HAFTALIK BÜLTEN. 09 Eylül 2016 SAYI: 1061

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN 09 Eylül 2016 SAYI: 1061 HİSSE SENEDİ PİYASALARI Borsa İstanbul un da aralarında bulunduğu küresel borsaların pek çoğu bu hafta karışık seyretti. Bu hafta piyasalarda en önemli gündem maddesi FED faiz beklentisi ve Avrupa Merkez Bankası toplantısı oldu. Geçtiğimiz hafta ABD de açıklanan istihdam verisinin beklentilerin oldukça altında gelmesi Eylül ayı faiz artırımı beklentisinin azalmasına neden oldu. Öte yandan bu hafta ABD de karışık gelen veri akışı uluslararası piyasalarda belirsizlik ortamı oluşturdu. Perşembe günü AMB toplantısı gerçekleştirildi. Avrupa Merkez Bankası, Eylül ayı toplantısında beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmedi. Banka aylık 80 milyar euro olan varlık alım programında da değişiklik yapmadı. Banka politika faizini %0'da, mevduat faizini eksi % 0.4'te, marjinal borç verme faizini %0.25'te tuttu. Toplantı sonrası Mario Draghi açıklamaları küresel hisse senedi piyasaları tarafından yakından takip edildi. Son toplantıdan sonraki veriler ışığında Euro Bölgesi ekonomilerinin direncinin devam ettiğini belirten Başkan "tüm ekonomik ve politik belirsizlikler arasında aşağı yönlü riskler de söz konusu" dedi. Merkez Bankaları ndan gelen açıklamalar Borsa İstanbul üzerinde de etkili oldu. BİST 100 endeksi haftayı %0,21 lik değer kazancıyla puandan tamamladı. Yurtiçinde bu hafta TÜİK in açıkladığı TÜFE ve Sanayi Üretimi verileri ile TCMB nin yayınladığı Fiyat Gelişmeleri Raporu takip edildi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, Ağustos ayı itibarıyla 12 aylık ortalamalar dikkate alındığında tüketici fiyatları yüzde 7,98, yurt içi üretici fiyatları yüzde 4,51 arttı. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos ta yüzde 0,29 düşüş gösterirken, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) yüzde 0,08 arttı. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 8,05, yurt içi üretici fiyatlarında yüzde 3,03 oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Türk lirası zorunlu karşılık oranlarını tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirdi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2016'nın 2. çeyreğine ilişkin işgücü maliyeti endeksini açıkladı. Buna göre, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış saatlik işgücü maliyeti endeksi, bu yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 2,1 artış gösterdi. Merkez Bankası, "Temmuz Ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu"nu yayımladı. Rapora göre, Ağustos ayında tüketici fiyatları yüzde 0,29 azaldı ve yıllık enflasyon 0,74 puan düşüşle yüzde 8,05 oldu. Bu dönemde "H" ve "I" endekslerinin yıllık değişim oranları sırasıyla 0,35 ve 0,29 azalarak yüzde 8,21 ve 8,41 olarak gerçekleşti. Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) verilerine göre, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %7,0 azaldı. Beklenti %1 düşüştü. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), bu yılın Temmuz ayına ilişkin Perakende Satış Hacim Endeksi'ni açıkladı. Buna göre, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sabit fiyatlarla perakende satış hacmi, Temmuz'da bir önceki aya göre yüzde 3,1 azaldı. Aynı ayda gıda, içecek ve tütün satışları yüzde 0,9 arttı, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) yüzde 7,9 azaldı, otomotiv yakıtı satışları ise yüzde 1,4 artış gösterdi. KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI Altın ve Brent hafta genelinde dalgalandı. Fed'in faiz artırımlarından tereddüt etmesi ve İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden (AB) ayrılma kararının etkisiyle güvenli varlıklara olan talebin artması sonrası sert yükselişler yaşayan Altın fiyatları AMB toplantısının ardından Mario Draghi nin yaptığı açıklamalarla beraber Euro varlıklarının değer kazanması nedeniyle kazançlarının bir kısmını geri verdi. Haftaya 1324 $/Ons seviyelerinden başlangıç yapan Altın, hafta içinde en yüksek 1352 $/Ons u gördü ve şu sıralarda 1334 $/Ons tan işlem görüyor. Petrol, sektör verisinin ABD stoklarının azaldığını işaret etmesiyle birlikte yükselirken beklenmedik azalmanın ithalatı ve ülke dışı üretimi olumsuz etkileyen şiddetli fırtınadan kaynaklanan özel bir durum olduğu yönündeki değerlendirmelerin ardından kazançlarını azalttı. Brent petrolün varil fiyatı, bu hafta 46,26-50,11 bandında seyretti ve şu sıralarda 49,08 $/varil seviyesinde seyrediyor. DÖVİZ ve HAZİNE BONOSU Bu hafta döviz piyasalarının seyrinde Avrupa Merkez Bankası toplantısı etkili oldu. Hafta başında FED faiz beklentilerinin düşmesiyle 1,13 seviyelerine kadar yükselen Euro/Dolar paritesi AMB faiz kararı sonrasında Mario Draghi nin açıklamalarıyla 1,14 seviyelerine yaklaştı. ABD başta İşsizlik maaşı başvuruları olmak üzere olumlu gelen makroekonomik verileri parite üzerinde aşağı yönlü baskıya neden oldu. Euro/Dolar haftanın son işlem gününde şu sıralar 1,1234 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksinde yaşanan değer kaybıyla beraber hafta başında gerileyen Dolar/TL olumlu ABD verileriyle birlikte yönünü yukarı çevirerek 2,97 seviyelerine kadar yükseldi. Euro/TL ise hafta genelinde 3,28 3,35 bandında hareket etti. İki yıllık gösterge tahvil faizi %8,88 - %9,00 bandında seyrettiği haftayı 7 baz puanlık yükselişle %9,00 seviyesinden tamamladı.

2 ULUSLARARASI PİYASALAR Amerika da ABD'de hizmet sektörü Ağustos'ta 6 yılın en zayıf büyümesini kaydetti. Temmuz'da 55.5 olan ISM Hizmet Endeksi Ağustos'ta 51.4'e geriledi. Bu, 2010 yılının Şubat ayından beri görülen en düşük seviye oldu. San Francisco Fed Başkanı John Williams, Reno, Nevada'da gerçekleştirdiği konuşmasında Ekonomi iyi durumda ve doğru yöne ilerliyor dedi. ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 259 bin ile 265 bin seviyesindeki beklentilerin altında gerçekleşti. Avrupa da Ekonomi araştırma kuruluşu IHS Markit Economics tarafından yayımlanan verilere göre, Euro Bölgesi nihai bileşik PMI, Temmuz ayında 53,2 iken Ağustos ayında 52,9 puana inerek son 19 ayın en düşük seviyesini gördü. Euro Bölgesi'nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi, bu ay beklentilerin üzerinde performans göstererek 5,6 puana yükseldi. Avrupa İstatistik Ofisinin (Eurostat) yayımladığı verilere göre, Temmuz ayında mevsimsellikten arındırılmış perakende satışlar 19 üyeli Avro Bölgesi nde haziran ayına kıyasla yüzde 1,1 arttı. Perakende satışlar, geçen yılın Temmuz ayına kıyasla ise yüzde 2,9 yükseldi. Avrupa İstatistik Ofisinin (Eurostat) yayımladığı verilere göre, 19 üyeli Euro Bölgesinde mevsimsellikten arındırılmış Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYH) bu yılın ikinci çeyreğinde ilk çeyreğe kıyasla yüzde 0,3 artarken, bir önceki yılın ikinci çeyreğine kıyasla ise yüzde 1,6'lık yükseliş gösterdi Almanya sanayi üretimi, Temmuz'da yaklaşık 2 yılın en büyük düşüşünü kaydetti. Mevsimsel etkilerden arındırılmış sanayi üretimi, bir önceki ay yüzde 1.1'e revize edilen artışının ardından Temmuz'da aylık bazda yüzde 1.5 düştü. Sanayi üretiminin Temmuz'da kaydettiği gerileme Ağustos 2014'ten bu yana en büyük düşüş oldu. Avrupa Merkez Bankası, Eylül ayı toplantısında beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmedi. Banka aylık 80 milyar euro olan varlık alım programında da değişiklik yapmadı. Banka politika faizini %0'da, mevduat faizini eksi % 0.4'te, marjinal borç verme faizini %0.25'te tuttu. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi faiz kararının ardından Frankfurt'taki basın toplantısında konuştu. Son toplantıdan sonraki veriler ışığında Euro Bölgesi ekonomilerinin direncinin devam ettiğini belirten Başkan "tüm ekonomik ve politik belirsizlikler arasında aşağı yönlü riskler de söz konusu" dedi. Asya da Rusya Enerji Bakanı Alexandr Novak, Çinde gerçekleştirilen G20 toplantısında Suudi Arabistan Enerji Bakanı ile gerçekleştirilen ortak basın açıklamasında, Rusya ile Suudi Arabistan'ın petrol piyasasında istikrarı sağlamak için ortak çalışacak olmalarının kritik öneme sahip olduğunu belirtti. Japonya Başbakanı Shinzo Abe'nin ekonomik danışmanı Koichi Hamada, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) hamle yapmadan önce Fed'in faiz kararını beklemesi gerektiğini belirtti.

3 Japonya GSYİH'si Perşembe günü yapılan açıklamaya göre, ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış olarak yüzde 0.7 büyüyerek yüzde 0.2'lik beklentiyi aştı. Çin'de ihracat, Ağustos ayında yuan cinsinden yüzde 5.9 artmasına karşın, ABD Doları cinsinden bir yıl öncesinin aynı dönemine göre yüzde 2.8 geriledi. Çin'de Tüketici Fiyatları Endeksi (TÜFE), ağustos ayında, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 1,3 arttı DOW JONES S&P-500 FTSE-100 Tarih Dow Jones NIKKEI Tarih Nikkei Değ % -0,9 9 Değ % -0,6 8 Tarih S&P-500 NASDAQ Tarih Nasdaq Değ % -0,8 3 Değ % -0,7 6 Tarih FTSE-100 DAX Tarih Dax Değ % -1,4 0 Değ % -0,6 7 * Nikkei Endeksi hariç diğer borsaların Perşembe günü değerleri saat 17:00 itibari ile alınmıştır.

4 2,9722 2,9522 2,9322 2,9122 $/TL Tarih $ /TL Tarih 2.9 2,9512 3, , , ,2843 3, , , ,9363 3, , , , ,9742 3, ,3342 Değ % 0,7 8 Değ % 1,2 8 1,1274 1,1224 1,1174 1,1124 /$ Tarih /$ $/ Tarih $/ 104, , , , , , , , , , , , , , , ,8700 Değ % 0,4 8 Değ % -1, , , , , ,0280 / Tarih / /$ Tarih /$ ,9600 1, , , , , , ,3500 1, , , , ,3100 1, ,3255 Değ % -0,5 6 Değ % -0,2 9 0,8456 0,8406 0,8356 / Tarih / Altın TL/Gr. Tarih TL/Gr , , , , , , , , , , , , , , , , ,400 Değ % 0,7 5 Değ % 1,3 2 BIST-100 Tarih Endeks Gösterge Tahvil Tarih G.Tahvil , , , , , , , , , ,50 Değ % -0,7 6 Değ % -1,2 8 * Fiyatlar saat 17:00 itibari ile alınmıştır

5 Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü [email protected] Telefon : Önemli Uyarı Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD) nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım-satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.