Başer Faktoring Anonim Şirketi

Transkript

1 Başer Faktoring Anonim Şirketi 31 Aralık 2014 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetçi Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 2 Mart 2015 Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetçi raporu ve 38 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.

2 Başer Faktoring Anonim Şirketi İçindekiler: Bağımsız Denetçi Raporu Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Nazım Hesaplar Tablosu Kar veya Zarar Tablosu Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Özkaynak Değişim Tablosu Nakit Akış Tablosu Kar Dağıtım Tablosu

3 BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU Başer Faktoring Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na, Giriş Başer Faktoring Anonim Şirketi nin ( Şirket ) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar tablosunu, kar veya zarar, diğer kapsamlı gelir tablosunu, özkaynak değişim tablosunu, nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz. Şirket Yönetim Kurulunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama Şirket Yönetim Kurulu, rapor konusu finansal tabloların 24 Aralık 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlarak yürürlüğe giren Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik ve aynı gazetede yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ ve Türkiye Muhasebe Standartları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları na ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ( BDDK ) tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, tebliğ ve genelgeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamalara uygun olarak ve hata ya da suistimal dolayısıyla önemlilik arz eden ölçüde yanlış bilgi içermeyecek şekilde hazırlanmasını ve sunulmasını sağlayacak bir iç kontrol sistemi oluşturulması, uygun muhasebe politikalarının seçilmesi ve uygulanmasından sorumludur. Yetkili Denetim Kuruluşunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama Bağımsız denetimi yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, denetlenen finansal tablolar üzerinde görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, 1 Kasım 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Bankalarda Bağımsız Denetim Gerçekleştirecek Kuruluşların Yetkilendirilmesi ve Faaliyetleri Hakkında Yönetmelik ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları na uyumlu olarak gerçekleştirilmiştir. Finansal tabloların önemlilik arz edecek ölçüde bir hata içermediğine ilişkin makul güvence sağlayacak şekilde bağımsız denetim planlanmış ve gerçekleştirilmiştir. Bağımsız denetimde; finansal tablolarda yer alan tutarlar ve finansal tablo açıklama ve dipnotları hakkında denetim kanıtı toplamaya yönelik denetim teknikleri uygulanmış; bu teknikler istihdam ettiğimiz bağımsız denetçilerin inisiyatifine bırakılmış, ancak, duruma uygun denetim teknikleri, finansal tabloların hazırlanması ve sunumu sürecindeki iç kontrollerin etkinliği dikkate alınarak ve uygulanan muhasebe politikalarının uygunluğu değerlendirilerek belirlenmiştir. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Aşağıda belirtilen bağımsız denetim görüşünün oluşturulması için yeterli ve uygun denetim kanıtı sağlanmıştır.

4 Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, bütün önemli taraflarıyla, Başer Faktoring Anonim Şirketi nin 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait faaliyet sonuçları ile nakit akımlarını BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin olarak yayımlanan yönetmelik, tebliğ, açıklama ve genelgelere uygun olarak doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor 1) TTK nın 402 nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket in 1 Ocak 31 Aralık 2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır. 2) TTK nın 402 nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir. İstanbul, 2 Mart 2015 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. A member of KPMG International Cooperative Erdal Tıkmak, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi

5 İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) 1-2 NAZIM HESAPLAR TABLOSU 3 KAR VEYA ZARAR TABLOSU 4 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 5 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 6 NAKİT AKIŞ TABLOSU 7 KAR DAĞITIM TABLOSU 8 FİNANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR 9-37 Not 1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 9 Not 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 9-16 Not 3 Nakit Değerler 17 Not 4 Bankalar 17 Not 5 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 17 Not 6 Faktoring Alacakları ve Borçları Not 7 Takipteki Alacaklar 19 Not 8 Maddi Duran Varlıklar 20 Not 9 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 21 Not 10 Peşin ödenmiş Giderler 21 Not 11 Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Varlıklar 22 Not 12 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Not 13 Diğer Alacak ve Aktifler 24 Not 14 Alınan Krediler 24 Not 15 İhraç Edilen Menkul Kymetler 25 Not 16 Diğer Borçlar 25 Not 17 Ödenecek Vergi ve Yükümlülükler 25 Not 18 Borç ve Gider Karşılıkları 26 Not 19 Özkaynaklar 27 Not 20 Esas Faaliyet Gelirleri 28 Not 21 Esas Faaliyet Giderleri 28 Not 22 Diğer Faaliyet Gelirleri 28 Not 23 Finansman Giderleri 29 Not 24 Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karşılıklar 29 Not 25 Diğer Faaliyet Giderleri 29 Not 26 İlişkili Taraf Açıklamaları Not 27 Koşullu Varlık ve Yükümlülükler 30 Not 28 Hisse Başına Kar 30 Not 29 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Not 30 Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri 38 Not 31 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar 38 i

6 31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş AKTİF KALEMLER Notlar 31 Aralık Aralık 2013 TP YP Toplam TP YP Toplam I. NAKİT DEĞERLER 3 4,668-4,668 4,388-4,388 II. GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI K/Z'A YANSITILAN FV (Net) Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar III. BANKALAR 4 36,393 36, , ,792 IV. TERS REPO İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR V. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) VI. FAKTORİNG ALACAKLARI 6 135,337, ,337, ,590, ,590, İskontolu Faktoring Alacakları Yurt İçi Yurt Dışı Kazanılmamış Gelirler (-) Diğer Faktoring Alacakları 135,337, ,337, ,590, ,590, Yurt İçi 135,337, ,337, ,590, ,590, Yurt Dışı VII. DİĞER ALACAKLAR 13 2,342,691 6,299 2,348, ,505 6, ,643 VIII. TAKİPTEKİ ALACAKLAR 7 7,798,119-7,798,119 2,268,819-2,268, Takipteki Faktoring Alacakları 18,997,997-18,997,997 22,021,673-22,021, Özel karşılıklar (-) (11,199,878) - (11,199,878) (19,752,854) - (19,752,854) IX. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar X. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net) XI. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net) XII. İŞTİRAKLER (Net) XIII. İŞ ORTAKLIKLARI (Net) XIV. MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) 8 1,023,028-1,023, , ,163 XV. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 9 72,886-72,886 23,300-23, Şerefiye Diğer 72,886-72,886 23,300-23,300 XVI. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER , , , ,054 XVII. CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI XVIII. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI 12 1,272,421-1,272,421 1,284,868-1,284,868 XIX. DİĞER AKTİFLER 13 93,571-93,571 79,620-79,620 ARA TOPLAM 148,773, ,780, ,129,375 6, ,135,513 XX. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN VARLIKLAR (Net) 1,025,000 1,025,000 1,025,000-1,025, Satış Amaçlı 11 1,025,000-1,025,000 1,025,000-1,025, Durdurulan Faaliyetlere İlişkin AKTİF TOPLAMI 149,798,702 6, ,805, ,154,375 6, ,160,513 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

7 31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO ) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş PASİF KALEMLER Notlar 31 Aralık Aralık 2013 TP YP Toplam TP YP Toplam I. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER II. ALINAN KREDİLER 14 56,837,709-56,837, ,409, ,409,855 III. FAKTORİNG BORÇLARI 6 165, ,494 94,398-94,398 IV. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) 15 50,573,361-50,573, Bonolar Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Tahviller 50,573,361-50,573, V. DİĞER BORÇLAR , , , ,048 VI. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR VII. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar VIII. ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER , , , ,150 IX. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI , , , , Yeniden Yapılanma Karşılığı Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı 380, , , , Diğer Karşılıklar X. ERTELENMİŞ GELİRLER XI. CARİ DÖNEM VERGİ BORCU , , , ,075 XII. ERTELENMİŞ VERGİ BORCU XIII. SERMAYE BENZERİ KREDİLER ARA TOPLAM 109,228, ,228, ,306, ,306,133 XIV. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIK BORÇLARI (Net) Satış Amaçlı Durdurulan Faaliyetlere İlişkin XV. ÖZKAYNAKLAR 19 40,576,915-40,576,915 35,854,380-35,854, Ödenmiş Sermaye 15,000,000-15,000,000 15,000,000-15,000, Sermaye Yedekleri 7,339,489-7,339,489 7,339,489-7,339, Hisse Senedi İhraç Primleri Hisse Senedi İptal Kârları Diğer Sermaye Yedekleri 7,339,489-7,339,489 7,339,489-7,339, Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 41,947-41,947 39,258-39, Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kâr Yedekleri 13,475,633-13,475,633 7,046,963-7,046, Yasal Yedekler 2,901,699-2,901,699 2,580,268-2,580, Statü Yedekleri Olağanüstü Yedekler 10,573,934-10,573,934 4,466,695-4,466, Diğer Kâr Yedekleri Kâr veya Zarar 4,719,846-4,719,846 6,428,670-6,428, Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı Dönem Net Kâr veya Zararı 4,719,846-4,719,846 6,428,670-6,428,670 PASİF TOPLAMI 149,805, ,805, ,160, ,160,513 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

8 31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARIYLA NAZIM HESAPLAR TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş NAZIM HESAP KALEMLERİ Notlar 31 Aralık Aralık 2013 TP YP Toplam TP YP Toplam I. RİSKİ ÜSTLENİLEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ II. RİSKİ ÜSTLENİLMEYEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ 15,231,986 15,231,986 14,206,197-14,206,197 III. ALINAN TEMİNATLAR ,882,633,543 2,820,700 1,885,454, ,279,590 2,936, ,216,090 IV. VERİLEN TEMİNATLAR , , , ,132 V. TAAHHÜTLER Cayılamaz Taahhütler Cayılabilir Taahhütler Kiralama Taahhütleri Finansal Kiralama Taahhütleri Faaliyet Kiralama Taahhütleri Diğer Cayılabilir Taahhütler VI. TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Araçlar Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler Alım Satım Amaçlı İşlemler Vadeli Alım-Satım İşlemleri Swap Alım Satım İşlemleri Alım Satım Opsiyon İşlemleri Futures Alım Satım İşlemleri Diğer VII. EMANET KIYMETLER 179,279,013 5,325, ,604, ,635,894 7,318, ,954,618 NAZIM HESAPLAR TOPLAMI 2,077,672,417 8,146,055 2,085,818, ,405,813 10,255, ,661,037 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

9 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) GELİR VE GİDER KALEMLERİ Not Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak Aralık 2014 Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak Aralık 2013 I. ESAS FAALİYET GELİRLERİ 20 32,950,390 32,357,914 FAKTORİNG GELİRLERİ 32,950,390 32,357, Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 26,377,428 26,018, İskontolu 3, Diğer 26,377,428 26,015, Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar 6,572,962 6,339, İskontolu Diğer 6,572,962 6,339,581 II. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) 23 (11,889,184) (9,515,009) 2.1 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler (8,238,663) (8,929,658) 2.2 Faktoring İşlemlerinden Borçlara Verilen Faizler Finansal Kiralama Giderleri İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler (2,907,361) Diğer Faiz Giderleri Verilen Ücret ve Komisyonlar (743,160) (585,351) III. BRÜT K/Z (I+II) 21,061,206 22,842,905 IV. ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) 21 (11,002,605) (9,698,860) 4.1 Personel Giderleri (6,829,253) (6,014,683) 4.2 Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri (114,723) (129,256) 4.3 Araştırma Geliştirme Giderleri Genel İşletme Giderleri (3,088,512) (2,696,552) 4.5 Esas f Diğer (970,117) (858,369) V. BRÜT FAALİYET K/Z (III+IV) 10,058,601 13,144,045 VI. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 22 1,893,775 1,755, Bankalardan Alınan Faizler 51, Ters Repo İşlemlerinden Alınan Faizler Menkul Değerlerden Alınan Faizler Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan Temettü Gelirleri Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı Türev Finansal İşlemlerden Diğer Kambiyo İşlemleri Kârı 73,453 87, Diğer Diğer 1,769,039 1,667,243 VII. TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) 24 (5,922,907) (6,435,564) VIII. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) 25 (1,866) (108,957) 8.1 Menkul Değerler Değer Düşüş Gideri Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Değer Düşme Gideri Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri Maddi Duran Varlık Değer Düşüş Giderleri Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durudurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri Şerefiye Değer Düşüş Gideri Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri İştirak, Bağlı Ortakılık ve İş Ortaklıkları Değer Düşüş Giderleri Türev Finansal İşlemlerden Zarar Kambiyo İşlemleri Zararı (1,866) (85,810) 8.5 Diğer Diğer - (23,147) IX. NET FAALİYET K/Z (V+ +VIII) 6,027,603 8,354,832 X. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI - - XI. NET PARASAL POZİSYON KÂRI/ZARARI - - XII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (IX+X+XI) 6,027,603 8,354,832 XIII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) 12 (1,307,757) (1,926,162) 13.1 Cari Vergi Karşılığı (1,295,983) (1,924,600) 13.2 Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (-) (11,774) (1,562) 13.3 Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (+) - - XIV. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XII±XIII) 4,719,846 6,428,670 XV. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER - - XVI. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-) - - XVII. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XV-XVI) - - XVIII. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) - - XIX. DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XVII±XVIII) - - XX. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XIV+XIX) 4,719,846 6,428,670 HİSSE BAŞINA KAZANÇ Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Durdurulan Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç - - SEYRELTİLMİŞ HİSSE BAŞINA KAZANÇ - - Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç - - Durdurulan Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç - - İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

10 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak Aralık Ocak Aralık 2013 I. DÖNEM KARI/ZARARI 4,719,846 6,428,670 II. DİĞER KAPSAMLI GELİRLER 2,689 39, Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar 2,689 39, Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları 3,362 49, Diğer Kâr veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler (673) (9,815) Dönem Vergi Gideri/Geliri Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri (673) (9,815) 2.2 Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar Yabancı Para Çevirim Farkları Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Gelirleri/Giderleri Nakit Akış Riskinden Korunma Gelirleri/Giderler Yurtdışındaki İşletmeye İlişkin Yatırım Riskinden Korunma Gelirleri/Giderleri Diğer Kâr veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurl Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergi Dönem Vergi Gideri/Gelir Ertelenmiş Vergi Gideri/Gelir - - III. TOPLAM KAPSAMLI GELİR (I+II) 4,722,535 6,467,928 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 5

11 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir) ÖZKAYNAK KALEMLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER Kâr veya Zararda Yeniden Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler Kapsamlı Gelirler ve Giderler Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi Hisse Senedi Diğer Sermaye Kar Yasal Statü Olağanüstü Diğer Kar Kar veya Geçmiş Dönem Dönem Net Toplam Not Sermaye Yedekleri İhraç Primleri İptal Kârları Yedekleri Yedekleri Yedekler Yedekleri Yedekler Yedekleri Zarar Kârı / (Zararı) Kar veya Zararı Özkaynak ÖNCEKİ DÖNEM Bağımsız Denetimden Geçmiş I. Dönem Başı Bakiyesi 19 15,000,000 7,339, ,914,258 1,914, ,007,703-8,007,703 32,261,450 II. TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler Hataların Düzeltilmesinin Etkisi Muhasebe Politikasında Yapılan Değişikliklerin Etkisi III. Yeni Bakiye (I+II) 15,000,000 7,339, ,914,258 1,914, ,007,703-8,007,703 32,261,450 IV. Toplam Kapsamlı Gelir V. Nakden Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı VI. İç Kaynaklardan Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı VII. Ödenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı VIII. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller IX. Sermaye Benzeri Krediler X. Diğer Değişiklikler Nedemiyle Artış /Azalış , ,258 XI. Dönem Net Kârı veya Zararı ,428,670-6,428,670 6,428,670 XII. Kâr Dağıtımı ,132, ,010-4,466,695 - (8,007,703) - (8,007,703) (2,874,998) 12.1 Dağıtılan Temettü Yedeklere Aktarılan Tutarlar ,132, ,010-4,466,695 - (8,007,703) - (8,007,703) (2,874,998) 12.3 Diğer Dönem Sonu Bakiyesi (III+IV+...+XI+XII) 19 15,000,000 7,339, , ,046,963 2,580,268-4,466,695-6,428,670-6,428,670 35,854,380 CARİ DÖNEM Bağımsız Denetimden Geçmiş I. Önceki Dönem Sonu Bakiyesi 19 15,000,000 7,339, , ,046,963 2,580,268-4,466,695-6,428,670-6,428,670 35,854,380 II. TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler Hataların Düzeltilmesinin Etkisi Muhasebe Politikasında Yapılan Değişikliklerin Etkisi III. Yeni Bakiye (I+II) 15,000,000 7,339, , ,046,963 2,580,268-4,466,695-6,428,670-6,428,670 35,854,380 IV. Toplam Kapsamlı Gelir V. Nakden Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı VI. İç Kaynaklardan Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı VII. Ödenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı VIII. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller IX. Sermaye Benzeri Krediler X. Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış /Azalış , ,689 XI. Dönem Net Kârı veya Zararı ,719,846-4,719,846 4,719,846 XII. Kâr Dağıtımı ,428, ,431-6,107,239 - (6,428,670) - (6,428,670) Dağıtılan Temettü Yedeklere Aktarılan Tutarlar ,428, ,431-6,107,239 - (6,428,670) - (6,428,670) Diğer Dönem Sonu Bakiyesi (III+IV+...+XI+XII) 19 15,000,000 7,339, , ,475,633 2,901,699-10,573,934-4,719,846-4,719,846 40,576, Duran varlıklar birikmiş yeniden değerleme artışları/azalışları, 2. Tanımlanmış fayda planlarının birikmiş yeniden ölçüm kazançları/kayıpları, 3. Diğer (Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kâr/zararda sınıflandırılmayacak payları ile diğer kâr veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelir unsurlarının birikmiş tutarları) 4. Yabancı para çevirim farkları, 5. Satılmaya hazır finansal varlıkların birikmiş yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazançları/kayıpları, 6. Diğer (Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları, Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kâr/zararda sınıflandırılacak payları ve diğer kâr veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelir unsurlarının birikmiş tutarları) ifade eder. İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 6

12 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) NAKİT AKIŞ TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Notlar 1 Ocak Aralık Ocak Aralık 2013 A. ESAS FAALİYETLERE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI 1.1 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim Öncesi Faaliyet Kârı 4,932,092 13,000, Alınan Faizler/Kiralama Gelirleri 26,142,045 27,594, Ödenen Faizler/Kiralama Giderleri (10,624,277) (8,929,658) Kiralama Giderleri Alınan Temettüler Alınan Ücret ve Komisyonlar 6,494,825 6,185, Elde Edilen Diğer Kazançlar 22 1,893,775 1,755, Zarar Olarak Muhasebeleştirilen Takipteki Alacaklardan Tahsilatlar ve Çözülmeler 1,623,488 1,297, Personele ve Hizmet Tedarik Edenlere Yapılan Nakit Ödemeler (7,068,979) (6,093,060) Ödenen Vergiler (986,553) (1,416,758) Diğer (12,542,232) (7,393,143) 1.2 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim (52,198,548) (10,190,161) Faktoring Alacaklarındaki Net (Artış) Azalış (7,157,636) (31,414,375) Diğer Aktiflerde Net (Artış) Azalış (1,454,220) 627, Faktoring Borçlarındaki Net Artış (Azalış) 71,096 (339,558) Alınan Kredilerdeki Net Artış (Azalış) (43,404,502) 24,321, Vadesi Gelmiş Borçlarda Net Artış (Azalış) Diğer Borçlarda Net Artış (Azalış) (253,286) (3,385,225) I. Esas Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (47,266,456) 2,810,312 B. YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI 2.1 İktisap Edilen Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları Elden Çıkarılan Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları Satın Alınan Menkuller ve Gayrimenkuller (600,985) (453,409) 2.4 Elden Çıkarılan Menkul ve Gayrimenkuller - 514, Elde Edilen Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Elden Çıkarılan Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Satın Alınan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Satılan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Diğer (83,648) - II. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (684,633) 61,547 C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI 3.1 Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit 70,000, Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı (22,116,030) İhraç Edilen Sermaye Araçları Temettü Ödemeleri - (2,874,998) 3.5 Finansal Kiralamaya İlişkin Ödemeler Diğer - - III. Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit 47,883,970 (2,874,998) IV. Döviz Kurundaki Değişimin Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar Üzerindeki Etkisi - - V. Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklardaki Net Artış/(Azalış) (67,119) (3,139) VI. Dönem Başındaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar 108, ,319 VII. Dönem Sonundaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar 2.4 (m) 41, ,180 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 7

13 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR DAĞITIM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş KAR DAĞITIM TABLOSU Notlar 31 Aralık Aralık 2013 I. DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI (*) 1.1 DÖNEM KÂRI 6,027,603 8,354, ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) 12 1,307,757 1,926, Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) 12 1,295,983 1,924, Gelir Vergisi Kesintisi Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler (**) 12 11,774 1,562 A. NET DÖNEM KÂRI ( ) 4,719,846 6,428, GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) BİRİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) - 321, KURULUŞTA BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) - - B. DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KÂRI [(A-( )] - 6,107, ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) Hisse Senedi Sahiplerine İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Katılma İntifa Senetlerine Kâra İştirakli Tahvillere Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine PERSONELE TEMETTÜ (-) YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) Hisse Senedi Sahiplerine İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Katılma İntifa Senetlerine Kâra İştirakli Tahvillere Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) STATÜ YEDEKLERİ (-) OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER - 6,107, DİĞER YEDEKLER ÖZEL FONLAR - - II. YEDEKLERDEN DAĞITIM 2.1 DAĞITILAN YEDEKLER İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) ORTAKLARA PAY (-) Hisse Senedi Sahiplerine İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Katılma İntifa Senetlerine Kâra İştirakli Tahvillere Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine PERSONELE PAY (-) YÖNETİM KURULUNA PAY (-) - - III. HİSSE BAŞINA KÂR 3.1 HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) %31 % İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - - IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ 4.1 HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - - (*) 31 Aralık 2014 tarihli finansal tabloların kesinleştiği tarih itibarıyla Genel Kurul henüz yapılmamıştır. (**) Cari döneme ilişkin tutar ertelenmiş vergi gideri, önceki döneme ilişkin tutar ise ertelenmiş vergi geliridir. İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 8

14 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Başer Faktoring Anonim Şirketi ( Şirket ) endüstriyel ve ticari şirketlere faktoring hizmeti sunmak amacıyla 29 Haziran 1995 tarihinde kurulmuştur. Şirket, faaliyetlerini Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ( BDDK ) tarafından 13 Aralık 2012 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri Kanunu çerçevesinde sürdürmektedir. 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 2014 Ortaklık payı (%) 2013 Ortaklık payı (%) Bica Holding AŞ ( Bica Holding ) 13,085, ,085, Atilla Başer 1,914, ,914, Diğer Sermaye 15,000, ,000, Aralık 2014 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 66 dır (31 Aralık 2013: 55). Şirket Türkiye de kayıtlı olup aşağıdaki adreste faaliyet göstermektedir: Ömer Avni Mahallesi İnebolu Beytülmalci Sokak Haktan İş Merkezi No:39 Kat:4, Kabataş, İstanbul Şirket, faktoring faaliyetlerini tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) sürdürmektedir. Şirket in 31 Aralık 2014 itibarıyla şube sayısı 6 dır. (31 Aralık 2013: Şube: 4). 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket, ilişikteki finansal tablolarını, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ( BDDK ) tarafından 24 Aralık 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları İle Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik ve aynı tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ve bunlara ilişkin ek ve yorumlara ve BDDK tarafından muhasebe ve raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan yönetmelik, tebliğ, açıklama ve genelgelere (tümü Raporlama Standartları ) uygun olarak hazırlamıştır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Şirket in 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosusu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar tablosu 2 Mart 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların finansal tabloları tashih etme hakkı vardır Geçerli ve Raporlama Para Birimi Şirket in geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL dir Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi Şirket in finansal tabloları 31 Aralık 2004 tarihine kadar Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlamaya İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 29 ) uyarınca enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. BDDK tarafından 28 Nisan 2005 tarihinde yayımlanan bir Genelge ile enflasyon muhasebesi uygulamasını gerektiren göstergelerin ortadan kalktığı belirtilmiş ve 1 Ocak 2005 tarihi itibarıyla enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. 9

15 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı) Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar almasını, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 5 Not 7 Not 8 Satılmaya hazır finansal varlıklar Takipteki alacaklar Maddi duran varlıklar Aralık 2014 tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar Şirket, 31 Aralık 2014 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan tüm standartları ve TMSK nın tüm yorumlarını uygulamıştır. 31 Aralık 2014 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar: 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmış olan yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. Henüz yürürlükte olmayan standartlar aşağıdaki gibidir: TFRS 9 Finansal Araçlar, Muhasebeleştirme ve Ölçme: Aralık 2012 de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, bu standardın erken uygulanmasını planlamamaktadır ve henüz söz konusu standardın Şirket in finansal durumu veya performansı üzerindeki etkisi değerlendirilmemiştir. 10

16 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı) Netleştirme Finansal tablolara alınan tutarların netleştirilmesi için hukuki bir hakkın olduğunda ve finansal varlık ve finansal borcu netleştirmek suretiyle kapatma veya borcun ifası ile varlığın finansal tablolara alınmasını aynı zamanda yapma niyetinin olması söz konusu olduğunda finansal varlık ve borçlar netleştirilerek finansal durum tablosunda net tutarları ile gösterilir. 2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen yeni standartlar dışında 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Tespit edilen önemli muhasebe politikalarındaki değişiklikler geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları ve tahminlerinde değişiklikler geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönemde tespit edilen muhasebe hataları yoktur. 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Finansal araçlar Türev olmayan finansal araçlar Türev olmayan finansal araçlar, faktoring alacakları, nakit değerler, bankalar, satılmaya hazır finansal yatırımlar, alınan krediler, faktoring borçları ve diğer borçlardan oluşmaktadır. Türev olmayan finansal araçlar gerçeğe uygun değerleri ile kaydedilmektedir. Türev olmayan finansal araçlar, kayıtlara alındıktan sonra aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir: Nakit değerler, kasa tutarlarından oluşmaktadır. Bankalar, üç aydan kısa vadeli mevduat tutarlarını içermektedir. Bankalar, kolayca nakde dönüştürülebilir, oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımları ifade etmektedir. Faktoring alacak ve borçları, ilk maliyetleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda alınır. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, ilk maliyet ve geri ödeme tutarlarının etkin faiz oranı yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleri arasındaki farkların kar veya zarar tablosunda itfa edilmesi suretiyle elde edilen tutarlar üzerinden finansal tablolarda gösterilir. Alınan krediler, ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları üzerinden kayda alınmaktadır. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz oranı yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleriyle finansal tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar, söz konusu borçların vadeleri süresince kar veya zarar tablosuna intikal ettirilir. 11

17 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) (a) Finansal araçlar (devamı) Türev olmayan finansal araçlar (devamı) Faiz gelir ve giderleri, Not 2.4.(h) de açıklandığı şekilde muhasebeleştirilmiştir. Diğer türev olmayan finansal araçlar, etkin faiz oranı yöntemiyle itfa edilmiş maliyetleri üzerinden varsa değer düşüklüğü dikkate alınarak gösterilmektedir. Finansal araçlar, finansal varlıktan sağlanan nakit akımlarındaki sözleşmeye dayanan hakkın sona ermesinden ötürü veya Şirket, finansal varlık üzerinde kontrolü muhafaza etmemesi durumunda veya varlığın risk ve kazanımların esasen karşı tarafa transfer edilmesi durumunda kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar, olağan bir şekilde alım veya satımı, Şirket in o varlığı almayı veya satmayı taahhüt ettiği tarihte muhasebeleştirilir. Finansal yükümlülükler, Şirket in sözleşmede belirtilen yükümlülüklerinin süresinin dolması veya ertelenmesi veya ödenmesi durumunda kayıtlardan çıkarılır. (b) Maddi duran varlıklar ve amortisman (i) Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 31 Aralık 2004 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır (bkz. Not 2.4 (d)). (ii) Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlıklar Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket te bulunduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket in finansal durum tablosunda, ilgili varlığın gerçeğe uygun değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları (bkz. Not 2.4 (d)) düşülerek muhasebeleştirilir. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetlerin amortismanı, diğer benzer varlıklar için uygulanan politikalara uygun olarak ayrılır. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amortismana tabi tutulur. Finansal durum tablosundaki finansal kiralama yükümlülüğü anapara geri ödemeleri yoluyla azaltılırken, kira ödemelerinin finansal gider kısmı, kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait kar veya zarar tablosuna yansıtılır. (iii) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmek için katlanılan masraflar aktifleştirilir. Sonradan ortaya çıkan harcamalar, söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilir. Tüm diğer gider kalemleri oluştukça göre kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. (iv) Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır. Maddi duran varlıkların ortalama faydalı ömürlerini yansıtan amortisman süreleri aşağıda belirtilmiştir: Tanım Mobilya ve demirbaşlar Taşıtlar Yıl 3-5 yıl 5 yıl Özel maliyetler, kira süreleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden doğrusal amortisman yöntemiyle amortismana tabi tutulur. 12

18 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) (c) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılım lisansları ve hakları temsil etmektedir. Bilgisayar yazılım lisansları ve hakları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 31 Aralık 2004 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini faydalı ömürleri üzerinden, satın alım tarihinden itibaren iktisadi ömür senelerini aşmamak kaydıyla doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri 3 yıldır. (d) Değer düşüklüğü Finansal varlıklar Finansal varlık veya finansal varlık grupları, her raporlama dönemi sonunda değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Faktoring alacakları hariç, etkin faiz yöntemiyle itfa edilmiş maliyet değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile kayıtlı değeri arasındaki farktır. Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasabeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde kar veya zarar tablosunda iptal edilir. Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Tahsili ileride şüpheli olabilecek faktoring alacakları için karşılık ayrılmakta ve gider yazılmak suretiyle cari dönem karından düşülmektedir. Takipteki alacaklar karşılığı, mevcut faktoring alacakları ile ilgili ileride çıkabilecek muhtemel zararları karşılamak amacıyla, Şirket in kredi portföyü, kalite ve risk açısından değerlendirilerek, ekonomik koşulları ve diğer etkenleri ve ilgili mevzuatı da göz önüne alarak ayırdığı tutardır. Şirket, BDDK tarafından 24 Aralık 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik kapsamında, tahsili vadesinden itibaren 90 günden fazla geciken ancak 180 günü geçmeyen faktoring alacaklarının, teminatları dikkate alındıktan sonra, en az %20 si oranında, tahsili vadesinden itibaren 180 günden fazla geciken ancak 360 günü geçmeyen faktoring alacaklarının, teminatları dikkate alındıktan sonra, en az %50 si oranında ve tahsili vadesinden itibaren 1 yıldan fazla gecikmiş olan faktoring alacaklarının, teminatları dikkate alındıktan sonra, %100 ü oranında özel karşılık ayırır. Tahsili 360 günden az gecikmiş olan faktoring alacakları Takipteki Alacaklar altında bulunan Tasfiye Olunacak Alacaklar olarak, tahsili 1 yıldan fazla gecikmiş olan faktoring alacakları ise Zarar Niteliğindeki Alacaklar olarak sınıflandırılır. 13

19 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) (d) Değer Düşüklüğü- (Devam) Finansal olmayan varlıklar Şirket in finansal olmayan varlıklarının kayıtlı değerleri her raporlama tarihinde herhangi bir değer düşüklüğü göstergesi olup olmadığı konusunda gözden geçirilir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Bir varlığın veya nakit yaratan birimlerinin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutarı aşıyorsa değer düşüklüğü kayıtlara alınır. Diğer varlıklardan veya şirketlerden bağımsız olarak nakit akımı yaratan en küçük ayrıştırılabilir varlık grubu, nakit yaratan birim olarak tanımlanır. Değer düşüklükleri kar veya zarar tablosuna kaydedilir. Bir varlığın veya nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun değerden satış masraflarının düşülmesi ile elde edilen değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım değeri, söz konusu varlığın beklenen gelecekteki nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman değeriyle söz konusu varlığın risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Diğer varlıklarda önceki dönemlerde ayrılan değer düşüklükleri her raporlama döneminde değer düşüklüğünün azalması veya değer düşüklüğünün geçerli olmadığına dair göstergelerin olması durumunda değerlendirilir. Değer düşüklüğü geri kazanılabilir tutarın belirlenmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik olması durumunda iptal edilir. Değer düşüklüğü, yalnızca varlığın belirlenen kayıtlı değerini aşmayacak kadar amortisman ve itfa payı netleştirildikten sonra yok ise, iptal edilir. (e) Sermaye artışları Mevcut ortaklardan olan sermaye artışları, yıllık genel kurullarda onaylanıp tescil olunan nominal değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. (f) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliğinden doğan ve Türk İş Kanunu na göre hesaplanan muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerine indirgenmiş tutarına göre ayrılmaktadır. Çalışanlar tarafından hak edildikçe tahakkuk esasına göre hesaplanır ve finansal tablolarda muhasebeleştirilir. Yükümlülük tutarı devlet tarafından duyurulan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak hesaplanmaktadır. TMS 19, Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı, şirketlerin istatistiksel değerleme yöntemleri kullanarak olası yükümlülüklerinin bugünkü değerinin hesaplanmasını öngörmektedir. Dolayısıyla Şirket in muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri aşağıdaki tabloda yer alan varsayımlar kullanılarak hesaplanmıştır. 31 Aralık Aralık 2013 İskonto oranı %2.95 %3.96 Beklenen maaş / limit artış oranı %5.0 %5.0 Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %95 %96 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla geçerli olan 3, TL (31 Aralık 2013: 3, TL) üzerinden hesaplanmaktadır. 14

20 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) (g) Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler TMS 37, Karşılıklar, koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı nda belirtildiği üzere herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili finansal tablolara ilişkin açıklayıcı notlarında açıklamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen nakit çıkışlarının bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Koşullu varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. (h) Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi (i) Faktoring gelirleri Faktoring hizmet gelirleri müşterilere yapılan peşin ödemeler üzerinden tahsil edilen faiz gelirlerinden ve komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Faktoring işlemlerine konu olan fatura toplamı üzerinden alınan belirli bir yüzde miktarı faktoring komisyon gelirlerini oluşturmaktadır. Faktoring faiz ve komisyon gelirleri tahakkuk esasına göre etkin faiz oranı yöntemiyle muhasebeleştirilmektedir. (ii) Diğer faaliyet gelir ve giderleri Diğer gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilirler. (iii) Finansman giderleri Finansman gelir ve giderleri, tahakkuk esasına göre etkin faiz oranı yöntemiyle muhasebeleştirilmektedir. (i) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Gelir vergileri, cari dönem vergisi (kurumlar vergisi) ile ertelenmiş vergiyi içermektedir. Kurumlar Vergisi Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş Vergi Ertelenmiş vergi, varlıkların ve borçların ilişikteki finansal tablolarda gösterilen değerleri ile varlıkların ve borçların yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin belirlenmesiyle hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve kar veya zarar tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. TMS 12, Gelir Vergilerine İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı uyarınca ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda kaydedilir. Finansal tablolara önceki dönemlerde yansıtılmış olan ertelenmiş vergi varlığının tamamından veya bir kısmından artık fayda sağlanılamayacağı anlaşıldığı takdirde söz konusu tutar aktiften silinir. Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, kanunen vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve ertelenmiş vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda ve ertelenmiş vergi varlıklarının elde edilmesi ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin eş zamanlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir. 15

21 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) (j) İlişkili taraflar TMS 24, İlişkili Tarafların Açıklamalarına İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ; hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. Bu finansal tablolar açısından Şirket in ortakları ve Şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan grup şirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır (Not 26). (k) Hisse başına kazanç Kar veya zarar tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net dönem karı veya zararının, şirket hisse senetlerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesi ile hesaplanır. Ağırlıklı ortalama hisse adedi, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde geri alınan veya ihraç edilen hisse senedi sayısının bir zamanağırlığı faktörü ile çarpılarak toplanması sonucu bulunan hisse senedi sayısıdır. Zaman-ağırlığı faktörü belli sayıda hisse senedinin çıkarılmış bulunduğu gün sayısının toplam dönemin gün sayısına oranıdır. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. (l) Raporlama döneminden sonraki olaylar Raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. TMS 10, Raporlama Döneminden Sonraki Olaylara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı, hükümleri uyarınca raporlama tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. (m) Nakit akış tablosu Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, nakit akış tablosuna baz olan nakit ve nakde eşdeğer varlıkların detayı aşağıdaki gibidir: Nakit 4,668 4,388 Bankalar 36, ,792 41, ,180 (n) Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması Şirket in, yönetim tarafından performanslarını değerlendirme ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri de içeren faaliyet bölümleri bulunmamaktadır. 16

22 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) (o) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL ye çevrilerek ifade edilmektedir. Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: ABD Doları ( USD ) Avro (p) Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar Satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılma kriterlerini sağlayan varlıklar; defter değerleri ile satış için katlanılacak maliyetler düşülmüş gerçeğe uygun değerlerinden düşük olanı ile ölçülür ve söz konusu varlıklar üzerinden amortisman ayırma işlemi durdurulur. 17

23 3 NAKİT DEĞERLER 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, nakit değerlerin detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Nakit 4,668-4,388-4,668-4,388-4 BANKALAR 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, bankaların detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Vadesiz mevduat 36, ,792-36, , Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, banka mevduatı üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 5 SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla satılmaya hazır finansal varlıklar borsaya kote olmayan hisse senedi yatırımlarından oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar elde etme maliyetlerinden değer düşüklükleri düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, satılmaya hazır finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir: Hisse oranı % Maliyet değeri Değer düşüklüğü Defter değeri Güney Mensucat San. Ve Tic. AŞ (1) ,446,972 (6,446,972) - 6,446,972 (6,446,972) - (1) Güney Mensucat San. Ve Tic. AŞ nin faaliyetleri durdurulmuştur ve şirket ile ilgili olarak iflas kararı alınmıştır. Değer düşüklüğü karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 6,446,972 6,446,972 Dönem içinde ayrılan - - Dönem içinde satılan finansal varlık - - Dönem sonu bakiyesi 6,446,972 6,446,972 6 FAKTORİNG ALACAKLARI VE BORÇLARI Faktoring Alacakları 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, faktoring alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Yurtiçi faktoring alacakları 135,337, ,580,866 - Faktoring alacakları 135,337, ,580,866-18

24 6 FAKTORİNG ALACAKLARI VE BORÇLARI (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, Şirket in faktoring alacaklarının tahsili için alınan çek ve senetlerin toplam tutarı 184,604,368 TL (31 Aralık 2013: 193,954,618 TL) dir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Şirket, faktoring alacaklarına karşılık müşterilerinden 477,923,343 TL tutarında munzam çek ve senet almıştır (31 Aralık 2013: 418,216,090 TL). 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, toplam faktoring alacaklarının sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir: 2014 % 2013 % Enerji Üreten Madenlerin Çıkarılması 25,737, ,768,916 1 İnşaat 20,250, ,488, Tarım, Hayvancılık ve Ormancılık 16,202, ,498, Gıda, Meşrubat ve Tütün Sanayi 9,854, ,661, Kimya ve Kimya Ürünleri ile Sentetik Lif. Sanayi 6,002, ,665,440 1 Diğer Metal Dışı Madenler Sanayi 5,500, ,636,758 3 Başka Yerlerde Sınıflandırılmamış İmalat Sanayi 5,462, ,050,283 1 Makine ve Techizat Sanayi 5,355, ,215,129 4 Metal Ana Sanayii ve İşlenmiş Madde Üretimi 5,281, ,440,242 7 Toptan ve Perakende Ticaret Mot. Ar. Servis Hizmetleri 4,956, ,005,031 3 Taşımacılık, Depolama ve Haberleşme 4,643, ,432,305 4 Nükleer Yakıt, Petrol Ür. ve Kömür Ürünleri Sanayi 4,474, ,964, Ulaşım Araçları Sanayi 3,942, ,595,403 2 Deri ve Deri Ürünleri Sanayi 3,356, ,780,398 2 Elektrikli ve Optik Aletler Sanayi 2,764, ,624 1 Tekstil ve Tekstil Ürünleri Sanayi 2,550, ,623,071 1 Enerji Üretmeyen Madenlerin Çıkarılması 1,591, Elektrikli Gaz ve Su Kaynakları 1,486, ,054 - Kağıt Ham. ve Kağıt Ürünleri Basım Sanayi 1,185, ,591 1 Diğer Toplumsal Sosyal ve Kişisel Hizmetler 1,134, ,017 - Emlak Komisyon, Kiralama ve İşletmecilik Faaliyetleri 1,118, ,277 1 Kauçuk ve Plastik Ürünleri Sanayi 1,101, ,676 1 Otel ve Restorantlar (Turizm) 1,026, ,875,854 4 Finansal Aracılık 202,763-91,289 - Sağlık ve Sosyal Hizmetler 77, ,889 - Ağaç ve Ağaç Ürünleri Sanayi 41, Eğitim 34,412-57,176 - Faktoring Borçları 135,337, ,590, Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli faktoring borçlarının detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Faktoring borçları 165,494-94,398 - Toplam 165,494-94,398 - Faktoring borçları, faktoring müşterileri adına tahsil edilmiş olup, raporlama tarihi itibarıyla ilgili faktoring müşterileri hesabına yatırılmamış tutarları ifade etmektedir. 19

25 7 TAKİPTEKİ ALACAKLAR 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in takipteki faktoring alacaklarının ve karşılıklarının dağılımı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Takipteki faktoring alacakları 18,997,997-22,021,673 - Özel karşılıklar (11,199,878) - (19,752,854) - Takipteki alacaklar, net 7,798,119-2,268, Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, takipteki faktoring alacaklarının gecikme süreleri ve özel karşılık dağılımı aşağıdaki gibidir: Toplam takipteki Ayrılmış Toplam takipteki faktoring alacağı karşılık faktoring alacağı Ayrılmış karşılık Vadesi 1-3 ay geçen Vadesi 3-6 ay geçen 5,103, ,454 1,653, ,900 Vadesi 6-12 ay geçen 5,107,525 1,516,030 1,621, ,516 Vadesi 1 yıl ve üzeri geçen 8,787,394 8,787,394 18,746,688 18,741,438 Toplam 18,997,997 11,199,878 22,021,673 19,752,854 Özel karşılıkların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi 19,752,854 14,614,479 Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı (Not 24) 5,922,907 6,435,564 Dönem içindeki tahsilatlar (-) (Not 22) (1,515,488) (1,297,189) Aciz vesikasına bağlananlar (-) (2,074,489) - Varlık Yönetim Şirketine Satış (-) (¹) (10,885,906) - Dönem sonu bakiyesi 11,199,878 19,752,854 (¹) Şirket 30 Haziran 2014 tarihinde imzalanan protokolle 10,885,906 TL tutarında takipteki faktoring alacaklarını Turkasset Varlık Yönetim A.Ş' ye 108,000 TL bedelle temlik etmiştir. Temlik edilen bu alacaklardan ileriki dönemlerde yapılacak olası tahsilattan Şirket'e geri ödeme yapılmayacaktır. 20

26 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Maliyet Mobilya ve demirbaşlar 742,209 26, ,342 Taşıtlar 777, ,852-1,352,835 Özel maliyetler 194, ,127 1,714, ,985-2,315,304 Cari yıl amortismanı 31 Aralık Ocak 2014 Çıkışlar Birikmiş amortisman Mobilya ve demirbaşlar 522,159 91, ,178 Taşıtlar 327, , ,388 Özel maliyetler 176,667 6, ,710 1,026, ,120-1,292,276 Net defter değeri 688,163 1,023, Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2013 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2013 Maliyet Mobilya ve demirbaşlar 728,670 13, ,209 Taşıtlar 787, ,870 (449,125) 777,983 Özel maliyetler 194, ,127 1,710, ,409 (449,125) 1,714,319 1 Ocak 2013 Cari yıl amortismanı Çıkışlar 31 Aralık 2013 Birikmiş amortisman Mobilya ve demirbaşlar 391, , ,159 Taşıtlar 479,891 89,250 (241,811) 327,330 Özel maliyetler 137,837 38, ,667 1,008, ,102 (241,811) 1,026,156 Net defter değeri 701, , Aralık 2014 tarihi itibarıyla, araç sigortalarında piyasa değeri üzerinden kasko yapıldığından poliçelerde tutar yazmamaktadır. Şirketin işyeri poliçelerinin toplam sigorta değeri 5,454,810 TL dir (31 Aralık 2013: 4,742,500 TL). Taşıtlar üzerinde taşıt kredisi karşılığında banka lehine tesis edilmiş 588,497 TL tutarında rehin mevcuttur (31 Aralık 2013: 550,000 TL ). 21

27 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemindeki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Maliyet Bilgisayar yazılımları 207,053 83, , ,053 83, ,701 1 Ocak 2014 Cari yıl itfa payları Çıkışlar 31 Aralık 2014 Birikmiş itfa payları Bilgisayar yazılımları 183,753 34, , ,753 34, ,815 Net defter değeri 23,300 72, Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap dönemindeki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2013 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2013 Maliyet Bilgisayar yazılımları 207, , , ,053 1 Ocak 2013 Cari yıl itfa payları Çıkışlar 31 Aralık 2013 Birikmiş itfa payları Bilgisayar yazılımları 159,900 23, , ,900 23, ,753 Net defter değeri 47,153 23,300 Şirket in 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 10 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemindeki peşin ödenmiş giderler detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Peşin ödenmiş faiz giderleri (1) ,647 - Peşin ödenmiş diğer giderler 580, ,012 - Peşin ödenmiş menkul kıymet ihraç giderleri (2) 129, Peşin ödenmiş sigorta giderleri 62,280-41,895 - BDDK gider katılım payı 21,100-17,500 - Peşin ödenmiş giderler 792, ,054 - (1) Peşin ödenmiş faiz giderleri, kullanılan kredilere ödenen peşin faizlerden oluşmakta olup, aylar itibariyle giderleştirilmektedir. (2) Peşin ödenmiş menkul kıymet ihraç giderleri, ihraç sırasında peşin ödenen komisyon ve diğer harçlardan oluşmaktadır, aylar itibariyle giderleştirilmektedir. 22

28 11 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN VARLIKLAR 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 1,025,000 TL tutarında satış amaçlı elde tutulan 1 adet dükkan bulunmaktadır. (31 Aralık 2013: 1,025,000 TL). 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, durdurulan faaliyetlere ilişkin duran varlıklar bulunmamaktadır. 12 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla kurumlar vergisi oranı %20 dir (31 Aralık 2013: %20). Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 15 ve 30 uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15 e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler, OECD nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdür. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar tablosundaki kurumlar vergisi karşılığı, aşağıda mutabakatı yapıldığı üzere vergiden önceki kara yasal vergi oranı uygulanarak hesaplanan tutarlardan farklıdır: Tutar % Tutar % Raporlanan vergi öncesi kar 6,027,603 8,354,835 Raporlanan kar üzerinden hesaplanan vergi (1,205,521) 20 (1,670,967) 20 Kanunen kabul edilmeyen giderler (102,236) 2 (255,195) 3 Vergi gideri (1,307,757) 22 (1,926,162) 23 23

29 12 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, ödenecek kurumlar vergisi aşağıdaki gibidir: Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı 1,295,983 1,924,600 Dönem içinde ödenen geçici vergi (1,182,528) (1,580,525) Ödenecek kurumlar vergisi (Not 17) 113, , Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kar veya zarar tablosunda yer alan vergi giderleri aşağıda özetlenmiştir: Dönem vergi gideri 1,295,983 1,924,600 Ertelenmiş vergi gideri/(geliri) 11,774 1,562 Vergi karşılığı 1,307,757 1,926,162 Şirket, ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinde Raporlama Standartları ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi Geçici farklar varlıkları/(yükümlülükleri) Satılmaya hazır finansal varlık değer düşüklüğü karşılığı 5,500,000 5,500,000 1,100,000 1,100,000 Kazanılmamış faktoring komisyonları ve masrafları 536, , , ,969 Kıdem tazminatı karşılığı 291, ,787 58,305 52,557 Kullanılmamış izin karşılığı 88,542 98,820 17,708 19,764 Alacak karşılıkları 46,439 46,439 9,288 9,288 Ertelenmiş vergi varlıkları 1,292,642 1,304,578 Maddi ve maddi olmayan varlıklar üzerindeki geçici farklar (101,104) (98,548) (20,221) (19,710) Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (20,221) (19,710) Ertelenmiş vergi varlığı, net 1,272,421 1,284,868 1 Ocak İtibarıyla Açılış Bakiyesi 1,284,868 1,296,245 Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (11,774) (1,562) Özkaynaklarda Muhasebeleşen Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) (673) (9,815) Kapanış Bakiyesi 1,272,421 1,284,868 24

30 13 DİĞER ALACAKLAR VE AKTİFLER 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, diğer aktiflerin detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Verilen avanslar (1) 93,571-79,620-93,571-79,620 - (1) Bakiye çeşitli depozitolar ve verilen avanslardan oluşmaktadır. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Mahkemelere verilen teminatlar 2,208, ,427 - BSMV tahakkuk 71,372-61,928 Diğer 62,406 6,299 15,150 6,138 2,342,691 6, ,505 6, ALINAN KREDİLER 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, alınan kredilerin detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Alınan Krediler 56,837, ,409,855-56,837, ,409,855 - Faiz TL karşılığı Faiz TL karşılığı Orijinal Oranı 1 Yıla 1 Yıl ve Orijinal Oranı 1 Yıla 1 Yıl ve Tutar % (1) kadar Üzeri Tutar % (1) kadar Üzeri TL 56,837,709 56,448, , ,409, ,942, , Toplam 56,448, , ,409, ,942, ,680 (1) Bu oranlar 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla açık olan sabit faizli kredilerin faiz oran aralığını ifade etmektedir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, açık bulunan kredilere karşılık bankalara verilmiş teminat senedi bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır). 25

31 15 İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER Şirket, nitelikli yatırımcılara satış yöntemiyle, 30 Mayıs 2014 tarihinde 20,000,000 TL tutarında 728 gün vadeli, 3 ay da bir değişken faizli kupon ödemeli TRSBASR51618 ISIN kodlu ve nitelikli yatırımcılara satış yöntemiyle, 26 Kasım 2014 tarihinde 30,000,000 TL tutarında 728 gün vadeli, 3 ay da bir değişken faiz kupon ödemeli TRSBASRK1612 ISIN kodlu tahvil ihraç etmiştir. Söz konusu tahvillere ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: Para birimi VADE Faiz Türü Nominal değeri Defter değeri TAHVİLLER - TRSBASR51618 TL 27 Mayıs 2016 Değişken 20,000,000 20,219,692 - TRSBASRK1612 TL 23 Kasım 2016 Değişken 30,000,000 30,353, DİĞER BORÇLAR 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir: 50,000,000 50,573,361 TP YP TP YP Kazanılmamış faktoring komisyonları ve masrafları 541, ,843 - Satıcılara borçlar 155,697-82, , , ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, ödenecek vergi ve yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Ödenecek BSMV 172, ,558 - Ödenecek gelir vergisi 176, ,442 - Ödenecek primler 106,888-85,100 - Ödenecek damga vergisi 4,678-3,631 - Ödenecek KDV , ,150-26

32 18 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, borç ve gider karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Çalışan hakları yükümlülüğü karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı 291, ,787 - Kullanılmamış izin karşılığı 88,542-98,820 - Kıdem tazminatı karşılığı 380, ,607 - Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senelik çalışma süresini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, 3,438,22 TL (31 Aralık 2013: 3, TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü, yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 262, ,777 Dönem içinde ödenen (82,627) (46,173) Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 114, ,256 Aktüeryal kayıp/ (kazanç) (3,362) (49,073) Dönem sonu bakiyesi 291, ,787 Kullanılmamış izin karşılığı Türkiye de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. Kullanılmamış izin karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 98,820 81,951 Cari dönemde ayrılan / (kullanılan) karşılık tutarı (10,278) 16,869 Dönem sonu bakiyesi 88,542 98,820 27

33 19 ÖZKAYNAKLAR 19.1 Ödenmiş Sermaye 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in esas sermayesi 15,000,000 TL dir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in çıkarılmış 1 TL değerinde 15,000,000 adet imtiyazsız hisse senedi bulunmaktadır Sermaye Yedekleri 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, 7,339,489 TL tutarındaki sermaye yedekleri, özsermaye kalemlerine ilişkin enflasyon düzeltme farklarını içermektedir (31 Aralık 2013: 7,339,489 TL) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları Şirket tanımlanmış fayda planlarından oluşan aktüeryal kazanç ve kayıplarını doğrudan diğer kapsamlı gelire ve tanımlanmış fayda planlarıyla ilgili tüm giderleri kar veya zararda personel giderlerine kaydeder. Şirket, tanımlanmış fayda planına ilişkin azaltma veya ödemelerle ilgili kazanç veya zararları, ilgili azaltma veya ödemeler gerçekleştiğinde finansal tablolara yansıtır. Azaltma veya ödemelerden kaynaklanan kazanç veya zararlar tanımlanmış fayda yükümlülüğünün bugünkü değerinde meydana gelen değişiklikleri, plan varlıklarının gerçeğe uygun değerindeki değişimleri ve daha önceden muhasebeleştirilmemiş aktüeryal kazanç ve zararlar ile geçmiş hizmet maliyetini içermektedir Kar Yedekleri 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 13,475,633 TL kar yedekleri, 2,901,699 TL tutarındaki yasal yedeklerden ve 10,573,934 TL tutarındaki olağanüstü yedeklerden oluşmaktadır (31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla 7,046,963 TL kar yedekleri, 2,580,268 TL tutarındaki yasal yedeklerden ve 4,466,695 TL tutarındaki olağanüstü yedeklerden oluşmaktadır) Geçmiş Yıl Zararları Şirket in 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla geçmiş yıl zararları bulunmamaktadır Kar Dağıtımı Yasal defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen yasal yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilmektedir. Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir. Bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 20 ESAS FAALİYET GELİRLERİ 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: Faktoring alacaklarından alınan faizler 26,377,428 26,018,333 Faktoring alacaklarından alınan ücret ve komisyonlar 6,572,962 6,339,581 32,950,390 32,357,914 28

34 21 ESAS FAALİYET GİDERLERİ 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde esas faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir: Personel giderleri 6,829,253 6,014,683 Dava giderleri 918, ,212 Vergi, resim, harç ve fonlar 669, ,415 Kira giderleri 644, ,343 Haberleşme giderleri 384, ,719 Amortisman ve itfa payı giderleri 300, ,955 Denetim ve danışmanlık giderleri 259, ,827 Taşıt giderleri 237, ,451 Kıdem tazminatı karşılığı gideri 114, ,256 Kanunen kabul edilmeyen giderler 88, ,994 Temsil ağırlama giderleri 43, ,020 Diğer 512, , ,002,605 9,698, Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda esas faaliyet giderleri içinde yer alan personel giderleri aşağıdaki gibidir: Maaş ve ücretler 5,518,883 4,911,025 SSK işveren payı 707, ,288 Personel yemek giderleri 189, ,494 Personel özel sigorta giderleri 157, ,483 Personel prim ve ikramiye giderleri 143, ,394 İşsizlik sigortası işveren payı 60,579 54,209 İhbar tazminatı giderleri 23,927 7,209 Diğer 27,779 10,581 6,829,253 6,014, DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde diğer faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: Takipteki alacaklardan tahsilatlar 1,515,488 1,297,189 Kambiyo karları 73,453 87,979 Bankalardan alınan faizler 51, Maddi duran varlık satış karı - 307,642 Diğer 253,551 62, FİNANSMAN GİDERLERİ 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde finansman giderleri aşağıdaki gibidir: 1,893,775 1,755,308 Kullanılan krediler faiz giderleri 8,238,663 8,929,658 İhraç edilen menkul kıymetler faiz giderleri 2,907,361 - Verilen ücret ve komisyonlar 743, ,351 11,889,184 9,515,009

35 24 TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde takipteki alacaklara ilişkin karşılıklar aşağıdaki gibidir: Dönem içinde ayrılan karşılıklar 5,922,907 6,435, DİĞER FAALİYET GİDERLERİ 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde diğer faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir: 5,922,907 6,435,564 Kambiyo zararları 1,866 85,810 Diğer - 23,147 1, , İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, ilişkili taraflar ile olan işlemler aşağıdaki gibidir: Bica Holding AŞ Kefalet komisyonu giderleri 361, ,164 Faiz giderleri - 40,804 Kira giderleri 18, , ,968 Üst yönetim kadrosuna ait ücretler ve menfaatler toplamı: Şirket in, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde yönetim kurulu ve üst yönetime sağladığı ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 2,130,083 TL dir (31 Aralık 2013: 1,626,302 TL). 27 KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 27.1 Alınan Teminatlar 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in faktoring alacaklarına karşılık alınan teminatlar aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Alınan kefaletler (1) 1,407,530, Alınan senetler 469,402,643 2,820, ,134,621 2,936,500 Alınan ipotekler 5,170, ,000 - Alınan çekler 530, ,969-1,882,633,543 2,820, ,279,590 2,936,500 (1) Faktoring sözleşmelerine istinaden alınan kefalet tutarlarından oluşmaktadır. BDDK nın ilgili düzenlemesine istinaden 2014 yılında nazım hesaplarda sunulmaya başlanmıştır. Bir kredi riski için alınan kefaletlerin her biri kredi riski ayrı ayrı dikkate alınarak toplama dahil edilmiştir. 30

36 27 KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER(devamı) 27.2 Verilen Teminatlar 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, verilen teminatlar aşağıda yer alan kuruluşlara verilen teminat senetlerinden oluşmaktadır: TP YP TP YP Mahkemelere verilen teminatlar 507, ,132 - Ortaklara verilen teminatlar 20,000-20, , , Vergi cezaları T.C. Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığı tarafından 2009 yılında, 2008 yılı hesap dönemine ilişkin tüm faktoring sektörünü kapsayan vergi incelemeleri başlatılmıştır. Söz konusu incelemelerin, yürürlükteki vergi mevzuatı çerçevesinde yürütüldüğü ifade edilmektedir. Faktoring şirketleri incelemelerinde, 17 Mayıs 2007 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Finansal Kiralama, Faktoring Ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı Ve İzahnamesi İle Kamuya Açıklanacak Finansal Tabloların Biçim Ve İçeriği Hakkında Tebliğ açıklamaları uyarınca 104 No.lu İskontolu Faktoring Alacaklarından Kazanılmamış Gelirler hesabında izlenen Kazanılmamış Gelirler in yıl sonundaki bakiyesinin gelir yazılmamış olması ile faktoring işlemlerinden doğan alacaklardan vergi mevzuatına göre dava veya icra safhasında bulunduğundan şüpheli alacak karşılığı ayrılarak gider kaydedilen tutarlar içindeki ana para alacağa ilişkin kısımların da gider kaydedilmiş olması eleştiri konusu yapılarak 834,712 TL kurumlar vergisi salınmış ve 834,712 TL vergi ziyaı cezası kesilmiş ve Şirket e 8 Ocak 2010 tarihinde tebliğ edilmiştir. Şirket salınan bu vergi ile kesilen vergi cezasına ilişkin olarak kanuni süresi içinde tarhiyat sonrası uzlaşma talebinde bulunmuş ancak 9 Ağustos 2011 tarihinde yapılan uzlaşma görüşmesinde uzlaşma sağlanamamıştır. 19 Ağustos 2011 tarihinde İstanbul 7. Vergi Mahkemesi ve 1545 dosyalardan, salınan kurumlar vergisinin iptali dava yoluyla talep edilmiştir. Mahkemece yapılan yargılama sonucu 13 Haziran 2012 tarihinde dava kabul edilerek dava konusu vergi ziyaı cezalı kurumlar vergisi ve kurum geçici vergisi tahriyatlarının iptaline karar verilmiştir. Mahkeme Kararı Galata Vergi Dairesi Müdürlüğü tarafından 11 Temmuz 2012 tarihinde temyiz edilmiş olup, dosya Danıştay dadır. Şirket yönetimi, sürecin sonunda Şirket in yükümlülük altına girmesi olasılığını düşük olarak değerlendirmektedir ve bu sebeple ilişikteki finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayırmamıştır Emanet Kıymetler 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in faktoring alacaklarına karşılık alınan emanet kıymetler aşağıdaki gibidir: TP YP TP YP Müşteri Çekleri 131,725,195 5,325, ,774,419 7,318,724 Müşteri Senetleri 47,553,818-29,861, ,279,013 5,325, ,635,894 7,318, HİSSE BAŞINA KAR 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve birim hisse başına kazanç hesaplamaları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2013 Tedavüldeki Hisse Senedinin Ağırlıklı Ortalama Adedi 15,000,000 15,000,000 Net Dönem Karı 4,719,846 6,428,670 Hisse Başına Kar Şirket in seyreltilmiş hisseleri bulunmamaktadır. 31

37 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 29.1 Finansal Risk Yönetimi Amaçları ve Politikaları Şirket, faaliyetleri sırasında aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır: Kredi Riski Likidite Riski Piyasa Riski Bu not Şirket in yukarıda bahsedilen risklere maruz kalması durumunda, Şirket in bu risklerin yönetimindeki hedefleri, politikaları ve süreçleri hakkında bilgi vermek amaçlı sunulmuştur. Şirket Yönetim Kurulu, Şirket in risk yönetimi çerçevesinin kurulmasından ve gözetiminden genel olarak sorumluluk sahibidir. Şirket in risk yönetimi politikaları, Şirket in maruz kalabileceği riskleri belirlemek ve maruz kalabileceği riskleri analiz etmek için oluşturulmuştur. Risk yönetimi politikalarının amacı, Şirket in riskleri için uygun risk limit kontrolleri oluşturmak, riskleri izlemek ve limitlere bağlı kalmaktır. Şirket, çeşitli eğitim ve yönetim standartları ve süreçleri yoluyla, disiplinli ve yapıcı bir kontrol ortamı yaratarak, tüm çalışanların rollerini ve sorumluluklarını anlamasına yardımcı olmaktadır Kredi riski Şirket, faktoring işlemlerinden dolayı kredi riskine maruz kalmaktadır. Şirket, finansal varlıkları için belirli miktarda teminat talep etmektedir. Kredi risk yönetiminde ağırlıklı olarak kredi tahsis öncesi ve kredi izleme öncesi yöntemler geliştirilmiş olup yönetimin mevcut bir kredi politikası vardır ve kredi riski sürekli olarak takip edilmektedir. Kredi tahsis kıstaslarını taşımayan firmalar ile kredi ilişkisi başlatılmamaktadır. Bununla birlikte tahsis edilmiş kredilerin izlemesine yönelik olarak erken uyarı sistemleri geliştirilmiş olup, dönemler itibari ile ilgili çalışmalar ve müşteri kredibilitesi ölçümlemesi de yapılmaktadır. Kredi komitesi rutin olarak kredi değerlendirmeleri yapmaktadır. Öte yandan, Şirket in kredi riskini takip etmek için kullandığı özel bir bilgisayar programı da mevcuttur. Raporlama tarihi itibarıyla, Şirket in kredi riski belirli bir sektör veya coğrafi bölgede yoğunlaşmamıştır (bkz. Not 6). Şirket in azami kredi riski, her finansal varlığın finansal durum tablosunda gösterilen kayıtlı değeri kadardır Likidite riski Likidite riski, Şirket in faaliyetlerinin fonlanması sırasında ortaya çıkmaktadır. Bu risk, Şirket in varlıklarını hem uygun vade ve oranlarda fonlayamama hem de bir varlığı makul bir fiyat ve uygun bir zaman dilimi içinde likit duruma getirememe risklerini kapsamaktadır. Şirket, bankalar aracılığıyla fonlama ihtiyacını karşılamaktadır. Şirket, hedeflerine ulaşmak için gerekli olan fon kaynaklarındaki değişimleri belirlemek ve seyrini izlemek suretiyle sürekli olarak likidite riskini değerlendirmektedir Piyasa riski (i) Döviz kuru riski Şirket, yabancı para birimleri ile gerçekleştirdiği işlemlerden (banka kredileri gibi) dolayı yabancı para riski taşımaktadır. Şirket in finansal tabloları TL bazında hazırlandığından dolayı, söz konusu finansal tablolar, yabancı para birimlerinin TL karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in yabancı para pozisyonu, Not de açıklanmıştır. (ii) Faiz oranı riski Şirket in faaliyetleri, faizli varlıklar ve borçlarının farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında faiz oranlarındaki değişim riskine maruz kalmaktadır. Şirket in temel stratejileriyle tutarlı olan piyasa faiz oranları dikkate alındığında risk yönetim faaliyetleri, net faiz gelirini en iyi duruma getirmeyi hedeflemektedir. 32

38 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 29.2 Risk Yönetimi Açıklamaları Kredi riski 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir: 2014 Faktoring Alacakları Takipteki Alacaklar Diğer aktifler (1) İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Bankalar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) - 135,337,141-7,798,119-93,571 36,393 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - 135,337, ,571 36,393 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların -net defter değeri teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri ,798, Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) ,997, Değer düşüklüğü (-) (11,199,878) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı ,798, Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar (1) Diğer aktifler, avukat avansları ve iş avansları bakiyelerinden oluşmaktadır. 33

39 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 29.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) Kredi riski (Devamı) 2013 Faktoring Alacakları Takipteki Alacaklar Diğer aktifler (1) Diğer İlişkili İlişkili Taraf Taraf Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Bankalar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi - 133,590,866-2,268,819-79, ,792 riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış - 133,590, , ,792 finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların -net defter değeri teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri ,268, Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) ,021, Değer düşüklüğü (-) (19,752,854) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı ,268, Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar (1) Diğer aktifler, mahkemelere verilen teminatlar, diğer muhtelif alacaklar ve personelden alacaklar bakiyelerinden oluşmaktadır. 34

40 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 29.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) Likidite riski Aşağıdaki tablo, raporlama tarihi itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar kalan dönemini baz alarak, Şirket in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır: 2014 Defter Değeri Sözleşmeye göre nakit çıkışlar toplamı 6-12 ay arası 5 yıldan uzun Sözleşmeye göre vadeler 6 aydan kısa 1-5 yıl arası Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 107,576, ,478,427 58,659,406 4,706,658 55,112, Alınan krediler 56,837,709 57,392,933 56,971, , ,364 - İhraç edilen menkul kıymet (net) 50,573,361 60,920,000 1,522,000 4,566,000 54,832,000 - Faktoring borçları 165, , , Defter Değeri Sözleşmeye göre nakit çıkışlar toplamı 6-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Sözleşmeye göre vadeler 6 aydan kısa Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 102,504, ,262,134 94,962,278 7,822, ,042 - Alınan krediler 102,409, ,167,736 94,867,880 7,822, ,042 - Faktoring borçları 94,398 94,398 94, Piyasa riski Faiz oranı riski Şirket genel olarak sabit faiz oranları üzerinden ve kısa vadeli borçlanmaktadır. Şirket in ciddi bir faiz oranı riski bulunmamaktadır. Faiz oranı riski duyarlılık analizi 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in faize duyarlı finansal araçları aşağıdaki gibidir: Kayıtlı Değer Sabit Faizli 2014 (1) 2013 (2) Faktoring alacakları 135,337, ,590,866 Alınan krediler (56,837,709) (102,409,855) Değişken Faizli İhraç Edilen Menkul Değerler (50,573,361) - (1) 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket in faktoring alacakları, alınan kredileri sabit faizli olduğu için faiz oranı riski duyarlılık analizi hesaplanmamıştır. (2) 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in değişken faizli finansal enstrümanı olmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi hesaplanmamıştır. Şirket in finansal durum tablosunda ihraç edilen menkul kıymetleri faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Şirket in yaptığı analizlere göre TL faizlerde %1 oranında faiz artışı veya azalışı olması durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla ihraç ettiği menkul kıymetlerin rayiç değerinde ve dolayısıyla net dönem karı/zararında 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 839,193 TL azalış veya 862,468 TL artış oluşmaktadır. 35

41 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 29.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) Piyasa riski (Devamı) Döviz kuru riski Yabancı para riski, herhangi bir finansal aracının değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir. Şirket, yabancı para bazlı borçlarından dolayı yabancı para riski taşımaktadır. Söz konusu riski oluşturan temel yabancı para birimleri ABD Doları ve Avro dur. Şirket in finansal tabloları TL bazında hazırlandığından dolayı, söz konusu finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, yabancı para cinsinden aktif ve pasiflerin özeti aşağıdaki gibidir: (TL Tutarı) (TL Tutarı) A. Döviz cinsinden varlıklar 6,299 6,138 B. Döviz cinsinden yükümlülükler - - Net döviz pozisyonu (A+B) 6,299 6,138 Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in detaylı bazda yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir: ABD Doları Avro Toplam ABD Doları Avro Toplam Varlıklar Bankalar Diğer aktifler 3,478 2,821 6,299 3,201 2,937 6,138 Toplam varlıklar 3,478 2,821 6,299 3,201 2,937 6,138 Yükümlülükler Alınan krediler Diğer borçlar Toplam yükümlülükler Net yabancı para pozisyonu 3,478 2,821 6,299 3,201 2,937 6,138 36

42 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 29.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) Piyasa riski (Devamı) Döviz kuru riski Döviz kuru riski duyarlılık analizi 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla TL nin aşağıda belirtilen döviz cinsleri karşısında %10 değer kaybetmesi vergi öncesi dönem karını 630 TL kadar azaltacaktır (31 Aralık 2013: 614 TL kadar azaltacaktır). Bu analiz, 31 Aralık 2014 ve 2013 itibarıyla tüm değişkenlerin sabit kalması varsayımı ile yapılmıştır. TL nin ilgili para birimlerine karşı %10 değer kazanması durumunda etki aynı tutarda fakat ters yönde olacaktır. TL 2014 Kar/(Zarar) ABD Doları 348 Avro 282 Toplam 630 TL 2013 Kar/(Zarar) ABD Doları 320 Avro 294 Toplam Sermaye Yönetimi Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler, Şirket in üst yönetimi tarafından değerlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim, sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilebilen riskleri değerlendirir ve Yönetim Kurulu nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu nun değerlendirmesine sunar. Şirket in genel stratejisi, önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir. 37

43 30 FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞERLERİ Şirket, finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini, ulaşılabilen mevcut piyasa bilgilerini ve uygun değerleme metotlarını kullanarak hesaplamıştır. Ancak, gerçeğe uygun değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçeğe uygun değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Şirket yönetimi tarafından, bankalardan alacaklar, faktoring alacakları, diğer finansal aktifler ve uzun ve kısa vadeli TL cinsinden banka kredileri de dahil olmak üzere etkin faizle iskonto edilmiş maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin ve borçların rayiç değerlerinin kısa vadeli olmaları ve piyasa koşullarında önemli bir değişiklik olmaması nedeniyle ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir. İhraç edilen menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değeri işlem gördükleri piyasada oluşan fiyatları baz alınarak belirlenmiştir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, finansal varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değeri ve gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibidir; 31 Aralık Aralık 2013 Kayıtlı değeri Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri Gerçeğe uygun değeri Finansal varlıklar Nakit değerler ve bankalar 4,668 4,668 4,388 4,388 Faktoring alacakları 135,337, ,337, ,590, ,590,866 Finansal yükümlülükler Alınan krediler 56,837,709 56,837, ,409, ,409,855 İhraç edilen tahviller 50,573,361 50,435, Faktoring borçları 165, ,494 94,398 94, RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır. 38