IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

Transkript

1 IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

2 Piyasalarda Öne Çıkanlar EURUSD USDTRY GBPUSD BRENT PETROL ALTIN Bugün İngiltere Merkez Bankası nın (BoE) faiz kararını takip ettik. BoE, Ağustos ayı para politikasında 25 baz puan faiz indirimine giderek ekonominin Brexit referandumunun ilk şokunu atlatmasında yardımcı oldu. İngiltere nin AB den çıkma kararı sonrasında ekonominin gösterdiği sürpriz direnç nedeniyle BoE nin yeni önlemler almasına gerek kalmadı. Genişlemeci adım sonrası toplantılarda faizlerin her iki yöne de gidebileceği ve enflasyonun, Bankanın yüzde 2 lik hedefinin üstünde seyretmesinin bir süre tolere edileceği ifadesi tutanaklarda yer aldı. Enflasyon bir süredir hedefin üstünde ve beklentilerden daha hızlı tırmanıyor. Ekonomide yavaşlama sinyalleri ve reel ücretlerdeki daralmaya karşın düşük pound ile yükselen ihracat rakamları da bir süredir ekonomide bozulmayı dengeleyen faktörlerden oldu. Bugünkü toplantıda piyasa beklentisine paralel olarak faizlerde ve varlık alım programında bir değişikliğe gidilmedi. BoE guvernörü Kristin Forbes yine faiz artışı yönünde oy kullandı. BoE nin bir sonraki adımının da faiz artışı olacağı beklentisi mevcut. Ancak son dönemde pounddaki toparlanma ile beraber enflasyonist baskıların da bir nebze azalacağı düşünüldüğünde BoE nin henüz sıkılaştırma için zemini yok. Para politikası toplantısıyla beraber açıklanan enflasyon raporu ve sonrasında Başkan Carney nin açıklamaları vardı. Piyasalarda önümüzdeki 3 sene için 25 baz puanlık bir faz artışı fiyatlaması olduğunu söyleyen Carney, komitenin bunun düşük olduğu görüşünde olduğunu ifade etti. Carney, Brexit sürecinin pürüzsüz geçmesi durumunda piyasa beklentilerinden daha hızlı bir faiz artışı olabileceğini belirtti. BoE 2017 enflasyon tahminlerini yüzde 2.7 seviyesine çıkarırken büyüme beklentisi ise yüzde 1.9 ile aşağı yönlü revize edildi. Son dönemde pound tarafındaki toparlanma ile enflasyonist baskı kısmen azaldı ancak komite üyelerinin bunun kura bağlı olduğunu düşündükleri ve hala enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklerden endişe duydukları anlaşılıyor. Yakın vadede enflasyonda hızlı bir tırmanış beklenmese de BoE dengeli duruşundan biraz daha şahin bir tutuma geçti diyebiliriz. Ancak bu senaryonun Brexit sürecinin pürüzsüz gittiği bir senaryo olduğunu hatırlatmakta fayda var. Her halükarda hane halkı üzerinde reel ücretlerin daralmasının etkisiyle harcamalardaki kırılganlığın devam edeceği tahmin ediliyor.

3 ABD tarafında üretici fiyatları Nisan ayında beklentileri aştı. ÜFE Nisan da yüzde 0.5 artarken yıllık bazda a yüzde 2.5 ile son 5 yılın en hızlı artışını gerçekleştirdi. Gıda ve enerji gibi volatil kalemlerin dahil edilmediği çekirdek ÜFE yüzde 0.7 artarken yıllık bazda artış yüzde 2.1 e yükseldi. Haftalık işsizlik verileri de beklentilerin aşarak ABD istihdam piyasasında sıkılaşmanın devam ettiğini gösteriyor. Devam eden işsizlik haklarından yararlanma başvuruları yaklaşık 30 yılın en düşük seviyesine geriledi. Piyasanın odağında haftanın son işlem gününde açıklanacak olan enflasyon ve perakende satışlar verisi olacak. Teknik olarak ise kurda satış baskısının hızlanmasıyla hareket seviyesinin altına sarktı. Satıcılı seyrin devamında güçlü destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor. Toparlanmalarda ise direnç olarak takip edilebilir.

4 ABD nin YPG ye silah sağlayacağı haberleri kurdaki hareketliliği artırmıştı. Gelişmenin ardından ABD Savunma Bakanlığından Türkiye nin endişelerini gidereceklerine dair açıklamalar takip etmiştik. Gün içerisinde Londra da buluşan ABD Savunma Bakanı Mattis ve Başbakan Yıldırım son gelişmelere dair görüştüler. Mattis yaptığı açıklamada NATO müttefiki Türkiye yi korumakta kararlı olduklarını ilettiğini yineledi. İlk tepkinin ardından piyasalar yaşanan gerginliği biraz daha sindirmiş gözüküyor. Endekste ise rekorların ardından bir geri çekilme söz konusu. Hareketlilikteki yükseliş isteği 95 bin seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece korunacağa benziyor. 96 bin 500 ise yeni direncimiz olarak gündemimize girdi. Kurda ise 3.60 seviyesinin altında hareketlilik sürüyor ve seviyeleri takibimizdeki destekler. Hareketlilik yeniden 3.60 ın üzerinde seyredecek olursa sırasıyla ve seviyeleri yeniden radarımıza girecek.

5 İngiltere de Mart ayında sanayi üretimi arka arakaya 3. ay geriledi. Sanayi üretimi beklentilerin üstünde yüzde 0.5 azalırken yıllık bazda artış yüzde 1.4 e geriledi. Sanayi üretiminin alt kalemi olan imalat üretimi yüzde 0.6 düşerken yıllık bazda ise yüzde 2.3 artış gerçekleşti. İngiltere Merkez Bankası ise beklentilere paralel olarak politika faizinde ve 435 milyar pound olan varlık alım programında bir değişikliğe gitmedi. Kristin Forbes un yeniden faiz artışı oy kullanmasıyla karar 8 e karşı 1 oy ile verildi. Karar sonrası kurda başlayan gerileme ABD tarafında beklentilerin üstünde açıklanan üretici enflasyonu rakamları ile kayıplarını genişletti. Kurda teknik olarak ise seviyesinin altında kapanışlarda seviyeleri hedeflenebilir. Toparlanmalarda ise önemli direnç seviyeleri.

6 Bugün OPEC in Nisan ayı petrol piyasası raporu açıklandı. Rapora göre OPEC in üretimi geçen aya göre 18 bin varil azalarak milyon varile gerilerken, küresel petrol arzı 410 bin varil azalarak milyon varil seviyesinde gerçekleşti. Nisanda OPEC içinde ham petrol üretimi en çok Birleşik Arap Emirlikleri, Libya, Irak ve İran'da azalırken, en büyük artış Angola, Nijerya ve Suudi Arabistan'da yaşandı. Öte yandan bugün Irak ve Cezayir petrol bakanları Bağdat ta bir araya geldi. Görüşme sonrası iki bakan da fiyatları yükseltmek için OPEC ve OPEC dışı ülkelerle yapılan üretimi düşürme anlaşmasının uzatılmasına destek vereceklerini bildirdi. Ayrıca 25 Mayıs taki OPEC toplantısında yeni fikirlerle de karşılaşabileceğimiz duyuruldu. Teknik olarak ise artık petrol fiyatlarının dipten toparlandığını söyleyebiliriz. Günün kalanında da alıcılı seyrin devam edebilmesi için 51 doların aşılması gerekiyor. Bu seviyenin üzerinde seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise aralığı aşağı yönlü geçilirse satış baskısı yeniden hacmini artırabilir ve aşağıdaki destekler.

7 Dün geçirdiği satıcılı seyrin ardından değerli metale bugün yine tepki alışlarının geldiğini gördük. Ancak hafta başından beri takip ettiğimiz yukarı atak denemelerinin cılız kaldığını gözlemliyoruz. Bu bağlamda 1230 bölgesinin altında kalan her deneme aşağı yönlü baskıyı tetikleyebilir. Diğer taraftan, dolar endeksine baktığımızda, endeks 100 hattına doğru emin adımlarla ilerlemeye devam ederken, ABD 10 yıllıklarının ise 2.35 in üzerindeki konumunu sağlamlaştırdığını görüyoruz. Teknik olarak, bugünkü toparlanmanın devam etmesi halinde 1230 direnci ilk hedef olarak karşımıza çıkıyor. Bu bölgenin üzerinde seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise hareketliliğin 1220 desteğinin altında sarkması durumunda, destekleri takip edilebilir.