GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 19 Aralık 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, /12 03/13 06/13 07/13 10/13 12/13 FED in açıklamalarına piyasalardaki ilk tepki hisse senetlerinde sert yükseliş, ABD 10 yıllık faizinde ise sınırlı yükseliş yönündeydi. (%2.85 den %2.90 a) S&P 500 endeksi %1.66 sert yükselişle 1810 seviyesinden günü tamamlarken ABD 10 yıllıklarının önemli direnç seviyelerinde işlem görmeye devam ettiğini görüyoruz. Bu sabaha baktığımızda Asya piyasalarında karışık görünüm olduğunu belirtmekte fayda var. Japonya %1.74 yükselirken gelişmekte olan Asya piyasalarında geneli itibariyle daha zayıf. Dün akşam Brezilya Borsasındaki %0.94 yükseliş ardından bu sabah Hindistan ve Çin de satış baskısı hakim ve bunda dolardaki güçlenme eğilimi etkili olmuş gibi gözüküyor. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 71, % Dow Jones 16, % Paris CAC-40 4, % Nasdaq 4, % DAX 9, % S&P500 1, % FTSE-100 6, % Asya: Rusya RSI 1, % Seul KOSPI 1, % Prag PX % Bombay SENSEX 20, % Varşova WIG20 2, % Nikkei , % Güney Amerika: Hang Seng 23, % Bovespa 50, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 5, % Tayland Set 1, % Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 19 Aralık 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 19 Aralık 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti: 10.0 önceki: 6.5) 19 Aralık 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti: 5.02 önceki: 5.12) Bültenimizden Başlıklar IDO İstanbul-Bursa seferlerini rekabet dolayısı ile sonlandırma kararı aldı Yapı Kredi Bankası 229 milyon TL tutarındaki takipteki kredilerini 43 milyon TL ye satacak, 2013 yıl sonu finansallarına yansıtılacak Tahvil Bono Piyasa Takvimi

2 PİYASA YORUMU ABD Merkez Bankası FED dünkü FOMC toplantısında 85 milyar dolar tutarındaki varlık alım programında Ocak ayında 10 milyar dolar tutarında (5 milyar dolar MBS+5 milyar dolar tahvil) kesintiye gideceğini açıkladı. Bir süredir FED in Aralık toplantısında varlık alım porgramında kesintiye ( tapering ) başlama olasılığını gözardı etmemek gerektiğini düşündüğümüzü ve FED in Aralık veya Ocak ta varlık alım porgramında kesintiye başlaması ama bunu faizlerin uzun süre düşük kalacağı (yeni enflasyon ve işsizlik oranı eşikleri vererek) vurgusu ile yapması olasılığının bizce yüzde ellinin üstünde olduğuna yönelik ifadelerimizi hatırlatalım. Varlık programında sınırlı olarak nitelendirebilecek kesintiye başlanması önümüzdeki döneme yönelik belirsizliği bir bakıma azaltırken, diğer taraftan da daha da önemlisi FED in düşük faiz politikasınına devam edileceğine yönelik vurgusunu güçlendirmesi, işsizlik oranı için %6.5, enflasyon için %2.5 parametlerine ulaşımadan faiz artırımının gündemde olmayacağını bir kez daha vurgulaması riskli varlıklar açısından oldukça önemliydi. Diğer taraftan düşük faiz politikasından çıkışa yönelik sinyaller için önümüzdeki dönemde açıklanacak istihdam ve enflasyon verilerinin önemi daha da arttı ve bu bağlamda makro verilerin volaltilite yaratma olasılığının daha da yükseldiğini söyleyebilirz. FED in açıklamalarına piyasalardaki ilk tepki hisse senetlerinde sert yükseliş, ABD 10 yıllık faizinde ise sınırlı yükseliş yönündeydi. (%2.85 den %2.90 a) S&P 500 endeksi %1.66 sert yükselişle 1810 seviyesinden günü tamamlarken ABD 10 yıllıklarının önemli direnç seviyelerinde işlem görmeye devam ettiğini görüyoruz. Diğer taraftan VIX endeksindeki sert düşüşü (%14.8) not ediyoruz. Piyasalarda ilk tepki bir bakıma belirsizliğin azalması ile pozitif yönde olsa da önümüzdeki dönemde açıklanacak makro verilerin, %6.5-%2.5 parametleri doğrutlusunda özellikle gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklar üzerinde volatilite yaratma olasılığının arttığını söyleyebiliriz. Bu doğrultuda da bu sabaha baktığımızda Asya piyasalarında karışık görünüm olduğunu belirtmekte fayda var. Japonya %1.74 yükselirken gelişmekte olan Asya piyasalarında geneli itibariyle daha zayıf. Dün akşam Brezilya Borsasındaki %0.94 yükseliş ardından bu sabah Hindistan ve Çin de satış baskısı hakim ve bunda dolardaki güçlenme eğilimi etkili olmuş gibi gözüküyor. Bugün makro veri tarafında ABD de Philadelphia FED imalat endeksi, haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti: 10.0 önceki: 6.5) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti: 5.02 önceki: 5.12) S&P500 & VIX 2

3 S&P500 (haftalık), 200 H.O TNX (aylık) - ABD 10 yıllık 3

4 Volatililte: Hisse, Bono, Döviz ŞİRKET HABERLERİ IDO İstanbul-Bursa seferlerini rekabet dolayısı ile sonlandırma kararı aldı Akfen Holding in iştiraki IDO yönetimi, İstanbul-Bursa arası denizotobüsü operasyonlarını 2014 te sonlandırma kararı aldı. Yönetim, Bursa Belediyesi nin desteklediği BUDO ile gelen rekabet ortamında zarar yazdıklarını ve 2014 te zararı durdurmak için bu hattı kaldırmaya karar verdiklerini açıkladı. BUDO 2013 Ocak ayında operasyonlara başlamıştı. Görüşümüz: Rekabetin bilinmesi ve mevcut rotanın zarar yazması sebebiyle haberi hafif olumlu karşılıyoruz. Yapı Kredi Bankası 229 milyon TL tutarındaki takipteki kredilerini 43 milyon TL ye satacak, 2013 yıl sonu finansallarına yansıtılacak Bu tutar, 3Ç13 brüt takipteki kredi tutarının( 3,529 milyon TL) %6 sını oluşturuyor(%3.8 takipteki kredi oranı, %67 takipteki kredi karşılık oranı). 4

5 TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS CDS Turkiye (5 YILLIK) /08/ /12/ /05/ /09/ /02/ /06/ /08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2, , , , , , , /12 03/13 06/13 07/13 10/13 12/13 12/12 03/13 06/13 07/13 10/13 12/13 5

6 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 16/12/ :45 Çin - HSBC PMI İmalat (beklenti:50.9 önceki:50.8) 10:00 TR - İşsizlik Oranı (beklenti: %10.0 önceki: %9.8) 10:00 Fransa - PMI İmalat (beklenti:49.0 önceki:48.4) 10:00 Fransa - PMI Hizmet (beklenti:48.7 önceki:48.0) 10:30 Almanya - PMI İmalat (beklenti:53.0 önceki:52.7) 10:30 Almanya - PMI Hizmet (beklenti:55.3 önceki:55.7) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmalat (beklenti: 51.9 önceki:51.6) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI Hizmet (beklenti: 51.5 önceki:51.2) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti: 5.00 önceki: -2.21) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti: %0.6 önceki: %-0.1) 17/12/ :00 Almanya - ZEW (beklenti: 29.9 önceki: 28.7) 12:00 AB - TÜFE - Final (beklenti:%0.9 önceki:%0.9) 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (beklenti: %4.50 önceki: %4.50) 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı Gecelik Borçverme (beklenti: %7.75 önceki: %7.75) 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı Gecelik Borçlanma (beklenti: %3.50 önceki: %3.50) 15:30 ABD - TÜFE (beklenti: %0.1 önceki: %-0.1) 15:30 ABD - Çekirdek TÜFE (beklenti: %0.1 önceki: %0.1) 18/12/ :00 Almanya - IFO (beklenti: önceki: 109.3) 15:30 ABD - Konut Başlangıçları (beklenti: ) 15:30 ABD - Konut Izinleri (beklenti: önceki: 1.039) 21:00 FED FOMC Toplantısı 19/12/ :30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti: 10.0 önceki: 6.5) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti: 5.02 önceki: 5.12) 20/12/ :30 ABD - GSYİH (beklenti: %3.6 önceki: %3.6) 6

7 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.