GENEL-PUBLIC GENEL-PUBLIC. Türk Eurobond Fiyatlamaları

Transkript

1 Enflasyon beklentilerinde ki toparlanmaya paralel ABD tahvil getirilerinde son bir haftada görülen yukarı yönlü hareket Türk Eurobondları için uzun tarafta bir miktar satışa sebep olmuştur. Merkez Bankalarının kısa vadede aksiyona geçmesi beklenmediğinden dolayı global tahvil piyasalarında olumlu hava henüz bozulmamıştır. Özellikle 5 yıl vadeye kalan kamu eurobondlarında %5,00 üzeri getiri düşük CDS ortamında cazip gözükmektedir. Geçen hafta Türk Telekom 2025 vadeli %6,875 kupon getirisi ile 500 milyon USD ihraç gerçekleştirmiştir. Toplam talep 2,5 Milyar USD civarıda olmuştur. 10 JP EM Bond Spread vs Turkey USD 10 yr JP EM BOND SPREAD Turkey USD 10 yr

2 Turkey 2020 Turkey 2021 Turkey 2022 SECAM Turkey 2022 Turkey 2023 YAPIKREDİ Turkey 2024 Turkey 2025 Turkey 2026 Turkey 2026 Turkey 2027 FIBA PETKIM ARCELIK Turkey 2029 Turkey 2030 Turkey 2034 Turkey 2036 T.TELEKOM Turkey 2038 TUPRAS TURKCELL Turkey 2040 Turkey 2041 THY GARAN Turkey 2043 Turkey 2045 TURKCELL Turkey 2047 Türkiye Hazine ve Şirket Eurotahvilleri Getiri Eğrisi(USD) Türkiye 5Y CDS Pirimi Brezilya 5Y CDS Primi Rusya 5Y CDS Primi Güney Afrika 5Y CDS Primi Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19

3 Eurotahvil Türkiye Hazine ve Şirket Eurotahvilleri Tanım Kupon(%) Vade Türkiye Hazine Eurotahvil İhraçları Fiyat Para Birimi: USD Vadeye K. Kredi Notu 1 Yıl Miktar(M) Fitch En Düşük En Yüksek Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 2, ,000 Turkey BB 2, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 2, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 2, ,000 + Turkey BB 3, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 3, ,000 Turkey BB 3, ,000 Turkey BB 2, ,000 + Turkey BB 1, ,000 + Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 2, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 2, ,000 Turkey BB 3, ,000 Turkey BB 3, ,000 Turkey BB 3, ,000 Turkey BB 3, ,000 Para Birimi: EUR Minumum Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 2, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 1, ,000 Turkey BB 1, ,000

4 Eurotahvil Türkiye Hazine ve Şirket Eurotahvilleri Şirket Adı Sektör Kupon(%) Vade Fiyat Şirket Eurotahvilleri Para Birimi: USD Vadeye K. Kredi Notu BANK BANKA B ,000 - EXIMBANK BANKA ,000 - FINANSBANK BANKA BB ,000 - BANK BANKA B ,000 - TURK TELEKOM REEL SEKTOR BB ,000 - BANKA B ,000 - BANKA BB ,000 - YAPI KREDI BANKA BB ,000 - TSKB BANKA B ,000 - YAPI KREDI BANKA BB ,000 - BANKA B ,000 - BANK BANKA B ,000 - TSKB BANKA B ,000 - KOC HOLDING REEL SEKTOR ,000 - BANK BANKA B ,000 - YASAR HOLDING(CALL 2017) REEL SEKTOR B , SECAM REEL SEKTOR BB ,000 - MERSIN LIMAN(CALL 2018) REEL SEKTOR BB , EXIMBANK BANKA BB ,000 - BANK BANKA B ,000 - BANKA BB ,000 - BANKA B ,000 - TSKB BANKA B ,000 - BANK BANKA B ,000 - EXIMBANK BANKA BB ,000 - BANK BANKA B ,000 - BANK BANKA B ,000 - BANK BANKA B ,000 - GLOBAL LIMAN(CALL 2018) REEL SEKTOR BB , YAPIKREDİ BANKA BB ,000 - BANK BANKA B ,000 - BANKA B ,000 - FINANSBANK BANKA BB ,000 - BANK BANKA B ,000 - BANKA BB ,000 - BANK BANKA B 1, ,000 - BANKA B ,000 - ANADOLU EFES REEL SEKTOR ,000 - BANK BANKA B ,000 - YAPI KREDI BANKA B+ 1, ,000 - FIBABANK BANKA B ,000 - PETKIM REEL SEKTOR B ,000 - BANK BANKA B ,000 - KOC HOLDING(CALL 2022) REEL SEKTOR , YAPI KREDI BANKA BB ,000 - BANKA BB ,000 - ARCELIK REEL SEKTOR BB ,000 - RONESANS GYO REEL SEKTOR BB ,000 - BANKA B ,000 - BANK BANKA B ,000 - BANK BANKA B+ 1, ,000 - TURK TELEKOM REEL SEKTOR BB ,000 - YAPI KREDI BANKA BB ,000 - CCOLA REEL SEKTOR BBB ,000 - TUPRAS(CALL 2024) REEL SEKTOR BB , BANK(CALL 2020) BANKA B , BANKA B ,000 - TURKCELL REEL SEKTOR BB ,000 - YAPI KREDI(CALL 2021) BANKA B , TURK HAVAYOLLARI REEL SEKTOR ,000 - (CALL 2022) BANKA B , TSKB(CALL 2022) BANKA B , GARAN(CALL 2022) BANKA B , ODEA (CALL 2022) BANKA B , BANK(CALL 2022) BANKA B , FIBABANK(CALL 2022) BANKA B , (CALL 2028) BANKA B , BANK(CALL 2023) BANKA B , TURKCELL REEL SEKTOR BB ,000 - FINANSBANK BANKA BB ,000 - TURK TELEKOM REEL SEKTOR BB+e ,000 - Para Birimi: EUR BANK BANKA B ,000 - BANKA BB ,000 - Fitch Miktar(M) CALL'a 1 Yıl Minumum Kadar En Düşük En Yüksek

5 Künye Yatırım Danışmanlığı ve Bireysel Portföy Yönetimi Gökçe ARSLAN Müdür Serhan YENİGÜN Mehmet Gökhan DELİOĞLU Haldun NİGİZ Gülin Yılmaz Kübra ŞAHİNKAYASI Nida ARMAĞAN Uzman Yardımcısı Uzman Yardımcısı ÇEKİNCE Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri, kişilerin yerindelik testi ile belirlediği risk seviyeleri dikkate alınarak, Halk Yatırım Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma birimi nezdinde güvenilir olduğuna inanılan bilgi kaynaklarından yararlanarak hazırlanmakta ve kişiye özel sunulmaktadır. Verilen bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, risk yapınıza uygun olmayan şekilde sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Size özel olarak tahsis edilen Yatırım Danışmanınız ile irtibata geçmeniz ve mali durumunuz ve risk seviyelerinize uygun kararları birlikte almanız tavsiye edilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız güvenilir kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Yatırım Danışmanlığı nın beklentilerini yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Halk Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Uyarı Notu: Bu e-posta nın içerdiği bilgiler (ekleri dahil olmak üzere) gizlidir. Onayımız olmaksızın üçüncü kişilere açıklanamaz. Bu mesajın gönderilmek istendiği kişi değilseniz, lütfen mesajı sisteminizden derhal siliniz. Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bilgilerin ne şekilde olursa olsun, içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından, saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajın içeriği yazarına ait olup, Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin görüşlerini içermeyebilir.