MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

Transkript

1 MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR İstanbul, Nisan 2018

2 1 OCAK 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SEÇİLMİŞ NOTLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 ARA DÖNEM ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 ARA DÖNEM ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU... 3 ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

3 31 MART 2018 TARİHİ İTİBARİYLE ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Notlar 31 Mart Aralık 2017 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Peşin Ödenmiş Giderler - - İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler - - Diğer Dönen Varlıklar Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler TOPLAM VARLIKLAR Cari Dönem Geçmiş Dönem Notlar 31 Mart Aralık 2017 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar - - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Geçmiş Yıllar Karları/Zararları (45.436) (85.966) Net Dönem Karı/Zararı TOPLAM KAYNAKLAR İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 1

4 1 OCAK - 31 MART 2018 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem Cari Dönem Notlar SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Hasılat Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar BRÜT KAR Genel Yönetim Giderleri (-) 15,16 ( ) ( ) Pazarlama Giderleri (-) 15 (2.399) - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) ESAS FAALİYET KARI /ZARARI Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler - - Yatırım Faaliyetlerinden Giderler - - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından Zararlarından Paylar - - FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI /ZARARI Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI /ZARARI Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri - - Dönem vergi gelir/gideri - - Ertelenmiş vergi gelir/gideri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI /ZARARI DÖNEM KARI /ZARARI Pay Başına Kazanç /Kayıp Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 20 0,037 0,006 DİĞER KAPSAMLI GELİR Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar - - DİĞER KAPSAMLI GELİR - - TOPLAM KAPSAMLI GELİR İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 2

5 1 OCAK 31 MART 2018 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU Notlar Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem A.İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (46.629) ( ) Dönem Karı/Zararı Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler ( ) ( ) - Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler Faiz Gelir ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler (54.104) (42.667) - Vergi Gelir ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler (52.012) (66.897) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (70.125) (60.633) - Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (2.919) (6.294) - Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamındaki Borçlarda Artış / (Azalış) Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) (74.608) - Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (316) (12.815) - İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (41.524) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (79.059) ( ) Vergi Ödemeleri (6.816) B.YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (2.105) (7.594) C.FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI - - Kuruluş Sermayesi - - Ödenen Faizler - - Alınan Faizler D.NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ ( ) E.DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 3

6 31 MART 2018 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem CARİ DÖNEM Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Öz kaynaklar 01 Ocak 2017 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) ( ) Transferler (31.039) - Toplam Kapsamlı Gelir Mart 2017 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) (82.437) Ocak 2018 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) (85.966) Transferler (40.530) - Toplam Kapsamlı Gelir Mart 2018 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) (45.436) İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 4

7 NOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasasına ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla sicil numarası ile İstanbul Ticaret Sicili ne tarihinde tescil edilerek kurulmuştur. Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde kollektif yatırım kuruluşlarının kurulması ve yönetilmesi ile bireysel portföy yöneticiliği faaliyeti yapılmasıdır. Şirketin bu kapsamda, SPK nın tarih ve PYŞ/PY.29/281 sayılı yetki belgesi bulunmaktadır. Şirket, rapor tarihi itibariyle Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) nun kurucusu ve yöneticisidir. Şirkette, bilanço tarihi itibariyle 3 kişi çalışmaktadır. Şirketin merkez adresi: Konaklar Mah. Akçam Cad. No:13, K:1, D: Levent /Beşiktaş- İSTANBUL dur. NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Finansal tabloların hazırlanış temelleri ve belirli muhasebe politikalar Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmî Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. Şirket in fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL) dır ve muhasebe kayıtlarını TL olarak tutmaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır Netleştirme/mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 5

8 NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı) İşletmenin sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır İşlevsel ve sunum para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. Önceki dönem finansal tablolarında herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 2.2 Muhasebe politikalarında değişiklik ve hatalar Yeni bir muhasebe standardının ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu standardın şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler Şirket in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar Yayımlanmış ancak yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmaya başlanılmamış standartlar Raporlama tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmasına izin verilmekle birlikte Şirket tarafından erken uygulanmayan yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. 6

9 NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar (Devamı) TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat KGK tarafından Eylül 2016 da yayımlanan yeni hasılat standardı, mevcut TFRS lerde yer alan rehberliği değiştirerek müşterilerle yapılan sözleşmeler için kontrol bazlı yeni bir model getirmektedir. Bu yeni standart, hasılatın muhasebeleştirilmesinde sözleşmede yer alan mal ve hizmetlere ilişkin performans yükümlülüklerini ayrıştırma ve hasılatın zamana yayılarak muhasebeleştirilmesi konularında yeni yönlendirmeler getirmekte ve hasılat bedelinin gerçeğe uygun değerden ziyade, Şirketin hak etmeyi beklediği bedel olarak ölçülmesini öngörmektedir. TFRS 15, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TFRS 15 i uygulaması durumunda yukarı belirtilen işlemler ile ilgili ilk değerlendirmelerini yapmaya devam etmekte olup, finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi beklenmemektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar (2017 versiyonu) KGK tarafından Ocak 2017 de son versiyonu yayımlanan TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme Standardındaki mevcut yönlendirmeyi değiştirmekle birlikte, TMS 39 da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi, sınıflandırılması, ölçümü ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar artık TFRS 9 a taşınmaktadır. TFRS 9 un son versiyonu finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modeli uygulamasının yanı sıra yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamalar da dahil olmak üzere, aşamalı olarak yayımlanan TFRS 9 un önceki versiyonlarında yayımlanan yönlendirmeleri de içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TFRS 9 u uygulaması durumunda yukarı belirtilen işlemler ile ilgili değerlendirmelerini yapmaya devam etmekte olup, finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir. TFRS Yorum 22 - Yabancı Para İşlemleri ve Avans Bedeli KGK tarafından Aralık 2017 de verilen veya alınan avanslardan yabancı para cinsinden olanlar için hangi tarihli döviz kurunun dikkate alınacağı konusunda yaşanan tereddütleri gidermek üzere TFRS Yorum 22 yayımlanmıştır. Bu Yorum, işletmeler tarafından parasal olmayan kalem niteliğindeki peşin ödenen giderler veya avans olarak alınan gelirler için muhasebeleştirilen ve yabancı para cinsinden olan varlık veya yükümlülükler için geçerlidir. Hangi tarihli döviz kurunun kullanılacağının belirlenmesi bakımından, işlem tarihi peşin ödemeye ilişkin bir varlığın veya ertelenen gelire ilişkin bir yükümlülüğün ilk muhasebeleştirme tarihi olacaktır. Önceden alınan veya peşin olarak verilen birden fazla avans bedelinin bulunduğu durumlarda, her bir avans bedeli için ayrı bir işlem tarihi belirlenmelidir. TFRS Yorum 22, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TFRS Yorum 22 nin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. 7

10 NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar (Devamı) TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Standardında Değişiklikler Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırılması ve Ölçümü KGK tarafından Aralık 2017 de hisse bazlı ödemelere ilişkin muhasebe uygulamalarındaki tutarlılığın artırılması ve bazı belirsizlikleri gidermek üzere TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Standardında değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklikle; ödemesi nakit olarak yapılan hisse bazlı ödemelerin ölçümü, stopaj netleştirilerek gerçekleştirilen hisse bazlı ödemelerin sınıflandırılması ve nakit olarak ödenenden özkaynağa dayalı araçla ödenen şekline dönüşen hisse bazlı ödemelerdeki değişikliğin muhasebeleştirilmesi konularına açıklık getirilmektedir. Böylelikle, nakit olarak yapılan hisse bazlı ödemelerin ölçümünde özkaynağa dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçümünde kullanılan aynı yaklaşım benimsenmiştir. Stopaj netleştirilerek gerçekleştirilen hisse bazlı ödemeler, belirli koşulların karşılanması durumunda, özkaynağa dayalı finansal araçlar verilmek suretiyle yapılan ödemeler olarak muhasebeleştirilecektir. Bu değişiklik, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TFRS 2 değişikliğinin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferi KGK tarafından Aralık 2017 de yatırım amaçlı gayrimenkullerden diğer varlık gruplarına ve diğer varlık gruplarından yatırım amaçlı gayrimenkul grubuna yapılan transferlere ilişkin kanıt sağlayan olaylar hakkında belirsizlikleri gidermek üzere TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Standardında değişiklikler yapılmıştır. Bu değişikliklerle, yönetimin varlığın kullanımına ilişkin değişiklik niyetinin tek başına varlığın kullanım amacının değiştiğine kanıt oluşturmadığına açıklık getirilmiştir. Dolayısıyla, bir işletme, yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir iyileştirme veya geliştirme yapılmadan elden çıkarılmasına karar verdiğinde, gayrimenkul finansal tablo dışı bırakılıncaya (finansal tablodan çıkarılıncaya) kadar yatırım amaçlı gayrimenkul olarak değerlendirilmeye devam edilir ve stok olarak yeniden sınıflandırılmaz. Benzer şekilde, işletme mevcut yatırım amaçlı gayrimenkulunü gelecekte aynı şekilde kullanımına devam etmek üzere yeniden yapılandırmaya başladığında, bu gayrimenkul yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmaya devam edilir ve yeniden yapılandırma süresince sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflandırılmaz. Bu değişiklik, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TMS 40 da yapılan bu değişikliğin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. TFRS lerde Yapılan Yıllık İyileştirmeler Halihazırda yürürlükte olan standartlar için KGK tarafından Aralık 2017 de yayımlanan TFRS lerde Yapılan Yıllık İyileştirmeler / Dönemi aşağıda sunulmuştur. Bu değişiklikler, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olup, erken uygulanmalarına izin verilmektedir. TFRS lerdeki bu değişikliklerin uygulanmasının, Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. 8

11 NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar (Devamı) Yıllık iyileştirmeler: Dönemi TFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartları nın İlk Uygulaması TFRS leri ilk kez uygulayacak olanlar için finansal araçlara ilişkin açıklamalar, çalışanlara sağlanan faydalar ve yatırım işletmelerinin konsolidasyonuna ilişkin olarak dönemi yıllık iyileştirmeleri kapsamında sağlanan kısa vadeli muafiyetlerin kaldırılması. TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar İştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki yatırımların doğrudan veya dolaylı olarak risk sermayesi girişimi, yatırım fonu, menkul kıymetler veya yatırım amaçlı sigorta fonları gibi işletmeler tarafından sahip olunması durumunda, iştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki yatırımlar için TFRS 9 a göre gerçeğe uygun değer yönteminin uygulanmasına imkân tanınması. Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat KGK tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve değiştirilmiş standartlar ve yorumlar Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ndaki ("UFRS ) değişiklikler Uluslararası Muhsebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayınlanmış fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS nin bir parçasını oluşturmazlar. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat halihazırda KGK tarafından yayımlanmayan standartlara UFRS veya UMS şeklinde atıfta bulunulmaktadır. Şirket, finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır. UFRS 16 Kiralamalar UMSK tarafından UFRS 16 Kiralamalar Standardı 13 Ocak 2016 tarihinde yayınlanmıştır. Bu Standart kiralama işlemlerinin muhasebeleştirmesinin düzenlendiği mevcut UMS 17 Kiralama İşlemleri Standardının, UFRS Yorum 4 Bir Anlaşmanın Kiralama İşlemi İçerip İçermediğinin Belirlenmesi ve UMS Yorum 15 Faaliyet Kiralamaları Teşvikler yorumlarının yerini almakta ve UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Standardında da değişiklikler yapılmasına neden olmuştur. UFRS 16, kiracılar açısından mevcut uygulama olan finansal kiralama işlemlerinin bilançoda ve faaliyet kiralamasına ilişkin yükümlülüklerin bilanço dışında izlenmesi şeklindeki ikili muhasebe modelini ortadan kaldırmaktadır. Bunun yerine, tüm kiralamalar için mevcut finansal kiralama muhasebesine benzer olarak bilanço bazlı tekil bir muhasebe modeli ortaya koyulmaktadır. Kiraya verenler için muhasebeleştirme mevcut uygulamalara benzer şekilde devam etmektedir. UFRS 16, 1 Ocak 2019 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olmakla birlikte UFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat standardını uygulamaya başlayan işletmeler için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, UFRS 16 nın uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. 9

12 NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar (Devamı) UFRYK 23 Gelir Vergisi İşlemlerine İlişkin Belirsizlikler UMSK tarafından 17 Haziran 2017'de gelir vergilerinin hesaplanmasına ilişkin belirsizliklerin finansal tablolara nasıl yansıtılacağını belirlemek üzere UFRYK 23 Gelir Vergisi İşlemlerine İlişkin Belirsizlikler Yorumu yayımlanmıştır. Belirli bir işlem veya duruma vergi düzenlemelerinin nasıl uygulanacağına veya vergi otoritesinin bir şirketin vergi işlemlerini kabul edip etmeyeceğine yönelik belirsizlikler bulunabilir. UMS 12 "Gelir Vergileri", cari ve ertelenmiş verginin nasıl hesaplanacağına açıklık getirmekle birlikte, ancak bunlara ilişkin belirsizliklerin etkilerinin finansal tablolara nasıl yansıtılacağına yönelik rehberlik sağlamamaktadır. UFRYK 23, gelir vergilerinin muhasebeleştirmesinde gelir vergilerine ilişkin belirsizliğin etkilerinin finansal tablolara nasıl yansıtılacağını açıklığa kavuşturmak suretiyle UMS 12'de yer alan hükümlere ilave gereklilikler getirmektedir. Bu Yorumun yürürlük tarihi 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri olmakla birlikte, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, UFRYK 23 ün uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. Yıllık iyileştirmeler Dönemi UFRS deki iyileştirmeler Uygulamadaki standartlar için yayınlanan UFRS de Yıllık İyileştirmeler / Dönemi aşağıda sunulmuştur. Bu değişiklikler 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS lerdeki bu değişikliklerin uygulanmasının, Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. UFRS 3 Işletme Birleşmeleri ve UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar UFRS 3 ve UFRS 11, işletme tanımını karşılayan müşterek bir operasyonda sahip olduğu payın artışını nasıl muhasebeleştireceğine açıklık getirmek üzere değiştirilmiştir. Müşterek taraflardan biri kontrol gücünü elde ettiğinde, bu işlem aşamalı olarak gerçekleşen işletme birleşmesi olarak dikkate alınarak satın alan tarafın önceden sahip olduğu payı gerçeğe uygun değeriyle yeniden ölçmesi gerekecektir. Taraflardan birinin müşterek kontrolü devam ettiğinde (ya da müşterek kontrolü elde ettiğinde) daha önce sahip olunan payın yeniden ölçülmesi gerekmemektedir. UMS 12 Gelir Vergileri UMS 12 temettülerden kaynaklanan gelir vergilerinin (özkaynak olarak sınıflandırılan finansal araçlara yapılan ödemeler de dahil olmak üzere) işletmenin dağıtılabilir kar tutarını oluşturan işlemlerle tutarlı olarak (örneğin; kâr veya zararda, diğer kapsamlı gelir unsurları içerisinde veya özkaynaklarda), muhasebeleştirilmesini açıklığa kavuşturmak üzere değiştirilmiştir. 10

13 NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar (Devamı) UMS 23 Borçlanma Maliyetleri UMS 23, finansman faaliyetlerinin tek bir merkezden yürütüldüğü durumlarda aktifleştirilebilir borçlanma maliyetlerinin hesaplanmasında kullanılan genel amaçlı borçlanma havuzuna, halihazırda geliştirme aşamasında olan veya inşaatı devam eden özellikli varlıkların finansmanı için doğrudan borçlanılan tutarların dahil edilmemesi gerektiğine açıklık kazandırmak üzere değiştirilmiştir. Kullanıma veya satışa hazır olan özellikli varlıkların veya özellikli varlık kapsamına girmeyen herhangi bir varlığın - finansmanı için direkt borçlanılan tutarlar ise genel amaçlı borçlanma havuzuna dahil edilmelidir. UMS 28 deki değişiklikler- İştiraklerdeki ve İş ortaklıklarındaki uzun dönemli yatırımlar UMSK tarafından Ekim 2017 de iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlardan özkaynak yönteminin uygulanmadığı diğer finansal araçların ölçülmesinde UFRS 9 uygulanması gerektiğine açıklık getirmek üzere UMS 28 de değişiklik yapılmıştır. Bu yatırımlar, esasında, işletmenin iştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki net yatırımının bir parçasını oluşturan uzun dönemli elde tutulan paylarıdır. Bir işletme, UMS 28'in ilgili paragraflarını uygulamadan önce, bu türden uzun dönemli yatırımların ölçümünde UFRS 9'u uygular. UFRS 9 uygulandığında, uzun vadeli yatırımların defter değerinde UMS 28'in uygulanmasından kaynaklanan herhangi bir düzeltme yapılmaz. Bu değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, UMS 28 değişikliğinin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. NOT 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa - - Bankalar Vadesiz TL hesaplar Vadeli TL hesaplar Toplam Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı Akbank % 14,55 Akbank % 14,55 Garanti Bankası % 6,00 Toplam Vadeli Hesaplar

14 NOT 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı) Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı Akbank % 14,25 Akbank %15,00 Garanti Bankası % 6,00 Toplam Vadeli Hesaplar Şirketin, banka hesapları üzerinde bloke mevcut değildir. NOT 4 FİNANSAL YATIRIMLAR 31 Mart 2018 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam Hisse senetleri Yatırım Fonları Toplam Aralık 2017 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam Hisse senetleri (11.891) Yatırım Fonları Toplam NOT 5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari Alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not:21) İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar - - TOPLAM İlişkili taraflardan ticari alacaklar, yönetilen Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır. 12

15 NOT 5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Fon yönetim ücreti olarak, fon toplam değerinin (BSMV dahil) günlük %0,0048 (yüzbinde dört virgül sekiz) oranında yönetim ücreti geliri tahakkuk ettirilir. Tahakkuk ettirilen ücret, fon tarafından her ay sonunu takip eden bir hafta içinde şirkete ödenir tarihi itibariyle vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış alacak bulunmamaktadır. NOT 6 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Verilen depozito ve teminatlar TOPLAM Kısa Vadeli Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar Toplam NOT 7 MADDİ DURAN VARLIKLAR döneminde maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: İlaveler Çıkış Döşeme ve Demirbaşlar Toplam Maliyetler İlaveler Çıkış Döşeme ve Demirbaşlar (19.945) (2.430) - (22.375) Toplam Birikmiş Amortismanlar (19.945) (2.430) - (22.375) Net Defter Değeri (325) döneminde maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 13

16 NOT 7 MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) İlaveler Çıkış Döşeme ve Demirbaşlar Toplam Maliyetler İlaveler Çıkış Döşeme ve Demirbaşlar (5.591) (14.354) - (19.945) Toplam Birikmiş Amortismanlar (5.591) (14.354) - (19.945) Net Defter Değeri (3.811) NOT 8 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Yoktur. NOT 9 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR Gelir Tahakkukları Toplam NOT 10 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki gibidir. Kıdem tazminatı Karşılığı Toplam Türkiye de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, evlenen, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, işverenlerin halen yürürlükte bulunan mevzuat hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Cari dönem itibarıyla, ödenecek kıdem tazminatı tavanı 5.001,76 TL dir. ( : 4.732,48 TL). Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirketin, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük 14

17 tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 ( Çalışanlara Sağlanan Faydalar ), Şirketin yükümlülüklerini, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar Ödenecek ücretler Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Toplam NOT 11 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Yükümlülükler Ödenecek Vergi ve Fonlar Saklama gideri Toplam NOT 12 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler - - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler Toplam Gelecek aylara ait giderler, peşin ödenen yazılım, destek ve MKK giderlerinden oluşmaktadır. NOT 13 ÖZKAYNAKLAR Sermaye, tamamı ödenmiş TL dir. Sermaye, her biri 1 TL tutarında adet paya bölünmüştür. Şirket in kayıtlı sermaye tavanı TL dir. Şirketin bilanço tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı % Haydar Acun , ,00 H.Lunden Holding AkiIebolag , ,00 White Red IVS , ,00 Toplam , ,00 15

18 NOT 14 HİZMET GELİRLERİ Portföy yönetim komisyonu NOT 15 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ Genel Yönetim Gideri ( ) ( ) Pazarlama Satış Dağıtım Gideri (2.399) - TOPLAM ( ) ( ) NOT 16 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Personel ücret giderleri ( ) (86.700) TSPB aidat giderleri (4.862) (4.035) SPK Lisans harcı (15.690) (13.706) Kira giderleri (18.750) (16.875) Araç giderleri (18.314) (15.675) Denetim ve müşavirlik giderleri (7.913) (19.117) Temsil ağırlama giderleri (8.546) (8.924) Bilgi işlem giderleri (10.839) (12.593) Komisyon ve saklama giderleri (15.664) (14.072) Kuruluş ve örgütlenme giderleri - - MKK aidat giderleri (1.165) (619) Ulaşım ve seyahat giderleri (24.457) (31.272) Vergi, resim ve harç giderleri (506) (853) Kırtasiye ve ofis giderleri (1.556) (2.370) İletişim giderleri (2.430) (12.721) Amortisman giderleri (2.431) (12.721) Pazarlama Satış Dağıtım Gideri (2.399) - Diğer (8.051) (4.103) Toplam ( ) ( ) 16

19 NOT 17 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler Faiz gelirleri Hisse senedi satış karları (net) Değerleme Kazançları Diğer Gelirler (6661.SK, 0687 KHK) Toplam NOT 18 FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ Yoktur. NOT 19 GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Tevkifatı Kurumlar vergisi oranı 2018 yılı için %22 dir.( :%20) Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanmaktadır. Finansal durum tablosunda yer alan cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar aşağıdaki gibidir. Peşin ödenen vergiler Dönem vergi gideri (-) - - Toplam Gelir tablosunda yer alan vergi gelir/(gideri) aşağıdaki gibidir Dönem vergi gideri - - Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri - - Toplam - - Sonraki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin %22 vergi oranı kullanılarak yapılan hesaplama aşağıdaki gibidir. 17

20 NOT 19 GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (Devamı) Birikmiş geçici farklar Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri Birikmiş geçici farklar Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri Ertelenen vergi varlıkları Maddi ve maddi olmayan varlıklar Amortisman farkları Kıdem tazminatı Farkları Ertelenen vergi yükümlülükleri - - Ertelenen vergi yükümlülüğü, net Ocak bakiyesi - varlık / (yükümlülük) - - Gelir tablosuna kaydedilen ertelenmiş vergi geliri / (gideri) - - Kapsamlı gelir tablosuna yazılan gelir/(gider) net Mart bakiyesi : varlık / (yükümlülük) - - NOT 20 - PAY BAŞINA KAZANÇ/KAYIP Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir tablosunda belirtilen pay başına kayıp, net dönem zararının, dönem boyunca piyasada bulunan adi ve imtiyazlı payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur Dönem başı Dönem sonu Ağırlıklı ortalama pay adedi Net dönem kar/zararı Pay başına kazanç/kayıp 0,037 0,006 Pay başına kayıp hesaplaması 1 TL itibari değerdeki paylara göre yapılmıştır. NOT 21 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflardan ticari alacaklar Portföy yönetim ücreti Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır. 18

21 NOT 21 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) İlişkili taraflara diğer kısa vadeli borçlar İlişkili taraf Açıklama Ortak, genel müdür Ücret Toplam İlişkili taraflar ile dönem içinde yapılan işlemler İlişkili Taraf Açıklama Ortak, genel müdür Ofis kiralama gideri Ortak, genel müdür Araç kiralama gideri İlişkili kişi Ofis kiralama gideri Toplam Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar İlişkili Taraf Açıklama Ortak, genel müdür Ücret NOT 22 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket Yönetimi, finansal risklerin yönetilmesinden birinci derecede sorumludur. Şirket in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir. Likidite Riski Açıklamaları Likidite riski, Şirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Aşağıdaki tablo, Şirketin türev niteliğinde olmayan sözleşme uyarınca yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. 19

22 NOT 22 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Cari Dönem (31 Mart 2018) Defter Değeri Nakit çıkışları toplamı 1 Aya kadar Çalışanlara borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Diğer yükümlülükler Toplam Geçmiş Dönem (31 Aralık 2017) Defter Değeri Nakit çıkışları toplamı 1 Aya kadar Çalışanlara borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Diğer yükümlülükler Toplam Piyasa riski açıklamaları Kredi Riski-Karşı taraf riski Yatırım yapılan finansal varlıklar için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, derecelendirmeler veya belli bir kuruma yatırım yapılan finansal varlıkların sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Hazır değerler ve alacakların kredi riskine ilişkin tutarları aşağıdaki gibidir 20

23 Cari Dönem (31 Mart 2018) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri -Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri) - Değer Düşüklüğü (-) E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Hisse senetleri fiyat riski taşıdığından dahil edilmemiştir. 21

24 NOT 22 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Geçmiş Dönem (31 Mart 2017) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri -Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri) - Değer Düşüklüğü (-) E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Hisse senetleri fiyat riski taşıdığından dahil edilmemiştir. 22

25 Kur Riski Yabancı para riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir. Şirketin işlemleri genel olarak TL üzerinden gerçekleştirilmekte olduğundan kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmamaktadır. Hisse Senedi Fiyat Riski Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir. BİST de işlem gören, ilişikteki finansal tablolarda finansal varlıklar arasında gösterilen ve piyasa değerleri ile ölçülen hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerindeki değişmelerin (tüm diğer değişkenler sabit olmak kaydıyla) Şirket üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir: Kar veya Kar veya Endeksteki Değişim Zarar Tablosu Zarar Tablosu BIST ,00% Sermaye yönetimi Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu nun II-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği ve Seri: V; No:34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ne uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Seri: V; No: 34 sayılı tebliğin 8. maddesine göre portföy yönetim şirketlerinin sermaye yeterliliği tabanları, risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. Şirket, 31 Mart 2018 tarihi itibariyle ilgili sermaye yeterliliği gerekliliklerini yerine getirmektedir. Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir. 23

26 NOT 22 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal yükümlülükler Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir. Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu Şirket, gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır. Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Borsada işlem gören hisse senetleri Hisse senedi yoğun fon Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Borsada işlem gören hisse senetleri Hisse senedi yoğun fon NOT 23- FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN HUSUSLAR Yoktur. NOT 24 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Finansal tabloların onaylanması: 31 Mart 2018 tarihi itibarıyla ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait hazırlanan finansal tablolar, Şirket in Yönetim Kurulu tarafından tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirketin yetkili kurullarının ve düzenleyici kurumların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 24