Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi

Transkript

1 Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Haziran 2015 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu 14 Ağustos 2015 Bu rapor, 1 sayfa sınırlı denetim raporu ve 41 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotlarından oluşmaktadır.

2 Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi İçindekiler Sınırlı denetim raporu Finansal durum tablosu (Bilanço) Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Özkaynaklar değişim tablosu Nakit akış tablosu Finansal tabloları tamamlayıcı dipnotlar

3 ARA DÖNEM FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN SINIRLI DENETİM RAPORU Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na, Giriş Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi nin ( Şirket ) 30 Haziran 2015 tarihli ilişikteki finansal durum tablosunun, aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özkaynaklar değişim tablosunun, nakit akış tablosu ve diğer açıklayıcı dipnotlarının ( ara dönem finansal bilgiler ) sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem finansal bilgilerin Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS ) 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir. Sınırlı denetimin kapsamı Yaptığımız sınırlı denetim Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ( SBDS ) 2410 Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz. Sonuç Sınırlı denetimimize göre, ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin, Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi nin tüm önemli yönleriyle, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir. Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member of KPMG International Cooperative Orhan Akova, SMMM Sorumlu Denetçi 14 Ağustos 2015 İstanbul, Türkiye

4 İÇİNDEKİLER Sayfa FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU 4 Not 10 Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu 5 Not 20 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 6-16 Not 30 İlişkili taraf açıklamaları 17 Not 40 Nakit ve nakit benzerleri 18 Not 50 Finansal yatırımlar 19 Not 60 Finansal borçlanmalar 19 Not 70 Ticari alacaklar ve borçlar Not 80 Diğer alacaklar ve borçlar 20 Not 90 Maddi duran varlıklar 21 Not 10 Maddi olmayan duran varlıklar 22 Not 11 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler 22 Not 12 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar ve çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 23 Not 13 Peşin ödenmiş giderler, diğer yükümlülükler 24 Not 14 Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri Not 15 Hasılat 25 Not 16 Genel yönetim giderleri 26 Not 17 Pazarlama giderleri 26 Not 18 Esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler 27 Not 19 Finansman gelirleri 27 Not 20 Finansman giderleri 27 Not 21 Gelir vergileri Not 22 Pay başına kazanç 30 Not 23 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Not 24 Finansal araçlar 41 Not 25 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen yada finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar 41 Not 26 Raporlama döneminden sonraki olaylar 41

5 30 HAZİRAN 2015 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) Sınırlı denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş 30 Haziran Aralık 2014 VARLIKLAR Dipnotlar DÖNEN VARLIKLAR 68,573,031 65,565,619 Nakit ve nakit benzerleri 4 20,612,721 24,052,868 Ticari alacaklar 7 28,421,867 23,031,797 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 28,421,867 23,031,797 Diğer alacaklar 8 18,890,091 18,204,342 Peşin ödenmiş giderler , ,612 DURAN VARLIKLAR 8,465,224 1,376,329 Finansal yatırımlar 5 160, ,633 Maddi duran varlıklar 9 7,225, ,284 Maddi olmayan duran varlıklar 10 1,079, ,412 TOPLAM VARLIKLAR 77,038,255 66,941,948 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 26,375,602 19,730,807 Kısa vadeli borçlanmalar 6 153, , Ticari borçlar 7 23,414,793 18,039,750 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 23,414,793 18,039,750 Diğer borçlar 8 1,840, ,214 - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 1,840, ,214 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar , ,862 Dönem karı vergi yükümlülüğü 21 19, ,218 Kısa vadeli karşılıklar 88,094 62,921 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 12 88,094 62,921 Diğer kısa vadeli yükümlülükler , ,766 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,180,085 1,971,057 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar , ,783 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 21 2,023,386 1,857,274 ÖZKAYNAKLAR 48,482,568 45,240,084 Ödenmiş sermaye 14 25,000,000 25,000,000 Sermaye düzeltme farkları 14 1,085,822 1,085,822 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılamayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler (15,057) (15,057) -Diğer kazanç/kayıplar (15,057) (15,057) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 14 2,186,137 1,475,440 Geçmiş yıllar karları 14 16,983,182 5,805,769 Net dönem karı 3,242,484 11,888,110 TOPLAM KAYNAKLAR 77,038,255 66,941,948 İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

6 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAR VEYA ZARAR KISMI: Dipnotlar Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak - 30 Haziran 2015 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan - 30 Haziran 2015 Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak - 30 Haziran 2014 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan - 30 Haziran 2014 Hasılat 15 16,538,571 9,224,120 18,076,365 5,829,914 Brüt kar 16,538,571 9,224,120 18,076,365 5,829,914 Genel yönetim giderleri 16 (7,729,905) (5,558,153) (5,195,457) (2,769,995) Pazarlama giderleri 17 (7,277,353) (4,110,658) (4,482,064) (2,302,836) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 18 3,145,549 1,533,166 2,951,795 1,089,594 Esas faaliyetlerden diğer giderler 18 (884,133) (425,925) (3,230,065) (1,784,246) Esas faaliyet karı 3,792, ,550 8,120,574 62,431 Yatırım faaliyetlerinden gelirler , ,711 Finansman gideri öncesi faaliyet karı 3,792, ,550 8,280, ,142 Finansman gelirleri , , , ,232 Finansman giderleri 20 (5,619) (2,187) (6,732) 6,746 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 4,093, ,405 8,631, ,120 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri 21 (850,954) (185,413) (1,866,731) (166,926) - Dönem vergi gideri (684,842) (28,978) (2,401,206) (749,416) - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri (166,112) (156,435) 534, ,490 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI 3,242, ,992 6,764, ,194 DÖNEM KARI 3,242, ,992 6,764, ,194 DİĞER KAPSAMLI GELİRLER: Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılamayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları ,334 Ertelenmiş vergi geliri (2,067) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar Yabancı para çevirim farkları (1,391,555) (1,755,173) DİĞER KAPSAMLI GELİR (1,391,555) (1,746,906) TOPLAM KAPSAMLI GELİR 3,242, ,992 5,373,027 (1,507,712) İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

7 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Dipnotlar Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Kar veya zararda yeniden sınıflandırılamayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Diğer kazanç/kayıplar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Birikmiş karlar Yabancı para çevirim farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı Toplam 1 Ocak 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler 8,500,000 1,085,822 (8,267) 1,391, ,012 8,990,607 17,688,833 38,065,562 Transferler ,404 16,919,429 (17,688,833) -- Temettüler (3,315,243) -- (3,315,243) Toplam kapsamlı gelir (1,391,555) ,764,582 5,373, Haziran 2014 tarihi itibarıyla 14 8,500,000 1,085,822 (8,267) -- 1,186,416 22,594,793 6,764,582 40,123,346 1 Ocak 2015 tarihi itibarıyla bakiyeler 25,000,000 1,085,822 (15,057) -- 1,475,440 5,805,769 11,888,110 45,240,084 Transferler ,697 11,177,413 (11,888,110) -- Toplam kapsamlı gelir ,242,484 3,242, Haziran 2015 tarihi itibarıyla 14 25,000,000 1,085,822 (15,057) -- 2,186,137 16,983,182 3,242,484 48,482,568 İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

8 NAKİT AKIŞ TABLOSU Dipnot referansları Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak- 30 Haziran 2015 Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak- 30 Haziran 2014 A. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları Dönem karı 3,242,484 6,764,582 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Ertelenmiş vergi geliri ile ilgili düzeltmeler ,112 (534,475) Cari dönem vergi gideri ile ilgili düzeltmeler ,842 2,401,206 Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler ,328 (357,760) Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler 12 42,916 15,339 Kullanılmamış izin karşılığı ile ilgili düzeltmeler 12 25,173 7,693 Amortisman ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler , ,032 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler 5 -- (159,711) Yabancı para çevirim farkları ile ilgili düzeltmeler (1,391,555) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 4,713,025 6,907,351 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Ticari alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler (5,390,070) 6,243,167 Peşin ödenmiş giderler ve diğer alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler (371,750) (5,603,942) Diğer alacaklardaki değişim (2,597,040) -- Ticari ve diğer borçlardaki azalışla ilgili düzeltmeler 6,582, ,956 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar ve diğer yükümlülüklerdeki artışla ilgili düzeltmeler 427,072 (2,983,997) Diğer yükümlülüklerdeki değişim (27,240) -- Vergi ödemesi 21 (1,095,976) (224,910) Ödenen kıdem tazminatı 12 (2,609) -- İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 2,237,937 5,121,625 B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Alınan faizler (347,921) 338,948 Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9-10 (7,334,065) (248,406) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından elde edilen net nakit ,991 Yatırım faaliyetlerinde(n) (kullanılan)/kaynaklanan net nakit (7,681,986) 233,533 C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Ödenen temettü (3,315,243) Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 6 153, ,427 Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları 6 (102,475) (73,409) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 51,000 (3,194,225) Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerleri değerlerindeki net artış (5,393,049) 2,160,933 Yabancı para çevirim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi 1,911,290 (150,659) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 24,028,781 27,768,876 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 20,547,022 29,779,150 İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

9 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Destek Menkul veya Şirket ), 1992 yılında kurulmuş olup 8 Ekim 2007 tarihine kadar Destek Kıymetli Madenler Ticareti Anonim Şirketi unvanı altında faaliyet göstermekteydi. 15 Ekim 2007 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nin 6915 no lu sayısında şirket unvanının Destek Vadeli İşlemler Aracılık Anonim Şirketi olarak değiştiği yayınlanmıştır. Şirket, 1 Nisan 2008 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan ( SPK ) Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi ni almıştır. 12 Eylül 2008 tarihinde Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası na üyeliği kabul edilerek 17 Eylül 2008 tarihinde faaliyete başlamış ve ardından 20 Kasım 2008 tarihinde Destek Finansal Kiralama Anonim Şirketi ile kül halinde birleşmişlerdir. 18 Ocak 2010 tarihinde Nurol Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Destek Vadeli İşlemler Aracılık Anonim Şirketi arasında lisans devir sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmeye istinaden 21 Ocak 2010 tarihinde, Destek Vadeli İşlemler Aracılık Anonim Şirketi Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi ve Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi nin Nurol Menkul Kıymetler Anonim Şirketi den devri için SPK ya başvurmuştur. 27 Mayıs 2010 tarihinde bahsi geçen yetki belgesi ve izin belgesi Nurol Menkul Kıymetler Anonim Şirketi den satın alınmıştır. Şirket 15 Haziran 2010 tarihinde Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi için, 8 Eylül 2011 tarihinde Kaldıraçlı Alım Satım Yetki Belgesi SPK ya başvurmuş ve 2 Eylül 2010 tarihinde Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesini, 7 Haziran 2012 tarihinde Kaldıraçlı Alım Satım Yetki Belgesini almıştır. Şirket unvanı Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi olarak değiştirilmiş, söz konusu değişiklik 17 Haziran 2010 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde de yayınlanmıştır. Şirket in ana hissedarı Destek Faktoring Anonim Şirketi ( Destek Faktoring ) dir. Faaliyet Konusu Şirket in fiili faaliyet konusu Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede Şirket müşterilerine, daha önce ihraç edilmiş olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık, müşteri portföy yönetimi, sermaye piyasası araçlarının kredili alım, açığa satış, ödünç alma-verme işlemleri ve türev araçların alım satımına aracılık, saklama hizmeti ve kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyeti sunmaktadır. Destek Menkul ün %99.99 iştiraki olan Domino Forex Limited ( Domino Forex ) Malta da ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak amacıyla 8 Nisan 2013 tarihinde tescil edilmiş olup Malta Finans Hizmetleri Merci (Malta Financial Services Authority- MFSA ) ne 17 Mayıs 2013 tarihinde kaydolmuştur. Domino Forex 800,000 Avro sermayeye sahiptir. 13 Haziran 2014 tarihinde imzalanan Hisse Devir Anlaşması na istinaden Domino Forex e ait %99.99 oranında pay Şirket tarafından Hollanda merkezli GEO B.V. ye satılmıştır. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket in çalışan kişi sayısı 124 tür (31 Aralık 2014: 84 kişi). Şirket in ticari sicile kayıtlı adresi, Büyükdere Caddesi Yapı Kredi Plaza C Blok Kat:13 Levent/ İstanbul dur. 5

10 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Uygunluk beyanı Şirket, muhasebe kayıtlarını SPK tarafından yayımlanmış Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunlarına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) cinsinden hazırlamaktadır. Şirket in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan II-14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğ in 5. maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları na ( TMS ) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS, Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve TMS ye uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla ilişikteki finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, TMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. İlişikteki finansal tabloları yukarıda belirtilen enflasyon muhasebesinin etkileri dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tabloları, 14 Ağustos 2015 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayımlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır. Şirket, muhasebe politikalarını bir önceki hesap dönemi ile tutarlı olarak uygulamıştır Geçerli ve raporlama para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için raporlama para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. 6

11 2.1.3 Bağlı ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Destek Menkul tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları, kontrolün başladığı tarihten sona erdiği tarih olan 30 Haziran 2014 tarihine kadar finansal tablolara dahil edilmiştir. Finansal tabloların hazırlanmasında, Destek Menkul ün finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrol gücüne sahip olduğu bağlı ortaklıklar aşağıdaki şekilde belirlenmiştir. (a) Destek Menkul, ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kalmakta veya bu getirilerde hak sahipse, (b) getirilerini önemli ölçüde etkileyen faaliyetlerini yönetme imkanını halihazırda veren mevcut haklara sahipse, (c) Destek Menkul elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücünü kullanma imkanına sahipse ilgili şirket konsolidasyona dahil edilmiştir. Kontrol gücü, Destek Menkul ün doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Konsolidasyonda düzeltme işlemleri Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin, 30 Haziran 2014 tarihinde sona eren döneme ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Destek Menkul ün varlıkları arasında yer alan kayıtlı değerleri ile özkaynaklarındaki payları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Konsolidasyona dahil edilen şirketler arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında silinmiştir Yabancı para Yabancı para cinsinden yapılan işlemler Yabancı para biriminde yapılan işlemler, TL ye işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama dönemi sonundaki kurlardan geçerli para birimine çevrilmiştir. Parasal kalemlere ilişkin yabancı para çevrim farkı kar veya zararı, dönem başındaki geçerli para birimi cinsinden tutarının etkin faiz ve dönem içerisindeki ödemelerin etkisi düzeltilerek itfa edilmiş maliyeti ile dönem sonundaki yabancı para birimi cinsinden itfa edilmiş maliyetinin dönem sonu kurundan çevrilmiş tutarı arasındaki farkı ifade eder. Gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen yabancı para, parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin yabancı para cinsinden tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden tarihi maliyetleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler işlem tarihindeki kurlar kullanılarak geçerli para birimine çevrilir. Yeniden çevrimle oluşan yabancı para kur farkları genellikle kar veya zararda muhasebeleştirilir. 7

12 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Yabancı para (devamı) Şirket tarafından kullanılan 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla kur bilgileri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Amerikan Doları Avro Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. 2.2 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler ve hatalar Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar Finansal tabloların Tebliğ in 2. maddesine uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınmaktadır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca not aşağıdaki gibidir: Not 12 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Not 22 Gelir vergileri 8

13 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Haziran 2015 tarihi itibarıyla uygulamada olmayan, yeni standartlar ve yorumlar yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar Şirket, 30 Haziran 2015 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan tüm TMS/TFRS ve bunlara ilişkin tüm yorumları uygulamıştır Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren hesap dönemi itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış olunan yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. Bu yeni standartlar ve standartlara güncellemelerin TFRS 9 dışında Şirket in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Ölçümleme Aralık 2012 de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 9

14 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda açıklanmıştır Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Kaldıraçlı işlemler aracılık sözleşmesi esasları doğrultusunda elde edilen gelirler, sözleşmede belirlenen işlemlerin tamamlanma aşamasına göre muhasebeleştirilir. Bu kapsamda hizmetin tamamlanmasını müteakip, kaldıraçlı işlemlere aracılık faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve işlemlere ilişkin oluşan faiz gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Müşterilerin Şirket ile yaptıkları kaldıraçlı işlemler nazım hesaplarda takip edilmektedir. Bu işlemler karşılığında işlem yapan müşterilerden alınarak yatırılan teminatlar ve karşılığında işlem yapan müşterilere borçlar finansal durum tablosunun ticari alacaklar ve ticari borçlarında takip edilmektedir. Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Hizmet gelirleri, Şirket in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler dolayısıyla ve portföy yönetim hizmetleri dolayısıyla vermiş olduğu finansal hizmetlerden alınan komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce aktife giren varlıklar için aktife girdikleri tarihten yüksek enflasyon döneminin sona erdiği tarih olarak kabul edilen 31 Aralık 2004 e kadar geçen süre dikkate alınıp enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek ilişikteki alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Duran Varlık Cinsi Tahmini Ekonomik Ömür (Yıl) Amortisman Oranı (%) Döşeme ve demirbaşlar 4-10 % 10 - % 25 Taşıtlar 5 % 20 Diğer maddi duran varlıklar 3-50 % 2% - %33.33 Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten dolayı oluşan giderler, temel bakım ve onarım giderleri de dahil olmak üzere, aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer masraflar söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça kar veya zarar tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kar veya zarar, satıştan elde edilen hasılat ile ilgili duran varlığın defter değerinin karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır. 10

15 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, yazılım programlarını içermektedir. 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları kar veya zararda, ilgili varlıkların tahmini faydalı ömürleri olan 3 ila 5 yıl üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilmektedir. Maddi olmayan varlıklar edinilmiş bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, her raporlama dönemi sonunda, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. Finansal varlıklar dışındaki her varlık, raporlama dönemi sonunda, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair herhangi bir gösterge olup olmadığını açısından değerlendirilir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları dönem kar veya zararında muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. 11

16 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Finansal araçlar Şirket in finansal varlıkları, nakit ve nakit benzerleri, borsa para piyasası işlemlerinden alacaklar ve ticari alacaklardan; finansal yükümlülükleri ise banka kredileri, ticari borçlar ve diğer yükümlülüklerden oluşmaktadır. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamını, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Finansal varlıklar Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun teslimat koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları ile borsa para piyasası işlemlerinden alacakları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta, kayda alınmalarını takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Bir finansal araç alım satım amaçlı olarak elde tutuluyorsa veya ilk kez kayda alınmasının ardından bu şekilde alım satım amaçlı olarak elde tutulacak ise bu finansal araç gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar olarak sınıflanır. Şirket söz konusu yatırımlarını yönetiyor ve Şirket in yazılı olan risk yönetimi ve yatırım stratejileri doğrultusunda bu yatırımlarının gerçeğe uygun değeri üzerinden alım satımına karar veriyorsa, burada söz konusu finansal varlıklar gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak kayıtlara alınır. İlk kayda alındıktan sonra her türlü işlem maliyetleri doğrudan kar veya zarara yansıtılır. Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile değerlenirler ve gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler kar zarara kaydedilir. Ticari alacaklar Ticari alacaklar, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Ödenmesi gereken meblağların tahsil edilemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için tahmini tahsil edilmeyecek tutarları için karşılık ayrılarak, kar veya zarar hesabına kaydedilir. Söz konusu karşılık tutarı, alacağın defter değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Şirket yöneticileri ticari alacaklar ile diğer alacakların finansal durum tablosundaki mevcut değerlerinin, gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığını düşünmektedir. 12

17 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Finansal araçlar (devamı) İlişkili taraflardan alacaklar/borçlar Yönetim kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin yakın akrabaları ile Şirket in doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebildiği kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflardan alacaklar ve borçların defter değerleri, gerçeğe uygun değerine yakındır. Finansal yükümlülükler Şirket in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılmaktadır. Şirket in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama dönemi sonunda, raporlama dönemindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsamaktadır. Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilmektedir. Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri ile gösterilebilmektedir Borçlanma maliyeti Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilmektedir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Şirket in cari ve önceki dönemde aktifleştirdiği borçlanma maliyeti bulunmamaktadır Pay başına kazanç TMS 33 Hisse Başına Kazanç uyarınca hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler pay başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, pay başına kazanç notu sunulmamıştır. 13

18 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Raporlama döneminden sonraki olaylar Raporlama dönemi sonu ile finansal durum tablosunun (bilanço) yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama döneminden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır: - raporlama dönemi sonu itibarıyla ilgili olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması (raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren olaylar); ve - ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (raporlama döneminden sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar). Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar TMS 37 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar uyarınca herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili taraf olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir Faaliyet bölümlerine göre raporlama Şirket in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır. 14

19 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Vergilendirme Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenmiş vergi borcu veya varlığı, TMS 12 Gelir Vergileri standardı uyarınca varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklar üzerinden vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Vergi mevzuatına göre varlıkların ya da borçların iktisap tarihinde oluşan mali ya da ticari karı etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dışında tutulmuştur. Ertelenmiş vergi, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. Hesaplanan ertelenmiş vergi alacakları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri finansal tablolarda netleştirilerek gösterilmektedir. İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar kar/zararda muhasebeleştirilmişse, bunlarla ilgili oluşan cari dönem kurumlar vergisi veya ertelenmiş vergi geliri veya gideri de kar/zararda muhasebeleştirilmektedir. İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar doğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri de diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. 15

20 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem Tazminatı Şirket, çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklerini TMS 19 (2011) Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı uyarınca muhasebeleştirmektedir. Şirket, hesaplanan yükümlülük tutarını, ilişikteki finansal tablolara yansıtmıştır. 31 Aralık 2013 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olan TMS 19 (2011) in yeni halinde en önemli değişiklik tanımlanmış fayda yükümlülüklerinin muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. Şirket, tüm aktüeryal kayıp ve kazançlarını, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirmektedir. Şirket, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıp ve kazançlarını yıllık olarak hesaplamakta ve kayıtlarına almaktadır. Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, azami 3, TL (31 Aralık 2014: 3, TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. İlişikteki finansal tablolarda Şirket söz konusu yükümlülük için istatistiki bir metot kullanarak bir yükümlülük tahmini oluşturmuştur ve kayıtlarına yansıtmıştır. 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla yükümlülüğün net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Net iskonto oranı %3.30 %3.30 Beklenen maaş/limit artış oranı %6.00 %6.00 Tahmin edilen emekliliğe hak kazanma oranı %57 %57 Yukarıdaki beklenen maaş/limit artış oranı, hükümetin yıllık enflasyon için gelecekteki hedeflerine göre belirlenmiştir. Diğer Kısa Vadeli Faydalar Diğer kısa vadeli faydalar kullanılmayan izin karşılıklarını içermektedir. Türkiye de mevcut iş kanunu gereğince, işveren personelin izin hak edip işten ayrılması durumunda kullanılmayan izin günleri için ödeme yapmakla yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır Nakit akış tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akış tablosunu düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 16

21 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflardan alacaklar ve borçlar 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in ilişkili taraflardan ticari alacağı ve borcu bulunmamaktadır. İlişkili taraflardan gelir ve giderler Gelirler 30 Haziran Haziran 2014 İlişkili taraflardan alınan kira gelirleri Destek Faktoring Anonim Şirketi 64, Toplam gelirler 64, Giderler 30 Haziran Haziran 2014 İlişkili taraflara ödenen kira giderleri Destek Faktoring Anonim Şirketi 25,673 45,934 İlişkili taraflara ödenen masraf gider payı Destek Faktoring Anonim Şirketi -- 6,464 Toplam giderler 25,673 52,398 Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, Yönetim Kurulu, Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcısı na sağlanan ücret, kıdem tazminatı ve benzeri menfaatlerin toplamı 50,798 TL dir (30 Haziran 2014: 49,169 TL). 17

22 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Haziran Aralık 2014 Kasa Bankalar-Vadeli mevduat 17,575,822 19,624,953 Bankalar-Vadesiz mevduat 3,036,508 4,427,271 Toplam 20,612,721 24,052, Haziran 2015 tarihi itibarıyla, müşteriler adına bankalar hesabında 139 TL bulunmaktadır ve bu tutarların karşılığı pasifte ticari borçlar hesabında bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 120 TL). 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir: Faiz oranı Vade tarihi Maliyet Kayıtlı değer 30 Haziran 2015 ABD Doları % Temmuz - 2 Temmuz ,510,262 17,575, Aralık 2014 ABD Doları 2.65% % 13 Ocak - 5 Şubat ,600,986 19,624, Haziran 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in borsa para piyasası işlemlerinden alacağı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla nakit akışları tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: Nakit ve nakit benzerleri 20,612,721 24,052,868 Faiz reeskontları (65,560) (23,967) Müşteri varlıkları (*) (139) (120) Nakit akışları tablosundaki nakit ve nakit benzerleri 20,547,022 24,028,781 (*) Müşteri varlıkları, müşterilerin 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla henüz yatırıma yönlendirilmemiş, Şirket in banka hesaplarında bulunan ve yabancı para olarak değerlendirilen aktiflerinin TL karşılıkları ve cari hesap bakiyelerinin faiz nitelikli getirisi istenmeyen nakit varlıklarından oluşmaktadır. Bu nedenle nakit akışları tablosu hazırlanırken dikkate alınmamaktadır. Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 23 te açıklanmıştır. 18

23 5 FİNANSAL YATIRIMLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, finansal varlıklar satılmaya hazır finansal varlıklardan oluşmaktadır. 30 Haziran 2015 Maliyet Değeri Kayıtlı Değeri Borsa İstanbul Anonim Şirketi hisse senetleri (*) 159, ,711 İstanbul Altın Rafinerisi Anonim Şirketi hisse senetleri Toplam 160, , Aralık 2014 Maliyet Değeri Kayıtlı Değeri Borsa İstanbul Anonim Şirketi hisse senetleri (*) 159, ,711 İstanbul Altın Rafinerisi Anonim Şirketi hisse senetleri Toplam 160, , Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, 922 TL tutarındaki hisse senetleri halka açık hisse senetleri olmadığı ve güvenilir biçimde gerçeğe uygun değerleri belirlenemediği için maliyet değerleri ile ölçülmüşlerdir. (*) 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 138 inci maddesinin altıncı fıkrasının (a) bendinde yer alan Esas sözleşmenin tescil ve ilanını müteakip sermayenin yüzde dördü Borsa İstanbul un mevcut üyelerine, binde üçü İstanbul Altın Borsasının mevcut üyelerine eşit ve bedelsiz olarak; yüzde birine tekabül eden kısmı ise Türkiye Sermaye Piyasaları Birliğine bedelsiz olarak devredilir. hükmü çerçevesinde, Borsa Yönetim Kurulu nun 4 Temmuz 2013 tarihli ve 2013/17 sayılı toplantısında, Borsa İstanbul A.Ş. (C) Grubu ortaklık paylarından adet payın bedelsiz olarak devredilmesine karar verilmiştir. 6 FİNANSAL BORÇLANMALAR 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, 153,475 TL (31 Aralık 2014: 105,076 TL) tutarında finansal borçlar sosyal güvenlik kesintileri ve vergi borçlarını ödemek için Şirket tarafından kullanılan 2 Temmuz 2015 vadeli %0 faizli (31 Aralık 2014: 1 Ocak 2015 vadeli %0 faizli) krediden oluşmaktadır. 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari alacaklar Kısa vadeli ticari alacaklar 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Kaldıraçlı alım satım işlemlerinden alacaklar 27,211,898 22,664,261 Vadeli işlemler müşteri takas alacakları 1,204,140 25,410 Takas ve saklama merkezlerinden alacaklar 5, ,430 Müşterilerden alacaklar Gelir tahakkukları -- 1,680 Diğer alacaklar Toplam 28,421,867 23,031,797 Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, vadesi geçmiş ve şüpheli hale gelmiş alacakları bulunmamaktadır. Ticari alacaklara ait kredi riski ile ilgili açıklamalar Not 23 te yer almaktadır. 19

24 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (devamı) Ticari borçlar Kısa vadeli ticari borçlar 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli ticari borçları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Kaldıraçlı işlem müşteri teminatları 22,176,470 18,007,086 Vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmelerinden borçlar 1,204,436 25,706 Müşterilere borçlar 18,239 2,873 Satıcılar 15,648 4,085 Toplam 23,414,793 18,039,750 8 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Bağlı ortaklık satışından alacaklar (*) 9,514,873 8,999,599 Verilen depozito ve teminatlar (**) 8,183,589 8,141,378 Verilen avanslar 1,168,300 1,054,300 Vergi dairesinden alacaklar 11,908 7,389 Personel avansları 11,421 1,676 Toplam 18,890,091 18,204,342 (*) Şirket in 13 Haziran 2014 tarihinde GEO B.V ile imzaladığı Hisse Devir Anlaşması na göre Domino Forex in paylarının transfer olduğu tarihe kadar geçen döneme ait kar üstünden dağıtılacak temettü Destek Menkul e aittir. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket, söz konusu sözleşmeye ilişkin alacaklarını diğer alacaklar altında kayıtlarına almıştır. Şirket ilgili alacağın tamamını 28 Temmuz 2015 tarihinde tahsil etmiştir. (**) Şirket in yeni ofis binası için verilen avansları içermektedir. Kısa vadeli diğer borçlar 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli diğer borçları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Reklam hizmetlerine ilişkin borçlar 1,684, ,515 Sigorta hizmetlerine ilişkin borçlar 62,400 4,165 Danışmanlık hizmetlerine ilişkin borçlar 7, Gider tahakkukları -- 46,058 Diğer borçlar 85,428 41,476 Toplam 1,840, ,214 20

25 9 MADDİ DURAN VARLIKLAR Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait hesap dönemlerinde, maddi duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Döşeme ve demirbaşlar Binalar Taşıtlar Diğer maddi duran varlıklar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2015 itibarıyla açılış bakiyesi 1,124, ,702 93,998 1,240,296 Alımlar 650,476 6,000, , ,892,625 Çıkışlar Kapanış bakiyesi 1,775,072 6,000, ,851 93,998 8,132,921 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2015 itibarıyla açılış bakiyesi (662,400) -- (4,614) (93,998) (761,012) Dönem gideri (95,245) (32,548) (18,871) -- (146,664) Çıkışlar Kapanış bakiyesi (757,645) (32,548) (23,485) (93,998) (907,676) 30 Haziran 2015 itibarıyla net defter değeri 1,017,427 7,225,245 Döşeme ve demirbaşlar Binalar Taşıtlar Diğer maddi duran varlıklar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2014 itibarıyla açılış bakiyesi 961, ,702 93,998 1,077,622 Alımlar 146, ,489 Çıkışlar (46,818) (46,818) Kapanış bakiyesi 1,061, ,702 93,998 1,177,293 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2014 itibarıyla açılış bakiyesi (525,654) -- (362) (93,998) (620,014) Dönem gideri (65,794) -- (2,064) -- (67,858) Çıkışlar 5, ,634 Kapanış bakiyesi (585,814) -- (2,426) (93,998) (682,238) 30 Haziran 2014 itibarıyla net defter değeri 475, , Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde ipotek veya rehin bulunmamaktadır. 21

26 10 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllarda, maddi olmayan duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Haklar Yazılımlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2015 itibarıyla açılış bakiyesi 740,628 1,129,417 1,870,045 Alımlar 8, , ,440 Çıkışlar (33,583) (738,944) (772,527) Kapanış bakiyesi 715, ,363 1,538,958 Birikmiş itfa payları 1 Ocak 2015 itibarıyla açılış bakiyesi (232,803) (900,830) (1,133,633) Dönem gideri (23,512) (74,994) (98,506) Çıkışlar 33, , ,527 Kapanış bakiyesi (222,732) (236,880) (459,612) 30 Haziran 2015 itibarıyla net defter değeri 492, ,483 1,079,346 Haklar Yazılımlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2014 itibarıyla açılış bakiyesi 682,583 1,075,380 1,757,963 Alımlar , ,917 Çıkışlar -- (121,776) (121,776) Kapanış bakiyesi 682,583 1,055,521 1,738,104 Birikmiş itfa payları 1 Ocak 2014 itibarıyla açılış bakiyesi (184,278) (797,903) (982,181) Dönem gideri (26,640) (67,534) (94,174) Çıkışlar 19,969 19,969 Kapanış bakiyesi (210,918) (845,468) (1,056,386) 30 Haziran 2014 itibarıyla net defter değeri 471, , ,718 Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla, işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 11 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket aleyhine açılmış herhangi bir dava bulunmamaktadır. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Sermaye Piyasası Kurulu işlem blokesi 317, ,400 Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası işlem teminatı 100, Borsa İstanbul işlem teminatı 80,000 80,000 Garanti Bankası Memur Yardım Emekli Vakfı 64, Diğer -- 49,416 Toplam 561, ,816 22

27 12 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR VE ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 30 Haziran Aralık 2014 Ödenecek ücretler 369, Personele ilişkin ödenecek vergiler 182, ,862 Toplam 551, ,862 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 30 Haziran Aralık 2014 Kısa vadeli Kullanılmamış izin karşılığı 88,094 62,921 Uzun vadeli Kıdem tazminatı karşılığı 156, ,783 Toplam 244, ,704 Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, çalışanların emeklilikleri dolayı oluşacak ve Türk İş Kanunu na göre hesaplanmış gelecekteki muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini göstermektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanlar hak ettikçe tahakkuk esasına göre hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması hükümet tarafından belirlenen kıdem tazminatı tavanına dayanmaktadır. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla geçerli olan kıdem tazminatı tavanı sırasıyla 3, TL ve 3, TL dir. TMS 19 (2011) Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı, işletmenin kıdem tazminatı karşılığı yükümlülüğünün tespit edilmesinde aktüeryal değerleme metotlarının geliştirilmesini gerektirmektedir. 30 Haziran Aralık 2014 Net iskonto oranı %3.30 %3.30 Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %57 %57 Kıdem tazminatı karşılığının 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait hesap dönemlerinde hareketi aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Dönem başı bakiyesi 113,783 92,831 Faiz maliyeti 4,796 10,304 Hizmet maliyeti 40,729 2,161 Dönem içi ödemeler (2,609) -- Aktüeryal fark (*) -- 8,487 Dönem sonu bakiyesi 156, ,783 (*) 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yılda aktüeryal kayıp/kazanç diğer kapsamlı gelirler altında muhasebeleştirilmiştir. 23

28 13 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER, DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER Peşin ödenmiş giderler 30 Haziran Aralık 2014 Peşin ödenmiş kira giderleri 207, ,620 Peşin ödenmiş sigorta giderleri 105,210 34,098 SPK yetki harcı 96, Yatırımcı tazmin fonu 49, Yurtiçi avanslar 8, Peşin ödenmiş program kullanım bedeli -- 2,525 Diğer 180,780 35,859 Toplam 648, ,612 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 30 Haziran Aralık 2014 Ödenecek vergi ve harçlar 307, ,883 Ödenecek giderler Diğer borçlar -- 75,634 Toplam 307, , SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ Ödenmiş sermaye 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in ödenmiş sermayesi aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Pay oranı Pay oranı % Pay tutarı % Pay tutarı Destek Faktoring Anonim Şirketi ,560, ,560,494 Altunç Kumova , ,695 Nurdan Gülçelik , , ,000, ,000,000 Enflasyon düzeltme farkı 1,085,822 1,085,822 Toplam özsermaye 26,085,822 26,085, Haziran 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in 25,000,000 TL tarihsel değerdeki sermayesi her biri 0.01 TL nominal değerde adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, Şirket in 25,000,000 TL tarihsel değerdeki sermayesi her biri 0.01 TL nominal değerde adet hisseden oluşmaktadır). Şirket ana sözleşmesine göre imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. 24

29 14 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (devamı) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. 30 Haziran Aralık 2014 Yasal yedekler 2,186,137 1,475,440 Toplam 2,186,137 1,475,440 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. Geçmiş yıllar karları 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, geçmiş yıllar karları aşağıdaki gibidir: 31 Haziran Aralık 2014 Geçmiş yıllar karları 16,983,182 5,805,769 Olağanüstü yedekler Toplam 16,983,182 5,805,769 Şirket in 3 Mart 2015 tarihinde gerçekleştirdiği Genel Kurul Toplantısı nda 11,888,110 TL tutarındaki 2014 yılı dağıtılabilir karından 710,697 TL nin yasal yedekler hesabına, 11,177,413 TL nin ise geçmiş yıllar karları hesabına aktarılmasına karar verilmiştir. 15 HASILAT Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait hasılat detayı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Hizmet gelirleri Kaldıraçlı alım satım işlem gelirleri 12,875,133 15,770,912 Yurtiçi komisyonlar 3,663, ,448 Vadeli işlem ve opsiyon borsası işlem (giderleri), gelirleri, net -- 1,315,005 Toplam hizmet gelirleri 16,538,571 18,076,365 25

30 16 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Personel ücret ve giderleri (3,637,022) (2,418,082) Vergi, resim ve harçlar (2,015,531) (819,529) Kira giderleri (420,452) (379,124) Seyahat ve konaklama giderleri (250,302) (109,984) Amortisman giderleri ve itfa payları (245,170) (162,032) Bilgi işlem gideri (225,610) (492,887) Demirbaş ve kırtasiye giderleri (187,450) (140,672) Danışmanlık gideri (153,272) (241,212) Posta, telefon, kargo giderleri (125,666) (105,495) Bina yönetim gideri (101,120) (76,612) Aidat ve üyelik giderleri (41,340) (30,925) Bakım ve onarım gideri (31,722) (29,595) Temsil ve ağırlama giderleri (13,245) (24,491) Noter ve harç gideri (4,330) (3,989) Diğer giderler (277,673) (160,828) Toplam 7,729,905 (5,195,457) Şirket in personel giderleri, 2,774,166 TL tutarında maaşlardan (2014: 1,870,064 TL), 553,938 TL tutarında SSK primi işveren payından (2014: 350,155 TL), 200,367 TL tutarında yemek giderlerinden (2014: 121,410 TL), 84,021 TL tutarında özel sağlık sigorta giderlerinden (2014: 60,396 TL) ve 24,530 TL (2014: 16,057 TL) tutarındaki diğer personel giderlerinden oluşmaktadır. 17 PAZARLAMA GİDERLERİ Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait pazarlama giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Reklam giderleri (3,558,222) (2,899,765) Promosyon ve kampanya giderleri (2,868,387) (515,587) Yurtdışı işlem komisyonları (565,404) (617,264) Menkul kıymet saklama komisyonları - Takasbank komisyonu (66,721) (66,422) Yatırımcı tazmin fonu (19,935) (219,535) Diğer (198,684) (163,491) Toplam (7,277,353) (4,482,064) 26

31 18 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/GİDERLER Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Kur farkı gelirleri 2,808,327 2,923,446 Portföy yöneticiliği faaliyet geliri 8,756 19,286 Diğer gelirler 328,466 9,063 Toplam 3,145,549 2,951,795 Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Kur farkı giderleri (871,938) (3,220,365) Diğer giderler (12,195) (9,700) Toplam (884,133) (3,230,065) 19 FİNANSMAN GELİRLERİ Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Faiz gelirleri 306, ,760 Toplam 306, , FİNANSMAN GİDERLERİ Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Bankacılık işlem ve komisyon giderleri (5,619) (6,732) Toplam (5,619) (6,732) 27

32 21 GELİR VERGİLERİ 21 Haziran 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 32 nci maddesi gereği olarak kurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Türkiye de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %15 oranında stopaj uygulanır. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ de uygulamadaki detaylar belirlenmiştir. Eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, o zaman ilgili karların transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10 uncu gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o hesap dönemine ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka finansal borca da mahsup edilebilir. Türkiye de vergi konusunda yetkili makamlar ile nihai mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri ilgili oldukları yılı takip eden dördüncü ayın on beşinci günü akşamına kadar vergi dairelerine teslim edilir. Ancak, vergi incelemesine yetkili makamlar geriye dönük olarak beş yıllık muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve/veya vergi ile ilgili görüşlerini değiştirebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. 28

33 21 GELİR VERGİLERİ (devamı) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Kurumlar vergisi karşılığı (684,842) (1,721,002) Peşin ödenen vergiler 665,758 1,290,784 Dönem karı vergi yükümlülüğü (19,084) (430,218) 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran Ocak 30 Haziran 2014 Cari dönem vergi karşılığı gideri (684,842) (2,401,206) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) (166,112) 534,475 Vergi gideri (850,954) (1,866,731) Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Ertelenmiş vergi varlığı/ Geçici (yükümlülüğü) farklar Geçici farklar Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü) Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Yurtdışı bağlı ortaklığı ve satışına ilişkin vergi uygulamalarının etkisi 9,514,873 (1,902,975) 8,999,599 (1,799,920) Maddi ve maddi olmayan duran varlık amortismanlarının vergi kanunları ile yöntem farkları 846,848 (169,370) 463,474 (92,695) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülükleri 10,361,721 (2,072,345) 9,463,073 (1,892,615) Ertelenmiş vergi varlıkları Kıdem tazminatı karşılığı (156,699) 31,340 (113,783) 22,757 Kullanılmamış izin karşılığı (88,094) 17,619 (62,921) 12,584 Toplam ertelenmiş vergi varlıkları (244,793) 48,959 (176,704) 35,341 Net ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) 10,116,928 (2,023,386) 9,286,369 (1,857,274) Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla net ertelenmiş vergi varlıklarının/(yükümlülüklerinin) hareketi aşağıda verilmiştir: Dönem başı (1,857,274) 394,351 Kar veya zararda muhasebeleştirilen (166,112) 534,475 Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen Dönem sonu (2,023,386) 928,826 29

34 21 GELİR VERGİLERİ (devamı) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde ertelenmiş vergi bakiyelerinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Yurtdışı bağlı ortaklığı ve satışına ilişkin vergi uygulamalarının tki i 1 Ocak 2015 itibarıyla net bakiye Kar veya zararda muhasebeleştirilen Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen 30 Haziran 2015 itibarıyla net bakiye (1,799,920) (103,055) -- (1,902,975) Maddi ve maddi olmayan duran varlıklardan kaynaklanan farklar (92,695) (76,675) -- (169,370) Kıdem tazminatı karşılığı 22,757 8, ,340 Kullanılmamış izin karşılığı 12,584 5, ,619 Toplam (1,857,274) (166,112) -- (2,023,386) Yurtdışı bağlı ortaklıklardaki vergi uygulamalarındaki farkların tki i 1 Ocak 2014 itibarıyla net bakiye Kar veya zararda muhasebeleştirilen Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen 30 Haziran 2014 itibarıyla net bakiye 447, , ,334 Maddi ve maddi olmayan duran varlıklardan kaynaklanan farklar (74,455) (4,607) -- (79,062) Kıdem tazminatı karşılığı 18,566 3, ,634 Kullanılmamış izin karşılığı 8,437 1, ,976 Diğer (5,739) 5, (56) -- Toplam 394, , ,826 Aşağıda dökümü verilen vergi mutabakatı, 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 30 Haziran 2015 Oran (%) 30 Haziran 2014 Oran (%) Vergi öncesi kar 4,093,438 8,631,313 Yasal oran kullanılarak hesaplanan vergi (818,688) (20.00) (1,726,263) (20.00) Kanunen kabul edilmeyen giderler (32,266) (0.79) (3,441) (0.04) İndirimler , Yurtdışı bağlı ortaklığı ve satışına ilişkin vergi uygulamalarının etkisi (230,761) (2.67) Vergi gideri (850,954) (20.79) (1,866,731) (21.62) 22 PAY BAŞINA KAZANÇ Hisse Başına Kazanç a ilişkin 33 No lu Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 33 ) uyarınca sunulmamıştır. 30

35 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ 34 ) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK ya göndermekle yükümlüdür. Bu not, aşağıda belirtilen her bir risk için Şirket in maruz kaldığı riskler, Şirket in bu risklerini yönetmek ve ölçmek için belirlediği politikaları hakkında bilgi vermektedir. Şirket finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır: kredi riski, likidite riski, piyasa riski, operasyon riski Kredi Riski Finansal araçlar karşı tarafın anlaşma gereklerini yerine getirememe riskini taşımaktadır. Şirket, geçmişte alacaklarıyla ilgili herhangi bir tahsilat sorunu yaşamamıştır. Raporlama dönemi sonu itibarıyla vadesi geçen alacak bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 31

36 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.1 Kredi riski (devamı) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir: 30 Haziran 2015 Alacaklar Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf taraf Taraf taraf (**) Bankalardaki mevduat Finansal yatırımlar (*) Diğer Toplam Raporlama dönemi sonu itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) -- 28,421, ,526,781 20,612, ,560,978 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri -- 28,421, ,526,781 20,612, ,560,978 B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Hisse senetleri kredi riski taşımadığından finansal yatırımlara dahil edilmemiştir. (**) Tabloda verilen avanslar, depozito ve teminatlar ile personel avansları dahil edilmemiştir. 32

37 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.1 Kredi riski (devamı) 31 Aralık 2014 Alacaklar Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf taraf Taraf Taraf (**) Bankalardak i mevduat Finansal yatırımlar (*) Diğer (***) Toplam Raporlama dönemi sonu itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) -- 23,031, ,006,988 24,052, ,091,009 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri -- 23,031, ,006,988 24,052, ,091,009 B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Hisse senetleri kredi riski taşımadığından finansal yatırımlara dahil edilmemiştir. (**) Tabloda verilen depozito ve teminatlar ile personel avansları dahil edilmemiştir. (***) Tabloda Diğer içerisinde 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla 1,695,129 TL tutarında borsa para piyasası işlemlerinden alacaklar dahil edilmiştir. 33

38 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.2 Likidite riski Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Şirket in faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile vadeli işlemler ile opsiyon sözleşmesi taahhütlerinden alacaklardan oluşmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Finansal yükümlülüklerin kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2015 Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Banka kredileri 153, , , Ticari borçlar 23,414,793 23,414,793 23,414, Diğer borçlar 1,840,696 1,840,696 1,840, Toplam 25,408,964 25,408,964 25,408, Aralık 2014 Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Banka kredileri 105, , , Ticari borçlar 18,039,750 18,039,750 18,039, Diğer borçlar 633, , , Toplam 18,778,040 18,778,040 18,778, Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır Piyasa riski Piyasa riski, faiz oranı, hisse senedi fiyatları, döviz kurları ve kredi genişlikleri gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir. Şirket bu riski, faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle yönetmektedir. Döviz Kuru Riski Yabancı para cinsinden varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı kalemlere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. 34

39 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.3 Piyasa riski (devamı) Döviz Kuru Riski (devamı) Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden yapılan işlemlerinin detayı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2015 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) ABD Doları Avro TL GBP Diğer 1. Ticari alacaklar 27,885,749 10,380, a. Parasal Finansal varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 42,417,080 15,790, b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer 9,514, ,190, Dönen varlıklar (1+2+3) 79,817,702 26,170,878 3,190, Ticari alacaklar a. Parasal finansal varlıklar b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer Duran varlıklar (5+6+7) Toplam varlıklar (4+8) 79,817,702 26,170,878 3,190, Ticari borçlar 20,588,958 7,664, Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler ( ) 20,588,958 7,664, Ticari borçlar Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ( ) Toplam Yükümlülükler (13+17) 20,588,958 7,664, Finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) a. Aktif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı b. Pasif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu ( ) 59,228,744 18,506,448 3,190, Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (1+2a+5+6a a a) 59,228,744 18,506,448 3,190, Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı

40 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.3 Piyasa riski (devamı) Döviz Kuru Riski (devamı) TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) 31 Aralık 2014 ABD Doları Avro TL GBP Diğer 1. Ticari alacaklar 23,003,932 9,920, a. Parasal Finansal varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 24,020,168 10,358, b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer 8,999, ,190, Dönen varlıklar (1+2+3) 56,023,698 20,278,624 3,190, Ticari alacaklar a. Parasal finansal varlıklar b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer Duran varlıklar (5+6+7) Toplam varlıklar (4+8) 56,023,698 20,278,624 3,190, Ticari borçlar 324, , Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler ( ) 324, , Ticari borçlar Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ( ) Toplam Yükümlülükler (13+17) 324, , Finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) a. Aktif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı b. Pasif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu ( ) 55,699,203 20,138,689 3,190, Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (1+2a+5+6a a a) 55,699,203 20,138,689 3,190, Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı

41 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.3 Piyasa riski (devamı) Döviz Kuru Riski (devamı) Aşağıdaki tablo Şirket in ABD Doları ve Avro TL kurlarındaki %10 luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10 luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin dönem sonundaki %10 luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder. 30 Haziran 2015 Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Özkaynaklar (*) Yabancı Yabancı paranın paranın değer değer kaybetmesi kazanması ABD Doları nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları net varlık/yükümlülük 4,971,387 (4,971,387) ABD Doları riskten korunan kısım (-) ABD Doları net etki 4,971,387 (4,971,387) Haziran 2015 Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Özkaynaklar (*) Yabancı Yabancı paranın paranın değer değer kaybetmesi kazanması Avro nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Yabancı paranın değer kaybetmesi Avro net varlık/yükümlülük 951,487 (951,487) Avro Doları riskten korunan kısım (-) Avro net etki 951,487 (951,487) 37

42 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.3 Piyasa riski (devamı) Döviz Kuru Riski (devamı) 31 Aralık 2014 Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Özkaynaklar (*) Yabancı Yabancı paranın paranın değer değer kaybetmesi kazanması ABD Doları nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları net varlık/yükümlülük 4,669,960 (4,669,960) ABD Doları riskten korunan kısım (-) ABD Doları net etki 4,669,960 (4,669,960) Aralık 2014 Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Özkaynaklar (*) Yabancı Yabancı paranın paranın değer değer kaybetmesi kazanması TL nın Avro karşısında %10 değerlenmesi halinde Yabancı paranın değer kaybetmesi TL net varlık/yükümlülük 899,960 (899,960) TL riskten korunan kısım (-) TL net etki 899,960 (899,960) Faiz Oranı Riski Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Şirket in faiz oranı riskine duyarlılığı aktif ve pasif hesapların vadelerindeki uyumsuzluğu ile ilgilidir. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları aynı tip yükümlülüklerle karşılamak suretiyle yönetilmektedir. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla değişken faizli varlık ve yükümlülüklerinin olmaması nedeniyle faiz oranlarında meydana gelebilecek olası artış ve azalışların kar zarar hesaplama etkilerinin asgari olacağı düşünülerek hesaplanmamıştır. 38

43 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.4 Operasyon riski Kredi, piyasa ve likidite gibi dışsal riskler haricinde, Şirket in süreçleri, çalışanları, teknoloji ve altyapı gibi çeşitli sebeplerden oluşabilecek doğrudan ve dolaylı riskleri ifade eden ve yasal düzenleyicilerin zorunluluklarından oluşan risklere operasyon riski denir. Operasyon riski Şirket in faaliyetlerinden oluşmaktadır. Şirket, finansal zararlardan uzak durmak amacıyla operasyon riskini yönetmektedir. Bu bağlamda Şirket aşağıdaki konularda Şirket içi süreç ve kontroller belirlemiştir; İşlemlerin bağımsız yetkilendirilmesini içeren, uygun görev dağılımları, İşlemlerin mutabakatı ve kontrolü, Yasal ve diğer düzenleyicilerin zorunluluklarına uygunluk, İşlem ve kontrollerin dokümantasyonu, Karşılaşılan operasyonel risklerin periyodik değerlendirilmesi ve belirlenen riskleri karşılayacak şekilde oluşturulan kontrol ve prosedürlerin yeterliliği, Acil durum planlarının geliştirilmesi Eğitim ve mesleki gelişim Etik ve iş standartları Etkili olabilecek alanlarda sigortaların da dahil olabileceği riski azaltıcı önlemler. 39

44 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Sermaye yönetimi SPK tarafından 26 Haziran 1998 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Şirket faaliyetlerine istinaden sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 10,566,000 TL dir (31 Aralık 2014: 10,566,000 TL). Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla sahip olduğu özsermaye sırasıyla 48,482,568 TL ve 45,240,084 TL dir. Ayrıca, Şirket in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34 de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançolarında yer alan ve Şirket in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder: a) Duran varlıklar; 1) Maddi duran varlıklar (net), 2) Maddi olmayan duran varlıklar (net), 3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar, 4) Diğer duran varlıklar, b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı sırasıyla 38,803,175 TL ve 42,535,245 TL dir. Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri, b) Risk karşılığı, c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir. Risk karşılığı Şirket gerek finansal durum tablosunda gerekse finansal durum tablosu dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34 de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Pozisyon riski 1,912,419 1,604,940 Karşı taraf riski 1,016,862 1,200,452 Döviz kuru riski 2,565,755 2,252,327 Yoğunlaşma riski Toplam risk karşılığı 5,495,036 5,057,719 40

45 24 FİNANSAL ARAÇLAR Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzeri değerler ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Finansal yükümlülükler Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Şirket in finansal araçlarının kategorileri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2014 Gerçeğe Gerçeğe Defter uygun Defter uygun değeri değeri değeri değeri Finansal varlıklar 67,924,679 67,924,679 65,289,007 65,289,007 Nakit ve nakit benzerleri 20,612,721 20,612,721 24,052,868 24,052,868 Ticari alacaklar 28,421,867 28,421,867 23,031,797 23,031,797 Diğer alacaklar 18,890,091 18,890,091 18,204,342 18,204,342 Finansal yükümlülükler 25,408,964 25,408,964 18,778,040 18,778,040 Banka kredileri 153, , , ,076 Ticari borçlar 23,414,793 23,414,793 18,039,750 18,039,750 Diğer borçlar 1,840,696 1,840, , , FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YADA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır. 26 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır. 41