İNTEMA İNŞAAT VE TESİSAT MALZEMELERİ YATIRIM VE PAZARLAMA A.Ş YILI ÇALIŞMA RAPORU

Transkript

1 2007 YILI ÇALIŞMA RAPORU

2 2007 YILI ÇALIŞMA RAPORU I) GİRİŞ 1. Raporun Dönemi Bu rapor, İntema kuruluşunun 1 Ocak Aralık 2007 çalışma dönemini kapsamaktadır. 2. Ortaklığın Ünvanı İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. 3. Dönem İçinde Görevli Kurullar Yönetim Kurulu Ferit Bülent Eczacıbaşı Osman Erdal Karamercan Mustafa Sacit Basmacı Hüsamettin Onanç Hasan Toker Alban Atalay Muharrem Gümrah Haluk Bayraktar Hüseyin Bilmaç Ahmet Tahsin Yamaner Başkan Başkan Yrd. / CEO Üye Üye Üye Üye Üye Üye Üye Denetleme Kurulu Tayfun İçten Bülent Avcı Denetçi Denetçi Denetleme Kurulu, 2007 yılı hesaplarını incelemek üzere toplanacak Olağan Genel Kurul a kadar görevlidir. 4. Ortaklığın Kayıtlı ve Ödenmiş Sermayesi Çıkarılmış Sermaye Kayıtlı Sermaye YTL YTL Hisse senetleri İMKB de işlem gören Kuruluş un ortak sayısı kesin olarak bilinmemektedir. Kuruluş un hisse senetleri değeri, 2007 yılı başında 4,02YTL ile başlamış, yıl içinde İMKB bileşik endeksi paralelinde değişiklikler göstermiş ve yılın son gününü 6,40YTL ile kapatmıştır. Son üç yıldır kar dağıtımı olmamıştır. Kuruluş sermayesinin % 10 undan fazlasına sahip ortaklar tabloda gösterilmiştir. Ortaklığın Ünvanı Pay Tutarı (YTL) Pay Oranı (%) - Eczacıbaşı Holding A.Ş Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş

3 II) ÇALIŞMALAR A) Yatırımlar Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye % 11 oranında ve nominal değeri ile YTL tutarında olan iştirakimizin, günü borsa rayicine göre değeri YTL dir. ESİ Eczacıbaşı Sigorta Acenteliği A.Ş. de % 2,5 oranında ve nominal değeri 2.500YTL olan iştirakimiz bulunmaktadır. Bu iştirakimizin 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücünde enflasyona göre düzeltilmiş değeri 8.083YTL olarak tablolarımızda yer almaktadır. B) Finansal Yapıya İlişkin Bilgiler Eldeki tablolar ve bilgiler esas alınarak hesaplanan mali durum, karlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin temel rasyolar aşağıda gösterilmiştir. Rasyolar Cari Oran 0,9826 1, Likidite Oranı 0,8919 0, Borçların Aktif Toplamına Oranı 0,8066 0, Öz Sermayenin Aktif Toplamına Oranı 0,1934 0, Borçlar Öz Sermaye Oranı 4,1719 4, Faaliyet Karlılığı (0,0077) (0,0047) - Öz Sermaye Karlılığı (0,0352) (0,0226) C) İdari Faaliyetler 1. Kuruluş Yöneticileri ve Görevleri Aşağıdaki Gibidir: Adı Soyadı Atalay Muharrem Gümrah Erkan Durusoy Semin Aksoy Ahmet Turgut Sarıkaya Serhat Sabaz Ufuk Polat Tayfun Gökşen Arzu Uludağ Eser Ersoy Görevi Genel Müdür Mali İşler Müdürü İnsan Kaynakları Müdürü Perakende Kan. Paz. Ve Satış Müdürü Yetkili Satıcı Kanalı Satış Müdürü Mutfak Toptan Kanal Satış Müdürü Lojistik Müdürü Müşteri İlişkileri Müdürü Toplu İşler Satış Müdürü 2

4 2. Personel Değişiklikleri: 2007 yılı başında 308 kişi olan toplam personel sayısı, 2007 yılı içindeki giriş ve çıkış akışıyla birlikte yıl sonunda 287 kişi olmuştur. 3. Toplu Sözleşme Uygulaması: Şirketin tarihinden itibaren geçerli olan toplu iş sözleşmesinin bitiş süresi dir. 4. Kıdem Tazminatları: Çalışanların hak kazandıkları kıdem tazminatı tutarları daki duruma göre YTL olup, 2007 yılı sonunda ayrılan karşılık bu tutar kadar olmuştur. 5. Personele Sağlanan Yararlar: Kuruluş çalışanları maaşlı olup, yılda dört maaş ikramiye ve her ay 110YTL brüt sosyal yardım verilmektedir. III. KAR DAĞITIM ÖNERİSİ VE SONUÇ 2007 yılında net dönem zararı oluşması sebebiyle döneme ait kar dağıtımı bulunmamaktadır. YÖNETİM KURULU 3

5 İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı: faaliyet dönemi içinde, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri nde yer alan prensiplerin bazıları uygulanmış, bazıları uygulanmamış olup detaylı açıklamalarımız ilgili bölümlerde yer almaktadır. BÖLÜM I. PAY SAHİPLERİ 2. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi: Henüz pay sahipleri ile ilişkiler birimi olarak kurulmamış olmakla beraber, bu ilişkiler Mali İşler Müdürlüğü tarafından yürütülmektedir. Yıl içinde pay sahibi ortaklar, IMKB, SPK MKK ve Takasbank ile olan yazılı ve sözlü iletişimi bu bölüm sağlamaktadır yılında, 2003 yılında yapılan sermaye artışı dolayısiyle hisse senetlerini teslim almak ve kaydileştirmek amaçlı 26 adet başvuru olmuş, ayrıca 24 adet 2006 yılı faaliyet raporu isteği karşılanmıştır. Bu birimin henüz kurulmamış olması, kuruluşumuza bu konularda fazla talep olmamasından ve sınırlı faaliyetli bir birimin gereksiz giderlerine katlanmama prensibinden kaynaklanmıştır. 3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı: Hisse senetlerinin bugünkü durumu hakkında 2 adet telefon görüşmesi ile bilgi isteği olmuş ve pay sahiplerine sözlü olarak açıklayıcı bilgi verilmiştir. Pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyecek gelişmeler IMKB yolu ile yapılan açıklamalar ile duyurulmaktadır. Anasözleşmede özel denetçi atanması hakkında bir düzenleme yoktur. Bu konuda dönem içinde herhangi bir talep olmamıştır. 4. Genel Kurul Bilgileri: Dönem içinde olağan genel kurul toplantısı yapılmıştır. Bu toplantı %51.5 nisap ile gerçekleşmiştir. Katılımcılar (2 hissedarımız dışında ) kurucu ortak olup, medyadan katılım olmamıştır. Davet İMKB bülteni ve basın yoluyla yapılmıştır. Genel Kurul öncesi faaliyet raporu, mali tablolar ve ana sözleşme, şirket merkezinde incelemeye açık tutulmuştur. Bölünme, önemli miktarda mal varlığı satımı, alımı, kiralanması gibi konularda kararların Genel Kurul tarafından alınması konusunda ana sözleşmede hüküm yoktur. Genel kurula katılımı kolaylaştırmak amacıyla toplantılar şehir merkezinde yapılmakta, Genel kurula çağrı ilanı, pay sahiplerinin yoğun şekilde takip ettiği düşünülen gazetede yayınlanmaktadır. Genel kurul tutanağı İMKB ve SPK ya gönderilmekte ayrıca şirket merkezinde incelemeye açık tutulmaktadır. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları: Oy hakkında imtiyaz yoktur. Karşılıklı iştirak ilişkisi yoktur. Bugüne kadar azınlık payına sahip olduğunu belirten hak sahibi olmamıştır. Birikimli oy kullanma yöntemi uygulanmamaktadır. 6. Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı: Kuruluşumuz Yönetim Kurulu,10 Mart 2006 tarihli toplantısında kurumsal yönetim ilkeleri kapsamında aşağıdaki anlayış çerçevesinde bir kar dağıtım politikası uygulanmasını benimsemiştir. 4

6 1. Ana sözleşmemizde, kardan pay alma konusunda imtiyazlı hisse, kurucu intifa senedi ile yönetim kurulu üyelerimize ve çalışanlarımıza kar payı verilmesi uygulaması ile kar payı avansı dağıtılmasını öngören özel bir düzenleme bulunmamaktadır. 2. Kuruluşumuzun ana sözleşmesinde dağıtılabilir kardan SPK tarafından saptanan oran ve miktarda birinci temettü dağıtılması esası benimsenmiştir. 3. Yönetim Kurulumuzun genel kurulumuzun onayına sunduğu kar dağıtım teklifleri, kuruluşumuzun mevcut karlılık durumu, pay sahiplerimizin olası beklentileri ile Kuruluşumuzun öngörülen büyüme stratejileri arasındaki hassas dengeler dikkate alınmak suretiyle hazırlanmaktadır. 4. Kar payı ödemelerimiz, (nakit ve/veya bedelsiz pay) yasal süreler içerisinde ve en geç mevzuatta öngörülen sürenin sonuna kadar olmak üzere en kısa sürede yapılmasına özen gösterilmektedir. 7. Payların Devri: Ana sözleşmede pay devrini kısıtlayan hüküm bulunmamaktadır. BÖLÜM II KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 8. Şirket Bilgilendirme Politikası: Kamuya açıklanmış hertürlü bilginin talep olması halinde ilgili kişiye en kısa sürede ulaştırılması temel prensip olarak benimsenmiştir. Bunun dışında; basından, pay sahiplerinden yada potansiyel yatırımcılardan bilgi talebi olduğu takdirde de şirket yetkilileri tarafından yazılı yada sözlü bilgilendirme yapılmaktadır. 9. Özel Durum Açıklaması: 2007 yılında SPK ve İMBK ye 7 adet özel durum açıklaması yapılmıştır. Bu açıklamalar hakkında İMKB ve SPK tarafından ek açıklama istenmemiştir. Hisse senetlerimiz yurtdışı borsalarda kote değildir.özel durum açıklamaları zamanında yapıldığı için, SPK nın bu konuda bir yaptırımı yoktur. 10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği: Şirketimizin internet sitesi 2007 yılında kullanıma açılmış olup, yatırımcı ilişkileri bölümünden gerekli bilgilere ulaşılabilmektedir. 11. Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması: Bilindiği üzere, Kuruluşumuz Eczacıbaşı Topluluğu na bağlı bir kuruluş olarak faaliyette bulunmakta olup, bu konuda bir çalışması bulunmamaktadır. 12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması: İçeriden öğrenebilecek durumda olan kişiler Yönetim Kurulu üyeleri ile üst yönetimde görevli kişilerdir. Bu kişilerin adı soyadı ve görevleri faaliyet raporunda açıklanmıştır. BÖLÜM III MENFAAT SAHİPLERİ 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi: Menfaat sahiplerinin bilgilendirilmesi; genel kurul, tedarikçi ve müşteri toplantıları ile, çalışanlar ise stratejik planlama, yayılım toplantıları (bu toplantılarda, hedef paylaşımları, ücret, sosyal hak, harcırah, vb. değişiklikler duyurulmakta, memnuniyet anketleri yapılmaktadır.) ile gerçekleşmektedir. 5

7 14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı: Menfaat sahiplerinden pay sahipleri ile genel kurulda, çalışanlar ile stratejik planlama toplantılarında tedarikçiler ile tedarikçi toplantılarında, müşteriler ile de müşteri ziyaretlerinde ve toplantılarında yönetim konusunda katılımcılıkları sağlanmaktadır. 15. İnsan Kaynakları Politikası: Eczacıbaşı Topluluğu olarak insan kaynakları politikamız; Topluluğa bağlı kuruluşların stratejik plan ve hedefleri doğrultusunda organizasyon yapılarını dinamik tutmalarını ve değişimlere hazır olmalarını sağlamak, İnsan kaynaklarının en etkin ve verimli şekilde kullanılması ve gücünün topluluk hedefleri doğrultusunda yönlendirilmesi için sürekli kaliteyi iyileştirici süreç ve sistemlerle bireysel ve takım performansını geliştirmek; çalışanlarımıza profesyonel bir iş ortamı ve kariyer geliştirme fırsatları yaratmak, Topluluğa, eğitim düzeyi yüksek, iyi yetişmiş, yeniliklere ve değişimlere açık, girişimcilik yeteneğine sahip enerjik, kendini ve işini geliştirmeyi hedefleyen, eleman yetiştiren, Topluluk değerlerini benimseyip, yaşatacak kişileri kazandırmaktır. 16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler: Altışar aylık devreler halinde hem perakende hemde toptan kanalda yapılan müşteri memnuniyeti anketleri değerlendirilmektedir. 17. Sosyal Sorumluluk: Şirketimizce, Eczacıbaşı Topluluğu nun prensipleri kapsamında sosyal, kültürel ve bazı sportif faaliyetler desteklenmektedir. Çevreye verilen zararlardan dolayı şirketimiz aleyhine açılan herhangi bir dava yoktur. BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU 18. Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler: Yönetim Kurulu Üyeleri nin ad, soyad ve görev dağılımı, faaliyet raporunda açıklanmıştır. Yönetim Kurulumuzda bağımsız üye bulunmamaktadır. Çünkü bu konuda bir talep ve/veya gerek görülmediği gibi halk ortakların görüşleri yakından takip edilmekte ve bir dışsal bakış açısına ihtiyaç olduğu durumlarda da dışarıdan danışmanlık hizmeti alınmaktadır. Yönetim kurulu üyeleri Eczacıbaşı Topluluğu na bağlı şirketlerde görev alabilirler, prensip olarak Topluluk dışında görev alamazlar. 19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri: Yönetim kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV.Bölümünün 3.1.1, ve maddelerinde yer alan niteliklerle örtüşmektedir.buna ilişkin esaslar ana sözleşmede yer almamaktadır. 20. Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri: Yönetim Kurulunca belirlenen 2007 vizyonumuz Yapılarda yaşam kalitesini yükselten ürünlerin satışı yanında banyo ve mutfak mimarisinde uzman, lider perakende hizmet markasıdır 2007 stratejik hedeflerimiz ise büyümek, verimlilik, karlılık pazar payını korumak ve arttırmaktır.. Yönetim Kurulu aylık toplantılarda bu hedefleri gözden geçirir. 6

8 21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması: Bu konuda yönetim kurulu üyelerinden ikisinin oluşturduğu Denetim Komitesi nden, Holding bünyesindeki Mali işler Koordinatörlüğü nden ve tam tasdik sözleşmesi imzalanan YMM firmasından destek alınmaktadır. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları: Yönetim Kurulu üyeleri ile yöneticilerin yetki ve sorumlulukları ana sözleşmede açıkça belirlenmiştir. 23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları: Yönetim kurulu toplantılarının gündemi, yönetim kurulu başkanının kendisine verdiği görev ile genel müdür tarafından belirlenmektedir. Dönem içinde yönetim kurulumuz 20 toplantı yapmıştır. Toplantılar üyelerin tamamının katılımıyla gerçekleşmiştir. Çağrılar telefon ve/veya e-posta yoluyla yapılmaktadır. Yönetim kurulu üyelerini bilgilendirme ve iletişimi sağlama Genel Müdür tarafından yapılmaktadır. Dönem içinde yapılan yönetim kurulu toplantılarında kararlar, muhalefet şerhi olmaksızın alınmıştır. SPK Kurumsal Yönetim İlkelerinin IV: Bölümün üncü maddesinde yer alan konularda yönetim kurulu üyeleri toplantılara fiilen katılmışlardır. Yönetim kurulu üyelerinin ağırlıklı oy hakkı ve veto hakkı yoktur. 24. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı: Eczacıbaşı Topluluğu nun genel prensipleri doğrultusunda yönetim kurulu üyeleri şirket ile işlem yapmamaktadır. 25. Etik Kurallar: Eczacıbaşı Topluluğu tarafından oluşturulmuş bulunan etik kurallar uygulanmaktadır. Bu kurallar şirket çalışanlarına yazılı olarak bildirilmiş, ancak kamuya açıklanmamıştır. 26. Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı: Kuruluşumuzda Denetimden Sorumlu Komite dışında, Kurumsal Yönetim Komitesi bulunmamaktadır. Yönetim kurulunun görev ve sorumluluklarını sağlıklı olarak yerine getirebilmesi amacıyla gerekli danışmanlık ve hizmetler, gerektiğinde dışarıdan satın alındığından kurumsal yönetim komitesi oluşturulmamıştır. 27. Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar: Yönetim kurulu üyelerine genel kurul kararları doğrultusunda herhangi bir ücret ödenmemektedir. Yönetim kurulu üyelerinin hiç biri şirket ile ilgili herhangi bir mali işlem yapmamıştır. Performansa dayalı bir ödül sistemi yoktur. Şirket 2007 yılında hiçbir Yönetim kurulu üyesi veya yöneticisine kafalet veya borç vermemiş kredi kullandırmamıştır. 7

9 31 ARALIK 2007 VE 31 ARALIK 2006 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Dipnot Referansları Dönen varlıklar Hazır değerler Menkul kıymetler (net) Ticari alacaklar (net) Finansal kiralama alacakları (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Canlı varlıklar (net) Stoklar (net) Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (net) Ertelenen vergi varlıkları Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Ticari alacaklar (net) Finansal kiralama alacakları (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Finansal varlıklar (net) Pozitif/negatif şerefiye (net) Yatırım amaçlı gayrimenkuller (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Ertelenen vergi varlıkları Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 8

10 31 ARALIK 2007 VE 31 ARALIK 2006 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR Dipnot Referansları YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar (net) Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları (net) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (net) Borç karşılıkları (net) Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar (net) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Borç karşılıkları (net) Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Ana ortaklık dışı paylar - - ÖZSERMAYE Sermaye Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi Sermaye yedekleri Hisse senetleri ihraç primler - - Hisse senedi iptal karları - - Yeniden değerleme fonu - - Finansal varlıklar değer artış fonu Özsermaye enflasyon düzeltme farkları Kar yedekleri Yasal yedekler Statü yedekleri - - Olağanüstü yedekler Özel yedekler - - Sermaye eklenecek iştirak hisseleri ve gayrimenkul satış kazançları - - Yabancı para çevrim farkları - - Net dönem karı/(zararı) ( ) ( ) Geçmiş yıllar zararları 28 ( ) ( ) Toplam özsermaye ve yükümlülükler Bu finansal tablolar, 13 Mart 2008 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Mustafa Sacit Basmacı ve Hüsamettin Onanç tarafından imzalanmıştır. Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 9

11 1 OCAK - 31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk lirası olarak ifade edilmiştir.) ESAS FAALİYET GELİRLERİ Dipnot Referansları Satış gelirleri (net) Satışların maliyeti (-) 36 ( ) ( ) Hizmet gelirleri (net) Esas faaliyetlerden diğer gelirler BRÜT ESAS FAALİYET KARI Faaliyet giderleri (-) 37 ( ) ( ) NET ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI) ( ) Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (-) 38 ( ) ( ) Finansman gelirleri/giderleri (-) 39 ( ) ( ) FAALİYET ZARARI ( ) ( ) Net parasal pozisyon karı/(zararı) ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR VERGİ ÖNCESİ ZARAR ( ) ( ) Vergiler 41 (57.235) ( ) NET DÖNEM ZARARI ( ) ( ) HİSSE BAŞINA KAR/ (ZARAR) (YTL) 42 (0,1761) (0,1065) Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 10

12 1 OCAK - 31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk lirası olarak ifade edilmiştir.) Özsermaye Finansal enflasyon varlıklar düzeltme Yasal Olağanüstü değer artış Net dönem Geçmiş yıllar Toplam Sermaye farkları yedekler yedekler fonu karı zararları özsermaye 1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler ( ) Finansal varlık menkul değer kayıpları ( ) - - ( ) Transfer ( ) Net dönem zararı ( ) - ( ) 31 Aralık 2006 itibariyle bakiyeler ( ) ( ) Öz Sermaye Finansal enflasyon varlıklar düzeltme Yasal Olağanüstü değer artış Net dönem Geçmiş yıllar Toplam Sermaye farkları yedekler yedekler fonu karı zararları özsermaye 1 Ocak 2007 itibariyle bakiyeler ( ) ( ) Finansal varlık menkul değer kazançları Transfer ( ) - Net dönem zararı ( ) - ( ) 31 Aralık 2007 itibariyle bakiyeler ( ) ( ) Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 11

13 1 OCAK - 31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk lirası olarak ifade edilmiştir.) A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 12 Dipnotlar Net dönem zararı ( ) ( ) Düzeltmeler: Vergiler Amortisman ve itfa payları 19, Kıdem tazminatı yükümlülüğündeki artış Maddi varlık satış karı ( ) ( ) Maddi varlık satış zararı Faiz geliri 38 ( ) ( ) Faktoring gideri Şüpheli alacak karşılığı İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı Kısa vadeli diğer alacaklardaki azalış/(artış) (99.987) Ticari alacaklardaki azalış/(artış) ( ) İlişkili taraflardan alacaklardaki azalış/(artış) ( ) Diğer alacaklardaki (artış)/azalış (8.647) Stoklardaki azalış/(artış) ( ) Diğer dönen varlıklardaki artış ( ) ( ) Diğer duran varlıklardaki artış (8.318) (15.083) Ticari borçlardaki (azalış)/artış ( ) İlişkili taraflara borçlardaki artış Alınan avanslardaki (azalış)/artış ( ) Gider karşılığındaki artış Diğer yükümlülüklerdeki artış Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit ( ) Vergi ödemeleri 41 ( ) - Kıdem tazminatı ödemeleri 23 ( ) ( ) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit ( ) B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Maddi varlık alımları 19 ( ) ( ) Maddi olmayan varlık alımları 20 ( ) ( ) Maddi varlık satışlardan elde edilen nakit Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit ( ) ( ) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Tahsil edilen faizler Faktoring borçlarındaki değişim ( ) Alınan banka kredileri Ödenen faktoring gideri ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış/(azalış) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

14 DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. ( İntema veya Şirket ) 1978 yılında kurulmuş olup, fiili faaliyet konusu Eczacıbaşı Yapı Grubu nun ürünlerinin Türkiye çapında pazarlaması ve satışının yanı sıra banyo mutfak yenileme pazarına yönelik ürün ve hizmet bütününün proje ve tasarımından başlayan yönlendirici ve bilgilendirici tanıtım, teşhir, danışmanlık, satış ve satış sonrası hizmetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket in öteden beri satış ve pazarlamasını yapmakta olduğu, mutfak mobilyaları satış ve pazarlama faaliyetine ilişkin olarak, ilave maliyet avantajı yaratarak karlılığı olumlu yönde etkilemek amacıyla 1 Ağustos 2006 tarihinden itibaren üretim faaliyetine başlamıştır. Şirket, Türkiye de kayıtlı olup, merkez adresi aşağıdaki gibidir: Büyükdere Caddesi No: 185 Kat: Levent / İstanbul / Türkiye Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır ve hisseleri 16 Mart 1990 tarihinden beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle, Şirket in İMKB ye kayıtlı %48,53 oranında hissesi mevcuttur (Not 25). 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 dönemleri içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir: Toptan Perakende Diğer DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Finansal Tablaların Hazırlama İlkeleri Şirket in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın ( UFRS ) uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2006 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. Finansal tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. 13

15 DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Konsolidasyon Esasları Şirket in konsolidasyona tabi iştiraki bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 31 Aralık 2007 dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Aralık 2006 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Şirket karşılaştırmalı finansal tablolarında geçmiş yıllar zararlarını etkileyici herhangi bir yeniden düzenleme yapmamıştır. Gerektiği durumlarda cari dönem finansal tablolarındaki sınıflandırma değişiklikleri, tutarlı olması açısından önceki dönem finansal tablolarına da uygulanır. Netleştirme/Mahsup İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, Gelirlerin kaydedilmesi başlıklı kısımda tanımlanan hasılat dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir. Bölümlere göre raporlama Endüstriyel bölüm, diğer endüstriyel bölümlerden farklı risk ve getirilere maruz kalan ürün ve hizmetler üreten bir varlık ve faaliyetler grubudur. Coğrafi bölüm, diğer ekonomik ortamlardaki bölümlerden farklı risk ve getirilere sahip ekonomik bir ortam içinde ürün ve hizmetler üretir. DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hazır değerler Hazır değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 4). Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü karşılığı Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacaklar, vadesine mütenasip devlet iç borçlanma senetleri için borsalarda veya teşkilatlanmış diğer piyasalarda oluşan faiz haddi dikkate alınarak ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarı baz alınarak değerlendirilmiştir. 14

16 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü karşılığı (Devamı) Şirket in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere beklenen tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır (Dipnot 7). Vade farkı finansman gelir/giderleri Vade farkı finansman gelir/giderleri vadeli alış ve satışlardan dolayı yüklenilen gelir/giderleri ifade eder. Bu çeşit gelir/giderler dönem içindeki vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan finansman gelir ve gideri kabul edilir ve vade süresince finansman gelir ve giderine dahil edilirler. Stoklar Stokların değerlemesinde elde etme maliyetinin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı esas alınmıştır. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 12). Maddi varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2006 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir. Ekonomik ömür Binalar Döşeme ve demirbaşlar Taşıt araçları Özel maliyetler 50 yıl 4 10 yıl 4 yıl 2 12 yıl Maddi duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler (Dipnot 19). 15

17 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Maddi olmaya varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar edinilmiş bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Bunlar, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2006 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır ve elde edildikleri tarihten sonraki 20 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile itfa edilirler (Dipnot 20). Faktoring İşlemleri Şirket, ticari alacaklarının bir bölümünü faktoring yöntemiyle tahsil etmektedir. Faktoring anlaşmaları uyarınca, ticari alacak ile ilgili tahsilat riskinin Şirket te kaldığı hallerde söz konusu ticari alacaklarının faktoring şirketi tarafından tahsil edilme tarihine kadar ilgili tutarlar bilançoda varlıklar altında Ticari Alacaklar kalemi içerisinde ve yükümlülükler altında Faktoring Borçları olarak takip edilmektedir (Dipnot 6 ve 7). Finansal varlıklar Şirket yönetiminin likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Finansal varlıklar ilk defa finansal tablolara alındıktan sonra, satış ve diğer elden çıkarmalar nedeniyle katlanılan işlem maliyetleri için herhangi bir indirim yapılmaksızın makul değeri üzerinden değerlenir. Finansal varlık aktif bir piyasada işlem görüyorsa makul değer olarak ikinci seans sonu itibariyle bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış ve en iyi satış emirleri alınır. Aktif bir piyasada fiyat kotasyonu bulunmayan ve makul değeri güvenilir olarak ölçülemeyen hisse senetlerindeki yatırımlar maliyetleri üzerinden gösterilir. Değer düşüklüğü zararları hariç olmak üzere, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özsermaye içerisinde finansal tablolara alınır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kar veya zararı üzerindeki vergi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihi itibariyle geçerli olan vergi oranları ile yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. 16

18 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (Devamı) Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanır. Varlık ve yükümlülüklerin vergi değeri, vergi mevzuatı çerçevesinde söz konusu varlık ve yükümlülükler ile ilgili gelecek dönemlerde vergi matrahını etkileyecek tutarları ifade eder. Ertelenen vergi, bilanço tarihi itibariyle yürürlükte olan veya yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, sözkonusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenen vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 14). Gelirlerin kaydedilmesi Gelir, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerlerini içerir. Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Satışlarda önemli riskler ve faydalar mallar alıcıya teslim edildiğinde ya da yasal sahiplik alıcıya geçtiğinde devredilir. Faiz gelirleri zaman dilimi esasına göre gerçekleşir, geçerli faiz oranı ve vadesine kalan süre içinde etkili olacak faiz oranını dikkate alarak tahakkuk edecek olan gelir belirlenir. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, satış iadelerinden arındırılmış halidir. Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Gerçek değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir (Dipnot 36). Yabancı para cinsinden işlemler Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası alış kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan kurlar üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, gelir tablosuna yansıtılmıştır. 17

19 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Şirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatları, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Ticari alacakların önemli bir kısmı bayilerden ve ilişkili şirketlerdendir. Şirket, bayileri üzerinde etkili bir kontrol sistemi kurmuş olup bu işlemlerden doğan kredi riski yönetimce yakın olarak takip edilmektedir. Her bir borçlu için bu riskler sınırlandırılmış ve kredi limitleri tayin edilmiştir. Mal satışı nedeniyle oluşan bir kısım bayi alacaklarında uygulanan Doğrudan Borçlandırma Sistemi ( DBS ) sayesinde, Şirket bayilerin anlaşmalı bankalardaki kredi limitleri tutarı kadar alacağını risksiz olarak teminat altına almış ve alacak vadelerinde bankalardan tahsil etmektedir. Bayi alacaklarında uygulanan DBS kredi riskinin azaltılmasında etkili bir yöntemdir. Toplam bayi alacaklarının yaklaşık %47 si, DBS sistemindedir. Bayilerden yeterli teminat alınması kredi riskinin yönetiminde kullanılan diğer bir yöntemdir. Fonlama riski Var olan ve muhtemel borç yükümlülüklerini fonlama riski, fonlama imkanı yüksek borç verenlerden yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yönetilmektedir. Şirket, ayrıca, ticari alacaklarının bir bölümünü faktoring yöntemiyle tahsil etmektedir. Faktoring anlaşmaları uyarınca, ticari alacak ile ilgili tahsilat riskinin Şirket te kaldığı hallerde söz konusu ticari alacaklarının faktoring şirketi tarafından tahsil edilme tarihine kadar ilgili tutarlar bilançoda varlıklar altında Ticari Alacaklar kalemi içerisinde ve yükümlülükler altında Faktoring Borçları olarak takip edilmektedir (Dipnot 6 ve 7). Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmektedir (Dipnot 29). 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle YTL; ABD doları, karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, bu para biriminde olan ticari alacaklardan ve borçlardan, hazır değerlerden ve alınan ve verilen avanslardan oluşan kur farkı karı/zararı sonucu net kar YTL (31 Aralık 2006: (7.626 YTL) daha yüksek/düşük olacaktı. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle YTL; Euro karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, bu para biriminde olan ticari alacaklardan ve borçlardan, hazır değerlerden ve alınan ve verilen avanslardan oluşan kur farkı karı/zararı sonucu net kar YTL (31 Aralık 2006: ( YTL) daha yüksek/düşük olacaktı. 18

20 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Döviz kuru riski (Devamı) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle YTL, İngiliz Sterlini karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, bu para biriminde olan ticari alacaklardan ve borçlardan, hazır değerlerden ve alınan ve verilen avanslardan oluşan kur farkı karı/zararı sonucu net kar YTL (31 Aralık 2006: YTL) daha yüksek/düşük olacaktı. Sermaye riski yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen temettü tutarını (SPK nın belirlediği asgari kar dağıtımı oranına bağlı kalmak koşuluyla) değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hissedar çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir. Sektördeki diğer şirketlerle paralel olarak Şirket sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi finansal borçlar, ticari ve ilişkili taraflara borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özsermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır. Toplam borçlar Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Dipnot 4) ( ) ( ) Net borç Toplam özsermaye Toplam sermaye Borç/sermaye oranı 79% %80 Fiyat riski Şirket in finansal varlıklarından Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. yi aktif bir piyasa olan İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) nda işlem gören makul değer olarak, ikinci seans sonu itibariyle bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emirlerini alarak değerlemektedir. Aktif bir piyasada fiyat kotasyonu bulunmayan ve makul değeri güvenilir olarak ölçülemeyen hisse senetlerindeki yatırımlar maliyetleri üzerinden gösterilir. Şirketin bilançosunda satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıfladığı sermaye araçları, fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2007 tarihinde, İMKB sermaye endeksi %5 arttığı/azaldığı ve diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı taktirde, finansal varlıklara ilişkin değerleme farkı YTL daha yüksek/düşük olacaktı (31 Aralık 2006: YTL). İştirak İMKB 2. Seans Alış Değeri Ticaret Ünvanı Oranı Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 11% 3,

21 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Faiz oran riski Şirket in önemli derecede faize katlandığı yükümlülüğü yokken, dönem içerisinde hazır değerlerini büyük oranda piyasa faiz oranlarından faydalanarak vadeli mevduat olarak değerlendirmektedir. 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yılda faiz geliri elde ettiği vadeli mevduat faiz oranları %2 yüksek/düşük ve diğer tüm değişkenler sabit olsaydı, vadeli mevduat faiz gelirleri, YTL yüksek/düşük olacaktı. Likidite riski: İhtiyatlı likidite riski yönetimi; yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Yönetim beklenen nakit akımını temel alarak Şirket in likidite rezervinin hareket eden tahminlerini izler. Aşağıdaki tablo, bilanço tarihleri itibariyle kontratın vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini temel alarak, varlıkların ve yükümlülüklerin analizini içerir: yıl 31 Aralık ay ay üzeri Vadesiz Toplam VARLIKLAR Hazır değerler Ticari alacaklar (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Stoklar (net) Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar (net) Finansal varlıklar (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal borçlar (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Borç karşılıkları (net) Diğer yükümlülükler (net) Borç karşılıkları (net) Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Toplam yükümlülükler Net likidite açığı ( )

22 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Likidite riski (Devamı): Aşağıdaki tablo, bilanço tarihleri itibariyle kontratın vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini temel alarak, varlıkların ve yükümlülüklerin analizini içerir: yıl 31 Aralık ay ay üzeri Vadesiz Toplam VARLIKLAR Hazır değerler Ticari alacaklar (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Stoklar (net) Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar (net) Finansal varlıklar (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal borçlar (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Borç karşılıkları (net) Diğer yükümlülükler (net) Borç karşılıkları (net) Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Toplam yükümlülükler Net likidite açığı ( ) Finansal araçların makul değeri Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda kote edilmiş piyasa fiyatı makul değeri en iyi biçimde yansıtır. Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. 21

23 DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal araçların makul değeri (Devamı) Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler yıl sonunda yürürlükteki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir. Ticari borçların taşınan değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Ertelenmiş finansman gelir/gideri Ertelenmiş finansman gelir/gideri vadeli satışlar ve alımların üzerinde bulunan finansal gelirler ve giderleri temsil eder. Bu gelirler ve giderler, kredili satış ve alımların süresi boyunca, etkin faiz oranı yöntemi ile hesaplanır ve finansman gelirleri ve giderleri kalemi altında gösterilir (Not 39). Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bilanço tarihindeki aktüeryal varsayımlar uyarınca indirgenmiş değerini ifade eder (Dipnot 23). Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların dışa çıkmasının muhtemel olduğu ve sözkonusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, karşılık tutarı finansal tablolara alınmaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile sözkonusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranın vergi öncesi oran olması şarttır. İskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının aktüeryal varsayımlar uyarınca şimdiki zamana indirgenmiş değerini ifade eder (Dipnot 23). 22