HAFTALIK BÜLTEN 20 TEMMUZ TEMMUZ 2015

Transkript

1 20 TEMMUZ TEMMUZ 2015 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta Euro bölgesinde Yunanistan ile ilgili sıkıntılarda çözüm noktasına ulaşılmasıyla sular biraz duruldu. Yunanistan önceki hafta Euro bölgesi ülke kurtarma fonu olan ESM den 7,16 milyar euroluk köprü finansman desteği sağladı. Bu parayla IMF ve Avrupa Merkez Bankası na 6,25 milyar euro ödediğini açıkladı. Böylelikle temerrüt sıkıntısı ortadan kalkmış oldu. ABD tarafında geçen hafta veri akışı sakindi. Fed üyesi Bullard yaptığı konuşmada Eylül ayında faiz arttırma olasılığının yüzde 50 nin üstünde olduğunu söyledi. ABD haftalık işsizlik başvuruları 255 bin seviyesine gerilerken bu rakam 1973 ten bu yana açıklanan en düşük seviye olarak görüldü. Geçtiğimiz hafta başından bu yana ülkemizde meydana gelen ve ülkemizin risk priminin artmasına neden olan terör olayları Türk Lirası nın kırılganlığını arttırdı. Türkiye nin risk priminde artan yükseliş eğilimi başta tahvil piyasasına, bununla bağlantılı olarak da para piyasasına ve hisse senedi piyasasına yansıdı. TL çapraz 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2 3,2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 USD/TL EUR/TL EUR/USD

2 kurlarında da yukarı yönlü hareket ivme kazandı. Dolar haftalık bazda yüzde 3.7 yükselerek 2.75 TL'yi geçerek 5 haftanın zirvesine ulaşırken, euro da yüzde 4 prim yaparak 3 liranın üzerine çıktı. Dövizdeki artış en çok milyar dolarlık döviz yükümlülüğü bulunan reel sektörü etkiledi , , , , , ,00 BIST 100 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7, ALTIN KAPANIŞ VERİLERİ (24 TEMMUZ 2015) BİST ,07 USD/TRY 2,7385 USD/JPY 123,81 EUR/TRY 3,0069 EUR/USD 1,0984 ALTIN ($/ONS) 1.085,96

3 İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN Merkezi yönetim borç stoku Haziran 647,2 milyar 650,9 milyar Reel kesim güven endeksi Temmuz 66,45 64, Faiz kararı Temmuz %7,50 %7,50 %7,50 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN ABD işsizlik maaş başvuruları Temmuz İngiltere perakende satışlar Haziran %0,3 %0,3 -%0, Almanya hizmetler PMI, öncü Temmuz 53,9 53,8 53, Almanya imalat PMI, öncü Temmuz 51,9 51,9 51, Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Temmuz 54,2 54,4 53, Euro bölgesi imalat PMI, öncü Temmuz 52,5 52,5 52,2

4 İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Deutsche Bank: Türk Lirası'nda siyasi risk fiyatlandı Deutsche Bank ekonomisti Gautam Kalani, Türk Lirası'nda Pazartesi günkü kayıplara karşın, bu zayıflamanın siyasi faktörlerin Merkezi yönetim brüt borç stoku 650,9 milyar lira Hazine Müsteşarlığı, Haziran ayına ilişkin merkezi yönetim brüt borç stoku verilerini açıkladı. Merkezi yönetim brüt borç stoku, ötesinde olduğunu kaydetti. Raporda, 30 Haziran itibariyle 650,9 milyar lira önemli siyasi risklerin hazlihazırda olarak hesaplandı. Borç stokunun 430,2 fiyatlandığına dikkat çekilirken, düşük petrol fiyatlarının Türk Lirası için olumlu milyar liralık kısmı Türk Lirası, 220,7 milyar liralık kısmı döviz cinsi borçlardan olmaya devam edeceği vurgulandı. oluştu. Kalanni, ABD'de faiz artırımı ve S&P/Kuyumcuyan: Bankacılık Avrupa'daki stresten kaynaklanan acil sektöründe konsolidasyon riskin şimdilik ötelendiğini kaydederek, "Lira bir sıçramaya hazırlanıyor olabilir ve beklemiyoruz Uluslararası kredi derecelendirme geri çekilme için, özellikle İsrail şekeli kuruluşu Standard&Poor's (S&P) Finansal olmak üzere muadilleri karşısında daha da Kuruluşlar Kredi Analisti Magar boşluk olduğunu düşünüyoruz" dedi. Fitch: Türkiye yüksek döviz borcu ile Kuyumcuyan, son dönemde yaşanan kur volatilitesi sürecinde Türkiye'de faaliyet öne çıkıyor gösteren bankaların varlık kalitesinin Uluslararası kredi derecelendirme önemli ölçüde etkilenmediğini belirterek kuruluşu Fitch Ratings, ABD Merkez "Son birkaç yıldır yavaşlamış olsa da Bankası Fed'in olası faiz artışının bankacılık sektörü halen göreceli olarak gelişmekte olan ülkelerin kredi temelleri güçlü bir büyüme ve kazanç görünümü üzerindeki baskıyı artırabileceğini belirtti. sunuyor" dedi. Kuyumcuyan, döviz Gelişmekte olan ekonomilerdeki döviz cinsinden olan ticari kredilerin mevcut borcu riskine dikkati çeken Fitch, seviyesinden dolayı kurdaki "Finansal kuruluşlar açısından, Türkiye hareketlenmelerin endişe kaynağı döviz cinsinden yüksek borçluluk oluşturabildiğini, öte yandan son dönemde seviyesiyle öne çıkıyor" yaşanan kur volatilitesine karşı bankaların değerlendirmesinde bulundu. varlık kalitesini büyük ölçüde

5 koruyabildiğini söyledi. Magar Kuyumcuyan, bankacılık sektörünün yaklaşık bir düzine oyuncudan oluşan oligopolistik bir yapısı bulunduğunu dile getirerek, "Bu bankaların piyasa pozisyonu ve satış ağı son 10 yıl içerisinde son derece istikrarlı hale geldi. Bankacılık sisteminde konsolidasyon olması için genellikle 2001'de yaşandığı gibi derin ve geniş çaplı sistemik bir krizin yaşanması, bankaların kapanması ya da birleşmesi gerekir" ifadelerini kullandı. Merkez Bankası döviz depo faizini düşürdü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, terör olayları nedeniyle döviz kurlarında yaşanan hareketlilik sonrası ilk kez müdahalede bulundu. TCMB dolar için bir haftalık döviz depo faizini yüzde 3,5'ten yüzde 3'e düşürdü. Zeybekci: TL'nin değer kaybı diğer para birimlerine paralel Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Türk Lirası'nın değer kaybının diğer para birimlerine paralel olduğunu söyledi. Ekonomi ve siyaset gündemine ilişkin açıklamalarda bulunan Zeybekci, enflasyondaki olumlu gelişmelerin Merkez Bankası'nı cesaretlendirmesi gerektiğini ifade etti. Merkez Bankası faizleri değiştirmedi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu, faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. TCMB, böylece politika faizi olan gösterge repo faizini yüzde 7,50 seviyesinde sabit tutarken, gecelik marjinal fonlama oranını yüzde 10,75, açık piyasa işlemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranını yüzde 10,25, Merkez Bankası borçlanma faiz oranının yüzde 7,25'te bırakmış oldu. Merkez Bankası zorunlu karşılık ve rezerv opsiyonu katsayısında da değişiklik yapmadı. TCMB'den yapılan açıklamada "Küresel piyasalardaki belirsizlikler ile enerji ve gıda fiyatlarındaki oynaklıklar da dikkate alındığında, para politikasındaki temkinli yaklaşımın sürdürülmesi gerekmektedir. Önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacaktır. Enflasyon görünümünde iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki temkinli duruş sürdürülecektir" denildi.

6 DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Avrupa Merkez Bankası Yunanistan'a düşük seviyede tuttu. RBA borçlanma reformların ardından borç indirimi getirebilir maliyetlerini bu yıl iki kez indirdi. Grexit gelecek yıl tekrar gündeme Avrupa Merkez Bankası (AMB), gelebilir "Yunanistan'ın bankacılığı düzenleyen Ekonomistler, Yunanistan ın Euro dan taslak yasasını olumlu karşılıyoruz" çıkışının (Grexit) gelecek yıl yeniden açıklaması yaptı. AMB, yeni bankacılık yasasının Yunanistan Merkez Bankası'nın gündeme geleceğini belirtiyorlar. Tsipras üçüncü kurtarma paketi için gerekli şartları düzenleyici rolünü güçlendireceğini yerine getirmeye çalışırken, Euro Bölgesi belirtti. Avrupa Finansal ve Ekonomik İşler liderleri ile geçtiğimiz hafta varılan Komiseri Pierre Moscovici, "Reformlar anlaşmadaki kusurlar Yunanistan ın 3 yıllık uygulandıktan sonra Yunanistan'a borç programı uygulamada güçlük çekeceği indirimi gelebilir" dedi. endişelerini alevlendiriyor. Avrupalı RBA: Emtia fiyatları zayıf, büyüme yavaşlayabilir kreditörler, Yunanistan borçlarını yeniden yapılandırma taahhütlerini kesinleştirmeyi Avustralya Merkez Bankası (RBA) son reddediyorlar. Uluslararası Para Fonu toplantısının tutanaklarını yayımladı. (IMF), ülkenin finansmanını Tutanaklara göre ekonomik büyümenin istikrarlaştırması için yapılandırmanın son çeyrek dönemde yavaşlaması yüksek ihtimal dahilinde ve zayıf emtia fiyatları dikkate alındığında ülke para birimi daha düşük bir destek sağlıyor. RBA nın 7 hayati olduğunu belirtmişti. Fed ABD bankalarına "ek sermaye zorunluluğu" getirdi ABD Merkez Bankası (Fed) ülkenin en Temmuz da gerçekleştirdiği toplantısının büyük bankalarını sermaye artırımına tutanaklarında şu ifadeler yer aldı: gitmek zorunda bırakacak düzenlemeyi Madencilik dışı işletme yatırımları onayladı. Fed'den yapılan yazılı baskılanmış durumda. Yatırım eğilimleri anketleri göre yatırımlar bu seyri gelecek yıl da sürdürebilir. RBA son toplantısında gösterge faiz oranını yüzde 2 ile rekor açıklamada, Yönetim Kurulu'nun ABD'nin "küresel sistematik öneme sahip" en büyük sekiz bankasına "ek sermaye zorunluluğu" getirecek düzenlemeyi oy birliğiyle kabul ettiği bildirildi. Fed Başkanı Janet Yellen,

7 düzenlemeye ilişkin olarak, "Ek sermaye zorunluluğunun ana amacı, bankaların kendi başarısızlıklarının başkalarına yüklenecek maliyetlerini üstlenmesini zorunlu kılmak" değerlendirmesini yaptı Düzenlemenin, bankaları daha fazla sermaye tutmak ya da küçülmek arasında bir seçim yapmak zorunda bırakacağını belirten Yellen, her iki seçimin de ABD'nin finansal istikrarını güçlendireceğini kaydetti. Yeni sermaye kuralları 1 Ocak 2016'dan başlayarak kademeli olarak yürürlüğe girecek. Yunanistan ECB ve IMF ödemelerini gerçekleştirdi Dün 7,2 milyar euroluk kısa vadeli (3 ay) köprü finansmanın sağlanmasının ardından Yunanistan hem Avrupa Merkez Bankası (ECB) na yapması gereken 4,2 milyar euroluk ödemeyi, hem de IMF ye vadesi geçmiş olan 2 milyar euroluk ödemesini gerçekleştirdi. Hem Avrupa Merkez Bankası ECB, hem de Uluslararası Para Fonu IMF, Yunanistan ın ödemelerini gerçekleştirdiğini teyit etti. Güney Afrika faiz artırdı Küresel çapta Merkez Bankaları ndan hamleler devam ediyor. Macaristan ve Yeni Zelanda Merkez Bankaları nın faiz indirimlerine rağmen Güney Afrika Merkez Bankası ndan ters bir hamle geldi. Güney Afrika Merkez Bankası, gösterge faiz oranını %5,75 ten %6,00 seviyesine yükseltti. Çin yuanda işlem bandını genişletiyor Çin Devlet Konseyi, herhangi bir zaman dilimi veya kapsam belirtmeksizin Çin in ulusal para birimi yuanın ABD doları karşısında daha geniş bir bant aralığında işlem görmesine izin verileceğini açıkladı. Japonya nın ihracatında güçlü artış Otomobil ve elektronik parça ihracatında artışın etkisiyle Japonya da toplam ihracat Haziran ayında yüzde 9,5 oranında yıllık artış ile son 5 ayın en büyük yükselişini kaydetmiş oldu. Artış oranı Asya piyasalarını da memnun etmiş görünüyor. Ancak yine de ekonomistlere göre yendeki değer kayıplarına rağmen hem ihracatın beklentiyi aşmakta zorlanmasının hem de ihracat hacminin değişmemesi nedeniyle sanayi üretiminin katkısının düşük kaldığı yorumları Japonya ekonomisinin önündeki zorlukların devam etmekte olduğuna işaret etmekte. S&P Yunanistan ın notunu yükseltti Kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poor s, ülkenin temerrüt riskinin azalmasını gerekçe göstererek, Yunanistan ın kredi notunu CCCseviyesinden CCC+ seviyesine yükseltti. Ek olarak negatif izlemede tutulan kredi notunun görünümü durağana yükseltildi.

8 BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 16 Temmuz itibariyle Milyon TL ile haftalık bazda %0,5 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 10 Temmuz 2015 tarihinde Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 16 Temmuz 2015 itibariyle kredi toplamı Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,16 dır. TOPLAM AKTİFLER ÖZKAYNAKLAR TOPLAM MEVDUAT BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK ( tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Mayıs 2015 itibariyle %15,27 olarak gerçekleşti. Nisan 2015 te bu oran %15,10 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır

9 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/ / / / / / /5 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,27 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,69 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 13,93 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 29,97 27 TEMMUZ 31 TEMMUZ 2015 PİYASA GÜNDEMİ 27 Temmuz Temmuz ayı imalat güven endeksi Temmuz ayı kapasite kullanım oranı Temmuz ayı Almanya Ifo endeksi (Piyasa beklentisi: 107,5) Haziran ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa beklentisi: %2,5) 28 Temmuz Temmuz ayı ABD tüketici güven endeksi (Piyasa beklentisi: 100,2) 29 Temmuz Mayıs ayı giriş-çıkış yapanlar Fed faiz kararı Haziran ayı Almanya perakende satışlar Haziran ayı ABD bekleyen konut satışları 30 Temmuz Temmuz ayı ekonomik güven endeksi Q2 dönemi ABD GSYH, öncü Q2 dönemi ABD çekirdek PCE, öncü ABD işsizlik maaş başvuruları 31 Temmuz Haziran ayı dış ticaret dengesi Q2 dönemi turizm gelirleri Temmuz ayı ABD Chicago PMI Temmuz ayı ABD Mich. tük. güven end., nihai Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.