ERGO EMEKLĠLĠK ve HAYAT A.ġ. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR

Transkript

1 ERGO EMEKLĠLĠK ve HAYAT A.ġ. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ Yönetmelik Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Yayınlanma Tarihi Resimi Gazete No Yürürlük tarihi Genelgeler 2010 ve 2011 Yıllarında AZMM Sonuçlarının Aşamalı Olarak Uygulanması Hakkında Genelge (2011/10) Sigorta Şirketi ve Reasürans Şirketi ile Emeklilik Şirketlerinde Kurumsal Yönetim İlkelerine İlişkin Genelge (2011/8) Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşlar Tarafından Aktüeryal Denetim Kapsamında Gönderilecek Elektronik Veri Setlerine ve Aktüerya Raporuna İlişkin Genelge (2011/11) (Ekler) Sektör Duyuruları ve Özelgeler Sigortacılık ve Bireysel Emeklilik Mevzuatının Hazırlanması ve Görüş Paylaşımı Hususunda Uyulacak İlke ve Esaslara İlişkin Sektör Duyurusu Dönem Değerlendirmesi: Yılın 2. çeyreğinde başta Yunanistan olmak üzere bazı Euro bölgesi ülkelerinde kamu borcunun sürdürülebilirliğine ilişkin artan endişeler ve ABD de istihdam piyasasındaki toparlanmanın beklenenden yavaş gerçekleşmesi, küresel büyümeye ilişkin aşağı yönlu risklerin artmasına neden olmuştur. Bunun yanısıra gelişmiş ülkelerde zayıf seyreden büyüme eğiliminin aksine, gelişmekte olan ülkelerde sermaye akımlarının desteklediği kredi genişlemesinin de etkisiyle iç talep kaynaklı hızlı büyüme eğilimi devam etmektedir. Tüm bu çalkantılı dönemde 1

2 global risk iştahında belirgin iniş çıkışlar yaşansa da gelişmekte olan ülkelere fon girişlerinin devam ettiği görülmektedir. Bu dönemde küresel emtia fiyatları, başta enerji ve tarım fiyatları kaynaklı olmak üzere düşüş eğilimi sergilemiştir. Buna rağmen emtia fiyatları önemli bir risk unsuru olmaya devam etmektedir. Petrol üreticisi ülkelerdeki siyasi karışıklıklar, kamu borç krizine ilişkin endişeler ve küresel ekonomik toparlanmanın hızına ilişkin kaygılar petrol fiyatlarındaki belirsizliğin devam etmesine neden olmaktadır. 2. çeyrekte enflasyon oranları gerek gelişmiş gerekse de gelişmekte olan ülkelerde yıllık bazda yükselmeye devam etmiştir. Öte yandan, gıda ve petrol ürünlerinin tüketim içindeki payının daha yüksek olduğu gelişmekte olan ülkelerde iç talep canlılığının yanı sıra emtia fiyatlarının oluşturduğu enflasyonist baskılar sürmüştür. Türkiye ekonomisine baktığımızda, Yunanistan daki borç krizinin yarattığı endişe ve artan cari işlemler açığına yönelik tedirginlik Haziran ayının özellikle ilk yarısında finansal piyasaları olumsuz etkilemiştir. Haziran ın sonlarına doğru Yunanistan da siyasi krizin aşılarak önlemler paketinin parlamentoda kabulüyle birlikte uluslararası piyasalarda kısmi bir düzelme gözlenirken, Türkiye de bu dönemde olumlu performans göstermiştir in ilk üç aylık döneminde ekonomik büyüme tüm tahminleri aşarak %11 e ulaşmıştır. Bu gelişmede, 2010 yılında olduğu gibi özel sektörün tüketim ve yatırım harcamaları belirleyici olmıştur. Buna karşılık ihracat zayıf seyrini sürdürmüş ve ithalattaki hızlı büyümenin devam etmesiyle birlikte net dış talep, büyümeye olumsuz katkı yapmıştır. Yılın ikinci çeyreğine iliçkin veriler, iktisadi faaliyetin bir önceki döneme kıyasla zayıfladığına işaret etmektedir. Mevsimsellikten arındırılmış verilerle sanayi uretimi Şubat ayından başlayarak dört ay üst üste gerilerken, iç talebe dair göstergeler de yavaşlamaya işaret etmiştir. 12 aylık kümülatif dış ticaret açığı Mayıs ta 92,4 milyar USD ile yeni bir rekor seviyede gerçekleşmiştir. Son dönemde en önemli risk unsuru olarak ortaya çıkan ve Merkez Bankası nın baz etkisi nedeniyle ancak yılın son çeyreğinde düzelmeye başlamasını beklediği cari dengenin en belirleyici unsuru olan dış ticaretin enerji hariç kısmında önümüzdeki dönemde görülmesi beklenen yavaşlama en önemli odak noktalarından biri olacaktır. Dalgalı ve yavaş seyreden ihracat performansının Mayıs ayında daha net görülmesi dış talebe dair belirsizlikleri teyit ederken, bu anlamda henüz tam bir iyileşme olmadığını da ortaya koymaktadır. Bütçe gerçekleşmelerine bakıldığında ise 2010 yılı Ocak-Haziran döneminde 15,4 milyar TL açık veren bütçe, 2011 yılı Ocak-Haziran döneminde 2,9 milyar TL fazla vermiştir. Faiz dışı fazla ise geçen yılın aynı dönemine göre 2,1 kat artarak 25,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Haziran ayında tüketici fiyatları % 1,43 oranında azalmış ve yıllık enflasyon % 6,24 düzeyine gerilemiştir. Merkez Bankası nın (MB) para politikası açısından net duruşu, enflasyon görünümüne dair olumlu bakışı ve BDDK nın son aldığı önlemlerin de etkisiyle önümüzdeki dönemde parasal koşullarda sıkılaştırmaya duyulan ihtiyacın azalması ile birlikte politika faizinde bu yıl bir artırım olma olasılığı azalmaktadır. Enflasyondaki artışın piyasalar üzerinde baskı yarattığı son aylarda Haziran rakamlarının Merkez Bankası nı haklı çıkarmasının kredibilitesine katkı sağlayacağını ve kısa vadede faiz üzerindeki baskının bir miktar hafifleyebileceğini düşünüyoruz. 2

3 BÖLÜM B: FON KURULU FAALĠYET RAPORU ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ MALĠ TABLOLAR ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ BİLANÇO ÖZETİ TL TL VARLIKLAR (+) 16,079,826 5,128,514 BORÇLAR (-) 191,687 9,296 FON TOPLAM DEĞERİ 15,888,139 5,119,218 ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ GELİR TABLOSU ÖZETİ TL TL FON GELİRLERİ (+) 985, ,406 FON GİDERLERİ (-) 504, ,552 FON GELİR GİDER FARKI 481, ,854 3

4 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĠ-NET VARLIK DEĞERĠ TABLOLARI ERGO EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU VE TARĠHLĠ FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiģtir.) Ġncelemeden GeçmiĢ Ġncelemeden GeçmiĢ Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % TERS REPO 133, , ,315 35, TRT T26 133, , TRT T ,315 35, DEVLET TAHVĠLĠ VE HAZĠNE BONOLARI 7,700,000 7,278, ,600,000 2,556, DEVLET TAHVİLİ TRT T ,200,000 1,313, TRT T ,100, , TRT T , , TRT T11 700, , TRT T14 3,900,000 3,464, TRT T25 200, , TRT T13 500, , TRT T12 1,000, , TRT T17 1,000,000 1,037, TRT T16 200, , TRT T18 200, , HĠSSE SENETLERĠ 1,714,588 5,721, ,759 1,630, AKALT 5,000 10, AKBNK 13,000 97, AKENR 20,001 74, ,001 78, AKFGY 203, , AKSEN 36, , ALARK ,000 95, ANHYT ,000 61, ASYAB 80, , , , DESPC 10,000 56, DYHOLY 240, , ECILC ,000 91, EKGYO 35,000 95, ENKA 40, , , , EREGL 50, , ,001 72, FORTS ,000 50, GARAN 67, , ,000 33, GLYHO ,000 41, GSDHO ,000 39, GUBRF 17, , ,000 89, HALKB 23, , IGMYO 150, , ISCTR 82, , KARSN ,000 58, KCHOL 20, , KOZAD ,000 94, KOZAL 11, , KRDMD 75,001 70, LOGO 20,000 43, MGROS 18, , NETAS , NTHOL NTTUR 120, , ,000 47, PETKM 35,000 85, RYGYO 100, , RYSAS 60,000 95, TATKS ,000 54, TEKST ,000 40, THYAO 70, , ,000 98, TKFEN TOASO , , TTRAK ,000 72, TRCAS TRGYO 21, , TUPRS 5, , ULKER 35, , VAKBN , , VESBE ,000 47, YKBNK 50, , VADELĠ MEVDUAT 2,871,235 2,844, , , FON PORTFÖY TOPLAMI 15,959, ,127,

5 ERGO EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU VE TARĠHLĠ FON TOPLAM DEĞERĠ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiģtir.) Ġncelemeden Ġncelemeden GeçmiĢ GeçmiĢ Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERİ 15,959, ,127, B. HAZIR DEĞERLER 55, C. ALACAKLAR 65, D. DİĞER VARLIKLAR E. BORÇLAR (191,687) (1.21) (9,296) - 15,888, ,119, BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş Büyüme Amaçlı Esnek EYF (%0,43) %1,32 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım İşlemleri : Binde 1,43, binde 1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo ĠĢlemleri: İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 2 5

6 İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası ĠĢlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Gider Türü Tutar Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 38, Fon İşletim Gideri 189, Bağımsız Denetim Ücreti 7, Diğer Fon Giderleri 6, Toplam Fon Giderleri 241, Ortalama Fon Toplam Değeri 10,470, Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,076 1,157 1,441 2,076 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. 6

7 EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Saadet Gürçay Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 7

8 ERGO EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU DÖNEMĠ FAALĠYET RAPORU Kuruluş Tarihi : İhraç Tarihi : Fon Tutarı : ,00 TL Pay Adedi : Fon Toplam Değeri : ,59 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : TL İhraç Değeri : 0, TL Pay Değeri : 0, TL Pay Değeri : 0, TL İhraç Tarihine Göre Verim : % 84, Verim : % -0,44 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun getirisi % -0,44, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 1,32 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 3,39 u dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 35,86 sı hisse senedi, % 45,62 si kamu borçlanma senetleri, %17,80 i mevduat, % 0,72 si ters repo işlemlerinden oluşmuştur itibariyle Fon Gelir-Gider farkı TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih, no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Saadet Gürçay Başkan Üye Üye 8