçte ikisinin seçiminde aday gösterme imtiyazı mevcut olup (B) grubu payların herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. Toplam adet (31 Aralık 2013: ) A grubu hisse, adet (31 Aralık 2013: ) B grubu hisse bulunmaktadır. 16

19 7. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (devamı) b) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 30 Eylül Aralık 2013 Yasal yedekler Şirket in birikmiş karlar içerisinde sınıflandırılan yasal yedekleri 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla TL dir. (31 Aralık 2013: TL) 8. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Genel yönetim giderleri (-) Personel giderleri (99.557) (39.478) (72.904) (18.651) Dışarıdan sağlanan faydalar (35.703) (12.130) (18.550) (8.150) Kira giderleri (20.700) (6.900) (17.010) (5.670) Aidat giderleri (5.485) - (10.047) - Kıdem tazminatı gideri (4.102) Vergi, resim ve harçlar (3.350) (741) (61.234) (454) Amortisman ve itfa giderleri (1.125) (375) (1.125) (375) Diğer giderler (3.203) (234) (7.207) (4.660) ( ) (59.858) ( ) (37.960) 17

20 9. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER 30 Eylül 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin ve giderlerin detayı aşağıdaki gibidir: Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı geliri Faiz geliri Diğer gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gideri (1.014) - ( ) (1) Diğer giderler (177) (32) (4.221) (369) (1.191) (32) ( ) (370) 10. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Finansal yatırım değerleme karı ( ) Finansal yatırım alım-satım karı ( ) Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Finansal yatırım değerleme zararı ( ) ( ) ( ) ( ) Finansal yatırım alım-satım zararı ( ) - ( ) (72.336) ( ) ( ) ( ) ( ) 18

21 11. PAY BAŞINA KAZANÇ 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Pay başına kazanç Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı (tam değeri) (*) Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı / (zararı) ( ) ( ) Toplam faaliyetlerden elde edilen pay başına kazanç / (kayıp) (0,28) (0,23) 0,39 0,09 Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı ( ) ( ) Eksi: Durdurulan faaliyetlerden yıl içinde elde edilen kar Devam eden faaliyetlerden elde edilen pay başı kazancın hesaplanması için net dönem karı / (zararı) ( ) ( ) Devam eden faaliyetlerden elde edilen pay başına kazanç / (kayıp) -bin adet adi hisse senedi (TL) (0,28) (0,23) 0,39 0,09 (*) Dönem içinde sermaye artırımı neticesinde oluşan ağırlıklı ortalama hisse miktarını göstermektedir. Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileride dikkate alınarak bulunmuştur. 19

22 12. FİNANSAL ARAÇLAR Finansal Yatırımlar 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla kısa ve uzun vadeli finansal yatırımların detayları aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül 31 Aralık Kısa vadeli finansal yatırımlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Yatırımlar 30 Eylül 31 Aralık Hisse senetleri Borsada işlem gören hisse senetleri Hisse 30 Eylül Hisse Hisse senetleri Oranı % 2014 Oranı % 31 Aralık 2013 Borsada işlem gören hisse senetleri Anel Telekomünikasyon Elekt. Sis. San. ve Tic. A.Ş. %36, %29, Türkiye Halk Bankası A.Ş. %0 - %0, Acıselsan Acıpayam Selülöz San. ve Tic. A.Ş. % 49, %47, Gersan Elektrik Tic. ve San. A.Ş. % 9, %6, Diğer < % < % Borsada işlem görmeyen hisse senetleri Profreight Taşımacılık Hizmetleri A.Ş. % %

23 12. FİNANSAL ARAÇLAR (devamı) Finansal Borçlar 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla finansal borçların detayları aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül 31 Aralık Finansal borçlar Kısa vadeli banka kredileri Banka kredilerinin vadeleri aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 31 Aralık yıl içerisinde ödenecek FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Kur riski yönetimi Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Şirket, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Şirket in döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır. Şirket in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir; 21

24 13. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Kur riski yönetimi (devamı) 30 Eylül 2014 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) ABD Doları Avro 1. Ticari Alacak a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer DÖNEN VARLIKLAR Ticari Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer DURAN VARLIKLAR TOPLAM VARLIKLAR Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a a a) Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı

25 13. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Kur riski yönetimi (devamı) 31 Aralık 2013 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) ABD Doları Avro 1. Ticari Alacak a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer DÖNEN VARLIKLAR Ticari Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer DURAN VARLIKLAR TOPLAM VARLIKLAR Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu ( ) Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a a a) Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı

26 13. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Kur riski yönetimi (devamı) Kur riskine duyarlılık Şirket, başlıca ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket in ABD Doları kurundaki %10 luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10 luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10 luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder. 30 Eylül 2014 Kar / Zarar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değerlenmesi halinde 1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (2.845) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları net etki (1 +2) (2.845) Toplam (2.845) 31 Aralık 2013 Kar / Zarar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değerlenmesi halinde 1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları net etki (1+2) - - Toplam

27 13. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir. Finansal varlıklar Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Kasa ve banka mevduatları dahil, maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların makul değerlerinin, kısa vadeli olmaları ve alacak kayıplarının ihmal edilebilir olması dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Finansal yatırımların makul değerleri bilanço tarihindeki piyasa fiyatları esas alınarak tahmin edilmiştir. Ticari alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve ilgili şüpheli alacak karşılıkları ile birlikte kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Finansal yükümlülükler Banka kredileri ve diğer parasal yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurlarından çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşmaktadır. Ticari borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve bu şekilde kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. 25

28 13. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri (devamı) Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları: Grup un bazı finansal varlık ve finansal yükümlülükleri her bilanço tarihinde gerçeğe uygun değerlerinden finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki tablo söz konusu finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin nasıl belirlendiği bilgisini vermektedir: Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları: Finansal Varlıklar Gerçeğe uygun değer 30 Eylül Aralık 2013 Gerçeğe uygun seviyesi Değerleme tekniği Hisse senetleri Seviye Piyasa fiyatı 26

29 14. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI ) Krediler ve İtfa edilmiş Gerçeğe uygun değer farkı alacaklar (nakit ve değerinden gösterilen kar/zarara yansıtılan Gerçeğe uygun 30 Eylül 2014 nakit benzerleri dahil) finansal yükümlülükler finansal varlıklar Defter değeri değeri Not Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Krediler ve İtfa edilmiş Gerçeğe uygun değer farkı alacaklar (nakit ve değerinden gösterilen kar/zarara yansıtılan Gerçeğe uygun 31 Aralık 2013 nakit benzerleri dahil) finansal yükümlülükler finansal varlıklar Defter değeri değeri Not Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır. 16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 30 Eylül 31 Aralık Kasa Bankadaki nakit Vadesiz mevduatlar Vadeli mevduatlar Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin vade analizi aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül 31 Aralık Vadesiz aya kadar Toplam

30 16. EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA, FİNANSAL BORÇ VE TOPLAM GİDER SINIRINA UYUMUN KONTROLÜ EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARI, FİNANSAL BORÇ ve TOPLAM GİDER TUTARLARI Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri Tebliğdeki İlgili Düzenleme Cari Dönem (TL) Önceki Dönem (TL) A Para ve Sermaye Piyasası Araçları Md.20/1 (b) B Girişim Sermayesi Yatırımları Md.20/1 (a) C Portföy Yönetim Şirketi ve Danışmanlık Şirketindeki İştirakler Md.20/1 (d) ve ( e) - - D Diğer Varlıklar E Ortaklık Aktif Toplamı Md.3/1-(a) F Finansal Borçlar Md G Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (Rehin, Teminat ve İpotekler) Md.20/2 (a) - - H Özsermaye I Diğer Kaynaklar E Ortaklık Toplam Kaynakları Md.3/1-(a) Bireysel Diğer Finansal Bilgiler Tebliğdeki İlgili Düzenleme Cari Dönem (TL) Önceki Dönem (TL) A1 Sermaye Piyasası Araçlarına ve İşlemlerine Yapılan Yatırım Md.20/1 (b) A2 TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı Md.20/1 (b) B1 Yurtdışında Kurulu Kolektif Yatırım Kuruluşu Md.21/3 ( c) - - B2 Borç ve Sermaye Karması Finansman Md.21/3 (f) - - B3 Halka Açık Girişim Şirketlerinin Borsa Dışı Payları Md.21/3 (e ) B4 Özel Amaçlı Şirket Md.21/3 (g) - - C1 Portföy Yönetim Şirketine İştirak Md.20/1 ( e) - - C2 Danışmanlık Şirketine İştirak Md.20/1 (d) - - F1 Kısa Vadeli Krediler Md.29/ F2 Uzun Vadeli Krediler Md.29/1 - - F3 Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Md.29/1 - - F4 Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Md.29/1 - - F5 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar Md.29/1 - - F6 Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar Md.29/1 - - G1 Rehin Md.20/2 (a) - - G2 Teminat Md.20/2 (a) - - G3 İpotekler Md.20/2 (a) - - I Dışardan sağlanan hizmet giderleri Md.26/