IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

Transkript

1 IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

2 Piyasalarda Bugün Neler Olacak? EURUSD USDTRY GBPUSD BRENT PETROL ALTIN TCMB Faizlere Dokunmadı Geçtiğimiz gün takip ettiğimiz FED in faiz kararının ardından bugün gözler TCMB nin faiz kararı üzerindeydi. Piyasa beklentisini karşılayan kararda faizlerde herhangi bir değişime gidilmediğini görüyoruz. Merkez, politika faizini yüzde 8, faiz koridorunun alt ve üst bandını yüzde aralığında ve Şubat ayı itibariyle piyasaya fonlama sağlanan GLP faizini ise yüzde 12.25'te sabit bırakmış durumda. Her ne kadar son rakamla birlikte enflasyon 9 yılın zirvesinden gerilemiş olsa da, maliyet yönlü gelişmeler ve gıda fiyatlarının halen yüksek seyretmesi sebebiyle para politikasında sıkı duruşun uzunca bir süre daha korunacağı ifade ediliyor. Kurul ayrıca, ekonomik göstergelerdeki iyileşmeyi karar metninde ön plana çıkarmış durumda. İç talebin canlandığı, AB ülkelerinin talebindeki artışın ihracat tarafına pozitif yansıdığı ve hükümetin uyguladığı gevşek mali politikaların iktisadi faaliyetleri canlandırdığı ifade edilmiş. Yapısal reformların hayata geçirilmesinin ise büyüme potansiyelini artırabileceği belirtilmiş. BoE den Şahin Sürpriz İngiltere Merkez Bankası (BoE) piyasa beklentilerine paralel olarak faiz oranlarında ya da varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Ancak bu toplantıda 8 komite üyesinde 3 ü faiz artışı yönünde oy kullandı. Son iki toplantıda sadece Kristin Forbes faiz artışı taraftarıydı. BoE nin tahminlerinden daha hızlı yükselen enflasyon komiteyi de şahinleşmeye zorluyor. Karar metnine baktığımızda enflasyondaki tırmanışa karşın ücretlerdeki artışın ılımlı olduğu ancak önümüzdeki dönemde toparlanmasının beklendiği ifade ediliyor. Ancak yüzde 4.6 ile rekor düzeyde gerileyen işsizlik oranına rağmen ücretlerdeki artışın hızlanmaması vurgulanıyor. Ayrıca ekonomik aktivitenin yavaşlamasına rağmen fiyatlardaki yükselişin faiz artışı ile dengelenmek istendiğinde yüksek işsizliğe ve ücretlerdeki artışın daha da yavaşlamasına neden olabileceği belirtiliyor. Son olarak faiz politikasının iki yöne de gidebileceği ifadesi kaldırılarak gelecek verilere göre kademeli faiz artışına gidilebileceği ifade ediliyor.

3 Paritede FOMC toplantısı sonrası aşağı yönlü baskı devam ediyor. Fed in hedeften uzaklaşan enflasyonun kalıcı olmadığını düşünmesi en azında baskı altında olduğuna inanmamaları pozitif bir nokta olarak karşımıza çıkıyor. Fed Başkanı Yellen işsizlik oranı bu düşük seviyelerdeyken ekonominin eninde sonunda ısınacağına inanıyor. Bugün açıklanan haftalık istihdam verileri de güçlü iş piyasasını doğrular nitelikteydi. İşsizlik maaşından yararlanmak için başvuranların sayısı 8 bin kişi azalarak 237 bine geriledi. Teknik olarak ise seviyesine yakın seyreden paritede satıcılı seyrin devamında destek seviyeleri ilk etap ta takip edilebilir altında kapanışlarda takip edilebilir. Toparlanmalarda ise seviyeleri aşılırsa gündeme gelebilir.

4 Yurtiçinde gündem oldukça yoğun. Gündemin en önemli maddesi TCMB nin faiz kararıydı. Banka piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde değişime gitmedi ve para politikasındaki sıkı duruşun enflasyonda iyileşme görülene kadar devam edeceğini açıkladı. Bugünün bir diğer önemli verisi ise Mart ayı işsizlik rakamlarıydı. Hükümetin uyguladığı teşvik programı ve istihdam seferberliğinin meyvelerini yavaş yavaş topladığını söyleyebiliriz. İşsizlik oranı yüzde 12.6 dan 11.7 ye gerilerken, genç işsizlik oranı yüzde 21.4 oldu. Siyasi tarafta ise ana muhalefet partisi CHP nin adalet yürüyüşü yer alıyor. Dün CHP milletvekiline verilen tutuklama kararı sonrası Kemal Kılıçdaroğlu, Ankara dan İstanbul a kadar yürüyüş düzenleyeceklerini duyurmuştu. Valilikten çıkan izin sonrası yürüyüş bugün başladı. Siyasi tarafta tansiyon bu gelişmelerden ötürü birkaç gün daha yüksek seyredebilir. Teknik olarak ise paritenin 3.50 nin altında tutunamadığını görüyoruz direnci yükselişin devamı açısında kritik. Bu seviyenin üzerinde tutunma sağlanırsa 3.53 ve 3.54 seviyeleri görülebilir. Geri çekilmelerde ise aralığı geçilirse ve seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.

5 İngiltere de perakende satışlar Mayıs ayında yüzde 1.2 azaldı. Beklentiler yüzde 0.8 azalması yönündeydi. Yıllık bazda ise perakende satışlar yüzde 4.2 den yüzde 0.9 seviyesine geriledi. Çekirdek perakende satışlar ise yüzde 0.8 azalış beklentisini aşarak yüzde 1.6 azaldı. Yıllık bazda ise artış yüzde 0.6 ya geriledi. Nisan ayı verileri ise yukarı yönlü revize edildi. Veri sonrası kurda hızlanan satış baskısı İngiltere Merkez Bankasının kararıyla yerini alıcılı seyre bıraktı. Beklentilere paralel olarak BoE faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi. Kristin Forbes dışında iki üyenin daha faiz artışı yönünde oy kullanması ve karar metnin de yer alan faizlerin iki yöne de gidebileceği ifadesinin çıkarılması BoE nin şahinleştiğinin sinyali olarak algılandı. Kur ise gün içerisinde seviyesini test ettikten sonra gevşedi aşağı yönlü aşılırsa seviyeleri görülebilir. Toparlanmalarda ise seviyelerinde yukarı hareket direnç ile karşılaşabilir.

6 Petrol fiyatlarında yatay görünümün hakim olduğu bir gün geçiriyoruz. Dün açıklanan ABD haftalık ham petrol stokların beklentilerin altında azalış göstermiş buna ek olarak dizel ve benzin stoklarında yaşanan artışla petrol fiyatları sert gerilemişti. Bugün ise piyasanın gündeminde Katar krizi yer alıyor. Son dönemde tarafların biraz yumuşadığını söyleyebiliriz. Bugün açıklamalarda bulunan bir yetkili, Suudi Arabistan ve BAE nin ilişkilerin normalleşmesi karşılığında Katar ın ne yapması gerektiğini önümüzdeki birkaç gün içerisinde açıklayacağı belirtildi. Krizin önümüzdeki dönemde normalleşmesi petrol fiyatlarında bir miktar rahatlama getirebilir. Teknik olarak ise in Brent petrole destek olduğunu görüyoruz. Bu seviyenin geçilmesi satıcılı seyri hızlandırabilir ve bölgesine kadar geri çekilmeyi başlatabilir. Toparlanmalarda ise aşılırsa bandına doğru hareketlenme görebiliriz.

7 Dolar kanadını güçlü duruşunu sürdürmeye devam ediyor. Özellikle dolar endeksine baktığımızda dün açıklanan FED in faiz kararının ardından vites yükselttiğini görüyoruz. Her ne kadar piyasalar kararın öncesinde faiz artırımının geleceğine kesin gözüyle bakmış olsa da kararın ardından önümüzdeki dönemlere dair gelen açıklamalar volatiliteyi yükselten etmenlerdendi. Doların performansını incelemek adına endeks tarafını incelememiz yeterli olacaktır. Endeks tekrardan hattının üzerine tırmanarak bölgesine yakın seyrediyor. Haliyle bu durum değerli metal üzerinde negatif baskı kurmuş durumda. Diğer taraftan ABD 10 yıllıklarının ise toparlanmaya çalıştığını söyleyebiliriz. 10 yıllıklar son iki günde yüzde 2 ye yakın değer kazanarak 2.16 seviyesinde bulunuyor. Teknik olarak, aşağı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 1250 desteği ilk engel olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin altına sarkılması durumunda hareket 1240 seviyesine kadar sürebilir. Olası toparlanmalarda ise 1260 bölgesi oldukça kritik. Bu bölgenin üzerindeki fiyatlamalarda ise dirençleri takip edilebilir.