Günlük Bülten 05 Ocak 2015

Transkript

1 Bülten 0 Ocak 01 PİYASALAR Döviz Piyasası Yılın ilk işlem gününe USD/TL kuru Avrupa ekonomisinin yeni desteklere ihtiyaç duyulabileceği beklentilerinin paritede yarattığı etki ile,3'in üzerini test ederek başladı. Maksimum,38 seviyesini gördüğü günü beklentiler altında kalan ABD verileri ardından sınırlı gerileyerek,30 seviyesinden sonlandırdı. Bugün enflasyon verisi açıklanacak olup; piyasadaki katılımcılar TÜFE'de aralık ayında değişim beklemezken, yıl sonu rakamının %8,6 olması öngörülüyor. 30 Ara Ara 1 $/TL,18,331,30 0,6% 9,% /TL,99,837,81-0,3% -,7% Sepet*,1,766,788 0,1% 1,1% /$ 1,373 1,10 1,00-0,8% -1,7% $/Yen 10,31 119,7 10,0 0,6% 1,% $ Endeks 80,0 90,8 91,08 0,9% 13,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) Avrupa Merkez Bankası'nın yavaşlayan enflasyonla mücadele için yeni yılda yeni destek önlemleri alacağı beklentisi Euro Dolar paritesinin, yılın en düşük seviyesine gerilemesine neden oldu. PMI endekslerinin de beklentilerin altında kalması ek tedbirleri destekleyerek pariteyi aşağı çekti. Gece saatlerinde Mart 006'dan beri görülen en düşük seviye olan 1,1860'a kadar düşen parite bu sabaha 1,19 seviyesinden başladı. İspanya'nın 10 yıllık tahvilleriyle Almanya'nın aynı vadeli tahvilleri arasındaki getiri farkı, ECB Başkanı Mario Draghi'nin açıklamaların ECB'nin yeni önlemler atacağı beklentisiyle 010'dan bu yana ilk defa 100 baz puanın altına geriledi. Almanya nın 10 yıl vadeli tahvil faizi %0, altına indi. USD/YEN paritesi, Cleveland FED Başkanı nın açıklamalarıyla birlikte Dolar endeksinin Aralık 00 ten bu yana en yüksek seviye olan 91 seviyesini aşmasıyla ve Kuroda nın açıklamalaruyla 10,7 seviyesini gördü. Emtia Piyasası Düşük seviyelerden gelen alımlarla toparlanarak haftayı sonlandıran altın günü %0, artıda kapattı. Piyasada FED'in aralık toplantısının 7 Ocak'ta açıklanacak tutanakları bekleniyor. Avrupa ve Çin'den gelen zayıf imalat verileri ve Rusya ile Irak'ta arzın artmasıyla petrol fiyatları, yılın en düşük seviyesine geriledi. ABD'de cuma günü açıklanan zayıf veriler, küresel ekonominin durumu ve petrol talebinin gücüne dair endişelerin artmasına neden oldu. Oca 1 Altın($/Ons) ,% -1,1% Petrol(Brent) 110,8 7,3 6, -1,6% -9,1% Gümüş($/Ons) 19, 1,7 1,7 0,% -19,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg 30 Ara Ara 1 Oca 1 $/TL /$ Sepet,788,6,,,30 1,8 1,6 1, 1,00 1, 1 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 Kaynak: Bloomberg --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması ,6 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) Kaynak: Bloomberg Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 6,

2 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 1 Şub 1 Mar 1 Nis 1 May 1 Haz 1 Tem 1 Ağu 1 Eyl 1 Eki 1 Kas 1 Ara 1 Oca 1 Şub.13 Nis.13 Haz.13 Ağu.13 Eki.13 Ara.13 Şub.1 Nis.1 Haz.1 Ağu.1 Eki.1 Ara.1 Bülten 0 Ocak 01 Faiz Piyasası USD/TL kurundaki yükselişe paralel tahvil-bono piyasası yeni yıla satışlarla başladı. yıllık gösterge faiz maksimum %8,1 seviyesini görürken; kısa tarafta satışlara paralel 10 yıllık gösterge kağıtta %8,09 seviyesini test etti. Yeni yıl nedeniyle azalan likiditenin bugünden itibaren yeniden normal günlerdeki seyrine dönmesi beklenirken piyasada iki Hazine ihalesi takip edilecek. Bununla birlikte Merkez Bankası nın hafta sonu yaptığı düzenlemelerin yansımaları bono piyasası tarafından yakından izlenecektir. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı, milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 38 milyar TL lik kısmı %8, ten haftalık repo fonlamasından,, milyar TL lik kısmı %10,7 ten piyasa yapıcılığı imkanından ve 0,1 milyar TL si %11, ten kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8, düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil* 10,10 7,97 8,06 0,09 -,0 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,6 0,6 0,00 0,01 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,06 0,06 0,00-0,1 O/N İMKB Repo 7,60 10,8 10,7-0,11 3,1 Eurobond 030* 6,91,73,73 0,00 -,18 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 30 Ara Ara 1 Oca 1 * bileşik faiz Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 187 seviyesine yükselirken; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,73 seviyesinde yatay seyretti. Borsalar Türkiye ve Avrupa ülkelerinde açıklanan imalat PMI verilerinin beklentilerin altında kalmasının büyümeye ilişkin endişeleri artırması ve EUR/USD paritesindeki gerilemenin etkisiyle borsa günü %0,3 düşüşle 8.9 puandan tamamladı. Asya borsaları, geçen hafta açıklanan zayıf imalat sanayii verilerinin ardından bugün düştü Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Ağırlıklı Fonlama Faizi %8,06 8, Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Milyon TL BIST ,3% 6,0% BIST ,% 8,3% Sanayi ,1% 6,% Hizmetler ,3%,% Mali ,% 6,7% Bankalar Endeksi ,% 9,6% Dow Jones ,1% 7,6% S&P ,0% 11,% DAX ,%,% Nikkei ,0% 7,1% Bovespa ,0% -,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg 30 Ara Ara 1 Oca İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Kaynak: Reuters

3 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Ağu.1 Eyl.1 Eki.1 Kas.1 Ara.1 Oca.13 Şub.13 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Ağu.1 Eyl.1 Eki.1 Kas.1 Ara.1 Bülten 0 Ocak 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER İmalat sanayi PMI aralık ayında 1,'e gerileyerek sektördeki büyümenin güç kaybederek de olsa yılın son ayında devam ettiğini gösterdi. TCMB yabancı para yükümlülükler için zorunlu karşılık oranları ve rezerv opsiyon katsayılarında değişikliğe gitti. Bakanlar Kurulu'nun alkollü içkiler ve tütün ürünlerinde uygulanan özel tüketim vergisini (ÖTV) artırmasının enflasyona artırıcı etkisinin, sigara fiyatlarına yapılabilecek zamlara göre değişken olmak üzere ihmal edilebilir düzeyden 0,0 puana kadar olabileceği hesaplanıyor. Merkez Bankası verilerine göre, 19 Aralık'ta USD 107,1 milyar olan brüt döviz rezervi 6 Aralık itibarıyla USD 106,3 milyara geriledi. Almanya'da imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) aralıkta nihai 1. ile beklentiler seviyesinde bir değer aldı ve daha önce gördüğü 17 ayın en düşük seviyesinden toparlandı. Euro Bölgesi imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi aralıkta nihai 0,6 ile beklentilerin hafif altında bir değer aldı. İngiltere'de tüketicilere sağlanan toplam krediler, kasımda sona eren 3 aylık dönemde son 10 yılın en hızlı artışını gösterdi. ABD'de ISM imalat endeksi aralıkta, ile beklentilerin altında açıklandı. Endeks aralıkta son 6 ayın en düşük seviyesine gerilemiş oldu. ABD'de aralık ayında imalat sektörü PMI 3,9 seviyesine geriledi. Cleveland FED Başkanı Loretta Mester, ABD ekonomisinin güçlü olduğu göz önüne alındığında ABD Merkez Bankası'ndan yılın ilk yarısında bir faiz artışı görmelerinin mümkün olduğunu söyledi. İmalat sanayi PMI Aralık ayında 1,'e gerileyerek sektördeki büyümenin güç kaybederek de olsa yılın son ayında devam ettiğini gösterdi. Sektörde üretim ve yeni siparişlerin büyüme hızı kasım ayına göre geriledi. Tarihsel ortalama olan 1 düzeyinin üzerinde tutunan endeks imalat sektörünün dördüncü çeyrekte, ilk çeyrekten bu yana en güçlü üç aylık dönemi geçirdiğini gösterdi. İmalat sektörü yılın son ayında ivme kaybederek de olsa büyümeye devam etti. Üretim hacmi, alınan siparişler, ihracat için alınan siparişler ve istihdam bir önceki aya göre artış gösterdi. Üreticiler üzerindeki enflasyonist baskı azalırken, çıktı fiyat endeksi Ağustos 01 den beri en düşük hızında artış kaydetti. Üreticiler üzerindeki enflasyonist baskının azalmasının önümüzdeki dönemde tüketiciye de yansıması ve TÜFE üzerinde düşürücü yönde etki göstermesi beklenebilir. Aralık ayındaki kapasite kullanım oranı ve PMI verilerindeki sınırlı artış son çeyrek büyüme performansı konusunda olumlu sinyaller verse de tüketici ve reel kesim güven endekslerindeki üç aydır art arda yaşanan düşüş soru işaretleri yaratmakta. İşsizlik oranındaki yüksek seyir, enflasyonun halen düşüş trendine girmemiş olması güven endekslerini aşağı çekmeye devam etmekte. 01 yılından itibaren TCMB den beklenen gevşemeye adımlarıyla iç talepte canlanma yaşanması, ECB den gelecek genişlemeci adımlar sonrası ise Euro Bölgesi ndeki toparlanmanın hız kazanmasıyla ihracatımızda görülecek artış sonrası imalat sektöründe bir canlanma beklenebilir. PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) , 3

4 Bülten 0 Ocak 01 TCMB yabancı para yükümlülükler için zorunlu karşılık oranları ve rezerv opsiyon katsayılarında değişikliğe gitti. TCMB'nin "Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ"i Resmi Gazete'de yayımlandı. 13 Şubat 01 tarihinde yürürlüğe girecek olan Tebliğ'de, tesis dönemi 7 Şubat 01'te başlayacak. TCMB açıklamasında, küresel piyasalardaki son gelişmeler dikkate alınarak finansal istikrarı desteklemek amacıyla bankaların ve finansman şirketlerinin yabancı para cinsinden yükümlülüklerinin zorunlu karşılık oranlarının, çekirdek dışı yükümlülüklerde vadelerin uzamasını teşvik edici yönde değiştirildiği ifade edildi. Açıklamada, 1 yıla kadar (1 yıl dahil) vadeli yabancı para mevduat veya katılım fonu dışı yükümlülükler için zorunlu karşılık oranının %13'ten %18'e çıkarıldığı belirtilirken, söz konusu oranın yıla kadar ( yıl dahil) vade için %11'den %13'e yükseltildiği kaydedildi. Yabancı para mevduat veya katılım fonu dışı yükümlülükler için zorunlu karşılık oranının 3 yıla kadar (3 yıl dahil) %8 ve yıla kadar %7 olarak belirlendiği aktarılan açıklamada, bu oranın yıldan uzun vadeler için %6 olmasının kararlaştırıldığı duyuruldu. TCMB açıklamasında, rezerv opsiyonu mekanizmasının otomatik dengeleyici özelliğinin güçlendirilmesi amacıyla, rezerv opsiyonu dilimlerinde ve katsayılarında, zorunlu karşılık oranlarındaki uyarlamalar sonucunda ihtiyaç duyulan döviz likiditesini de önemli ölçüde karşılayacak şekilde teknik ayarlamalar yapıldığı ifade edilerek, şunlar kaydedildi: "Bu çerçevede, TL zorunlu karşılıkların döviz cinsinden tesis edilmesi imkanı uygulamasında imkan üst limiti değişmeden dilim sayısı artırılarak rezerv opsiyonu katsayıları değiştirilmiştir. Bankalar ve finansman şirketleri TL zorunlu karşılıkların döviz cinsinden tesis edilmesi imkanını istikrarlı bir şekilde kullanmakta olup, 19 Aralık 01 tarihli tesis dönemi itibariyle yararlanma oranı %86,1 (1,6/60) düzeyindedir. Mevcut imkan dahilinde TL zorunlu karşılıklar için USD 33 milyar tutulmaktadır. İmkanın aynı oranda kullanılması halinde, yapılan bu değişiklik sonucunda Bankamız döviz rezervlerinden yaklaşık USD, milyar serbest kalabilecektir." Yapılan değişiklik sonucunda, yabancı para mevduat veya katılım fonu dışı yükümlülükler için belirlenen zorunlu karşılık oranları ve rezerv opsiyon katsayıları şöyle; Yabancı Para Mevduat/Katılım Fonu Dışı Yükümlülükler Mevcut Oranlar (%) Yeni Oranlar (%) 1 yıla kadar (1 yıl dahil) vadeli yıla kadar ( yıl dahil) vadeli yıla kadar (3 yıl dahil) vadeli 11 8 yıla kadar ( yıl dahil) vadeli 6 7 yıldan uzun vadeli 6 6 Döviz Tesis İmkanı Dilimleri (%) Mevcut ROK Yeni ROK , 1, , 1, ,8 1,90 0-,6,30-0,9,70 0-3,1 3,10-6 3, 3, , , , ,10

5 Bülten 0 Ocak 01 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde enflasyon verisi yakından izlenirken; yurtdışında Almanya perakende satışlar ve enflasyon verisi takip edilecektir. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.