Enka İnşaat ve Sanayi Anonim Şirketi

Transkript

1 Enka İnşaat ve Sanayi Anonim Şirketi 1 Ocak - 31 Mart 2009 Ara Hesap Dönemine Ait Konsolide Finansal Mali Tablolar ve Özet Dipnotları

2 İçindekiler Sayfa Ara dönem konsolide bilanço 2-3 Ara dönem konsolide gelir tablosu 4 Ara dönem konsolide kapsamlı gelir tablosu 5 Ara dönem konsolide özkaynak değişim tablosu 6 Ara dönem konsolide nakit akım tablosu 7 Ara dönem konsolide finansal tablolara ilişkin özet dipnotlar 8-29

3 Konsolide bilanço Cari dönem Bağımsız incelemeden geçmemiş Geçmiş dönem Bağımsız denetimden Geçmiş Dipnot Varlıklar referansları Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar 10, Diğer alacaklar Stoklar Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar Diğer dönen varlıklar Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının dönen varlıklar içindeki payı Duran varlıklar Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar - 60 Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar Şirket Şirket in müşterek yönetime tabi ortaklıkları içindeki payı Maddi olmayan duran varlıklar Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının duran varlıklar içindeki payı Şerefiye Ertelenmiş vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar İlişikte 8 ile 29 uncu sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

4 Konsolide bilanço Cari dönem Geçmiş dönem Bağımsız incelemeden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot Kaynaklar Referansları Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Finansal kredilerden borçlar Finansal kiralama işlemlerinden borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar 10, Diğer borçlar Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Diğer kısa vadeli yükümlülükler Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının kısa vadeli yükümlülükler İçindeki payı Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Finansal kredilerden borçlar Finansal kiralama işlemlerinden borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer uzun vadeli yükümlülükler Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının uzun vadeli yükümlülükler içindeki payı Özkaynaklar Ana ortaklığa ait özkaynaklar Yasal ödenmiş sermaye Ödenmiş sermaye düzeltmesi Değer artış fonları Yabancı para çevrim farkları ( ) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karı Net dönem karı Azınlık payları Toplam kaynaklar İlişikte 8 ile 29 uncu sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

5 31 Mart 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Konsolide gelir tablosu Sürdürülen faaliyetler Cari dönem Bağımsız incelemeden geçmemiş Geçmiş dönem Bağımsız incelemeden geçmemiş Dipnot referansları 31 Mart Mart 2008 Satış gelirleri Satışların maliyeti (-) 5 ( ) ( ) Brüt kar Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 5 (35.115) (49.061) Genel yönetim giderleri (-) 5 (60.305) (66.379) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 5 (1.117) (15.243) Faaliyet karı Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararındaki paylar 5 (65) Finansal gelirler Finansal giderler (-) 5 ( ) (96.433) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı Sürdürülen faaliyetler vergi gideri, net 5 ( ) (81.840) - Dönem vergi gideri (-) 5 (41.240) (44.744) - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 5 (71.168) (37.096) Sürdürülen faaliyetler dönem karı Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı - - Dönem karı Dönem kar/zararının dağılımı Azınlık payları Ana ortaklık payları Hisse başına kazanç - intifa senetleri adi hisse senedi (tam Kr) 4 0,09 0,12 Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç - intifa senetleri adi hisse senedi (tam Kr) 4 0,09 0,12 Ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısı (1 kuruşdan ortalama hisse senedi) İlişikte 8 ile 29 uncu sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

6 31 Mart 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Konsolide kapsamlı gelir tablosu Cari dönem Geçmiş dönem Bağımsız incelemeden geçmemiş Bağımsız incelemeden geçmemiş Dipnot referansları 31 Mart Mart 2008 Dönem karı Diğer kapsamlı gelir Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim (5.133) Duran varlıklar değer artış fonundaki değişim - - Finansal riskten korunma fonundaki değişim Yabancı para çevrim farklarındaki değişim Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplar - - Özkaynak yöntemiyle değerlenen ortaklıkların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar - - Vergi öncesi diğer kapsamlı gelir Diğer kapsamlı gelirle ilgili ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 15 (1.603) 936 Diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir Kapsamlı gelirin dağılımı Azınlık payları Ana ortaklık payları İlişikte 8 ile 29 uncu sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

7 31 Mart 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Konsolide özkaynak değişim tablosu Değer artış fonları Yasal ödenmiş sermaye UMS 21 e göre ödenmiş sermaye düzeltmesi (Yeniden değerleme fonu) (Finansal varlıklar değer artış fonu) Yabancı para çevrim farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıl karları Net dönem karı Ana ortaklığa ait özkaynaklar Azınlık payları Toplam özkaynaklar 1 Ocak 2008 bakiyeleri ( ) Yabancı para çevrim farkları Yeniden değerleme fonundan birikmiş karlara aktarılan yeniden değerlenmiş tutarlar üzerinden hesaplanan amortisman farkı (ertelenmiş vergi netlenmiş) - - (1.904) Finansal varlıklar değer artış fonu (ertelenmiş vergi netlenmiş) (4.107) (4.107) - (4.107) Nakit akım korunması ile ilgili oluşan gerçeğe uygun değer değişimi Özkaynaklara yansıtılan toplam gelir/gider (3.459) Net dönem karı Toplam gelir/gider (3.459) Geçmiş yıl karlarına transfer ( ) Sermaye çevrim farkı Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler (2.714) (2.714) 31 Mart 2008 bakiyeleri ( ) (478) Ocak 2009 bakiyeleri (9.083) Yabancı para çevrim farkları (1.055) ( ) (2.907) Yeniden değerleme fonundan birikmiş karlara aktarılan yeniden değerlenmiş tutarlar üzerinden hesaplanan amortisman farkı (ertelenmiş vergi netlenmiş) - - (1.498) Finansal varlıklar değer artış fonu (ertelenmiş vergi netlenmiş) Nakit akım korunması ile ilgili oluşan gerçeğe uygun değer değişimi (ertelenmiş vergi netlenmiş) Özkaynaklara yansıtılan toplam gelir/gider ( ) (2.907) Net dönem karı Toplam gelir/gider ( ) Geçmiş yıl karlarına transfer ( ) Sermaye çevrim farkı Temettü dağıtımı (17.708) (17.708) 31 Mart 2009 bakiyeleri (3.722) ( ) İlişikte 8 ile 29 uncu sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)

8 31 Mart 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Konsolide nakit akım tablosu Dipnot Referansları 31 Mart Mart 2008 İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit hareketleri Vergi öncesi net kar İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit ile net kar arasındaki mutabakat : Amortisman ve itfa ve tükenme payları Kıdem tazminatı karşılığı Şüpheli alacak karşılığı Ertelenmiş elektrik satış gelirleri düzeltmesi Özkaynak yöntemiyle konsolide edilen iştiraklerden elde edilen (gelir) / gider 65 (1.224) Ana ortaklık dışı paylar Faiz giderleri Faiz gelirleri (10.945) (13.549) Stok değer düşüklüğü karşılığı, net (539) (2.025) Vadeli işlem rayiç değer (geliri) / gideri, net (2.484) Maddi varlık satış karı, net (4.616) 75 İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit Varlıklar ve yükümlülüklerdeki değişim Ticari ve diğer alacaklar, net 9,10,16 ( ) ( ) Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (20.545) Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının varlıklar içindeki payı Stoklar (86.528) Diğer cari/ dönen varlıklar ve diğer cari olmayan / duran varlıklar (31.921) Ticari ve diğer borçlar, net 9,10, Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri 11 (34.537) (30.167) Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının kısa ve uzun vadeli yükümlülükler içindeki payı (72.944) Borç karşılıkları ve diğer yükümlülükler 12,14 ( ) Ödenen vergi (35.369) (47.756) Ödenen kıdem tazminatı (275) (340) İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki net değişiklik ( ) ( ) İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit girişi (37.456) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit hareketleri Vadesi üç ayın üzerindeki vadeli mevduatlar Satılmaya hazır menkul kıymetler 7 (64.159) ( ) Finansal varlıklar Maddi varlık satışından sağlanan nakit Alınan maddi varlıklar, maddi olmayan varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller (82.875) (69.110) Alınan faiz Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit hareketleri Kısa vadeli kredilerdeki net artış (azalış) 8 (8.338) (26.150) Alınan uzun vadeli krediler Ödenen uzun vadeli krediler (50.220) (25.068) Ödenen faiz (12.567) (37.461) Ana ortaklık dışı paylara ödenen temettüler (17.708) - Finansal faaliyetlerinden kullanılan net nakit (50.541) (23.754) Yabancı para çevrim farkları Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış (85.609) Dönem başı itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler Dönem sonu itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler İlişikte 8 ile 29 uncu sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (7)

9 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Enka İnşaat ve Sanayi Anonim Şirketi (Enka İnşaat), Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca, 4 Aralık 1967 tarihinde Türkiye, İstanbul da kurulmuş ve tescil edilmiştir. Enka İnşaat ın şirket merkezi Balmumcu, Bestekar Şevki Bey Sokak, Enka Binası Beşiktaş, İstanbul dur. Tara Holding Anonim Şirketi ile Tara ve Gülçelik Aileleri nin kontrolünde olan Enka İnşaat hisselerinin %12,39 u ve Enka İnşaat ın bağlı ortaklıklarından Pimaş Plastik İnşaat Malzemeleri Anonim Şirketi (Pimaş) hisselerinin %12,70 i İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Enka İnşaat, 28 Haziran 2002 tarihinde %35,39 payla ortağı olan ve aynı zamanda %3,93 payla iştirak ettiği Enka Holding Yatırım Anonim Şirketi (Enka Holding) ile Türk Ticaret Kanunu nun 451. maddesi ve Kurumlar Vergisi Kanunu nun maddeleri hükümleri uyarınca, devralma yolu ile birleşme sonucunda aktif ve pasifi ile birlikte tüm mal varlıklarını bütün hakları ve yükümlülükleriyle tasfiyesiz olarak devralarak birleşmiştir. 29 Aralık 1972 tarihinde kurulmuş olan ve fiili faaliyet konusu sermaye şirketlerine mali yatırımlar yapmak olan Enka Holding in yatırımda bulunduğu şirketler de bu birleşme sonrası Enka İnşaat bünyesi altında toplanmıştır yılı ilk üç aylık dönemde çalışan personelin ortalama sayısı beyaz yakalı ve mavi yakalı olarak sırasıyla 5,312 ve 25,573 tür ( ve ). Enka İnşaat beş ana coğrafi bölgede şube benzeri işletmeleri, müşterek yönetime tabi ortaklıkları, iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ile birlikte faaliyet göstermektedir: i. Türkiye de yaygın bir inşaat faaliyet yelpazesinde hizmet vermekte olup, bu inşaat faaliyetleri arasında inşaatını ve işletmesini yaptığı doğalgazla çalışan elektrik enerjisi üreten termik güç santralleri, endüstriyel ve sosyal binalar ve otoyol inşaatları yer almaktadır. ii. iii. iv. Rusya, Ukrayna, Tacikistan ve Kazakistan da inşaat faaliyetlerinde bulunmaktadır. Aynı zamanda Moskova Rusya da, gayrimenkul yatırımı ve geliştirilmesi konularında da faaliyet göstermektedir. Ayrıca yine Rusya da hipermarketler ve alışveriş merkezleri inşaatı ve işletmesi ile ilgilenmektedir. Afrika daki inşaat faaliyetlerini Cezayir, Libya ve Cibuti de devam ettirmektedir. Asya daki inşaat faaliyetlerini Arabistan ve Umman da devam ettirmektedir. v. Avrupa daki faaliyetleri inşaat ve ticari aktivitelerden oluşmakta olup, bu faaliyetler Romanya, Arnavutluk, Hollanda, İsviçre, Almanya ve Bosna Hersek te sürdürülmektedir. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların sunum esasları 31 Mart 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar, yıllık finansal tablolara nazaran tüm bilgi ve dipnotları içermediğinden 31 Aralık 2008 tarihli yıllık finansal tablolarla beraber değerlendirilmelidir. Şirket in konsolide finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. (8)

10 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren SPK nın Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (Tebliğ) uyarınca halka açık işletmeler 1 Ocak 2008 den itibaren finansal tablolarını, söz konusu Tebliğ de öngörüldüğü üzere, Uluslararası Muhasebe/ Finansal Raporlama (UMS/UFRS) standartlarına uygun olarak hazırlamaya başlamıştır. Enka İnşaat, Türkiye de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıkları, muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) (Enka İnşaat ve Pimaş için), Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmaktadır. Yurtdışında faaliyet gösteren, bağlı ortaklıklar, şube benzeri işletmeler ile müşterek yönetime tabi ortaklıklar ise, ticari sicillerinin kayıtlı olduğu ülkelerde geçerli olan kanun ve mevzuat hükümleri çerçevesinde muhasebe kayıtlarını tutmaktadırlar. Konsolide finansal tablolar Enka İnşaat ın ve bağlı ortaklıkların ve müşterek yönetime tabi ortaklıkların yasal kayıtlarına dayandırılarak ve farklı muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenen finansal tablolarına, SPK Finansal Raporlama Standartları na uygunluk sağlaması amacıyla, bazı düzeltme ve sınıflandırma kayıtları yansıtılmak suretiyle hazırlanmıştır. Düzeltme kayıtlarının başlıcaları, tam, oransal ve özkaynak yöntemi ile konsolidasyon muhasebesi yapılması, inşaat faaliyetleri gelirlerinin ilgili sözleşmenin tamamlanma oranı metodu ile finansal tablolarına yansıtılması, işletme birleşmelerinin kayda alınması, bina ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, ertelenmiş vergi hesaplaması, alacak, borç ve diğer yükümlülüklerin iskonto edilmesi, kıdem tazminatı ve diğer karşılıkların hesaplanmasıdır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun bedelinden gösterilen satılmaya hazır finansal varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve maddi varlıklar içinde yer alan arsa ve binalar haricinde, tarihi maliyet esasına göre düzenlemiştir. Ara dönem konsolide finansal tablolar 07 Mayıs 2009 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından yayımlanmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul ve bazı düzenleyici organların yasal finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirme yetkileri vardır. Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI-29 numaralı tebliğinde belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur yılı finansal tablolarında yapılan sınıflamalar 31 Mart 2008 tarihi itibariyle hazırlanan ara dönem konsolide gelir tablosunda birtakım sınıflamalar yapılmıştır. Cari dönem ile karşılaştırmalı olması açısından yapılan sınıflamalar aşağıdaki gibidir. a) Finansal gelirler hesabı içerisinde gösterilen TL tutarındaki net kur farkı geliri, Finansal gelirler hesabı içerisinde TL tutarındaki kur farkı geliri ve Finansal giderler hesabı içerisinde TL tutarındaki kur farkı gideri olarak brütleştirilerek gösterilmiştir. b) Finansal giderler hesabı içerisinde gösterilen TL tutarındaki net vadeli işlem zararı, Finansal gelirler içerisinde TL tutarındaki vadeli işlem karı ve Finansal giderler hesabı içerisinde TL tutarındaki vadeli işlem zararı olarak brütleştirilerek gösterilmiştir. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen yeni standartlar ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) yorumları dışında bir önceki dönem ve 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle yürürlüğe giren yeni standart, var olan standartlarda değişiklik ve yorumlar aşağıda yer almaktadır: (9)

11 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) - UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a yapılan değişiklik - UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi - UFRS 7 Değişiklik, Finansal Araçlar: Açıklamalar - UFRS 8, Faaliyet Bölümleri - UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) - UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri - UMS 32 ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar - UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Programları - UFRYK 15, Gayrimenkul İnşaatı ile İlgili Anlaşmalar - UFRYK 16, Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net Yatırım İle İlgili Riskten Korunma - UFRS lerdeki iyileştirmeler Muhasebe politikaları uygulanırken alınan önemli kararlar Şirket sona eren ara hesap dönemi boyunca muhasebe politikalarının uygulanması sırasında 31 Aralık 2008 tarihli konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanmış olan kararları uygulamaya devam etmiştir. Kullanılan tahminler Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen değerlendirmeler, varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Konsolide finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımların başlıcaları aşağıdaki gibidir. a) UMS 11 İnşaat Sözleşmeleri kapsamında projelerin toplam tahmini maliyetlerinin ve proje karlılıklarının belirlenmesi, ve zararla biteceği öngörülen projeler için zarar karşılığı hesaplaması, b) UMS 40 kapsamında yatırım amaçlı gayrimenkullerin ve UMS 16 kapsamında arsa ve arazilerin gerçeğe uygun değerlerinin tespit edilmesi, c) Finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüklerinin tahmini, d) Ertelenmiş vergi varlıkları gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan ve birikmiş zararlardan faydalanmanın kuvvetle muhtemel olması durumunda kaydedilmektedir. Kaydedilecek olan ertelenmiş vergi varlıkların tutarı belirlenirken gelecekte oluşabilecek olan vergilendirilebilir karlara ilişkin önemli tahminler ve değerlendirmeler yapmak gerekmektedir. e) Şirket yönetimi maddi ve maddi olmayan varlıkların faydalı ekonomik ömürlerinin belirlenmesinde teknik ekibinin tecrübeleri doğrultusunda önemli varsayımlarda bulunmuştur. (10)

12 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Konsolide finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar aşağıdaki gibidir: a) Satılmaya hazır finansal varlıklar üzerindeki önemli derecede değer düşüklüklerinin olup olmadığının tahmini, b) Şerefiyenin elden çıkarılan varlıklarla ilişkilendirilen kısmının hesaplanması, 3. Operasyonların sezona göre değişimi Şirket in iş sahalarından İnşaat iş sahası kış aylarında yavaşlamakta diğer iş sahalarındaki operasyonları sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir. 4. Hisse başına kazanç Hisse başına kazanç, cari dönem net karının ara dönem boyunca işlem gören hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Türkiye de şirketler yeniden değerleme artış fonundan veya birikmiş karlardan karşılanmak üzere bedelsiz hisse senedi dağıtımı yoluyla sermayelerini arttırma hakkına sahiptir. Hisse başına kazanç hesaplanması sırasında söz konusu artırımlar temettü olarak dağıtılan hisse senetleri olarak kabul edilmişlerdir. Sermayeye eklenen kar payı dağıtımları da aynı şekilde değerlendirilmektedir. Bu nedenle ortalama hisse senedi adedi hesaplanırken bu tür hisselerin tüm yıl boyunca dolaşımda olduğu kabul edilmiştir. Bu sebeple hisse başına düşen karı hesaplamakta kullanılan hisse adedinin ağırlıklı ortalaması geriye dönük etkiler de göz önünde bulundurularak belirlenmiştir. 31 Mart Mart 2008 Hisse başına kazanç - adi hisse senedi (tam Kr olarak) 0,09 0,12 - intifa senetleri (*) YKr nominal bedelli hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedi - adi hisse senetleri intifa senetleri (*) Ara dönemler itibariyle kar dağıtım kararı alınmadığı için intifa senetlerinin payı hesaplanmamıştır. 5. Faaliyet bölümlerine ilişkin açıklama ve dipnotlar Şirket in iş faaliyetleri sağladığı hizmet ve ürünlerin içeriğine bağlı olarak yönetilmekte ve organize edilmektedir. Şirket in iş alanları hakkındaki bilgiler iki şekilde belirtilmiştir. Birinci şekil, Şirket in 31 Mart 2009 ve 31 Mart 2008 tarihlerinde sona eren dönemler itibariyle inşaat, gayrimenkul kiralama, perakende, ticaret ve üretim, enerji faaliyetlerinden elde edilen kazancı ve kar bilgilerini içermektedir. İkinci şekil ise Şirket in 31 Mart 2009 ve 31 Mart 2008 tarihlerinde sona eren dönemler itibariyle beş coğrafi bölgedeki faaliyetlerinden elde ettiği gelir ve gider bilgilerini içermektedir. (11)

13 5. Faaliyet bölümlerine ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı) (a) İş sahaları : İnşaat Gayrimenkul Kiralama Perakende 1 Ocak-31 Mart 2009 Ticaret ve üretim Enerji Eliminasyon Toplam Satış gelirleri Bölüm içi satış gelirleri (29.529) - Satışların maliyeti ( ) (14.016) (39.290) (73.309) ( ) - ( ) Bölüm içi satışların maliyeti (25.512) - - (2.659) (80) Brüt kar (1.278) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (5.820) - (22.412) (6.883) - - (35.115) Genel yönetim giderleri (17.316) (12.030) (22.607) (5.986) (3.936) (60.305) Diğer faaliyet gelirleri (7.307) Diğer faaliyet giderleri (830) (258) (1.683) (6.442) (1.117) Faaliyet karı Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar (65) (65) Finansal gelirler (2.425) Finansal giderler (-) ( ) (4.783) (38.397) (15.312) (19.962) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (8.742) (5.211) (182) Sürdürülen faaliyetler vergi gideri, net (27.097) (22.891) 818 (566) (62.672) - ( ) Dönem vergi gideri (-) (26.036) (14.550) (27) (627) 0 (41.240) Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) (1.061) (8.341) (62.672) (71.168) Sürdürülen faaliyetler dönem karı (7.924) (5.777) (182) İnşaat Gayrimenkul kiralama Perakende 31 Mart 2009 Ticaret ve üretim Enerji Toplam Varlıklar ve yükümlülükler (*) Bölüm varlıkları İştirakler Dağıtılmamış varlıklar Toplam varlıklar Bölüm yükümlülükleri Dağıtılmamış yükümlülükler Toplam yükümlülükler Diğer bölüm bilgileri 1 Ocak - 31 Mart 2009 Yatırım harcamaları (giderleri) Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Toplam yatırım harcamaları Amortismangideri İtfapayları (*) Bölümler arası eliminasyon sonrası rakamlardan oluşmaktadır. (12)

14 5. Faaliyet bölümlerine ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı) İnşaat Gayrimenkul Kiralama Perakende 1 Ocak -31 Mart 2008 Ticaret ve üretim Enerji Eliminasyon Toplam Satış gelirleri Bölüm içi satış gelirleri (45.606) - Satışların maliyeti ( ) (16.320) ( ) ( ) ( ) - ( ) Bölüm içi satışların maliyeti (42.983) - - (2.758) (53) Brüt kar Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (1.872) - (37.724) (9.465) - - (49.061) Genel yönetim giderleri (15.185) (9.441) (30.883) (6.927) (3.943) - (66.379) Diğer faaliyet gelirleri (1.145) Diğer faaliyet giderleri (11.742) (358) (4.743) (516) (103) (15.243) Faaliyet karı Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar (1.326) Finansal gelirler (2.219) Finansal giderler (-) (49.874) (1.922) (6.603) (9.502) (29.388) 856 (96.433) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (101) Sürdürülen faaliyetler vergi gideri, net (33.953) (4.780) (2.898) (2.324) (37.885) (81.840) Dönem vergi gideri (-) (31.776) (4.232) (5.784) (2.952) - - (44.744) Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) (2.177) (548) (37.885) - (37.096) Sürdürülen faaliyetler dönem karı (1.340) (101) İnşaat Gayrimenkul kiralama Perakende 31 Aralık 2008 Ticaret ve üretim Enerji Toplam Varlıklar ve yükümlülükler (*) Bölüm varlıkları İştirakler Dağıtılmamış varlıklar Toplam varlıklar Bölüm yükümlülükleri Dağıtılmamış yükümlülükler Toplam yükümlülükler Diğer bölüm bilgileri 1 Ocak - 31 Mart 2008 Yatırım harcamaları (giderleri) Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Toplam yatırım harcamaları Amortisman gideri İtfa payları (*) Bölümler arası eliminasyon sonrası rakamlardan oluşmaktadır.. Şirket in faaliyet bölümlerinin diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm gelirlerinin ölçülmesi ve raporlamasında, bölümler arası transferler, normal piyasa fiyatı ve şartlarında gerçekleştirilmektedir. (13)

15 5. Faaliyet bölümlerine ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı) (b) Coğrafi bölümler: Türkiye Rusya Federasyonu ve Kazakistan Avrupa (*) Kuzey Afrika ve Asya (*) Eliminasyon Konsolide 31 Mart 2009 Net satışlar Bölüm içi satışlar (29.529) - Bölüm varlıkları Yatırım harcamaları Türkiye Rusya Federasyonu Kazakistan ve Tacikistan Avrupa (*) Kuzey Afrika ve Asya (*) Eliminasyon Konsolide 31 Mart 2008 Net satışlar Bölüm içi satışlar (45.606) - Yatırım harcamaları Aralık 2008 Bölüm varlıkları (*) Şirket, bölüm hasılatının, bölüm kar veya zararının (mutlak rakamının) veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerinin toplamına oranı %10 dan az olmasına rağmen, bilgi amaçlı bu bölümlere ait raporlamayı göstermiştir. 6. Nakit ve nakit benzerleri Kasa Banka-vadesiz mevduat Banka-vadeli mevduat Diğer hazır değerler Ara toplam Eksi : Vadesi bir yıldan uzun vadeli mevduatlar (59.292) (75.589) Ara toplam Eksi: Vadesi üç aydan uzun bir yıldan kısa vadeli mevduatlar (80.836) (57.970) Eksi: Vadesi üç aydan kısa bloke mevduatlar (2.448) (4.321) Nakit akım tablosuna göre hazır değerler (14)

16 7. Finansal yatırımlar a) Kısa vadeli finansal yatırımlar 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in kısa vadeli satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak sınıflandırdığı menkul kıymetlerinin detayı aşağıdaki gibidir: Efektif faiz oranı Tutar Efektif faiz oranı Tutar Özel sektör tahvilleri (uluslararası piyasalar) %0,72-%6, %0,73 - %4, Yabancı devlet tahvilleri (uluslararası piyasalar) %0,25-%4, %0,37-%7, Hisse senetleri -(uluslararası piyasalar) (yerli piyasa) Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri (yerli piyasa) %12,80-%19, %16,69 - %23, Yatırım fonları -(uluslararası piyasalar) (yerli piyasa) Toplam b) Uzun vadeli finansal yatırımlar i) 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak sınıflandırdığı borçlanma aracı niteliğindeki menkul kıymetlerinin bir yıldan uzun vadeli olanlarının detayı aşağıdaki gibidir: Efektif faiz oranı Tutar Efektif faiz oranı Tutar Özel sektör tahvilleri (uluslararası piyasalar) %0,21-%11, %0,21-%7, Yabancı devlet tahvilleri (uluslararası piyasalar) %1,43-%14, %2,46-%4, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri (yerli piyasa) %14,00-%17,15 48,930 %16,99-%22, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri (uluslararası piyasa) %5,05 - %10, %10,10-%20, Vadeli mevduat (Not 6) -ABD Doları (değişken faiz oranı) Libor + (%2,25 - %3,55) 59,292 Libor + (%2,25 - %3,55) Toplam , vadesi 1 yıldan fazla olan vadeli mevduatların bağlı ortaklığın banka kredisi kapsamında verilmiş bloke tutarı TL dir (31 Aralık TL). Bu mevduatların en uzun vadeli olanın vadesi 31 Temmuz 2012 dir (31 Aralık Temmuz 2012). Borçlanma aracı niteliğindeki finsansal varlıkların en ileri vade tarihleri aşağıdaki gibidir: Özel sektör tahvilleri (uluslararası piyasalar) 18 Mayıs Mayıs 2015 Yabancı devlet tahvilleri (uluslararası piyasalar) 15 Ocak Nisan 2019 Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri: - (yerli piyasa) 19 Ocak Ocak (uluslararası piyasalar) 14 Şubat Mart 2015 (15)

17 7. Finansal yatırımlar (devamı) ii) 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak bir yıldan uzun vadeli sınıflandırdığı hisse senetlerinin detayı aşağıdaki gibidir: İştirak oranı Tutar İştirak oranı Tutar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YKB) %1 den az 618 %1 den az 769 Türk Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) %1 den az 112 %1 den az 156 Bursa Serbest Bölge Kurucu ve İşleticisi A.Ş. %1, %1, Sınai Mali Yatırım Holding %1 den az 137 %1 den az 123 Diğer Toplam Toplam uzun vadeli finansal yatırımlar Finansal borçlar a) Finansal kredilerden borçlar 31 Mart 2009 Faiz oranı Döviz tutarı TL karşılığı Kısa vadeli Kısa vadeli banka kredileri %5,30-%11,50 Euro Libor +%0,75-%5,04 ABD Doları %12,25-%19,00 TL Libor +%0,75 JPY Kısa vadeli banka kredileri Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları Toplam kısa vadeli finansal borçlar Uzun vadeli Eximbank kredileri Libor +%0,10-%4,26 ABD Doları OPIC kredisi %7,54-%7,90 ABD Doları Hermes kredisi Libor +%0,625 ABD Doları OND kredisi Libor +%0,70 ABD Doları ABN Amro kredisi Libor +%2,00 ABD Doları Hermes kredisi Euribor+(%0,23-%0,75) Euro Diğer uzun vadeli banka kredileri Libor +%0,75-%7,50 ABD Doları Euribor+(%1,20-%2,65) Euro %2,61-%3,41 JPY Irak bağlantılı Eximbank kredileri ABD Doları Euro Eksi: Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları ( ) Eksi: Irak bağlantılı Eximbank kredisi Birleşmiş Milletler Yardım Komisyonu tarafından alınan ABD Doları (31.863) (53.785) Toplam uzun vadeli finansal borçlar (16)

18 8. Finansal borçlar (devamı) 31 Aralık 2008 Faiz oranı Döviz tutarı TL karşılığı Kısa vadeli Kısa vadeli banka kredileri %5,90-%11,00 Euro Libor +%1-%9,00 ABD Doları %15,00-%24,00 TL %1,84-%1,86 JPY Kısa vadeli banka kredileri Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları Toplam kısa vadeli finansal borçlar Uzun vadeli Eximbank kredileri Libor + %0,1-%4,26 ABD Doları OPIC kredisi %7,54-%7,90 ABD Doları Hermes kredisi Libor + %0,625 ABD Doları 43, OND kredisi Libor + %0,70 ABD Doları ABN Amro kredisi Libor + %2,00 ABD Doları Hermes kredisi Euribor + (%3,32 - %6.19) Euro Diğer uzun vadeli banka kredileri Libor + %1,15-%9,00 ABD Doları Euribor + %1,20-%6,19 Euro 59, %1,91-%4,35 JPY Irak bağlantılı Eximbank kredileri ABD Doları Euro Eksi: Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları ( ) Eksi: Irak bağlantılı Eximbank kredisi Birleşmiş Milletler Yardım Komisyonu tarafından alınan ABD Doları (31.863) (48.187) Toplam uzun vadeli finansal borçlar Irak ile ilişkili Eximbank kredileri hariç, uzun vadeli kredilerin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir: 1 yıldan az yıl yıldan fazla Eksi: Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları ( ) ( ) Toplam uzun vadeli finansal borçlar (17)

19 8. Finansal borçlar (devamı) b) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 31 Mart 2009 Faiz oranı Döviz tutarı TL karşılığı Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının kısa vadeli kısmı Libor+ %1,90 ABD Doları %3,00 Ruble Uzun vadeli Libor+ %1,90 ABD Doları %3,00 Ruble Finansal kiralama borçları toplam Aralık 2008 Faiz oranı Döviz tutarı TL karşılığı Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının kısa vadeli kısmı Libor+ %1,90 ABD Doları %3,00 Ruble %4,00-%4,50 Euro Uzun vadeli Libor+ %1,90 ABD Doları %3,00 Ruble %4,00-%4,50 Euro Finansal kiralama borçları toplam (18)

20 9. Ticari alacaklar ve borçlar a) Ticari alacaklar i) Kısa vadeli alacaklar Ticari alacaklar İnşaat işlerinden alacaklar Vadeli çekler ve alacak senetleri İşveren idare payı alacakları (*) Eksi : Şüpheli alacak karşılığı (35.188) (33.849) (*) İnşaat sözleşmelerinde tanımlı işin tamamlanmasına kadar veya bazı durumlarda daha uzun süreler zarfında müşteriler tarafından tutulan ve henüz vadesi gelmeyen ticari alacaklar işveren idare payı alacakları olarak nitelendirilmektedir. İnşaat işlerinden alacakların tahsilat süresi kontratın şartlarına göre değişmekte olup, bu süreler ortalama 30 ile bazı projelerde 120 gün arasında değişmektedir. ii) Uzun vadeli alacaklar Irak alacakları Vadeli çekler ve alacak senetleri Ticari alacaklar Irak alacaklarının Eximbank ın UNCC den tahsil ettiği kısmı 1 (*) (50.910) (45.610) Irak alacaklarının Eximbank ın UNCC den tahsil ettiği kısmı 2 (**) (53.785) (48.187) Irak alacakları karşılığı (89.621) (80.293) (*) Şirket in aldığı banka kredilerinin geri ödemesi için kullanılmıştır. (**) Eximbank ın kullandırılan krediler karşılığı tuttuğu kısmı içerir (19)

21 9. Ticari alacaklar ve borçlar (devamı) b) Ticari borçlar i) Kısa vadeli ticari borçlar Ticari borçlar Borç senetleri Diğer ticari borçlar ii) Uzun vadeli ticari borçlar Ticari borçlar Diğer alacaklar ve borçlar a) Diğer alacaklar i) Kısa vadeli diğer alacaklar Kısa vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 16) Verilen depozito ve garantiler Diğer alacaklar Toplam diğer alacaklar b) Diğer borçlar i) Kısa vadeli diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 16) Alınan avanslar Alınan depozito ve garantiler Diğer borçlar Toplam diğer borçlar (20)

22 10. Diğer alacaklar ve borçlar (devamı) ii) Uzun vadeli diğer borçlar Alınan avanslar Alınan depozito ve garantiler Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve ilgili hakediş bedelleri Devam eden inşaat sözleşmeleriyle ilgili maliyetler Tahmini kazançlar Eksi : Dönem sonu itibariyle toplam faturalanan hakediş bedeli ( ) ( ) (20.550) (48.733) Yukarıdaki net bakiye ilişikteki konsolide bilançolarda aşağıdaki şekilde sınıflandırılmıştır: Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (net) Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (net) ( ) ( ) (20.550) (48.733) Şirket in, bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının devam eden inşaat sözleşmeleri ile ilgili olarak almış olduğu kısa ve uzun vadeli avansların toplam tutarı TL (31 Aralık TL) dir. (21)

23 12. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler a) Kısa vadeli borç karşılıkları Maliyet tahakkukları Performans prim gideri tahakkuku Kullanılmamış izin hakları Gider tahakkukları Dava karşılıkları Diğer borç karşılıkları b) Uzun vadeli borç karşılıkları Yoktur (31 Aralık 2008 Yoktur) Taahhütler Operasyonel kiralama taahhütleri 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, Şirket in bağlı ortaklıklarından Enka TC nin finansal tablolarında yer almayıp, bir yıldan daha uzun vadeli iptal edilemez arsa kiralamalarıyla ilgili yıllık ödeme planları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir: 1 yıl içinde ödenecek ile 5 yıl içinde ödenecek yıldan sonra ödenecek Gelecekte elde edilecek asgari operasyonel kiralama gelirleri Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in konsolide finansal tablolarında yer almayıp, iptal edilemez faaliyet kiralamalarına ilişkin yıllık gelir planları ve tutarları aşağıdaki gibidir; 1 yıldan az yıl yıldan fazla (22)

24 13. Taahhütler (devamı) - Şirket in TL (31 Aralık TL) tutarında kefalet senetleri ve çeşitli bankalardan almış olduğu teminat mektupları bulunmaktadır. Şirket, bu kefalet senetlerini ve teminat mektuplarını, çeşitli yerel ve yabancı bankalara, gümrük kuruluşlarına, yerel ve yabancı devlet kuruluşlarına, sözleşme avansı veya iş bitirme garantisi olarak vermiştir. Bu tutarın TL si (31 Aralık TL) müşterek yönetime tabi ortaklıklar tarafından işverenlere verilmiştir. 14. Diğer varlık ve yükümlülükler a) Diğer varlıklar i) Diğer dönen varlıklar Verilen avanslar Devreden KDV KDV alacakları Peşin ödenen vergi ve fonlar Peşin ödenen giderler Diğer ii) Diğer duran varlıklar Verilen Avanslar Peşin ödenen arsa kira bedeli Peşin ödenen giderler Bloke para (*) Diğer (*) Şirket in bağlı ortaklığı olan Enerji Şirketleri nin buhar tribünlerinin bakımları için bankalarda bloke depozito olarak tuttuğu tutarıdır. (23)

25 14. Diğer varlık ve yükümlülükler (devamı) b) Diğer yükümlülükler i) Diğer kısa vadeli yükümlülükler Ertelenmiş kira geliri Ödenecek personel giderleri Ödenecek KDV Ödenecek vergi ve fonlar Diğer ii) Diğer uzun vadeli yükümlülükler Ertelenmiş gelir (*) (*) Enerji Satış Sözleşmesi boyunca oluşacak olan ortalama satış fiyatı ile faturalanan fiyat arasındaki farktan oluşmaktadır. (24)

26 15. Kapsamlı gelir vergi varlık ve yükümlülükleri Vergi öncesi tutar Vergi gideri/ geliri Cari dönem Geçmiş dönem 31 Mart Mart 2008 Vergi ile Vergi öncesi Vergi gideri/ Vergi ile netlenmiş tutar tutar geliri netlenmiş tutar Kapsamlı gelirle ilgili ertelenmiş vergiler Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim (1.503) (5.133) (4.107) Duran varlıklar değer artış fonundaki değişim Finansal riskten korunma fonundaki değişim 501 (100) (90) 362 Yabancı para çevrim farklarındaki değişim Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplar Özkaynak yöntemiyle değerlenen ortaklıkların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar Toplam (1.603) (25)

27 16. İlişkili taraflar açıklamaları İlişkili taraflar Bir şirketin ilişkili şirket olarak tanımlanması, şirketlerden birinin diğeri üzerinde kontrol gücüne sahip olması veya ilgili şirketin finansal ve idari kararlarını oluşturmasında önemli bir etkisi olmasına bağlı olarak belirlenmektedir. Şirket Tara Holding (%48,38) (31 Aralık %48,34) ve Tara ve Gülçelik aileleri (%28,80) (31 Aralık %28,97) tarafından kontrol edilmektedir. Konsolide finansal tablolar için hissedar şirketleri, hissedarlar, konsolide edilmeyen iştirakler ve finansal duran varlıklar ve onların iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ile diğer Enka Grubu şirketlerinin bakiyeleri ayrı kalemler olarak gösterilmiş ve bu şirketler ve Şirket in üst düzey yöneticileri ilişkili şirketler olarak adlandırılmıştır. Şirket, faaliyetleri esnasında ilişkili taraflarla çeşitli işlemler yapmaktadır. 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihlerinde sona eren yıllar itibariyle, ilişkili şirketler ile önemli bakiyelerin detayı aşağıdaki gibidir: (a) Kısa vadeli ilişkili taraflardan alacaklar/borçlar: Alacaklar Borçlar Alacaklar Borçlar Ortaklar Ortaklar (*) (*) İştirakler Azen Oil BV Gretsch Unitas Diğer ilişkili kuruluşlar Derince Uluslararası Konteyner Terminal İşletmeciliği A.Ş. (**) (**) (*) İlgili bakiyeler ortaklardan alacaklar olup faiz oranı Libor+%2 dir. (**) İlgili bakiyeler, Enka İnşaat ın finansman amacıyla verdiği ABD Doları tutarları içermekte olup, faiz oranları Libor+%0,5 ve Libor+%2 dir. Üst yönetime sağlanan fayda üst yönetime sağlanan fayda ve menfaatlerin toplamı TL dir (31 Mart TL). Sosyal Sigortalar Kurumları na ödenen primler toplam 878 TL (31 Mart TL) ve tahakkuk etmiş yasal kıdem tazminatı tutarı TL dir (31 Aralık TL). (26)

28 17. Finansal risk yönetimi ve politikaları Yabancı para riski Yabancı para riski Şirket'in çoğunlukta Euro ve Ruble, fonksiyonel para birimi ABD Doları olmayan konsolidasyon kapsamındaki şirketler için de ABD Doları yükümlülüklere sahip olmasından kaynaklanmaktadır. Şirket, birçok ülkede inşaat, ticaret, üretim, gayrimenkul kiralama, perakende ve enerji sektörlerinde faaliyet göstermektedir ve bu sebeple döviz kurlarındaki değişikliklerden etkilenmektedir. Şirket, döviz kuru değişikliğinin etkisini, yaptığı işlemler dışında, yabancı ülkelerdeki yatırımlarında da yaşamaktadır. Şirket in döviz kuru risk yönetimi, döviz cinsinden aktif ve pasif hesaplarının birbirlerini dengelemeleri sağlanarak yapılmaktadır. Şirketin maruz olduğu kur riski, kullanmış olduğu ABD Doları ve Euro cinsi kredilerinden kaynaklanmaktadır. Şirket bu riski en aza indirmek için, finansal pozisyonunu, nakit giriş/çıkışlarını detaylı nakit akım tablolarıyla izlemekte ve aynı zamanda gerekli gördüğü durumlarda kur riskinden korunma amaçlı finansal işlemler yapmaktadır. Şirket in 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibari ile net döviz pozisyonu aşağıdaki gibidir: Toplam bazında; A.Döviz cinsinden varlıklar B.Döviz cinsinden yükümlülükler Net döviz pozisyonu (A-B) (27)

29 17. Finansal risk yönetimi ve politikaları (devamı) Şirket in 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibari ile yabancı para pozisyonu detayları aşağıdaki gibidir: ABD Doları (*) TL karşılığı Euro TL karşılığı Diğer TL (**) TL 31 Mart 2009 Toplam TL karşılığı Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer dönen varlıklar Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının dönen varlıklar içindeki payı (1) Dönen varlıklar Ticari alacaklar Diğer duran varlıklar Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli finansal borçlar ve finansal kiralama borçları Ticari borçlar Diğer borçlar (kısa vadeli) Borç karşılığı / diğer yükümlülükler Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının kısa vadeli yükümlülükler içindeki payı Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar Uzun vadeli finansal borçlar ve finansal kiralama borçları Diğer borçlar (uzun vadeli) Uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler Net yabancı para pozisyonu (54.100) (91.320) ( ) Vadeli işlem net yabancı para pozisyonu (2.000) (4.452) Döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı %90 %0.6 %5 İhracat İthalat (*) İşlevsel para birimi ABD Doları olmayan konsolide edilen bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarla ilgili tutarlardır. (**) ABD Doları ve Euro para birimi dışındaki yabancı para birimlerinin TL karşılıklarını ifade etmektedir. (28)

30 17. Finansal risk yönetimi ve politikaları (devamı) ABD Doları (*) TL karşılığı Euro TL karşılığı Diğer TL (**) TL 31Aralık 2008 Toplam TL karşılığı Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer dönen varlıklar Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının dönen varlıklar içindeki payı (1) Dönen varlıklar Ticari alacaklar Diğer duran varlıklar Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli finansal borçlar ve finansal kiralama borçları Ticari borçlar Diğer borçlar (kısa vadeli) Borç karşılığı / diğer yükümlülükler Müşterek yönetime tabi ortaklıklarının kısa vadeli yükümlülükler içindeki payı Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar Uzun vadeli finansal borçlar ve finansal kiralama borçları Diğer borçlar (uzun vadeli) Uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler Net yabancı para pozisyonu (49.660) (75.101) ( ) Vadeli işlem net yabancı para pozisyonu (6.000) (12.845) Döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı %38 (%2) %19 %22 İhracat İthalat (*) İşlevsel para birimi ABD Doları olmayan konsolide edilen bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarla ilgili tutarlardır. (**) ABD Doları ve Euro para birimi dışındaki yabancı para birimlerinin TL karşılıklarını ifade etmektedir. 18. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Şirket in 20 Nisan 2009 tarihinde yapılmış olan 2008 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında 2008 dağıtılabilir dönem karı üzerinden 1 (bir) TL lik nominal değerli hisse senedi başına 0,0900 tam TL brüt 0,0765 tam TL net (çıkarılmış sermaye üzerinden brüt %9,0, net %7,65 olmak üzere) toplam TL nakit temettü ödenmesine; birinci temettüden TL ve ikinci temettüden TL ile toplamda TL lik bedelsiz sermaye artışı (%50,00 oranında) yapılmasına karar verilmiştir. Ayrıca, nakit temettü ödeme tarihi olarak kararlaştırılmıştır. (29)