Türev Araçların Alım / Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi

Transkript

1 Türev Araçların Alım / Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi (Gerçek Kişi) SÖZLEŞME VERSİYON NO: 915 OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

2

3 SÖZLEŞME İÇERİĞİ Türev Araçlar Risk Bildirim Formu Opsiyon Bilgilendirme Formu Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi Ekler Ek 1: Otomatik Virman Talimatı Ek 2: Elektronik Posta Adresi Talimatı Ek 3: Müşteri Tanıma Formu İmza Kartonu... 31

4

5 I. TÜREV ARAÇLAR RİSK BİLDİRİM FORMU (Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nezdindeki işlemlere ilişkindir) Önemli Açıklama Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nezdinde yapacağınız alım satım işlemleri sonucunda kar elde edebildiğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuz ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir. Bu amaçla Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyeti ne ilişkin II-39.1 sayılı Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ in 25 inci maddesinde öngörüldüğü üzere Türev Araçlar Risk Bildirim Formu nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir. Uyarı İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi olup olmadığını kontrol ediniz. Türev Araçların alım ve satımına aracılık faaliyeti konusunda yetkili olan banka sermaye piyasası aracı kurumlarını veya web sitesinden öğrenebilirsiniz. Tanımlar Borsa: Borsa İstanbul Anonim Şirketi ni, Aracı Kuruluş (Yatırım Kuruluşu): Borsa üyesi olan ve Sermaye Piyasası Kurulu ndan Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi almış olan, bu risk bildirim formunu imzalayan Müşteri nin birlikte türev araçların alım satımına aracılık çerçeve sözleşmesi imzalayacağı aracı kurum veya bankayı, Piyasa: Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası sözleşmelerinin işlem gördüğü piyasaları, Vadeli İşlem Sözleşmesi: Belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma yükümlülüğü veren sözleşmeyi, Opsiyon Sözleşmesi: Opsiyonu alan tarafa belirli bir vadede veya belirli bir vadeye kadar, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma hakkı veren, satan tarafı ise yükümlü kılan sözleşmeyi, Uzun Pozisyon (Vadeli İşlem Sözleşmelerinde): Sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü, 3

6 Uzun Pozisyon (Opsiyon Sözleşmelerinde): 1. Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını, 2. Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını, Kısa Pozisyon (Vadeli İşlem Sözleşmelerinde): Sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü, Kısa Pozisyon (Opsiyon Sözleşmelerinde): 1. Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirlenen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü, 2. Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü, Ters İşlem - Pozisyon Kapatma: Aynı özelliklere sahip sözleşme bazında olmak kaydıyla, söz konusu sözleşmenin işlem gördüğü piyasadaki son işlem gününe kadar uzun pozisyon karşısında kısa pozisyon, kısa pozisyon karşısında ise uzun pozisyon alınarak pozisyonun tasfiyesini, Opsiyon Primi: Opsiyon sözleşmesini alan tarafın, opsiyon sözleşmesini satan tarafa, sözleşmede yer alan haklar karşılığında ödemekle yükümlü olduğu primi, Kullanım Fiyatı: Opsiyon sözleşmelerinde, sözleşmeye konu olan varlığın alım veya satım hakkının vade süresince veya vade sonunda kullanılabileceği fiyatı, Uzlaşma Fiyatı: Gün sonlarında hesapların güncelleştirilmesinde kullanılmak üzere sözleşme türü bazında Borsa Kuralları uyarınca hesaplanan fiyatı, Pozisyon Limitleri: Her bir sözleşme, hesap ve/veya Borsa üyesi bazında, tüm teslimat vadelerinde toplam olarak veya aynı sözleşme türü bazında çeşitli teslimat vadelerinde ara toplam olarak sahip olunabilecek azami pozisyonu, Başlangıç Teminatı: Pozisyon açılırken yatırılması zorunlu olan tutarı, Fiziki Teslimat Teminatı: Fiziki teslimatlı türev araçlarda Başlangıç Teminatına ek olarak bu sözleşme hükümlerine uygun olarak yatırılması zorunlu olan hisse veya nakit miktarı, Sürdürme Teminatı: Piyasadaki günlük fiyat hareketleri karşısında güncelleştirilen teminat tutarlarının koruması gereken alt sınırı ifade etmektedir, T: Türev kontratın vade sonu tarihi. 4

7 RİSK BİLDİRİMİ (VADELİ İŞLEM VE OPSİYON SÖZLEŞMELERİNDE İŞLEMLERLE İLGİLİ OLARAK YATIRIMCILAR İÇİN GENEL AÇIKLAMALAR) İşlem yapacağınız aracı kuruluş ile vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi alım satım aracılığına ilişkin olarak imzalanacak Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi nde belirtilen hususlara ek olarak, aşağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir. 1. Aracı kuruluş nezdinde açtıracağınız hesap ve bu hesap üzerinden Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda gerçekleştirilecek tüm işlemler için, Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa ve Takas Merkezi tarafından çıkartılan ilgili her türlü mevzuat ve benzeri tüm idari düzenleme hükümleri uygulanacaktır. 2. Türev araçlar çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda aracı kuruluşa yatırdığınız teminatın tümünü kaybedebileceğiniz gibi, kayıplarınız toplam teminatınızı dahi aşabilecektir. 3. Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda pozisyon almak üzere aracı kuruluş nezdinde açtıracağınız ve teminat yatıracağınız hesabınızdan piyasada alım-satım işleminde bulunacağınız her vadeli işlem (futures) sözleşmesi için en az Borsa nın belirlediği tutarda bir Başlangıç Teminatı yatırılması gerekmektedir. 4. Aracı kuruluş tarafından yapılacak teminat tamamlama çağrılarının istenen süre içinde ve şekilde yerine getirilmesi, aksi takdirde hiçbir ihbara gerek duymadan pozisyonun piyasa değerinden, özen borcu çerçevesinde zararına da olsa kapatılmasına razı olunması gerekmektedir. 5. Borsa Yönetim Kurulu, mevzuatta yer alan belli koşulların varlığı halinde, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin vade bitim tarihlerini belirlemeye veya belirlenmiş olan vade bitim tarihlerini değiştirmeye ve pozisyonları tasfiye etmeye yetkilidir. 6. Bir opsiyon sözleşmesi alırsanız, opsiyonu kullanmadığınız takdirde riskinizi, opsiyon primi ve buna ek olarak ödeyeceğiniz komisyon ve diğer muamele ücreti ile sınırlamanız mümkündür. 7. Bir opsiyon satarsınız, görece küçük ters bir piyasa hareketinde, opsiyon satmakla elde ettiğiniz prim ödemesini aşabilecek sınırsız potansiyel kayıp riskini üstlenirsiniz. Opsiyonu yerine getirmeniz istendiğinde, bunun üzerinde herhangi bir kontrol yetkiniz yoktur. Dolayısıyla, sadece yüksek sermayeye sahip deneyimli kişiler opsiyon satmaya teşebbüs etmelidirler. 8. Opsiyonların birçok çeşidi vardır ve kendinizi bir taahhüt altına sokmadan önce, aracı kurumunuzla yatırım ihtiyaçlarınız ve bu tip sözleşmelere taraf olmanın içerdiği riskler konusunda fikir alışverişinde bulunmalısınız. 9. Piyasanın sıkışık, likiditenin oldukça düşük olduğu, maksimum fiyat hareketinin gerçekleştiği bir ortamda, sistemde piyasa yapıcılığı mevcut ise; piyasa yapıcılarının en geniş banttan kotasyon verdikleri piyasa şartlarında, riski sınırlama imkanı veren şarta bağlı emirler ile strateji emirleri de dahil olmak üzere aracı kuruluş vasıtasıyla piyasaya iletilmesi istenilen emrin gerçekleşmeme ihtimali dikkate alınmalıdır. 5

8 10. Vadeli işlem sözleşmesinde spread (fark veya yayılma) pozisyonu almak normal şartlarda daha az risklidir. Ancak olağanüstü piyasa şartlarında yayılma pozisyonu vadeli işlemler piyasasında doğrudan uzun veya kısa pozisyon almaktan her zaman daha az riskli olmayabilir. 11. Kaldıraç etkisi nedeniyle, düşük teminatla işlem yapmanın piyasada lehe çalışabileceği gibi aleyhe de çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi zararlara da yol açabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır. 12. Borsa tarafından, hesap ve firma bazında belirlenen pozisyon limitine ulaşıldığı takdirde pozisyonunuzu kapatmak dışında vereceğiniz emirler piyasada gerçekleşmeyebilecektir. 13. Piyasadaki fiyat hareketleri, almış olduğunuz pozisyon aleyhine geliştiğinde hesabınız Borsa tarafından riskli hesap olarak belirlenebilir. Bu durumda Borsa ya pasif emir girişi yapılamayabilecektir. 14. Aracı kuruluşun türev piyasalarda yapacağınız işlemlere ilişkin tarafınıza aktaracağı bilgiler ve yapacağı tavsiyelerin eksik ve doğrulanmaya muhtaç olabileceği tarafınızca dikkate alınmalıdır. 15. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım satımına ilişkin olarak aracı kuruluşun yetkili personelince yapılacak teknik ve temel analizin kişiden kişiye farklılık arz edebileceği ve bu analizlerde yapılan öngörülerin kesin olarak gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. 16. Yabancı para cinsinden menkul kıymetlerde, yukarıda sayılan risklere ek olarak kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası bazında değer kaybı olabileceği, devletlerin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyebileceği ve teslimat öngörülen sözleşmelerde fiziksel varlığın teslim edilmeme riskine de maruz kalınabileceği bilinmelidir. 17. İşlemlerinize başlamadan önce, aracı kuruluşunuzdan yükümlü olacağınız bütün komisyon ve diğer muamele ücretleri konusunda teyit almalısınız. Eğer ücretler parasal olarak ifade edilmemişse, (sözleşme fiyatının belli bir yüzdesi dışında) ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili anlaşılır örnekler içeren yazılı bir açıklama talep etmelisiniz. Komisyonun belli bir yüzde olarak tahsil edileceği durumlarda, sizin yatırdığınız paranın değil de, sözleşme değerinin belli bir yüzdesi olarak tahsil edileceği şeklinde anlaşmaya varmalısınız. İşbu türev araçlar risk bildirim formu, yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında bilgilendirmeyi amaçlamakta olup, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım-satımından ve uygulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip yatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir şekilde araştırma yapmalısınız. Yukarıda yer alan Türev Araçları Risk Bildirim Formu nu (Form), Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi ni (Sözleşme) imzalamadan önce okudum, anladım ve bundan sonra Sözleşme yi imzalayarak Form un bir örneğini sözleşme ile birlikte elden teslim aldım. MÜŞTERİ Ad Soyad İMZA 1/8 6

9 II. OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. ARACILIĞIYLA BORSA İSTANBUL A.Ş. VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASINDA YAPILACAK (VİOP) OPSİYON SÖZLEŞMESİ İŞLEM ESASLARI VE OPSİYON İŞLEMİ BİLGİLENDİRME DOKÜMANI Opsiyon Sözleşmesi Nedir? Opsiyon sözleşmesinde opsiyon hakkını satın alan (Opsiyonu Alan Taraf) ve opsiyon hakkını satan taraf (Opsiyonu Satan Taraf) olmak üzere iki taraf vardır. Opsiyonu Alan Taraf, Opsiyonu Satan Tarafa ödeyeceği belirli bir opsiyon primi karşılığında belirli bir vadede (Avrupa Tipi) veya belirli bir vadeye kadar herhangi bir zamanda (Amerikan Tipi) önceden sözleşmede belirlenen fiyat, miktar ve nitelikteki sözleşme konusu bir dayanak varlığı (ekonomik veya finansal göstergeyi, finansal göstergelere bağlı endeksleri, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ya da bir dövizi) alma veya satma hakkına sahip olur. Borsa İstanbul A.Ş. (BİST) Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda işlem gören opsiyon sözleşmeleri Avrupa tipi olup, alma veya satma hakkı vade tarihinde kullanılabilmektedir. Vade tarihinden önce ancak BİST de ikinci el piyasada oluşan fiyat üzerinden alım veya satıma konu olabilmektedir. Opsiyonu Satan Taraf ise Opsiyonu Satın Alan tarafın kendisine ödediği opsiyon primi karşılığında, belirli bir vadede veya vadeden önce sözleşmede belirlenmiş tutar üzerinden dayanak varlığı alma veya satma yükümlülüğü altına girer. Yani, Opsiyonu Alan Taraf, sözleşmede kararlaştırılan opsiyon primini ödeyen, buna karşı bir dayanak varlığı satma veya alma hakkına sahip olan taraftır. Opsiyonu Satan Taraf ise sözleşmede kararlaştırılan opsiyon primini tahsil eden, buna karşı bir dayanak varlığı satın alma veya satma yükümlülüğüne giren taraftır. Opsiyon Alan Taraf, ödeyeceği opsiyon primi tutarı kadar sabit bir risk altına girer, buna karşı dayanak varlığın fiyatındaki değişkenliğe bağlı olarak Opsiyonu Satan Tarafın riski belirsizdir. Müşteri kendi isteği ve talimatı doğrultusunda, opsiyon sözleşmesinde Opsiyonu Alan Taraf olabileceği gibi Opsiyonu Satan Taraf da olabilir. Müşteri, Opsiyon Satan Taraf olması halinde Opsiyona konu menkul kıymeti, yine Opsiyon Sözleşmesi nde belirtilen koşullara uygun olarak satma veya alma yükümlülüğüne girer. Ayrıca Müşteri, Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşleyiş Esasları Genelgesi, bu Genelge çerçevesinde BİST tarafından alınan kararlar, Türev İşlemleri Çerçeve Sözleşmesi, Opsiyon Sözleşmesi Teyit Formu ve ilgili diğer dokümanlarda Opsiyonu Satan Taraf için belirlenmiş yükümlülüklere tabi olur ve yine söz konusu dokümanlarda belirlenen haklara sahip olur. Müşteri, Opsiyon Alan Taraf olması halinde Opsiyona konu menkul kıymeti, yine Opsiyon Sözleşmesi nde belirtilen koşullara uygun olarak satma veya alma hakkına sahip olacak, buna karşı Opsiyon Sözleşmesi nde belirtilen Opsiyon Primini ödemekle yükümlü olacaktır. Ayrıca Müşteri, Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşleyiş Esasları Genelgesi, bu Genelge çerçevesinde BİST tarafından alınan kararlar, Türev İşlemleri Çerçeve Sözleşmesi, Opsiyon Sözleşmesi Teyit Formu ve ilgili diğer dokümanlarda Opsiyonu Alan Taraf için belirlenen yükümlülüklere tabi ve haklara sahip olacaktır. 7

10 Opsiyon Sözleşmesinde Satma Hakkı (Put Opsiyonu) ve Alma Hakkı (Call Opsiyonu) Opsiyon sözleşmesi, Opsiyonu Alan Taraf a dayanak varlığı satma hakkı ve Opsiyonu Satan Taraf a dayanak varlığı satın alma yükümlülüğü veriyorsa bu opsiyon şekline Satma Hakkı Opsiyonu (Put Opsiyonu); Opsiyonu Alan Taraf a dayanak varlığı alma hakkı ve Opsiyonu Satan Taraf a dayanak varlığı satma yükümlülüğü veriyorsa, bu opsiyon şekline Alma Hakkı Opsiyonu (Call Opsiyonu) denir. Opsiyon Sözleşmesi Satım Opsiyonu ise Sözleşmede P (Put-Satma Hakkı Opsiyonu) yazıyorsa Opsiyonu Alan Taraf, dayanak varlığı satma hakkına sahip olur ve buna karşı Opsiyonu Satan Taraf da dayanak varlığı alma yükümlülüğüne girer. Opsiyon Sözleşmesi Alım Opsiyonu ise Sözleşmede C (Call-Alma Hakkı Opsiyonu) yazıyorsa Opsiyonu Alan Taraf, dayanak varlığı alma hakkına sahip olur ve buna karşı Opsiyonu Satan Taraf da dayanak varlığı satma yükümlülüğüne girer. Opsiyon İşleminin Gerçekleşmesi Müşteri, Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. ile akdetmiş olduğu Türev Araçlar Alım Satım ve Aracılık Sözleşmesi ve Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi çerçevesinde opsiyon işlemine ilişkin olarak işlem konusunda gerekli görüşmelerin yapılmasından sonra opsiyon sözleşmesine ilişkin nihai talimatını sözlü olarak Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. ye iletir. Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. müşteri temsilcisi, söz konusu müşteri talimatını Borsa (VİOP) ya ileterek Müşteri nin opsiyon işleminin gerçekleşmesini sağlar. İşlemin sözlü emire dayanarak gerçekleşmesini takiben Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan İşlem Teyit Formu gün sonunda Müşteriye elektronik posta ile gönderilir. Opsiyon Sözleşmesi ndeki Terimlerin Anlamları VİOP da işlem gören Opsiyon Sözleşme kodları; sözleşme türü, dayanak varlık kodu, opsiyon tipi, vade tarihi, opsiyon sınıfı, kullanım fiyatı ve sözleşme büyüklüğünün standart olup olmadığı bilgilerini içerecek şekilde oluşturulmuştur. Alım (Call) Opsiyonu: Opsiyon Alıcısına dayanak varlığı alma hakkı verir. Opsiyon Alıcısının hakkını kullanmak istemesi halinde alım Opsiyonu Satıcısının, dayanak varlığı vadesinde (Avrupa tipi opsiyon) alıcıya satma zorunluluğu vardır. Satım (Put) Opsiyonu: Opsiyon Alıcısına dayanak varlığı satma hakkı verir. Opsiyon Alıcısı nın hakkını kullanmak istemesi halinde satım Opsiyonu Satıcısının, dayanak varlığı vadesinde (Avrupa tipi opsiyon) alıcıdan satın alma zorunluluğu vardır. Dayanak Varlık: Opsiyonun bağlı olduğu varlığı ifade eder. Sözleşme Büyüklüğü: Bir opsiyon sözleşmesinin içerdiği dayanak varlık miktarını belirtir. 8

11 Opsiyonun Vadesi: Opsiyonun kullanılabileceği son gündür. Opsiyon Tipi: Avrupa tipi opsiyonlar sadece vade bitim tarihinde kullanılabilirken, Amerikan tipi opsiyonlar bu tarihe kadar herhangi bir zamanda kullanılabilirler. VİOP da uygulanan opsiyon tipi Avrupa tipidir. Bununla birlikte VİOP kurallarında değişiklikler olabileceği göz önüne alınarak Müşterinin yapmak istediği opsiyon işleminde, opsiyonun Amerikan tipi mi yoksa Avrupa tipi mi olduğunu işlemden önce kontrol etmesi önemlidir. Kullanım Fiyatı: Opsiyonun dayanak varlığı alma ya da satma hakkı verdiği fiyat seviyesidir. Opsiyon Primi: Opsiyonun fiyatıdır. SPAN (Standart Portfolio Analysis of Risk): Portföy bazında teminatlandırma yöntemidir. Uzlaşma Şekli: Opsiyon işleminde Uzlaşma Şekli, Fiziksel veya Nakdi olarak belirlenebilmektedir. Uzlaşma Şekli, Fiziksel olarak belirlendiğinde, opsiyon hakkının kullanılması durumunda taraflar, Opsiyona Konu Dayanak Varlık Adedi ve Opsiyona Konu Dayanak Varlık Değeri nin tamamını fiziksel ve karşılıklı olarak teslim eder. Uzlaşma Şekli, Nakdi olarak belirlendiğinde, opsiyon kullanım hakkının kullanılması durumunda, Opsiyona Konu Dayanak Varlık Adedi ve Opsiyona Konu Dayanak Varlık Değeri nin tamamının fiziksel ve karşılıklı olarak teslim edilmesi yerine Uzlaşma Fiyatı üzerinden hesaplanacak fark (kar) karlı tarafa ödenir. ÖRNEK: O_XXXXXE0414P1.85SO O: Opsiyon Sözleşmesi XXXXX: Dayanak Varlık Kodu E: A: Amerikan; E: Avrupa 0414: Vade Tarihi (örnek: Nisan 2014 ) P: C: Alım Opsiyonu; P: Satım Opsiyonu 1.85: Kullanım Fiyatı SO: S: Standart; N: Standart olmayan (özsermaye hali sonucu oluşan) Amacı Opsiyon işlemleri üç farklı amaca yönelik yapılmaktadır. Bunlar korunma, spekülasyon ve arbitrajdır. Opsiyon işlemi, piyasa fiyat esnekliğinin sonucu oluşan riskten korunmak isteyen yatırımcılar gelecekteki fiyatı sabitlemek (korunma amacı), fiyat hareketlerinden kazanç sağlamak (spekülasyon amacı), piyasalar arasındaki fiyat farklarından faydalanarak kar elde etmek (arbitraj amacı) amaçlarıyla yapılır. Özellikleri Nelerdir? i. Opsiyonlarda söz konusu ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma hakkını kullanmak kontratı satın alan tarafa aittir. Opsiyon sözleşmesinde alan taraf, ilgili varlığı ileride alma veya satma hakkını satın almakta ve bu hak alıcıya, opsiyonu kullanma veya kullanmama konusunda bir seçimlik hak sağlamaktadır. ii. Opsiyon sözleşmesi satan taraf, opsiyonun cinsine göre (Avrupa, Amerikan) sözleşme konusu varlığın belli bir tarihte veya belirli dönemde veya dönem içerisinde satılması ya da alınması hususunda geri dönülemez ve karşı tarafın talebine bağlı olan yükümlülük altına girer. 9

12 iii. Opsiyon alan taraf, sahip olduğu satma ya da satın alma hakkını kullanma bakımından serbesttir. iv. Opsiyon alan taraf, satıcıya prim adı altında bir ödemede bulunmaktadır. Alan tarafın vade sonuna kadar opsiyon kullanıp kullanmadığından bağımsız olarak ödediği komisyon/prim dışında yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bir başka deyişle potansiyel zararı, ödediği prim, komisyon ve muamele ücreti ie sınırlıdır. Opsiyon Sözleşmesi Riski Nedir? Opsiyon sözleşmeleri çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda opsiyonu satan tarafın, yatırdığı teminatın tümünü kaybetme riski olduğu gibi anaparasını aşan bir zararla karşılaşma ihtimali de bulunmaktadır. Bir opsiyon sözleşmesi alırsanız opsiyonu kullanmadığınız takdirde riskinizi opsiyon primi ve buna ek olarak ödeyeceğiniz komisyon ve diğer muamele ücretiyle sınırlamanız mümkündür. Bir opsiyonu satarsanız görece küçük ters bir piyasa hareketinde, opsiyon satmakla elde ettiğiniz prim tutarını aşabilecek potansiyel kayıp riskini üstlenirsiniz. Opsiyonu alan tarafın talebine uygun olarak zararınıza da olsa taleplerini karşılamakla yükümlüsünüzdür. Kaldıraç etkisi nedeniyle, düşük teminatla işlem yapmanın piyasada lehe çalışabileceği kadar, aleyhe de çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi, büyüklüğü belirsiz ve sınırsız zararlara da yol açabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır. Örnek 1: Alım (Call) Opsiyonu (Müşteri, Satar) Müşteri, Aralık 2014 vadeli 2250 kullanım fiyatlı 1000 kontrat TRY/USD sözleşmesini 40 TL/Kontrat fiyat ile satmıştır. Müşteri TL prim alır. Opsiyonu Satan Taraf: Müşteri Türü: Avrupa Tipi Alım Opsiyonu Miktar / Büyüklük: 1000 Kontrat / USD Vadesi: Aralık 2014 Kullanım fiyatı-tryusd: 2250 Opsiyon primi: TL Müşteri 1 milyon ABD Dolarını 2,25 kurundan satmakla yükümlüdür ABD Doları satar TL alır. Opsiyon primi TL Opsiyon vadesinde kullanılırsa: Karşı Taraf Opsiyon uygulanırsa 1 milyon ABD Dolarını 2,25 kurundan alma hakkına sahiptir ABD Doları alır TL satar. 10

13 1. Durum: Vade tarihinde TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının üzerindedir. (TRY/ USD > 2,25). Bu durumda Müşteri vade tarihindeki uzlaşma fiyatından daha düşük bir fiyattan ABD Doları satmış olur. 2. Durum: Vade tarihindeki TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının altındadır. (TRY/USD < 2,21). Bu durumda karşı taraf opsiyonu kullanmayacağı için Müşteri opsiyon primini almış olur. Müşteriye ait kar-zarar grafiği. Örnek 2: Satım (Put) Opsiyonu (Müşteri, Satar) Müşteri, Ocak 2014 vadeli 2,2000 kullanım fiyatlı 1000 kontrat TRY/USD sözleşmesini 30 TL/Kontrat fiyat ile satmıştır. Müşteri TL prim alır. Opsiyonu Satan Taraf: Müşteri Türü: Avrupa Tipi Satım Opsiyonu Miktar / Büyüklük: 1000 Kontrat / USD Vadesi: Ocak 2014 Kullanım fiyatı-try/usd: 2,2000 Opsiyon primi: TL Müşteri 1 milyon ABD Dolarını 2,20 kurundan almakla yükümlüdür ABD Doları alır TL öder. Opsiyon primi TL Opsiyon vadesinde kullanılırsa: Karşı Taraf Opsiyon uygulanırsa 1 milyon ABD Dolarını 2,20 kurundan satma hakkına sahiptir ABD Doları satar TL alır. 1. Durum: Vade tarihindeki TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının altındadır. (TRY/ USD < 2,20). Bu durumda Müşteri vade tarihindeki uzlaşma fiyatından daha yüksek bir fiyattan ABD Doları almış olur. 2. Durum: Vade tarihindeki TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının üstündedir. (TRY/USD > 2,23). Bu durumda karşı taraf opsiyonu kullanmayacağı için Müşteri opsiyon primini almış olur. 11

14 Satıcıya ait kar-zarar grafiği Bu örneklerle şu hususları belirtmekte yarar vardır: Opsiyonu alan tarafın Alım ya da Satım Opsiyonu almakla kaybı sabittir ve kayıp en fazla ödediği prim tutarındadır. Bununla birlikte Opsiyonu satan tarafın sınırsız zarar etme potansiyeli de mevcuttur. Teminat Hesaplaması Opsiyonu Satan Taraftan, SPAN yöntemi kullanılarak belirlenen Başlangıç Teminatı alınır. Opsiyonu Alan/ Satan Taraftan ayrıca fiziki teslimatlı türev araçlarda Fiziki Teslimat Teminatı da alınır. Sürdürme Teminatı, bulunması gereken teminatın % 75 idir. Teminatın yeterliliği opsiyonun mevcut piyasa fiyatlarına göre günlük olarak takip edilir. Teminat, sürdürme teminatının altına düştüğü durumlarda müşterilere teminat tamamlama çağrısı yapılır ve başlangıç teminatı seviyesine çıkarılması ve fiziki teslimat teminatı (fiziki teslimatlı türev araçlarda) istenir, eğer yeterli teminat seviyesine gelmezse, opsiyon ters işlemle kapatılarak tasfiye edilir. Tanımlar Spekülasyon: İleride piyasada ortaya çıkabilecek fiyat dalgalanmalarından yararlanarak kazanç sağlamaktır. Örneğin, menkul kıymeti ucuz bir fiyattan alıp daha ileri bir tarihte, alış fiyatından daha yüksek fiyata satmak. Arbitraj: Piyasalar arasındaki fiyat farklarından faydalanarak kar elde etmek anlamına gelmektedir. Kaldıraç Etkisi: Sahip olunan anaparanın daha üstünde finansal işlemler gerçekleştirmenizi sağlayan bir mekanizmadır. Kaldıraçlı işlemler, kaldıraçsız işlemlere göre daha yüksek risk içermektedir. Ayrıca BİST tarafından hazırlanan VİOP Opsiyon Sözleşmeleri, Pay Opsiyon Sözleşmeleri ve Pay Endeks Opsiyon Sözleşmeleri tanıtımlarına Borsa İstanbul un sitesinden ulaşabilirsiniz. Opsiyon Sözleşmesi İşlem Esasları ve Opsiyon İşlemi Bilgilendirme Dokümanını ve eklerinin bir kopyasını teslim aldığımı, bunları okuyacağımı, anlamadığım bir husus olursa bu konuda Osmanlı Menkul Değerler A.Ş yetkili temsilcilerinden bilgi isteyeceğimi ve genel olarak opsiyon işlemlerini ve özel olarak ilgili opsiyon sözleşmesi kapsamında sahip olacağım hak ve yükümlülükleri ile karşı karşıya kalacağım riskleri tam anladıktan sonra opsiyon işlemi yapacağımı beyan ederim. MÜŞTERİ Ad Soyad İMZA 2/8 12

15 III. TÜREV ARAÇLARIN ALIM SATIMINA ARACILIK ÇERÇEVE SÖZLEŞMESİ Taraflar 1. OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. (Aşağıda kısaca Yatırım Kuruluşu olarak adlandırılacaktır.) Adres: Maslak, Büyükdere Caddesi, Nurol Plaza, B Blok No: Sarıyer / İstanbul 2. ( ) (Aşağıda kısaca Müşteri olarak adlandırılacaktır.) Adresi: Sermaye Piyasası Araçları Alım Satıma Aracılık Çerçeve Sözleşmesi/Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetler Çerçeve Sözleşmesi nde yazılı adrestir. Müşteri Bilgileri: Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi/ Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetler Çerçeve Sözleşmesi ndeki Müşteri Tanıma Formu nda yer almaktadır. Tanımlar İşbu Sözleşme tahtında ayrıca yer almayan fakat Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında yapılacak Opsiyon Sözleşmesi İşlem Esasları ve Opsiyon İşlemi Bilgilendirme Dokümanında yer alan tanımlamalar işbu Sözleşme bakımından da aynı tanımlara haiz olacaktır. 1. Türev Araçları; Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda veya yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış piyasalar ile Tezgahüstü Piyasalarda işlem gören vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyon sözleşmelerini ve Sermaye Piyasası Kurulu nca kabul edilen diğer türev araçları, 2. Vadeli İşlem Sözleşmesi; Belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma yükümlülüğü veren Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda veya yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem gören vadeli işlem sözleşmelerini, 3. Opsiyon Sözleşmesi; Opsiyonu alan tarafa belirli bir vadede veya belirli bir vadeye kadar, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma hakkı veren, satan tarafı ise yükümlü kılan; Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda veya yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış piyasalarda işlem gören opsiyon sözleşmelerini, 4. Uzun Pozisyon; (a) Vadeli işlem sözleşmelerinde, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama hak ve yükümlülüğünü, 13

16 (b) Opsiyon sözleşmelerinde, i. Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın almak ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını, ii. Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirtilen miktarda satmak ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını. 5. Kısa Pozisyon; (a) Vadeli işlem sözleşmelerinde, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama hak ve yükümlüğünü, (b) Opsiyon sözleşmelerinde: i. Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirlenen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü, ii. Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü, 6. Opsiyon Sözleşmesinde Alım (Call) Opsiyonu; Opsiyon Alıcısına, ödediği Opsiyon Primi karşılığında, dayanak varlığı alma hakkı veren ve Opsiyon Alıcısının hakkını kullanmak istemesi halinde Alım Opsiyonu Satıcısına Dayanak Varlığı satma veya nakdi uzlaşma yükümlülüğü getiren opsiyon sözleşmesini, 7. Opsiyon Sözleşmesinde Satım (Put) Opsiyonu; Opsiyon Alıcısına, ödediği Opsiyon Primi karşılığında, dayanak varlığı satma hakkı veren ve Opsiyon Alıcısının hakkını kullanmak istemesi halinde Satım Opsiyonu Satıcısına Dayanak Varlığı alma veya nakdi uzlaşma yükümlülüğü getiren opsiyon sözleşmesini, 8. Opsiyon Satıcısı; Opsiyon sözleşmesinde Kısa Pozisyon sahibi olan; aldığı Opsiyon Primi karşılığında Sözleşmenin vadesinde (Avrupa tipi opsiyonda) veya vadeye kadar olan süre içinde (Amerikan tipi opsiyonda) Dayanak Varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirlenen miktarda satma (Alım/Call Opsiyonunda) veya alma (Satım/Put Opsiyonunda) ya da söz konusu işleme ilişkin nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğü altında olan tarafı, 9. Opsiyon Alıcısı; Opsiyon sözleşmesinde Uzun Pozisyon sahibi olan; Sözleşmenin vadesinde (Avrupa tipi opsiyonda) veya vadeye kadar olan süre içinde (Amerikan tipi opsiyonda) sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirlenen miktarda alma (Alım/Call Opsiyonunda) veya satma (Satım/Put Opsiyonunda) ya da söz konusu yükümlülüklere ilişkin nakdi uzlaşmadan faydalanma hakkına sahip olan tarafı, 10. Opsiyon Primi; Opsiyon Alıcısının, Dayanak Varlığı alma veya satma hakkına sahip olmak için Opsiyon Satıcısına ödemekle yükümlü olduğu primi, 11. Kullanım Fiyatı; Opsiyon sözleşmelerinde, sözleşmeye konu olan varlığın alım veya satım hakkının vade süresince veya vade sonunda kullanılabileceği fiyatı, 14

17 12. Günlük Uzlaşma Fiyatı; İlgili Borsa Kuralları ve Türev Araçları nda hesaplama şekli ve yöntemi belirtilen gün sonlarında hesapların güncelleştirilmesinde kullanılmak üzere Borsa tarafından belirlenen fiyatı, 13. Son Uzlaşma Fiyatı; İlgili Borsa Kuralları ve Türev Araçları nda hesaplama şekli ve yöntemi belitilen vade sonunda pozisyonların ifasında kullanılmak üzere Borsa tarafından belirlenen fiyatı, 14. Ters İşlem-Pozisyon Kapatma-Kapatma; Aynı sözleşmede, uzun pozisyon karşısında kısa pozisyon, kısa pozisyon karşısında uzun pozisyon alınarak pozisyonun tasfiyesini, 15. Alım Emri; Vadeli İşlem sözleşmelerinde Alım Emri, Müşteri nin veya Müşteri nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekil ya da temsilcilerinin, Yatırım Kuruluşu na, Vadeli İşlem Sözleşmelerinin satın alınması (uzun pozisyon alınması) için yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi, Opsiyon Sözleşmesinde Alım Emri, Müşteri nin veya Müşteri nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekil ya da temsilcilerinin, Yatırım Kuruluşu na, bir Dayanak Varlık üzerinde Alım (Call) veya Satım (Put) opsiyonunda Opsiyon Alıcısı (Uzun Pozisyon sahibi; yani ödediği Opsiyon Primi karşılığında alma veya satma hakkına sahip) olmak için yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi, 16. Satım Emri; Vadeli İşlem sözleşmelerinde Satım Emri, Müşteri nin veya Müşteri nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekil ya da temsilcilerinin, Yatırım Kuruluşu na, Vadeli İşlem Sözleşmelerinin satılması için (kısa pozisyon alınması) yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya diğer elektronik iletişim araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi, Opsiyon Sözleşmesinde Satım Emri, Müşteri nin veya Müşteri nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekil ya da temsilcilerininyatırım Kuruluşu na, bir Dayanak Varlık üzerinde Alım (Call) veya Satım (Put) opsiyonunda Opsiyon Satıcısı (Kısa Pozisyon sahibi; yani aldığı Opsiyon Primi karşılığında alma veya satma yükümlülüğüne sahip) olmak için yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi, 17. Emir; Alım veya Satım Emri ni, 18. Kurtaj ve Tescil Ücreti; Türev Araçları alım veya satımlarından ötürü Borsa tarafından tahakkuk ettirilen ve Müşteri nin Yatırım Kuruluşu na ödemekle yükümlü olduğu her türlü ücreti, 19. Komisyon; Gerçekleştirilen her Türev Araçları alım ve satım emri nedeniyle Müşteri nin Yatırım Kuruluşu na ödemekle yükümlü olduğu komisyonu, 20. Borsa veya VİOP; Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) ve/veya işbu Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Sözleşmesi nin konusuna ilişkin işlemlerde yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış piyasaları, 15

18 21. Takas Merkezi; Takas Merkezi olarak belirlenen vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyon sözleşmelerinin takasını yapmakla görevlendirilen Takas ve Saklama Bankası A.Ş. yi veya başka bir kuruluşun Takas Merkezi olarak belirlenmesi durumunda bu kuruluşu, 22. İş Günü; Hafta sonu, resmi ve dini tatil günleri hariç olmak üzere bankaların Türkiye de açık olduğu günleri, 23. Türev Tebliği; tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri V, No.51 Aracı Kuruluşların Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyetlerinde Düzenleyecekleri Belgeler ve Kayıt Düzeni Hakkında Tebliği ve değişmesi ya da ikame edilmesi halinde değişik hali ve/veya ikame eden tebliği, 24. Borsa Kuralları; tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Borsa İstanbul A.Ş. Borsacılık Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Yönetmeliği, Borsa nın 433 sayılı Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşleyiş Esasları (Çeşitli Genelgelerle değiştirilmiştir) ve 414 sayılı Pay Senedine Dayalı Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerinde Özsermaye Halleri Uyarlamalarına İlişkin Esaslar Genelgesi, Borsa nın ilgili diğer genelgeleri, Türev Tebliği ile bu genelge, yönetmelik ve tebliğlerde meydana gelecek değişiklikleri, İstanbul Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi Merkezi Karşı Taraf Yönetmeliği, İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin Borsa İstanbul A.Ş Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda Yürüteceği Merkezi Karşı Taraf Hizmeti ve Bu Hizmete İlişkin Takas Esasları Yönergesi ve İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin Borsa İstanbul A.Ş Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda Yürüteceği Merkezi Karşı Taraf Hizmeti ve Bu Hizmete İlişkin Takas Esasları Prosedürü, Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa ve Takas Merkezi tarafından yapılacak diğer düzenlemeler ile alınacak kararlar ve bunlarda yapılan değişiklikleri, 25. İnternet Sitesi; Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri ye bildirilecek olan ve bağlanılmak suretiyle Koşullu Özel Emir Sistemi nin Müşteri tarafından kullanılabilecek olduğu web tabanlı internet sitesini, 26. Koşullu Özel Emir Sistemi; Müşteri nin alım satım emirlerinin internet de dahil elektronik ortamlarda ilgili Borsa ya iletilmesini sağlayan veya Yatırım Kuruluşu nun uygun göreceği sermaye piyasası araçlarının alım satımına imkan veren, Müşteri nin bilgisayarına yüklenecek olan ve/ veya Yatırım Kuruluşu tarafından kullanıma tahsis edilen İnternet Sitesi vasıtası ile kullanılabilen uygulamaları içeren yazılım sistemini ifade eder. Sözleşmenin Konusu ve Kapsamı Müşteri nin Yatırım Kuruluşu aracılığıyla Borsa da gerçekleştireceği Türev Araçları nın (Vadeli İşlem Sözleşmesi ve Opsiyon Sözleşmesi) alım satım işlemlerinin yapılması ile Müşteri nin alım ve satımını yaptığı Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmeleri nin, ilgili sözleşmelerin hükümlerine ve Borsa Kuralları na göre Yatırım Kuruluşu aracılığı ile ifa edilmesidir. İşbu Sözleşmede düzenlenmemiş olan hususlarda bu Sözleşmenin ayrılmaz bir parçası olan Sermaye Piyasası Araçları Alım Satıma Aracılık Çerçeve Sözleşmesi hükümleri uygulanır. Tarafların Sermaye Piyasası Araçları Alım Satıma Aracılık Çerçeve Sözleşmesi nde belirtilen adresi ve iletişim bilgileri bu Sözleşme için de geçerlidir. 16

19 HÜKÜMLER I. EMİRLERE İLİŞKİN HÜKÜMLER 1. Emirlerde Bulunması Gereken Hususlar Yatırım Kuruluşu Müşteri den Borsa da gerçekleştirmek üzere herhangi bir emir aldığında, bir emir formu düzenler. Emrin yazılı olarak alınması halinde emir formunda Müşteri nin imzası bulunur. Müşteri den telefon veya benzeri iletişim araçları ile veya sözlü olarak alınan emirler, alındıkları anda Müşteri imzası aranmaksızın yazılı hale getirilir. Müşteri Emirleri en az iki nüsha olarak düzenlenir ve bir nüshası emri veren Müşteri ye verilir. Müşteri nin verdiği emirlerde, en az aşağıdaki bilgilerin bulunması şarttır: - Sıra numarası, - Vadeli işlem sözleşmelerinde Kısa (satış) ya da Uzun (Alış) pozisyon olduğu, Opsiyon Sözleşmelerinde Opsiyon Alımı veya Opsiyon Satımı mı olduğu ve Alım (Call) veya Satım Opsiyonu mu olduğu, - Sözleşmenin tipi (vadeli işlem sözleşmesi veya opsiyon sözleşmesi olduğu), - Opsiyon Sözleşmelerinde Kullanım Fiyatı, - Ters işlem-pozisyon Kapatma (T) veya yeni bir pozisyon açmak (YP) istendiği, - Sözleşme adedi, - Sözleşmenin tanımı, - Fiyat ve emir türü, - Emrin geçerlilik süresi, - Emrin verildiği seans, - Hesap tipi (müşteri, global hesap vs.), - Müşteri hesap numarası, - Tarih ve zaman, - Müşteri nin adı, soyadı ya da unvanı ile imzası, - Emri alan aracı kuruluş görevlisinin adı, soyadı ve imzası, - İşlem yapılacak borsa, pazar ve takas kurumu, - İşlem yapılacak para birimi (Türk Lirası, ABD doları ve diğer). 2. Emirlerde Miktar Ve Fiyat Belirleme Şekilleri Müşteri, Yatırım Kuruluşu na verdiği emirlerde alım veya satım fiyatları ile miktarlarını kendisi belirleyebileceği gibi bu konularda Yatırım Kuruluşu nu serbest de bırakabilir. Emirlerde alım veya satım fiyatları Piyasa Fiyatlı, limitli ya da kapanış fiyatından olmak üzere üç türlü belirlenebilir. Müşteri nin Yatırım Kuruluşu na ulaştıracağı Emir ve her türlü talimatın açık ve tereddüte yer vermeyecek şekilde olması esastır. Emirlerde açıklık yoksa Müşteri nin Yatırım Kuruluşu nu serbest bıraktığı kabul edilir. 17

20 Emirlerde alım ve satım fiyatları aşağıdaki şekillerde belirlenebilir. i. Piyasa Fiyatlı Emir: Emir in girildiği anda ilgili sözleşmede, piyasada o an için mümkün olan en iyi fiyattan başlayarak alım veya satım yapılmasını öngören emirdir. ii. Limitli Emir: Alım veya satımın Müşteri tarafından belirlenmiş sabit bir fiyattan gerçekleştirilmesini öngören emirdir. Limitli alım emrinde, piyasa fiyatından veya piyasa fiyatının altındaki fiyattan; limitli satım emrinde ise piyasa fiyatından veya piyasa fiyatının üstündeki fiyattan işlem yapılabilir. iii. Kapanış Fiyatından Emir: Gün sonunda hesaplanan uzlaşma fiyatı üzerinden işlem gerçekleştirmek amacıyla kullanılan emir yöntemidir. Uzlaşma fiyatı hesaplandıktan sonra alış ve satış tarafında kapanış fiyatında bekleyen emirler eşleşir. Kapanış fiyatından verilmiş, eşleşmeyen emirler uzlaşma fiyatını karşılayan normal seans emirleri ile eşleşir. Borsa da verilebilecek emir türlerini ve fiyat belirleme yöntemlerini ilgili Borsa belirler. Müşteri, yukarıda belirtilen Emir türlerinin ve yöntemlerinin uygulanmasının ilgili Borsa Kuralları na göre farklılık gösterebileceğini, işlemlerinin, ilgili Borsa nın mevcut ve/veya ileride belirlenecek düzenlemelerinde öngörülen emir tür ve yöntemlerine uygun olarak gerçekleştirileceğini kabul eder. 3. Emirlerin İletilme Esasları Yatırım Kuruluşu yazıyla teyit edilmemiş olan telefaks, elektronik ortamdaki iletişim sistemleri (Internet, Intranet, vb.), telgraf, teleks, sözlü, telefon veya başkaca iletişim veya ulaştırma veya taşıma araçlarıyla yapılan bildirimleri veya verilen Emir i virman, havale ve diğer talimatları yerine getirmeye yetkilidir. Telefonla emir alınmasında Borsa Kuralları hükümlerine uyulur. Yatırım Kuruluşu Emirler in Borsa ya iletilmesi hususunda gerekli özeni gösterir. Ancak Yatırım Kuruluşu, kendisine atfedilemeyecek bir nedenle Emirler in kısmen veya tamamen gerçekleştirilmemesinden sorumlu değildir. Yatırım Kuruluşu na bir sorumluluğun yükletileceği durumlarda, Yatırım Kuruluşu ancak Müşteri nin doğrudan doğruya uğradığı fiili zararlardan sorumlu tutulabilir. Yatırım Kuruluşu, Müşteri lerin vereceği yazılı veya sözlü Emir i kısmen veya tamamen kabul etmeme ve yerine getirmeme hakkına sahiptir. Bu konudaki takdir hakkı tamamen Yatırım Kuruluşu na ait olup, Yatırım Kuruluşu bu nedenden dolayı hiçbir şekilde sorumlu tutulamayacak olmakla birlikte, söz konusu durumu gerekçe göstermek zorunluluğunda olmaksızın Müşteri lerine veya onların temsilcilerine Emir in alındığı anda yazılı ya da sözlü olarak bildirmek zorundadır. Müşteri nin Borsa Kuralları na aykırı davranması veya Borsa Kuralları ve bu Sözleşme uyarınca yatırması gereken teminatları süresi içinde yatırmaması durumunda, Yatırım Kuruluşu Müşteri nin riskin artmasına yol açacak şekilde pozisyon almaya yönelik yeni Emirleri ni kabul etmekle yükümlü değildir. Ayrıca, Müşteri nin, hesabına ilişkin teminat tamamlama yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi nedeniyle temerrüt durumunun oluşması halinde Şirket, Müşteri ye ait açık pozisyonların tamamını veya gerekli gördüğü kısmını re sen kapatma yetkisine haizdir. Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin Borsa veya kendisi tarafından belirlenen pozisyon limitlerinin aşılmasına yol açacak Emirleri ni kabul etmez. Borsa Yönetimi tarafından Müşteri nin emirlerinin Borsa üyeleri tarafından kabul edilmemesi kararı alınması ve bu kararın Borsa bülteninde yayımlanmasından sonra Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin pozisyonunu veya riskini azaltacak Emirler dışındaki Emirleri ni kabul etmez. 18

21 4. Emirlerin Elektronik Ortamda İletimi Ve Internet Sitesi Üzerinden İşlem Yapılmasına İlişkin Kurallar 4.1 Yatırım Kuruluşu tarafından uygun görülmesi ve alt yapısının tesis edilmesi şartıyla, Müşteri işbu Sözleşme konusu işlemlerini internet aracılığı ile de yapabilecektir. Aşağıdaki madde hükümleri altında internet işlemleri için teknik ön şart olup, Sözleşme yi imzalayıp, kendisine şifre verilmesi talebinde bulunan Müşteri nin bunlara sahip olduğu kabul edilir. Teknik gereklerin olmaması veya eksik ya da yetersiz olması hallerinde internet işlemlerinden yararlanılamamasının sorumluluğu tamamen Müşteri ye ait olacaktır. 4.2 Müşteri tarafından talep edilmesi halinde Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri ye verilecek internet şifresi ve sair güvenlik adımları ile ilgili tüm bilgilerin saklanması sorumluluğu ve internet işlemlerinden yararlanma hakları münhasıran Müşteri ye ait olacaktır. Müşteri söz konusu yükümlülüğe uymaması nedeniyle doğabilecek her türlü zarar, ziyan ve kayıptan sorumluluğu olduğunu, bu nedenle Yatırım Kuruluşu na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir itiraz ve talepte bulunmayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder. 4.3 Müşteri şifrenin/şifrelerin gizli kalması için gerekli özeni göstereceğini, bunları üçüncü kişiler ile kesinlikle paylaşmayacağını, kullanımına izin vermeyeceğini, aksi takdirde, tüm sorumluluğun kendisinde olacağını, Yatırım Kuruluşu tarafından, gelişen teknolojiye uygun olarak internet işlemlerinin güvenliğinin arttırılması halinde, derhal arttırılan güvenlik önlemlerine uyacağını ve bunun için gerekli tüm işlemleri yerine getireceğini, aksi takdirde, Yatırım Kuruluşu tarafından zorunda olmamakla beraber, internet işlemlerinin durdurulabileceğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri ye verilen şifre, parola vb. nin Müşteri tarafından kaybedildiğinin veya üçüncü kişilerin eline geçtiğinin Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu na yazılı olarak bildirilmesi halinde Yatırım Kuruluşu Müşteri hesabını süreli veya süresiz olarak bloke edebilecektir. Bu şifreler ile yapılan tüm işlemlerden, çalınmış veya bir şekilde kaybedilmiş veya unutulmuş olan şifreden Yatırım Kuruluşu doğrudan kendisine atfı kabil kusurları dışında sorumlu tutulamaz. 4.4 Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri ye internet hizmetlerinden faydalanabilmesi amacı ile verilen şifrenin muhafazası ve Müşteri nin yanlış kullanımından doğan her türlü risk tamamen Müşteri ye aittir. Müşteri, internet aracılığı ile yapabileceği işlemlere dair riskler hakkında Yatırım Kuruluşu tarafından bilgilendirildiğini, söz konusu risklere ilişkin olarak Yatırım Kuruluşu nun internet sitesinde yer alan bilgilendirmeleri okuduğunu, Yatırım Kuruluşu nun teknolojik imkanlar dahilinde tüm güvenlik önlemlerini almış olduğunu, şifre dışında da zaman zaman Yatırım Kuruluşu nun güvenlik tedbirleri geliştirip yürürlüğe koyabileceğini, bunları takip etme ve uygulama konusunda tüm sorumluluğun Müşteri ye ait olacağını kabul, beyan ve taahhüt eder. Yatırım Kuruluşu, Müşteri ye sunmuş olduğu internet hizmetinin altyapısını ve uygulamalarını, içeriğini ve şeklini dilediği zaman, dilediği şekilde değiştirmekte, daraltmakta veya genişletmekte, yeni ürünler ekleyip mevcut ürünlerden bir veya birkaçını sistemden çıkartmakta tamamen serbesttir. 4.5 Müşteri, internet aracılığı ile işlem yaparken, hizmetlerin verilmesi esnasında veya herhangi bir zamanda oluşabilecek arıza, kesinti vs. teknik sebepler ile bu hizmetin kesintiye uğramasından, keza donanım, yazılım veya internet sunucusundan kaynaklanan aksaklıklar sonucu üçüncü kişilerin kendisine ait bilgilere erişimi nedeniyle ve/veya internet üzerinden yapılacak işlemlerin yerine getirilmemiş veya eksik ya da eksik yerine getirilmiş olmasından Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kendisine atfı kabil kusurları dışında herhangi bir sorumluluğu olmayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder. 19

22 4.6 Müşteri, Yatırım Kuruluşu ile gerçekleştireceği işlemlerde Yatırım Kuruluşu na gitmeden ve işlemlerin daha süratle gerçekleşmesi için telefaks, elektronik iletişim sistemleri (Internet, Intranet v.b.) teleks veya telefon ile talimat vermeyi talep etmekte ve telefaks, elektronik iletişim sistemleri (Internet, Intranet v.b.), teleks veya telefon ile emir, talimat iletmesi ve işlem yapması ile ilgili olarak bu Sözleşme de yer alan hükümlere ek olarak aşağıdaki hususları kabul etmektedir. Müşteri, elektronik iletişim sistemleri (Internet, Intranet v.b.) ile işlem yapmak üzere Yatırım Kuruluşu ndan aldığı hesap numarası ve şifresini gizli tutmak ile yükümlüdür. Aksi takdirde, Müşteri hesap numarası ve şifresinin üçüncü kişiler tarafından kullanılması suretiyle gerçekleştirilen tüm işlemler Müşteri tarafından gerçekleştirilmiş sayılacak ve tüm sonuçları Müşteri ye ait olacaktır. Müşteri tarafından şifrenin üçüncü kişilerce öğrenildiği, çalındığı veya kullanıldığının Yatırım Kuruluşu na bildirilmesi üzerine Yatırım Kuruluşu mümkün olan en kısa sürede söz konusu şifrenin kullanılarak emir ve talimat verilmesini engelleyecek tedbirleri alır. Yatırım Kuruluşu nun telefaks, teleks, telefon veya elektronik iletişim sistemlerinin (Internet, Intranet v.b.) birinde arıza meydana gelmesi durumunda, Müşteri emir ve talimatlarını çalışan diğer alternatif sistemlerle veya yazılı olarak iletir. Müşteri, Yatırım Kuruluşu nun bu Sözleşme uyarınca yapacağı işlem teyidi, işlem sonuç formu, hesap durumu ve diğer her türlü bildirimlerinin elektronik iletişim sistemleri ile gönderilmesini ve bu şekilde yapılan bildirimlerin geçerli olacağını beyan ve kabul eder. 5. Koşullu Özel Emir Sistemi 5.1 Koşullu Özel Emir Sisteminin Tesisi ve Destek Hizmetleri Koşullu Özel Emir Sistemi, Yatırım Kuruluşu nun belirleyeceği usul ve yöntemlerde Müşteri nin bilgisayarına yüklenen yazılım ve/veya Yatırım Kuruluşu tarafından hazırlanarak kullanıma tahsis edilen ve Müşteri nin Yatırım Kuruluşu tarafından kendisine verilen kullanıcı kodu ve özel şifre ile bağlanabildiği İnternet Sitesi ile kullanılabilecektir Müşteri, herhangi bir itiraz hakkı olmaksızın, Koşullu Özel Emir Sistemi ile gerçekleştireceği işlemlerden doğan veya doğacak her türlü yükümlülükten ve Koşullu Özel Emir Sistemi ni kullanırken gerçekleştireceği her türlü eylemin sonucundan sorumludur Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi kurumu ve/veya kullanımı süresince kendi belirleyeceği kapsamda (kurulum, bakım, onarım, eğitim vb.) ve herhangi bir zorunluluğu bulunmaksızın destek hizmeti sağlayabilir. Destek hizmeti Yatırım Kuruluşu nun asli bir yükümlülüğü olmayıp, ücret karşılığında Müşteri ye sunabilecek olduğu ek bir hizmettir. Anılan hizmetin verilmesinin Müşteri tarafından talep edilmesi halinde, hizmet bedeli Müşteri ye ayrıca Yatırım Kuruluşu tarafından bildirilecektir. 5.2 Kullanıcı Kodu, Şifre, Pin Kodu, İnternet Sitesi Yatırım Kuruluşu, Müşteri ye Yatırım Kuruluşu nun kendi takdiri ile belirleyeceği usul ve yöntemlerde Koşullu Özel Emir Sistemi ni kullanabileceği İnternet Sitesi ne giriş için gerekli kullanıcı kodunu ve şifreyi verecektir Müşteri, kullanıcı kodunun ve şifrenin gizliliğinin özenle sağlanması ve yetkisiz üçüncü kişilere verilmemesi ve/veya kullandırılmaması ile yükümlüdür. Müşteri bu Sözleşme çerçevesinde Yatırım Kuruluşu tarafından verilecek hizmetlerden yararlanma hakkının münhasıran kendisine ait olduğunu, 20

23 kendisine verilecek olan şifre veya şifrelerin gizli kalması için gerekli dikkat ve özeni göstereceğini, bu şifre veya şifreleri herhangi bir üçüncü şahsa açıklamayacağını ve herhangi bir üçüncü şahıs tarafından kullanıma izin vermeyeceğini, şifrenin/şifrelerin herhangi bir üçüncü şahıs tarafından kullanımının sonuçlarından tamamıyla kendisinin sorumlu olduğunu, Yatırım Kuruluşu tarafından kendisine verilen şifre veya şifreler ile yapılan her türlü işlemin kendisi tarafından yapılmış sayılacağını beyan ve kabul eder. Müşteri ayrıca söz konusu yükümlülüğe uymaması nedeniyle doğabilecek her türlü zarar, ziyan ve kayıptan sorumlu olduğunu, bu nedenle Yatırım Kuruluşu na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir itiraz ve talepte bulunmayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder Müşteri, şifreleri kullanmak suretiyle işlem yapan kişilerin kimliklerini araştırma yükümlülüğünün Yatırım Kuruluşu na ait olmadığını ve iş bu kendisine verilen şifrenin veya şifrelerin değiştirilmesine yönelik olmak üzere Yatırım Kuruluşu na yazılı olarak başvuruda bulunmadığı sürece bu şifrelerin kullanımı suretiyle yapılan işlemlerin kendisi için bağlayıcı olduğunu ve bu nedenle Yatırım Kuruluşu na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir itiraz ve talepte bulunmayacağını kabul ve beyan eder Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile işlem yapacak kişinin kendisi olması halinde kimlik tespitine ilişkin belgeler veya vekâletname ile ilerlenecek olması halinde ilgili kişilerin kendisini temsile yetkili olduğunu gösteren belgeleri sunacağını, işlem yapan kişilerin veya temsil yetkilerinin değişmesi halinde Yatırım Kuruluşu na derhal yazılı olarak bildirimde bulunacağını, Yatırım Kuruluşu na derhal yazılı bildirimde bulunulmaması halinde doğabilecek tüm sorumluluğun kendisine ait olduğunu, Müşteriyi temsile yetkili kişi veya kişiler tarafından yapılan işlemlerin kayıtsız şartsız hukuken bağlayıcı olduğunu kabul, beyan ve taahhüt eder Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu na ibraz edilen ve yetkilendirme belgesinde belirtilmiş olan yetkilendirmelerin tam olarak ifade edilememesi, vekâletnamenin açık olmaması veya çelişkili ifadeler içermesi gibi sebeplerden ötürü Yatırım Kuruluşu nun ilgili temsilciye Koşullu Özel Emir Sistemi nde işlem yaptırmaması halinde Müşteri Yatırım Kuruluşu nun talep etmiş olduğu eksiklikleri giderecek ve vekâletname ve/veya muadili belge içeriğinde gerekli değişiklikleri gerçekleştirecektir. Bu sebepten ötürü Koşullu Özel Emir Sistemi ne bağlanılamamış olması veya sistem içerisinde arzu edilen işlemlerin gerçekleştirilmemiş olmasından ötürü Yatırım Kuruluşu nun kusuruna atfedilebilecek nedenler dışında hiçbir sorumluluğu olmayacağını Müşteri kabul, beyan ve taahhüt eder Müşteri nin Koşullu Özel Emir Sistemi nde internet üzerinden yaralanabilmesi için Yatırım Kuruluşu tarafından ilan edilen İnternet Sitesi adresini kullanması zorunludur. Yatırım Kuruluşu, ilan etmiş olduğu İnternet Sitesi adresini ve sunmuş olduğu internet hizmetinin altyapısını ve uygulamalarını, içeriğini ve şeklini dilediği zaman değiştirebilir. Müşteri, bu değişiklikler nedeniyle oluşacak zararlardan ve gecikmelerden Yatırım Kuruluşu nun sorumlu olmadığını, Yatırım Kuruluşu tarafından yapılan değişiklikleri kendisinin takip etmekle yükümlü olduğunu kabul ve beyan eder Müşteri Yatırım Kuruluşu nun şifre dışında da zaman zaman güvenlik tedbirleri geliştirip yürürlüğe koyabileceğini, Yatırım Kuruluşu nun sunacağı güvenlik tedbirlerini takip etme ve uygulama konusunda kendisinin sorumlu olduğunu kabul ve beyan eder. 5.3 Emirlere İlişkin Hükümler Müşteri, Emirleri Koşullu Özel Emir Sistemi ile Borsa ya iletecektir Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile gerçekleştirilen işlemlerden doğan kar ve zarar tamamen Müşteri ye aittir. 21

24 5.3.3 Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin Koşullu Özel Emir Sistemi ile vereceği Emirler i kısmen veya tamamen kabul etmeme hakkına sahiptir Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile Emir verilmesine rağmen herhangi bir işlem gerçekleştirilmediğini iddia eden Müşteri, Emir in verildiğini ispatla yükümlüdür Koşullu Özel Emir Sistemi nden işlem emri verildiği anda Müşteri nin hesabında işlemin gerçekleşeceği para birimi dışında başka para birimlerinden oluşan nakdin olması durumunda, Koşullu Özel Emir Sistemi tarafından Müşteri nin onayına gerek olmaksızın mevcut nakit işlem para birimine dönüştürülecektir. Müşteri dönüşüm işlemlerinde kullanılacak yabancı para kurlarına hiçbir şekilde itiraz etmeyeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Müşteri, yabancı para kurlarının hareketleri nedeniyle doğacak zararlardan hiçbir şekilde Yatırım Kuruluşu nu sorumlu tutamaz Koşullu Özel Emir Sistemi nde meydana gelebilecek olan arıza veya kesinti sebebiyle Koşullu Özel Emir Sistemi üzerinden işlem yapılıp emir verilmesinin mümkün olmaması halinde Müşteri, iş bu Sözleşme nin diğer hükümlerine uygun olarak işlemleri gerçekleştirerek emirlerini vereceğini bildiğini, iş bu arıza veya kesinti sebebiyle Yatırım Kuruluşu nun bir sorumluluğunun olmayacağını kabul ve beyan eder. 5.4 Özel Emir Tiplerine İlişkin Hükümler Özel Emir Tipleri Yatırım Kuruluşu nun müşterilerine sunduğu bir hizmet olup, bu hizmetten yararlanıp yararlanmamak tamamıyla Müşteri nin tercihine bağlıdır. Müşteri, kendi isteğiyle Yatırım Kuruluşu nun vermekte olduğu bir hizmet olan Koşullu Özel Emir Sistemi ni ve Özel Emir Tiplerini kullanmayı talep etmekte olduğunu, buradaki kabul ve beyanlarına bağlı olarak Koşullu Özel Emir Sistemi nin kendi kullanımına sunulduğunu, Koşullu Özel Emir Sistemi nin esas olarak bir elektronik emir iletim sistemi olduğunu, bu sistemde her zaman, herhangi bir teknik arıza veya diğer herhangi bir nedenle sisteme emir tanımlayamaması veya tanımladığı emirlerin ilgili Borsa veya piyasalara zamanında veya hiçbir zaman iletilememesi gibi riskler olabileceğini, Yatırım Kuruluşu ile Yatırım Kuruluşu personelinin ancak doğrudan kendi kusurlarına atfedilen zararlardan sorumlu tutulabileceğini bildiğini kabul eder Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından kendisine iletilen Özel Emir Tiplerini kullanmadan önce detaylı olarak inceleyeceğini, bu emir tipleri hakkında yeterli bilgi sahibi olacağını ve bu emir tiplerini kullanmasının tamamen kendi tercihinde olacağını, bu emir tiplerini kullanmasından dolayı herhangi bir zarar doğması halinde tüm zararın kedisine ait olduğunu kabul eder Müşteri, ilgili Borsa veya piyasalar ya da diğer üçüncü kişilere ait bilgi işlem, telekomünikasyon, data sistemlerindeki arıza, kesinti veya benzeri nedenlerle Koşullu Özel Emir Sistemi üzerinden emir iletilememesi veya geç iletebilmesi, iletilmiş olduğu emirleri değiştirememesi ya da iptal edememesi nedeniyle doğabilecek zararlardan doğrudan kusuruna atfedilebilecek nedenler haricinde Yatırım Kuruluşu nun herhangi bir şekilde sorumlu tutulamayacağını kabul eder Müşteri, şarta bağlı özel emir tiplerinde Müşteri nin belirlediği şartın oluşması ile emrin aktif hale geleceğini veya aktif hale gelmek üzere ilgili borsa veya piyasalara gönderileceğini ancak Müşteri, ilgili borsa veya piyasalar ya da diğer üçüncü kişilere ait bilgi işlem, telekomünikasyon sistemlerindeki arıza, kesinti veya benzeri nedenlerle şartın oluşmasına rağmen emrin aktif hale gelmemesi ya da ilgili borsa veya piyasalara gönderilememesi veya geç gönderilebilmesi durumunda emir konusu işlemin gerçekleşmemesinden doğabilecek zararlardan Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kusuruna atfedilebilecek nedenler haricinde her hangi bir şekilde sorumlu tutulamayacağını kabul eder. 22

25 5.4.5 Müşteri, şarta bağlı özel emir tiplerinde emrin aktive olmasını sağlayacak verinin, veri/data sağlayıcıları tarafından her hangi bir sebeple Yatırım Kuruluşu sistemine hatalı iletilmesi, geç iletilmesi yada hiç iletilmemesi neticesinde işlemin hatalı gerçekleşmesi, geç gerçekleşmesi veya hiç gerçekleşmemesi nedeniyle doğabilecek zararlardan Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kusuruna atfedilecek nedenler haricinde herhangi bir şekilde sorumlu tutulamayacağını kabul eder. 5.5 İşlem Teminatlarına ve Teslimata İlişkin Bildirimler Koşullu Özel Emir Sistemi nde türev araçların alım ve satım işlemleri için gerekli teminatlara ilişkin kontroller otomatik ve anlık olarak yapılmakta olup Müşteri, kendisine Koşullu Özel Emir Sistemi üzerinden herhangi bir anda yapılabilecek tüm teminat tamamlama çağrısı ve/veya teminata ilişkin bildirimlerin bağlayıcı olduğunu, bu bildirimlere uygun hareket edeceğini, bu bildirimlere uyulmaması nedeniyle karşılaşabileceği her türlü zarar, ziyan ve kayıptan kendisinin sorumlu olduğunu, bu nedenle Yatırım Kuruluşu na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir talep ya da itirazda bulunmayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi nde işlem yapılan fiziki teslimatlı türev araçların veya söz konusu türev araçlardaki pozisyonların kapatılmasına ilişkin herhangi bir anda yapılabilecek her türlü bildirimin bağlayıcı olduğunu, bu bildirimlere uygun hareket edeceğini, aksi halde karşılaşabileceği her türlü zarar, ziyan ve kayıptan kendisinin sorumlu olduğunu, bu nedenle Yatırım Kuruluşu na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir talep ya da itirazda bulunamayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder. 5.6 Yatırım Kuruluşu nun Hakları Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi ile verilecek emirlere ve işlemlere limit ve sınır koyma hakkını saklı tutar Yatırım Kuruluşu, Müşteri ye haber vermeksizin veri paylaşımına veya işlemlere geçici bir süre için ara verebilir veya tamamen durdurabilir, Müşteri nin Koşullu Emir Sistemi ni kullanım yetkilerini kaldırabilir Yatırım Kuruluşu, Müşteri ye hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın yazılım, donanım ve iletişim sistemlerinde değişiklik yapabilir. Yazılım içinde ilave servisler açabilir, mevcut sistemleri değiştirebilir veya sonlandırabilir. Müşteri, bu durumun bu Sözleşme nin feshi sonucunu doğurmayacağını ve tazminat talep etmeyeceğini kabul ve taahhüt eder Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi nin bu Sözleşme de belirtilen koşullara uygun olarak kullanılıp kullanılmadığını dilediği zamanda denetlemek hakkına sahiptir Koşullu Özel Emir Sistemi kapsamındaki uygulama ve markalar, Yatırım Kuruluşu nun yazılı izni olmaksızın Müşteri tarafından kullanılamaz veya başkasının kullanımına sunulamaz Koşullu Özel Emir Sistemi ve Koşullu Özel Emir Sistemi nde yer alan sistem, yazılım ve program ve benzeri bileşenler, ilgili tedarikçiler ve/veya Yatırım Kuruluşu tarafından güncellenebilir Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin Yatırım Kuruluşu nezdindeki tüm hesaplarındaki Türk Lirası nı veya farklı para birimleri olarak bulunan nakdini, Koşullu Özel Emir Sistemi nde yer alan veya kendi takdiri ile belirleyebileceği yabancı para kurundan uygun para birimine veya Türk Lirası na çevirerek Müşteri nin Yatırım Kuruluşu nezdinde doğmuş, doğacak maddi yükümlülüklerine karşılık olarak işbu Sözleşme hükümleri uyarınca tahsil edebilir. 23

26 5.7 Sorumluluğun Sınırlanması Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile ancak Müşteri hesap bakiyesinde yeterli nakdi, kredi ya da kendisine tahsis edilmiş işlem limiti, menkul kıymeti veya yeterli teminatı olan hesabı için gelen işlem emirlerini kabul edebilir Yatırım Kuruluşu hile ve sahteciliklerin sonuçlarından, iletişim araçlarının faaliyet göstermemesinden veya arızalanmasından, Müşteri tarafından verilen emrin yanlış, yetersiz veya eksik olmasından doğrudan kusura atfedilen nedenler haricinde sorumlu değildir Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi nin kullanımı esnasında veya herhangi bir zamanda oluşabilecek arıza, sorun veya herhangi bir sebeple bu hizmetlerin verilememesi veya hizmetlere ara verilmesi veya yazılım, donanım ve/veya iletişim ağı üzerinden meydana gelebilecek herhangi bir hata, teknik sorun ya da uyuşmazlık sonucunda veya herhangi başka bir nedenden dolayı veri alamaması, hatalı veri alması, yanlış/eksik işlem gerçekleşmesi, işlem gerçekleştirememesi veya geç gerçekleşmesi, işlemlerin tamamlanmaması, iptal edilmesi vb. hallerde Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kusuruna atfedilecek nedenler haricinde hiçbir şekilde sorumlu olmayacağını ve bu kapsamda her türlü talep ile dava haklarından peşinen feragat ettiğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Bu kapsamda Yatırım Kuruluşu nezdinde ve buna bağlı olarak üçüncü kişiler nezdinde doğabilecek her türlü zarar ve ziyandan da Müşteri sorumludur Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi nin internet dahil elektronik ortamlar üzerinden emir iletilebilen bir uygulama olduğunu kabul etmiş olup bu kapsamda kendisine ve/veya Yatırım Kuruluşu na iletişim hizmetini sağlayan internet servis sağlayıcılardan, mobil iletişim hizmetlerinden, Türkiye nin ulusal ve/ veya Uluslararası internet bağlantılarında, mobil iletişim hizmetlerinde yaşanılabilecek sorunlardan kendisi ve/veya Yatırım Kuruluşu merkezli olarak internet hizmetlerinin kesintiye uğramasından, performans kayıplarından Yatırım Kuruluşu nu sorumlu tutamaz. Koşullu Özel Emir Sistemi nin kullanımı için gerekli iletişim altyapısı ve internete ilişkin tüm riskler Müşteri nin sorumluluğundadır Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin Koşullu Özel Emir Sistemi ni kullandığı veya Koşullu Özel Emir Sistemi ne bağlandığı bilgisayar ve/veya mobil cihazının güvenlik zafiyetleri dolayısıyla Müşteri nin maruz kalabileceği güvenlik ihlalleri ve/veya saldırılarından dolayı sorumlu tutulamaz. Müşteri kullanmakta olduğu bilgisayar veya diğer hardware ürünlerinin gerekli virüs koruma alt yapısına sahip olacağını ve bunun sağlanmasına ilişkin tüm sorumluluğun kendisine ait olduğunu kabul ve beyan eder Yatırım Kuruluşu Koşullu Özel Emir Sistemi nde güvenlik ve şifreleme için makul ölçüde gerekli tedbirleri almakta olup, Koşullu Özel Emir Sistemi nden iletilen Müşteri işlemlerinin içeriklerinin, Müşteri nin internete bağlı bilgisayar ve/veya mobil cihazı ile Yatırım Kuruluşu arasında iletimdeki herhangi bir noktada gizlilik ihlaline uğraması, işlemlerinin içeriğinin kopyalanması, yeniden kullanılması vb. Durumlardan kaynaklanabilecek herhangi bir zarardan ötürü Yatırım Kuruluşu sorumlu değildir Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi, sistemin kullanımı, kesintisiz işlemesi, hatasız olduğu ve Müşteri amaçlarına uygun olduğunun garantisinin Yatırım Kuruluşu tarafından verilmediğini kabul ve beyan eder Müşteri, donanım, yazılım veya internet sunucusundan kaynaklanan aksaklıklar sonucu üçüncü kişilerin kendisine ait bilgilere erişimi nedeniyle Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kendisine atfedilecek nedenler haricinde herhangi bir sorumluluğu olmadığını beyan ve kabul eder. 24

27 5.7.9 Müşteri, yukarıdaki hükümlerin varlığına rağmen Koşullu Özel Emir kullanımı nedeniyle herhangi bir şekilde Yatırım Kuruluşu nun sorumlu tutulması halinde, söz konusu sorumluluğun en fazla Yatırım Kuruluşu nun Müşteri den Koşullu Özel Emir kullanımı ile ilgili olarak sağladığı son bir yıllık kazanç ile sınırlı olacağını kabul ve beyan eder Yatırım Kuruluşu Koşullu Özel Emir kullanımı ile Müşteri adına satın aldığı veya sattığı menkul kıymetlerin sahteliğinden, taklit edilmiş olmasından, üzerlerindeki imzaların gerçek olup olmamasından veya yetkili kişilere ait olup olmamasından, hukuka, ilgili yasa ve mevzuata uygun ihraç edilip edilmemesinden, içeriğinden, velhasıl menkul Kıymet ile ilgili her hangi bir eksiklikten, menkul kıymetin hukuken geçerli olmamasından kendisine atfı kabil kusurları dışında hiç bir şekilde ve hiç bir nedenden dolayı sorumlu değildir Borsa nın işleyiş düzeni, seans süresinin yetersizliği ya da resmi mercilerin ve özellikle Sermaye Piyasası Kurulu nun alacağı kararlar ve Sermaye Piyasası Kanunu nedeniyle, Yatırım Kuruluşu tarafından Koşullu Özel Emir in yerine getirilmemesi veya yerine getirilen bir emre ait işlemin maddi hata veya başka nedenlerle iptalinden dolayı Yatırım Kuruluşu nun kendisine atfı kabil kusurları dışında hiçbir hukuki, mali ve cezai sorumluluğu olmayacaktır. 5.8 Yatırımcının Yükümlülükleri Koşullu Özel Emir Sistemi sadece Müşteri tarafından kullanılabilir, üçüncü kişilere kesinlikle kullandırılamaz Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile gerçekleştirdiği suç teşkil edebilecek gerek adli gerekse idari ceza gerektiren eylemlerinden sadece kendisinin sorumlu olduğunu, Yatırım Kuruluşu na bu nedenle herhangi bir suç ve/veya sorumluluk atfedilemeyeceğini ve söz konusu eylemleri sebebiyle Yatırım Kuruluşu ve/veya üçüncü kişiler nezdinde oluşabilecek her türlü zararı herhangi bir ihtarnameye gerek kalmaksızın ilk talepte peşinen ve defaten tazmin edeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile müşterek hesap için emir iletilmesi halinde, müşterek hesap sahiplerinden her biri, diğer hesap sahibi veya sahiplerinin Koşullu Özel Emir Sistemi ile verdiği emirlerden, Koşullu Özel Emir Sistemi nin kullanımı ile doğacak tüm borçlardan ve yükümlülüklerden Yatırım Kuruluşu na karşı müteselsilen sorumlu olduklarını, müşterek hesap sahiplerinden herhangi birinin Koşullu Özel Emir Sistemi nin kullanımından dolayı diğer hesap sahiplerinin karşılaşabileceği zarar, ziyan ve kayıplardan Yatırım Kuruluşu nun her ne ad altında olursa olsun sorumlu tutulamayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi nin kusursuz, hatasız olmayabileceğini ve kendisinin özel taleplerini karşılamayabileceğini, bu ve benzeri nedenlerle karşılaşabileceği zarar, ziyan ve kayıplardan Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kendi kusuruna atfedilen nedenler haricinde her ne ad altında olursa olsun sorumlu tutulamayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder Koşullu Özel Emir Sistemi nin, Müşteri bilgisayarına/ mobil cihazına yüklenilerek kullanılması halinde, Koşullu Özel Emir Sistemi nin bulunduğu bilgisayar/ mobil cihazın çalınma, kaybolması ya da üçüncü şahısların eline geçmesi durumunda Müşteri en seri haberleşme aracı ile derhal Yatırım Kuruluşu na bilgi verecektir. Müşteri tarafından bu bildirimin yapılmaması halinde Müşteri, tüm zarar ve ziyana ve sair her türlü kayıplara kendisinin katlanacağını, bu durumda Yatırım Kuruluşu na doğrudan kendi kusuruna atfedilebilecek nedenler haricinde her ne nam altında olursa olsun herhangi bir sorumluluk atfetmeyeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Müşteri tarafından geçerli yollardan yapılan bildirim sonucunda doğabilecek tüm zararlardan Müşteri sorumludur. 25

28 5.8.6 Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından Koşullu Özel Emir Sistemi ne giriş için verilecek PIN kodları, kullanıcı kodları ve şifreleri kendisi haricinde üçüncü kişilere kullandırmayacağını, PIN kodu, kullanıcı kodu ve şifrenin kendisi hariç üçüncü kişiler tarafından kullanıldığını tespit etmesi halinde, Yatırım Kuruluşu na bu konuda en seri iletişim araçlarıyla sözlü olarak veya yazılı bilgilendirme yaparak bilgi vereceğini, Yatırım Kuruluşu tarafından bu bildirimin alınmasıyla Koşullu Özel Emir Sistemi ne giriş yetkisinin kaldırılarak elektronik ortamda Emir kabul edilmeyeceğini, Müşteri nin, sistem giriş yetkisi kaldırılana kadar iletilen tüm Emirlerden ve sonuçlarından sorumlu olacağını ve işbu madde hükmü tahtında yapılan herhangi bir geç bildirimden veya hiçbir bildirim yapılmamasından dolayı Yatırım Kuruluşu na hiçbir sorumluluk yükletilemeyeceğini kabul ve beyan eder Koşullu Özel Emir Sistemi nin Müşteri nin bilgisayarına/mobil cihazına yüklenmesinden veya İnternet sayfası üzerinden kullanımdan doğan mücbir sebeplerden kaynaklanan riskler dahil tüm riskler için sorumluluk tamamen Müşteri ye aittir Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi nin kullanımı nedeniyle kendisi dahil her türlü gerçek ve/veya tüzel üçüncü kişilerin, doğrudan ve/veya dolaylı olarak uğrayabileceği, maddi ve/veya manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği her türlü zarardan doğrudan kendisine atfı kabil kusurları dışında hiçbir şekil ve surette Yatırım Kuruluşu nu sorumlu tutamaz ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Yatırım Kuruluşu ndan hak ve alacak talebinde bulunamaz Müşteri, yeterli güvenlik önemleri veya tedbirleri alınmamış veya umumi olarak kullanılan veya güvenli olduğu konusunda yeterli bilgi sahibi olmadığı bilgisayarlar veya mobil cihazlardan Yatırım Kuruluşu nun bildirdiği İnternet Sitesi nde işlem yapmayacağını, Koşullu Özel Emir Sistemi nin kullanımı için gerekli kullanıcı kodu ve şifrenin güvenli olmayan bilgisayar/mobil cihazlar kullanılması nedeniyle yetkisiz kişilerin eline geçmesi ye yetkisiz kişilerce işlem yapılması veya Müşteri nin güvenli olmayan bilgisayar/mobil cihazlardan işlem yapması halinde işlemlerden doğan her türlü sorumluluğun kendisine ait olduğunu kabul, beyan ve taahhüt eder. 5.9 Ücret Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi ve Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile sunulan hizmetler için Müşteri den ücret, masraf ve/veya komisyon talep edebilir. Yatırım Kuruluşu tarafından talep edilen ücret, Müşteri ye bildirilecek olup, Müşteri kendisine bildirilen komisyon bedelini herhangi bir itirazda bulunmaksızın Yatırım Kuruluşu na ödeyeceğini peşinen kabul, beyan ve taahhüt eder. Müşteri tarafından ödenecek olan ücret, masraf ve/veya komisyon, ilgili vadelerinde Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri nin hesabından İşbu Sözleşme hükümlerine uygun olarak re sen tahsil edilir. 6. Emirlerin Geçerlilik Süresi Müşteri aşağıda yer alan dört seçenekten bir tanesini seçerek vermiş olduğu emrin geçerlilik süresini belirler. Süresi belirlenmemiş emirler sadece verildiği gün için geçerlidir. Emirler, belirlenen süre içinde gerçekleşmedikleri takdirde geçerliliklerini kendiliğinden yitirirler. Emir girişinde Emir in sistemde geçerli olacağı süreye ilişkin aşağıda yer alan dört seçenekten bir tanesinin seçilmesi gerekmektedir: Seans Emri (SNS): Emir sadece girildiği seansta geçerlidir. Seans sonuna kadar eşleşemezse sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir. 26

29 Günlük Emir (GUN): Emir girildiği günde geçerlidir. Gün sonuna kadar eşleşemezse sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir. İptale Kadar Geçerli Emir (İKG): Emir girildiği seanstan itibaren iptal edilene kadar geçerlidir. Bu emir süresi seçildiğinde, emrin iptal edilmediği ve eşleşmediği durumda emir, sözleşmenin vade sonuna kadar geçerli olur ve vade sonunda sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir. Tarihli Emir (TAR): Emir, sisteme girilen tarihe kadar geçerlidir. Belirtilen tarihe kadar eşleşmezse ya da iptal edilmezse, bu tarihte gün sonunda sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir. Sistemde, sözleşmenin vade sonundan daha ileri bir tarih girilmesine izin verilmez. 7. Gerçekleşen Emirlerin Hükmü, Tasfiyesi, Hesaplara Kaydı Ve Bu Hesapların Güncelleştirilmesi Müşteri, Türev Araçları alım ve satımında bulunmakla ilgili türev araçları sözleşmesine ilişkin hükümlerin ve Borsa Kuralları nın kendisine uygulanacağını kabul eder. Gerçekleşen işlemler Borsa Kuralları uyarınca Türev Piyasalar Emir Takip Formu ndaki ilgili bölüme işlenir. Söz konusu formdaki bilgiler, sıralama işlemine imkân verecek şekilde bilgisayar ortamına aktarılır. Geçerlilik süresi bir günden uzun olan emirlerden verildiği gün gerçekleşmeyenler, izleyen günlerde Türev Piyasalar Emir Takip Formu na kaydedilir. Gerçekleşen işlemler Müşteri ye en geç gün sonunda bildirilir. Aynı gün, alınan ve satılan sözleşmenin cins, miktar, fiyat veya primi ile Müşteri ye tahakkuk ettirilen komisyon ve gider karşılıklarını gösterecek şekilde düzenlenecek Türev Araçlar Alım Satım Teyit Formu müteselsil numara taşıyacak şekilde düzenlenerek Müşteri ye gönderilir. Borsalarda alınıp satılan türev araçlar Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kuralları na uygun olarak kayıtlara yansıtılır. Borsa da işlem gören Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kuralları na ve ilgili Türev Araçları nın hükümlerine uygun olarak Günlük Uzlaşma Fiyatları üzerinden güncellenir, Müşteri hesaplarına yansıtılır ve Müşteri ye bildirilir. Müşteri hesabının bu şekilde güncelleştirilmesi neticesinde elde edilen karlar, Borsa Kuralları çerçevesinde bulundurulması zorunlu teminatların uygun olması koşulu ile Müşteri tarafından çekilebileceği gibi Yatırım Kuruluşu ile olan diğer işlemlerinde kullanabilir. Hesapların güncelleşmesi neticesinde oluşan zararlar, teminatlardan karşılanır ve Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri hesaplardan çekilerek Takas Merkezi ne yatırılır. 8. Ödenecek Komisyon Ve Masraf Müşteri her alım ve satım emri için; Türev Araçları alım ve satım emri neticesinde gerçekleştirilen her işlemin değerinin ve pozisyonun vade sonuna kadar kapatılmaması durumunda son uzlaşma fiyatı üzerinden hesaplanacak sözleşme değerinin... si ve/veya sözleşme adedi başına...tl Komisyon u Yatırım Kuruluşu na ödemekle yükümlüdür. Aracı Kurum söz konusu Komisyon un tahsilini Müşteri nin Yatırım Kuruluşu nezdindeki her türlü hesaplarından ihbara gerek olmaksızın mahsup etmek suretiyle gerçekleştirebilir. 27

30 Otuz gün sonra yürürlüğe girmek ve Müşteri nin bu nedenle Sözleşme yi feshetme hakkı saklı kalmak üzere, Yatırım Kuruluşu dilediği anda Müşteri ye uyguladığı komisyon oranını değiştirebilir. Sözleşme nin feshi durumunda Sözleşme nin 19. maddesi hükmü saklıdır. Bu Sözleşme ve Türev Araçlar kapsamında yapılması gereken iş ve işlemlerin Yatırım Kuruluşu, Borsa, Takas Merkezi /veya üçüncü kişiler tarafından yapılması ile ilgili olarak ortaya çıkan her türlü masraf ve hizmet bedelleri (hesap işletim gideri, hesap ekstresi ve diğer bildirimlere ilişkin posta ve noter ücretleri, EFT ve diğer virman masrafları, menkul kıymetlere ilişkin saklama, takas ücreti ile bunlara ilişkin rüçhan hakkı kullanımı, temettü ödemesi ve diğer hakların kullanımına ilişkin ücretler ve üçüncü kişilere ödenen diğer gider ve hizmet bedelleri) Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu nun ilk talebinde derhal ve defaten ödenecektir. Mahiyeti ne olursa olsun vergi, fon, tescil ve sair her türlü yükümlülüklerin ödenmesi ve sorumluluğu ister Türkiye içinde ister Türkiye dışında olsun Müşteri ye aittir. Müşteri, Yatırım Kuruluşu nun vergi, resim, harç, fon, damga vergisi, komisyon, posta masrafı, kendisine ait olan muamele ücreti ve kendi namına yapılan bütün masraflar için hesabını işbu Sözleşme hükümlerine uygun olarak borçlandırmaya yetkili olduğunu ve yatırım hesabına borç kaydedilecek bu tutarların, tahakkuk ettirildikleri tarihte muaccel olacağını ve bunları Yatırım Kuruluşu na derhal ve nakden ödemekle yükümlü olduğunu, ödemediği takdirde temerrüt hükümlerinin uygulanacağını kabul, beyan ve taahhüt eder. Ayrıca, Yatırım Kuruluşu herhangi bir ihbara gerek olmaksızın bu tutarları yatırım hesabından mahsup etmeye yetkili olup, Yatırım Kuruluşu nun mahsup hakkını, Medeni Kanun un Maddesi hükümlerine ve ilgili sair mevzuata uygun olarak icra edilir. II. TEMİNAT VE TAKASA İLİŞKİN HÜKÜMLER 9. İşlem Teminatları Müşteri, Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmeleri nin hükümlerinin yerine getirilmesini sağlamak amacıyla aldığı veya almak istediği her pozisyon için ilgili sözleşmeye ilişkin olarak aşağıda 10, 11, 12 ve 13. maddede belirtildiği şekilde Başlangıç Teminatı, Fiziki Teslimat Teminatı (fiziki teslimatlı ürünlerde) ve Sürdürme Teminatı nı Yatırım Kuruluşu na yatırmakla yükümlüdür. İşlem teminat tutar ve oranları ile teminata kabul edilebilecek kıymetler, bunların değerleme katsayısı ve teminat yatırma süreleri gibi hususlarda Borsa Kuralları na ve ilgili vadeli işlem sözleşmesi veya opsiyon sözleşmesi hükümlerine uyulmakla beraber, Borsa Kuralları çerçevesinde asgari unsurların altına düşmemek üzere teminata alınacak kıymetler, sözleşme bazında teminat tutarlar, değerleme katsayıları ve yatırma süreleri günün koşullarına göre Yatırım Kuruluşu tarafından ayrıca belirlenebilir. Bu Sözleşme hükümleri uyarınca Yatırım Kuruluşu na tevdi edilmesi gereken işlem teminatları, iade edilmesi gerektiğinde aynen değil misli olarak iade edilir. Bu teminatlar Müşteri tarafından, Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları nın hükümlerine göre nakit dışı olanları nakde çevirme ve bunlarla açık pozisyonlardan oluşan zararları karşılama dahil olmak üzere teminatlar üzerindeki tüm tasarruf haklarının inançlı mülkiyet esaslarına göre Yatırım Kuruluşu na geçmesini ve Yatırım Kuruluşu tarafından kullanılmasını sağlayacak şekilde Yatırım Kuruluşu na teslim edilir. Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu na tevdi edilen teminatların, başkaca herhangi bir işleme gerek olmaksızın bu madde hükmüne uygun olarak tevdi edildiği kabul edilir ve Yatırım Kuruluşu teminat olarak tevdi edilen söz konusu 28

31 varlıklar üzerinde Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümleri uyarınca tasarruf edebilir ve Müşteri nin Türev Araçları ndan doğan yükümlülüklerinin karşılanması için Takas Merkezi ne tevdi edebilir. Bu şekilde Yatırım Kuruluşu nezdinde bulunan işlem teminatları münhasıran Türev Araçları ndan kaynaklanan Müşteri nin yükümlülüklerinin tasfiyesi amacıyla kullanılır, Müşteri nin Yatırım Kuruluşu na karşı olan diğer yükümlülükleri nedeniyle de kullanılabilir. Bu Sözleşme uyarınca Müşteri tarafından yatırılması gereken işlem teminatları hiçbir şekilde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen asgari oran ve tutarın aşağısında olamaz. 10. Başlangıç Teminatı ve Fiziki Teslimat Teminatı Müşteri, Türev Araçları alım ve satımı neticesinde sahip olacağı açık pozisyonlar için Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları nın hükümlerinde belirtilen şekil ve miktarlarda Başlangıç Teminatı nı Yatırım Kuruluşu na yatırmakla yükümlüdür. Müşteri ayrıca fiziki teslimatlı türev araçlarda Borsa Kuralları, Mevzuat ve bu Sözleşme hükümlerinde belirtilen şekil ve miktarlarda Fiziki Teslimat Teminatı nı Yatırım Kuruluşu na yatırmakla yükümlüdür. Yatırım Kuruluşu, bulundurulması gerekli Başlangıç Teminatı ve Fiziki Teslimat Teminatı verilmeyen işlem ve talimatları yerine getirmekle yükümlü değildir. 11. Sürdürme Teminati Ve Teminat Tamamlama Çağrısı Müşteri, sahip olduğu açık pozisyonlarına ilişkin olarak Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümlerinde belirtilen şekil ve miktarlarda Sürdürme Teminatı nı Yatırım Kuruluşu nezdindeki hesaplarında bulundurmakla yükümlüdür. Hesapların güncelleştirilmesi neticesinde Vadeli İşlem veya Opsiyon Sözleşmeleri nde değer kaybı veya diğer nedenlerle Müşteri nin mevcut teminatın Sürdürme Teminatı nın altına düşmesi durumunda, Yatırım Kuruluşu Müşteri ye teminat tamamlama çağrısı yaparak teminat tutarını Başlangıç Teminatı ve fiziki teslimatlı türev araçlarda Başlangıç Teminatı ve Fiziki Teslimat Teminatı toplamı seviyesine çıkarmasını talep edebilir. Müşteri bu durumda teminatlarını talep edilen Teminat seviyesine çıkarmakla yükümlüdür. Sürdürme Teminatı nın zamanında sağlanmasını temin için Müşteri nin talebi ve ilgili bankanın kabulüne bağlı olarak bankaların otomatik ödeme sisteminden faydalanılabilir. Bu durumda teminat tamamlama çağrısı Yatırım Kuruluşu tarafından bu hizmeti veren bankaya yapılır ve Müşteri ye bilgi verilir. Teminat tamamlama çağrıları Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri ye elektronik ortamda kayıtlı telefon, elektronik posta veya faks ile yapılabilir. Yatırım Kuruluşu nun bu çağrıyı göndermesi durumunda Müşteri nin bir ihbar ve bildirime gerek kalmaksızın çağrıyı aldığı kabul edilir. Borsa Kuralları ile Başlangıç Teminatları, Fiziki Teslimat Teminatı (fiziki teslimatlı ürünlerde) ve Sürdürme Teminatları nın artırılması veya ilave olarak Olağanüstü Durum Teminatı talep edilmesi durumunda Yatırım Kuruluşu, teminatların artırılmasını ve/veya olağanüstü durum teminatı yatırılmasını talep edebilir. Bu durumda Müşteri, işlem teminatlarını artırılan teminat tutarlarına göre yatırmakla yükümlüdür. Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından yapılacak teminat tamamlama çağrılarını istenen süre içinde ve şeklinde yerine getireceğini, aksi takdirde işbu Sözleşme nin 13 üncü madde hükümlerinin kendisine uygulanacağı kabul eder. 29

32 Müşteri nin yatırması gereken teminatları süresi içinde yatırmaması durumunda Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin, riskin artmasına yol açacak şekilde pozisyon almaya yönelik yeni emirlerini kabul etmeme hakkına sahiptir. 12. İşlem Teminatı Olarak Kabul Edilebilecek Kıymetler İşlem teminatı olarak kabul edilebilecek nakit ve nakit-dışı varlıklar, bunların dağılımı ile bulundurulması zorunlu asgari nakit teminat tutarları hususunda ilgili Borsa Kuralları ile sözleşme hükümlerine uyulması zorunludur. Yatırım Kuruluşu, Müşteri den Borsa Kuralları tarafından belirlenmiş asgari işlem teminatlarının üstünde teminat istemeye yetkilidir. 13. Müşteri nin Temerrüdü Ve Ters İşlemle Pozisyonun Kapatılması Müşteri nin teminat tamamlama çağrısına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirmemesi durumunda Yatırım Kuruluşu, başka bir ihbara veya bildirime gerek olmaksızın Borsa Kuralları na göre pozisyonlarının bir kısmı veya tamamını ters işlem ile tasfiye edebilir. Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından pozisyonun ters işlem ile kapatılması veya ters işlem yapılamaması neticesinde hesabında oluşan tüm nakit/menkul kıymet borçlarını Yatırım Kuruluşu na ödemekle yükümlüdür. Yatırım Kuruluşu Müşteri yükümlülüklerinin tasfiyesi amacıyla, bu madde uyarınca Müşteri varlıklarının kullanılmasında varlıkların makul değerleri üzerinden nakde çevrilmesi için gereken özeni göstermekle yükümlüdür. Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümleri çerçevesinde; Müşteri teminat tamamlama yükümlülüğünü Borsa Kuralları ve ilgili türev araç sözleşmesi hükümlerine göre zamanında yerine getirmediği takdirde temerrüde düşmüş olur. Müşteri teminat yükümlülüğünü aynı gün EFT kapanış saatine kadar yerine getirdiği takdirde Yatırım Kuruluşu na Borsa İstanbul Repo-Ters Repo Pazarında veya TCMB Bankalar arası Para Piyasası nda oluşan bir gecelik ağırlıklı ortalama faiz oranlarından daha yüksek olanı oranında bir günlük temerrüt faizi ödemekle yükümlü olur. Teminat yükümlülüğünün EFT kapanışına kadar yerine getirilmemesi durumunda ise Borsa İstanbul Repo-Ters Repo Pazarında veya TCMB Bankalar arası Para Piyasası nda oluşan bir gecelik ağırlıklı ortalama faiz oranlarından daha yüksek olanının üç katı oranında temerrüt faizi uygulanır. Temerrüt faizi yürütülmesine ilişkin hüküm saklı kalmak üzere, teminat tamamlama yükümlüğünün yerine getirilmemesi durumunda Yatırım Kuruluşu tarafından ve /veya Borsa veya Takas Merkezi tarafından re sen Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları Sözleşmesi hükümlerine göre Müşteri nin nakit dışı teminatları nakde çevrilebilir ve/veya açık pozisyonları ters işlem ile kapatılabilir. Müşteri, Yatırım Kuruluşu na karşı olan teminat tamamlama yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi durumunda doğacak tüm zararlardan sorumludur. Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümlerinde temerrüt uygulama şekli ve temerrüt faizi oranlarında bir değişiklik yapılması durumunda söz konusu değişiklik, değişikliğin yürürlüğe girmesinden itibaren Müşteri ye uygulanır. Müşteri, Yatırım Kuruluşu veya diğer kurumlardaki hesaplarına haciz, tedbir vb. yasal kısıtlar gelmesi, iflasının istenmesi veya mali durumunun Yatırım Kuruluşu na karşı olan yükümlülüklerini karşılayamayacak derecede zayıfladığının tespit edilmesi halinde, Yatırım Kuruluşu nun gerekli tedbirleri almaya, 30

33 Müşteri ye bildirimde bulunarak mevcut açık pozisyonlarını ve risklerini en kısa sürede kapatmasını istemeye yetkili olduğunu, Müşteri nin bu bildirime rağmen kapatmaması durumunda Müşteri ye ikinci bir bildirimde bulunmadan söz konusu açık pozisyonları derhal res en kapatmaya yetkili olduğunu kabul, beyan ve taahhüt eder. 13/A Fiziki Teslimatlı Türev Araçlarda Takas ve Temerrüde İlişkin Özel Hükümler Fiziki teslimatlı Türev araçlarla ilgili aşağıda teminat veya takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesi için belirtilmiş süreler Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kurallarındaki değişikliklere bağlı olarak veya bağlı olmaksızın Müşterilere herhangi bir şekilde bildirimde bulunulması suretiyle değiştirilebilir 13/A.1 Fiziki Teslimatlı Paya Dayalı Vadeli İşlem Kontratları 1. Paya Dayalı Vadeli İşlem Kontratları (Uzun - Long Pozisyon): 1.1 Müşteri, fiziki teslimat istemediği takdirde ilgili kontratın son işlem gününden bir önceki işlem günü (T-1) saat e kadar fiziki teslimat istemediğini Yatırım Kuruluşuna bildirmekle yükümlüdür. Böyle bir bildirim yapılması halinde Yatırım Kuruluşu, aynı gün veya son işlem günü (T günü) piyasa fiyatlı ters işlem ile pozisyonu kapatır. Müşterinin böyle bir bildirimde bulunmaması veya Yatırım Kuruluşu tarafından, yeterli likiditenin mevcut olmaması veya herhangi bir nedenle ters işlem ile kapatamaması halinde, kontratın fiziki teslimata tutulacağı kabul edilir. 1.2 Müşterinin (T-1) günü, fiziki teslimat istemediğini bildirmemesi halinde, Müşteri, son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisse bedelini hesabına yatırması ve kontrattan doğan hisse bedelini ödeme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda nakit yaratma amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hisseyi pay piyasasında (T+1) gününde satışı için emir vermesi gerekir. Aksi takdirde Yatırım Kuruluşu kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı piyasa fiyatlı ters işlem ile borsada kapatabilir. Yatırım Kuruluşu, kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile kapatmaz veya kapatamaz ise T+1 günü vadeli işlem kontratından doğan hisse bedelini ödeme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda nakit yaratma amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında piyasa fiyatlı satışını yapabilir veya satış yapmaksızın takas yükümlülüğü tutarında Müşteri hesabını borçlandırabilir. Eğer bu şekilde Müşterinin emri ile veya emri olmaksızın pay piyasasında hisse satışı yapılmış ise gelecek olan hisse satış bedeli ile T+3 günü kontrata ilişkin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Vadeli işlem kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hisse ile de pay piyasasında satışı yapılan hissenin takas yükümlüğü yerine getirilir. Pay piyasasında yukarıda belirtildiği şekilde hisse satışı yapılmamışsa, Yatırım Kuruluşu, kontratın takas yükümlüğünü Müşteri hesabını borçlandırılmak suretiyle yerine getirir ve vadeli işlem kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hissenin pay piyasasında piyasa fiyatlı satışını yapar ve satıştan gelen nakit, Müşterinin takas yükümlüğünü yerine getirmemesinden doğan borcundan düşülür. 1.3 Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi neticesinde Yatırım Kuruluşu tarafından fonlanarak ilgili takas kuruluşuna yapılan ödemeler sebebiyle Müşteri hesabına yansıtılan borç tutarına Sözleşme hükümlerine göre temerrüt faizi yürütülür. 31

34 Söz konusu işlemler neticesinde oluşan tüm kar veya zararlar ile Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi sebebiyle ödemekle yükümlü olduğu faiz ve temerrüt faizleri ile ilgili diğer tüm masraflar Müşteriye ait olup söz konusu tutarlar Müşteri hesabına yansıtılır. Söz konusu işlemler neticesinde Müşterinin hesabında oluşan borç, Sözleşme hükümlerine uygun olarak tahsil edilir. 2. Paya Dayalı Vadeli İşlem Kontratları (Kısa - Short Pozisyon): 2.1 Müşteri, fiziki teslimat istemediği takdirde ilgili kontratın son işlem gününden bir önceki işlem günü (T-1) saat e kadar fiziki teslimat istemediğini Yatırım Kuruluşuna bildirmekle yükümlüdür. Böyle bir bildirim yapılması halinde Yatırım Kuruluşu, aynı gün veya son işlem günü (T günü) piyasa fiyatlı ters işlem ile pozisyonu kapatır. Müşterinin böyle bir bildirimde bulunmaması veya Yatırım Kuruluşu tarafından yeterli likiditenin mevcut olmaması veya herhangi bir nedenle ters işlem ile kapatamaması halinde kontratın fiziki teslimata tutulacağı kabul edilir. 2.2 Müşterinin (T-1) günü, fiziki teslimat yapmayacağını bildirmemesi halinde, Müşteri, son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisseleri hesabına yatırması veya kontratından doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisse temin etme amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında (T+1) gününde alış emri vermesi gerekir. Aksi takdirde Yatırım Kuruluşu kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı piyasa fiyatlı ters işlem ile borsada kapatabilir. Yatırım Kuruluşu, kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile kapatmaz veya kapatamaz ise T+1 günü vadeli işlem kontratından doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisse temin etme amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında alışını yapabilir. Eğer bu şekilde müşterinin emri ile veya emri olmaksızın Yatırım Kuruluşu tarafından pay piyasasında hisse alışı yapılmış ise teslimi yapılacak hisse ile T+3 günü kontrata ilişkin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Vadeli işlem kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hisse bedeli ile de pay piyasasında alışı yapılan hissenin takas yükümlüğü yerine getirilir. Pay piyasasında yukarıda belirtildiği şekilde hisse alışı yapılmamışsa, Yatırım Kuruluşu, kontratın takas yükümlülüğünü ödünç işlemi ile temin ettiği hisseler ile Müşteri hesabını borçlandırmak suretiyle yerine getirebilir. Bu durumda Yatırım Kuruluşu, vadeli işlem kontratının karşı tarafınca T+3 günü ödemesi yapılan hisse bedeli ile pay piyasasında piyasa fiyatlı hisse alışı yapar ve alımı yapılan hisse ile hisse ödüncünden doğan hisse borcu kapatır. 2.3 Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi neticesinde Yatırım Kuruluşu tarafından fonlanarak ilgili takas kuruluşuna yapılan ödemeler sebebiyle Müşteri hesabına yansıtılan borç tutarına Sözleşme hükümlerine göre temerrüt faizi yürütülür. Söz konusu işlemler neticesinde oluşan kar veya zararlar ile Müşterinin takas yükümlüğünü zamanında yerine getirmemesi sebebiyle ödemekle yükümlü olduğu faiz ve temerrüt faizleri, ödünç işlemi ile ilgili ödenen tüm faiz ve masraflar ve diğer tüm masraflar Müşteriye ait olup söz konusu tutarlar Müşteri hesabına yansıtılır. Söz konusu işlemler neticesinde Müşterinin hesabında oluşan borç Sözleşme hükümlerine uygun olarak tahsil edilir. 32

35 13/A.2 Fiziki Teslimatlı Pay Opsiyonları Opsiyonların karda veya zararda olduğunun tespitinde, kontratın vade gününde (T) de opsiyona konu (hisse, endeks, döviz, bono gibi varlıkların) dayanak varlığın piyasadaki saat 12:30 daki fiyatı baz alınacaktır. Baz alınan fiyat ile opsiyonlardaki kullanım fiyatının aynı olması halinde, opsiyonun zararda olduğu varsayılacak ve ona göre aşağıdaki maddeler uygulanacaktır dan sonraki fiyat değişimlerine bağlı olarak oluşacak zararlardan dolayı Yatırım Kuruluşu sorumluluk taşımaz. 1. Müşterinin Opsiyon Kontratında Uzun Pozisyon Sahibi Olması (Uzun - Long): 1.1 Müşteri Opsiyon kontratında uzun pozisyon sahibi ve Opsiyon Zararda ise (Satım hakkı veren Putopsiyonunda, vade sonu spot fiyatın, kullanım fiyatının üstünde olması ve Alım hakkı veren Callopsiyonunda Vade sonu spot fiyatın kullanım fiyatının altında olması durumunda) herhangi bir işlem yapılmaz. Müşteri fiziki teslimat istemesi durumunda; son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisse bedelini hesabına yatırması veya kontratından doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisseyi hesabında bulundurması gerekir. Aksi takdirde fiziki teslim istenmediğine dair Takasbanka bildirimde bulunabilinir. Müşteri Opsiyon kontratında uzun pozisyon sahibi ve Opsiyon Karda (Satım hakkı veren Put- opsiyonunda, vade sonu spot fiyatın, kullanım fiyatının altında ve Alım hakkı veren Call- opsiyonunda Vade sonu spot fiyatın kullanım fiyatının üstünde olması durumunda ) Opsiyonun Pay Alım Hakkı (Call) veya Pay Satım Hakkı (Put) olmasına göre takas işlemleri aşağıdaki hükümlere tabi olur. 1.2 Pay Alım Hakkı (Call) Veren Opsiyon Kontratlarında Uzun Pozisyon Takas İşlemleri Müşteri, fiziki teslimat istemediği takdirde ilgili kontratın son işlem gününden bir önceki işlem günü (T-1) saat e kadar fiziki teslimat istemediğini Yatırım Kuruluşuna bildirmekle yükümlüdür. Böyle bir bildirim yapılması halinde Yatırım Kuruluşu, aynı gün veya son işlem günü (T günü) piyasa fiyatlı ters işlem ile pozisyonu kapatır. Müşterinin böyle bir bildirimde bulunmaması veya Yatırım Kuruluşu tarafından, likidite veya herhangi bir nedenle ters işlem ile kapatamaması halinde, kontratın fiziki teslimata tutulacağı kabul edilir Müşterinin (T-1) günü, fiziki teslimat istemediğini bildirmemesi halinde, Müşteri, son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisse bedelini hesabına yatırması ve kontrattan doğan hisse bedelini ödeme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda nakit yaratma amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hisseyi pay piyasasında T+1 gününde satışı için emir vermesi gerekir. Aksi takdirde Yatırım Kuruluşu kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı piyasa fiyatlı ters işlem ile borsada kapatabilir. Ya da söz konusu işleme konu hisse senedi VİOP ta pay vadeli kontratı piyasa fiyatlı satılarak kapatılır. Yatırım Kuruluşu, kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile kapatmaz veya kapatamaz ise T+1 günü opsiyon kontratından doğan hisse bedelini ödeme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda nakit yaratma amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında piyasa fiyatlı satışını yapabilir veya satış yapmaksızın takas yükümlülüğü tutarında Müşteri hesabını borçlandırabilir. Eğer bu şekilde Müşterinin emri ile veya emri olmaksızın pay piyasasında hisse satışı yapılmış ise gelecek olan hisse satış bedeli ile T+3 günü kontrata ilişkin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Kont- 33

36 ratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hisse ile de pay piyasasında satışı yapılan hissenin takas yükümlüğü yerine getirilir. Pay piyasasında ya da VİOP ta yukarıda belirtildiği şekilde hisse/pay vadeli satışı yapılmamışsa, Yatırım Kuruluşu, kontratın takas yükümlülüğünü Müşteri hesabını borçlandırmak suretiyle yerine getirir ve opsiyon kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hissenin pay piyasasında piyasa fiyatlı satışını yapar ve satıştan gelen nakit, Müşterinin takas yükümlüğünü yerine getirmemesinden doğan borcundan düşülür Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi neticesinde Yatırım Kuruluşu tarafından fonlanarak ilgili takas kuruluşuna yapılan ödemeler sebebiyle Müşteri hesabına yansıtılan borç tutarına Sözleşme hükümlerine göre temerrüt faizi yürütülür. Söz konusu işlemler neticesinde oluşan kar veya zararlar ile Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi sebebiyle ödemekle yükümlü olduğu faiz ve temerrüt faizleri ile ilgili diğer tüm masraflar Müşteriye ait olup söz konusu tutarlar Müşteri hesabına yansıtılır. Söz konusu işlemler neticesinde Müşterinin hesabında oluşan borç, Sözleşme hükümlerine uygun olarak tahsil edilir. 1.3 Pay Satım Hakkı (Put) Veren Opsiyon Kontratlarında Uzun Pozisyon Takas İşlemleri Müşteri, fiziki teslimat istemediği takdirde ilgili kontratın son işlem gününden bir önceki işlem günü (T-1) saat e kadar fiziki teslimat istemediğini Yatırım Kuruluşuna bildirmekle yükümlüdür. Böyle bir bildirim yapılması halinde Yatırım Kuruluşu, aynı gün veya son işlem günü (T günü) piyasa fiyatlı ters işlem ile pozisyonu kapatır. Müşterinin böyle bir bildirimde bulunmaması veya Yatırım Kuruluşu tarafından yeterli likiditenin olmaması veya herhangi bir nedenle ters işlem ile kapatamaması halinde kontratın fiziki teslimata tutulacağı kabul edilir Müşterinin, fiziki teslimat yapmayacağını bildirmemesi halinde, son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisseleri hesabına yatırması veya kontrattan doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisseyi temin etme amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında T+1 gününde alış emrini vermesi gerekir. Aksi takdirde Yatırım Kuruluşu kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile borsada kapatabilir. Ya da söz konusu işleme konu hisse senedi dayanağı olan pay vadeli kontratı piyasa fiyatlı alınarak kapatılır. Yatırım Kuruluşu, kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile kapatmaz veya kapatamaz ise opsiyon kontratından doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisseyi temin etme amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında alışını yapabilir. Eğer bu şekilde müşterinin emri ile veya emri olmaksızın Yatırım Kuruluşu tarafından pay piyasasında hisse alışı yapılmış ise teslimi yapılacak hisse ile T+3 günü kontrata ilişkin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Vadeli işlem kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hisse bedeli ile de pay piyasasında alışı yapılan hissenin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Pay piyasasında yada VİOP ta yukarıda belirtildiği şekilde hisse/pay vadeli alışı yapılmamışsa, Yatırım Kuruluşu, kontratın takas yükümlülüğünü ödünç işlemi ile temin ettiği hisseler ile Müşteri hesabını 34

37 borçlandırmak suretiyle yerine getirebilir. Bu durumda Yatırım Kuruluşu, opsiyon kontratının karşı tarafınca T+3 günü ödemesi yapılan hisse bedeli ile pay piyasasında piyasa fiyatlı hisse alışı yapar ve alımı yapılan hisse ile hisse ödüncünden doğan hisse borcu kapatır Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi neticesinde Yatırım Kuruluşu tarafından fonlanarak ilgili takas kuruluşuna yapılan ödemeler sebebiyle Müşteri hesabına yansıtılan borç tutarına Sözleşme hükümlerine göre temerrüt faizi yürütülür. Söz konusu işlemler neticesinde oluşan kar veya zararlar ile Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi sebebiyle ödemekle yükümlü olduğu faiz ve temerrüt faizleri, ödünç işlemi ile ilgili ödenen tüm faiz ve masraflar ve diğer tüm masraflar Müşteriye ait olup söz konusu tutarlar Müşteri hesabına yansıtılır. Söz konusu işlemler neticesinde Müşterinin hesabında oluşan borç, Sözleşme hükümlerine uygun olarak tahsil edilir. 2. Müşterinin Opsiyon Kontratında Kısa Pozisyon Sahibi Olması (Kısa -Short): 2.1 Müşteri, Opsiyon kontratında kısa pozisyon sahibi ve Opsiyon Karda ise (Satım hakkı veren Putopsiyonunda, vade sonu spot fiyatın, kullanım fiyatının üstünde olması ve Alım hakkı veren Callopsiyonunda Vade sonu spot fiyatın kullanım fiyatının altında olması durumunda ) herhangi bir işlem yapılmaz. Müşteri/Karşı Taraf fiziki teslimat istemesi durumunda; son işlem günü (T) saat ya kadar fiziki teslimata konu hisse bedelini hesabına yatırması veya kontratından doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisseyi hesabında bulundurması gerekir. Müşteri Opsiyon kontratında kısa pozisyon sahibi ve Opsiyon Zararda ( Satım hakkı veren Put- opsiyonunda, vade sonu spot fiyatın, kullanım fiyatının altında ve Alım hakkı veren Call- opsiyonunda Vade sonu spot fiyatın kullanım fiyatının üstünde olması durumunda ) Opsiyonun Pay Alım Hakkı (Call) veya Pay Satım Hakkı (Put) olmasına göre takas işlemleri aşağıdaki hükümlere tabi olur Karşı Tarafa Pay Alım Hakkı ( Call) Veren Opsiyon Kontratlarında Kısa Pozisyon Sahibi Müşterinin Takas İşlemleri Müşteri, kontratın fiziki teslimat ile sona ermesini istemediği takdirde ilgili kontratın son işlem gününden bir önceki işlem günü (T-1) saat e kadar fiziki teslimat istemediğini ve pozisyonu ters işlem ile kapatacağını Yatırım Kuruluşuna bildirmekle yükümlüdür. Böyle bir bildirim yapılması halinde Yatırım Kuruluşu, aynı gün veya son işlem günü (T günü) piyasa fiyatlı ters işlem ile pozisyonu kapatır. Müşterinin böyle bir bildirimde bulunmaması veya Yatırım Kuruluşu tarafından likidite veya herhangi bir nedenle ters işlem ile kapatamaması halinde kontratın fiziki teslimata tutulacağı kabul edilir Müşterinin, fiziki teslimat yapmayacağını bildirmemesi ve pozisyonunu ters işlem ile kapatmaması halinde, son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisseleri hesabına yatırması veya kontrattan doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisseyi temin etme amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında T+1 gününde alış emrini vermesi gerekir. Aksi takdirde Yatırım Kuruluşu kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı piyasa fiyatlı ters işlem ile borsada kapatabilir. Ya da söz konusu işleme konu hisse senedi dayanağı olan pay vadeli kontratı piyasa fiyatlı alınarak kapatılır. 35

38 Yatırım Kuruluşu, kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile kapatmaz veya kapatamaz ise T+1 günü opsiyon kontratından doğan hisseyi teslim etme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda hisse temin etme amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında piyasa fiyatlı alışını yapabilir. Eğer bu şekilde müşterinin emri ile veya emri olmaksızın Yatırım Kuruluşu tarafından pay piyasasında hisse alışı yapılmış ise teslimi yapılacak hisse ile T+3 günü kontrata ilişkin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Opsiyon kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hisse bedeli ile de pay piyasasında alışı yapılan hissenin takas yükümlüğü yerine getirilir. Pay piyasasında yada VİOP ta yukarıda belirtildiği şekilde hisse/pay vadeli alışı yapılmamışsa, Yatırım Kuruluşu, kontratın takas yükümlülüğünü ödünç işlemi ile temin ettiği hisseler ile Müşteri hesabını borçlandırılmak suretiyle yerine getirebilir. Bu durumda Yatırım Kuruluşu, opsiyon kontratının karşı tarafınca T+3 günü ödemesi yapılan hisse bedeli ile pay piyasasında piyasa fiyatlı hisse alışı yapar ve alımı yapılan hisse ile hisse ödüncünden doğan hisse borcu kapatır Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi neticesinde Yatırım Kuruluşu tarafından fonlanarak ilgili takas kuruluşuna yapılan ödemeler sebebiyle Müşteri hesabına yansıtılan borç tutarına Sözleşme hükümlerine göre temerrüt faizi yürütülür. öz konusu işlemler neticesinde oluşan kar veya zararlar ile Müşterinin takas yükümlüğünü zamanında yerine getirmemesi sebebiyle ödemekle yükümlü olduğu faiz ve temerrüt faizleri, ödünç işlemi ile ilgili ödenen tüm faiz ve masraflar ve diğer tüm masraflar Müşteriye ait olup söz konusu tutarlar Müşteri hesabına yansıtılır. Söz konusu işlemler neticesinde Müşterinin hesabında oluşan borç Sözleşme hükümlerine uygun olarak tahsil edilir Karşı Tarafa Pay Satım Hakkı ( Put ) Veren Opsiyon Kontratlarında Kısa Pozisyon Sahibi Müşterinin Takas İşlemleri Müşteri, fiziki teslimat istemediği takdirde ilgili kontratın son işlem gününden bir önceki işlem günü (T-1) saat e kadar fiziki teslimat istemediğini ve pozisyonu ters işlem ile kapatacağını Yatırım Kuruluşuna bildirmekle yükümlüdür. Böyle bir bildirim yapılması halinde Yatırım Kuruluşu, aynı gün veya son işlem günü (T günü) piyasa fiyatlı ters işlem ile pozisyonu kapatır. Müşterinin böyle bir bildirimde bulunmaması veya Yatırım Kuruluşu tarafından yeterli likiditenin mevcut olmaması veya herhangi bir nedenle ters işlem ile kapatamaması halinde kontratın fiziki teslimata tutulacağı kabul edilir Müşterinin (T-1) günü, fiziki teslimat istemediğini bildirmemesi halinde, Müşteri, son işlem günü (T) saat e kadar fiziki teslimata konu hisse bedelini hesabına yatırması veya kontrattan doğan hisse bedelini ödeme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda nakit yaratma amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında T+1 gününde satış emrini vermesi gerekir. Aksi takdirde Yatırım Kuruluşu kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı piyasa fiyatlı ters işlem ile borsada kapatabilir. Ya da söz konusu işleme konu hisse senedi VİOP ta pay vadeli kontratı piyasa fiyatlı satılarak kapatılır. Yatırım Kuruluşu, kendi münhasır takdir yetkisine göre kontratı ters işlem ile kapatmaz veya kapatamaz ise kontratından doğan hisse bedelini ödeme yükümlülüğünü yerine getirecek tutarda nakit 36

39 yaratma amacıyla fiziki teslimata konu hisseye eşit tutarda hissenin pay piyasasında piyasa fiyatlı satışını yapabilir veya satış yapmaksızın takas yükümlülüğü tutarında Müşteri hesabını borçlandırabilir. Eğer bu şekilde pay piyasasında hisse satışı yapılmış ise gelecek olan hisse satış bedeli ile T+3 günü kontrata ilişkin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Kontratın karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hisse ile de pay piyasasında piyasa fiyatlı satışı yapılan hissenin takas yükümlülüğü yerine getirilir. Pay piyasasında yada VİOP ta yukarıda belirtildiği şekilde hisse/pay vadeli satışı yapılmamışsa, Yatırım Kuruluşu, kontratın takas yükümlülüğünü Müşteri hesabını borçlandırılmak suretiyle yerine getirir ve kontratının karşı tarafınca T+3 günü fiziki teslimatı yapılan hissenin pay piyasasında satışını yapar ve satıştan gelen nakit, Müşterinin takas yükümlüğünü yerine getirmemesinden doğan borcundan düşülür Müşterinin takas yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi neticesinde Yatırım Kuruluşu tarafından fonlanarak ilgili takas kuruluşuna yapılan ödemeler sebebiyle Müşteri hesabına yansıtılan borç tutarına Sözleşme hükümlerine göre temerrüt faizi yürütülür. Söz konusu işlemler neticesinde oluşan kar veya zararlar ile Müşterinin takas yükümlüğünü zamanında yerine getirmemesi sebebiyle ödemekle yükümlü olduğu faiz ve temerrüt faizleri ile ilgili diğer tüm masraflar Müşteriye ait olup söz konusu tutarlar Müşteri hesabına yansıtılır. Söz konusu işlemler neticesinde Müşterinin hesabında oluşan borç, Sözleşme hükümlerine uygun olarak tahsil edilir. 14. Teminatların Nemalandırılması Yatırım Kuruluşu tarafından Takas Merkezi ne yatırılan Müşteri ye ait nakit işlem teminatları, Takas Merkezi tarafından Borsa Kuralları çerçevesinde nemalandırılır. Takas Merkezi tarafından nemalandırılan tutarlar Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri hesabına aktarılır. Yatırım Kuruluşu nun cari tatbikatına göre mevzuatta belirlenen asgari teminat tutarının üzerinde alınan ve Takas Merkezi ne yatırılmayıp müşteri hesabında bulunan nakit işlem teminatları Yatırım Kuruluşları tarafından nemalandırılabilecek olup, bu konuda takdir yetkisi Yatırım Kuruluşu na aittir. III. DİĞER HUSUSLAR 15. Bildirimler Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kuralları kapsamında Türev piyasalar hesap ekstresi, Türev piyasalar açık pozisyon raporu, Türev piyasalar müşteri kar-zarar raporu, Türev piyasalar gayri nakdi teminatlar raporu, Türev araçlara konu standart varlıklar ekstresi ve Türev araçlar nakit hareketleri ekstresi aylık dönemler itibariyle düzenleyip, en geç ilgili ayın bitimini izleyen yedi gün içerisinde Müşteri nin elektronik posta adresine gönderilir. Ancak Müşterinin yazılı olarak talep etmesi halinde Müşteri tarafından beyan edilecek elektronik posta adresine aynı süre içinde gönderilebilir ya da Müşteri nin ekstrelerine elektronik ortamda erişimine imkân sağlanabilir. Hesap ekstresi ve rapor gönderilmemesi hususunda münhasıran sözleşme imzalanan müşterilere rapor ve/veya ekstre gönderilmeyebilir. 37

40 Müşteri nin Yatırım Kuruluşu na göndereceği ve yapacağı herhangi bir bildirime, hesap tespitine veya hesap ekstresi veya işlem sonuç formuna karşı yapacağı itirazlar ya da düzeltme talepleri, bunların kendisine teslim ve tebliğ edilmiş sayıldığı tarihten sonra derhal Yatırım Kuruluşu na ulaştırılır. Yatırım Kuruluşu nun kanuni ikametgahı ve tebligat adresi yetkili Ticaret Sicili Memurluğu nda tescilli bulunan ticari ikametgah adresidir. Müşteri, yetkili Ticaret Sicili Memurluğu ndan Yatıırm Kuruluşu nun ticari ikametgahını ve bundaki değişiklikleri izlemekle yükümlü olup, Yatırım Kuruluşu na her türlü tebligatı ve bildirimi bu tarihteki ticari ikametgahına yapacaktır. Müşteri nin ikametgahı ve tebligat adresi işbu Sözleşme nin başında yazılı adrestir. Müşteri ikametgah ve tebligat adresinde vaki olacak değişiklikleri Yatırım Kuruluşu na yazılı olarak ulaştırmış olmadıkça Aracı Kurum un bilinen son adrese yaptığı bütün tebliğler ve bildirimler geçerlidir ve sonuç doğurur. Yatırım Kuruluşu seçiminde gerekli özeni göstermek kaydıyla, posta, internet servis sağlayıcısı, kurye, sigorta şirketi gibi hizmet veren üçüncü kişilerin neden olduğu zararlardan doğrudan kendisine atfi kabil kusurları dışında sorumlu değildir. 16. Müşteri nin Risk ve Getiri Tercihleri, Türev Araçları na İlişkin Riskler ve Müşteri ye Ait Nakdin Değerlendirilmesi Müşteri nin risk ve getiri tercihleri, yatırım amaçları ve mali durumu ile ilgili bilgiler Müşteri Tanıma Formu nda yer almaktadır. Müşteri bu formdaki bilgilerde meydana gelen değişiklikleri Yatırım Kuruluşu na yazılı olarak bildirinceye kadar bu formdaki bilgiler geçerli olmaya devam eder. Türev Araçları nın içerdiği riskler, Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri ye bu sözleşmenin başında yeralan yer alan Türev Araçlar Risk Bildirim Formu ile bildirilmiş ve formun bir örneği Müşteri ye verilmiştir. Müşteri Risk Bildirim Formu nda yazılı riskleri okuyarak ve bilerek bu Sözleşme yi akdettiğini ve Türev Araçları üzerinde bu Sözleşme hükümleri çerçevesinde alım ve satım işlemleri yaptığını kabul ve beyan eder. Müşteri, Borsa işlemleri neticesinde bir temerrüt oluşması ve Müşteri nin bu temerrüt nedeniyle alacaklı olması durumunda, temerrüdün giderilmesi için işlem teminatları ve Borsa Kuralları çerçevesinde Garanti Fonu na başvurulacağını, işlem teminatları ve Garanti Fonu ndan karşılanmayan Müşteri alacakları için Aracı Yatırım Kuruluşu na başvurulamayacağını bildiğini kabul ve beyan eder. 17. Hapis Ve Rehin Hakkı Yatırım Kuruluşu nun merkezi, şubeleri veya acentaları nezdinde açılan Müşteri ye ait hesaplarda Müşteri nin diğer menkul kıymet alım ve satım işlemleri ile bunlar neticesinde oluşan borç ve alacaklar ile Müşteri nin sahip olduğu Türev Araçları ve diğer menkul kıymetler izlenir. Müşteri nin bu Sözleşme hükümleri çerçevesinde gerçekleşen Türev Araçları alım ve satım ve diğer işlemleri neticesinde oluşan borç ve alacakları aynı mahiyette olduğundan Yatırım Kuruluşu, Müşteri nin borç ve alacakları üzerinde herhangi bir beyana gerek olmaksızın 6098 sayılı Borçlar Kanunu nun hükümleri (Borçlar Kanunu madde , Madde ve ilgili sair hükümler) çerçevesinde takas ve mahsup yetkisine sahiptir. 38

41 Yatırım Kuruluşu Müşteri nin bu Sözleşme den kaynaklanan borçlarının tamamı ödeninceye kadar, bu Sözleşme hükümlerine göre Müşteri hesabında bulunan ve Takasbank nezdinde saklanan teminatlar üzerinde rehin ve hapis hakkına sahiptir. Müşteri nin işbu Sözleşme hükümleri çerçevesinde gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan borç ve alacakları üzerinde Yatırım Kuruluşu nun hapis, takas ve mahsup hakkı, 4721 sayılı Medeni Kanun un Maddesi hükümlerine ve ilgili sair mevzuata uygun olarak icra edilir. Müşteri, işbu sözleşme hükümleri çerçevesinde gerçekleşen Türev Araçları Alım ve Satım ve diğer işlemleri neticesinde açılmış ve açılacak hesaplar, emanet hesap muhteviyatı, her nevi menkul kıymetler ve kıymetli evrak ile bunların dönemsel getirileri de dâhil olmak üzere her türlü hak ve alacağının, Yatırım Kuruluşu na tevdi ediliş amacıyla sınırlı olmak üzere, söz konusu amacın gerçekleştirilmesi için Yatırım Kuruluşu tarafından sunulan hizmetlerden doğmuş ve doğacak borç ve yükümlülüklerinin rehinli teminatını teşkil ettiğini ve Yatırım Kuruluşu nun bunlar üzerinde hapis hakkının bulunduğunu kabul ve taahhüt eder. Şöyle ki, söz konusu rehin ve/veya hapis hakkının kullanılması için rehinli ve/veya hapse konu teminat ile menkul kıymet arasında birebir bağlantı bulunması gerekmektedir. Rehin hakkı, söz konusu nakdin ve/veya varlıkların Yatırım Kuruluşu na teslimi anında kurulur ve Müşteri yükümlülüklerinin tamamen ifasına kadar devam eder. Şirket Müşteri nin temerrüdü halinde, herhangi bir hukuki takibe ve 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu nda öngörülen menkul rehininin paraya çevrilmesi yoluna başvurmaksızın, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 47/4.b maddesi hükmüne uygun olarak rehin hakkına sahip olduğu sermaye piyasası araçlarını Borsa değerinden aşağı olmamak üzere satarak satım bedelinden alacağını karşılama ve/veya bu sermaye piyasası araçlarını mülkiyetine geçirerek değerini Müşterinin yükümlülüklerinden mahsup etme hakkına sahiptir. Müşteri, borçlarını zamanında, kısmen veya tamamen ödemediği takdirde, bu rehnin mevcudiyetine rağmen Yatırım Kuruluşu nun her zaman kendisi aleyhine haciz ve iflas yoluyla takibe geçebileceğini, Yatırım Kuruluşu hangi takip yolunu seçerse seçsin yapacağı tahsilatı Borçlar Kanunu Madde hükümleri çerçevesinde alacaklarına mahsup etme yetkisi bulunduğunu, borçlar tamamen ödenmeden rehnin kaldırılmasını talep edemeyeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder. 18. Delil Şartı Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerinde yer alan ispat hükümleri saklı kalmak ve Müşteri mutakabatını içermesi kaydıyla, Yatırım Kuruluşu nun telefon, telefaks, elektronik ortamdaki iletişim sistemleri (İnternet, elektronik posta, İntranet vb.), veya teleks gibi iletişim araçları ile veya sözlü olarak Müşteri den emir aldığı durumlarda, Yatırım Kuruluşu nun telefon kayıtları, telefaks, elektronik ortamdaki iletişim sistemleri (İnternet, İntranet, vb.) veya teleks sistemiyle gönderilen talimat örnekleri Yatırım Kuruluşu ile Müşteri arasındaki ilişkilerde 6100 sayılı Hukuk Muhakemeleri Kanunu nun 193. maddesine göre geçerli bir delil niteliğindedir. Müşteri mutabakatı içermesi kaydıyla, Yatırım Kuruluşu tarafından kayıtlı telefon, elektronik posta veya faks ile gönderilen teminat tamamlama çağrıları 6100 sayılı Hukuk Muhakemeleri Kanunu nun 193. maddesine göre geçerli bir delil niteliğindedir. 39

42 19. Sözleşmenin Süresi ve Sona Ermesi İşbu Sözleşme süresiz olup, taraflarca on beş gün önceden yazılı ihbarda bulunmak suretiyle feshedilebilir. Sözleşmenin feshi durumunda Müşteri nin talimatı doğrultusunda Müşteri ye ait nakit ve menkul kıymetler bir başka kuruluşa transfer edilir. Müşteri ye ait menkul kıymetler mislen teslim edilir. Müşteri nin, Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Sözleşmesi ni feshetmiş olması, feshin geçerli olduğuna kadar yapılmış iş ve işlemlerden doğan Yatırım Kuruluşu nun alacaklarını ortadan kaldırmaz. Yatırım Kuruluşu, fesih hakkını kullandığı takdirde Müşteri nin tüm borçları muaccel hale gelecek ve işbu Sözleşme nin 13 üncü maddesinde yer alan temerrüt hükümleri uygulanacaktır. Yatırım Kuruluşu nun işbu sözleşmeden kaynaklanan rehin, takas ve mahsup hakları saklıdır. Yatırım Kuruluşu nun, Sözleşme de belirtilen hükümlere ilaveten, Yatırım Kuruluşu nun müdahalesi olmaksızın değişebilecek olan yeni piyasa koşullarını gerekçe göstermek kaydıyla veya kendi münhasır takdiriyle belirleyeceği önem ve özellik arz eden bir durumun varlığı ve gerekli görmesi halinde sözleşmeyi tek taraflı olarak derhal feshetme hakkı da vardır. Bu durumda, Müşteri sözleşmenin feshine ilişkin derhal bilgilendirilecektir. İşbu sözleşme taraflarından herhangi birisinin iflası, aciz haline girmesi veya sözleşme ile üstlendiği yükümlülüklerini ifa etmek için gerekli olan yasal koşulları kaybetmesi halinde, sözleşme, diğer tarafça tek taraflı fesih ihbarıyla derhal sona erdirilebilir. Müşteri, Sözleşme yi feshettiğinde Yatırım Kuruluşu nezdinde açık pozisyon bulunması durumunda ve Müşteri nin ilgili borsaya ve Takas Merkezi ne karşı edimlerini tam ve zamanında yerine getirmesi kaydıyla, açık pozisyon ve açık pozisyondan doğan tüm riskler sona erinceye ve Sözleşme den doğan borçların tamamı ödeninceye kadar bu Sözleşme hükümleri uygulanmaya devam eder. 20. Temsil Yatırım Kuruluşu na karşı yalnızca Kurul mevzuatına uygun olarak düzenlenmiş vekaletname ile yetkilendirilmiş kişiler tasarruf yetkilisi sayılacaklardır. Aksi açıkça belirtilmedikçe, temsilcilerin bu Sözleşme ile Müşteri nin yetkili olduğu her konuda yetkili olduğu kabul edilir. Bu kimselerin tasarruf yetkisi, yapılan değişiklikler Müşteri tarafından yazılı olarak Yatırım Kuruluşu na bildirilinceye kadar, Yatırım Kuruluşu yönünden geçerli olacaktır. 21. Ortak Hesap Birden fazla kişinin ortak hareket etmek suretiyle Yatırım Kuruluşları nezdinde ortak hesap açtırmaları durumunda, aksi yazılı olarak Yatırım Kuruluşu na bildirilmedikçe, ortak hesap sahiplerinden her biri, diğer ortak hesap sahiplerinin muvafakatine gerek olmaksızın, münferiden Yatırım Kuruluşu na her türlü talimat ve emir vermeye ve ortak hesapta bulunan menkul kıymet ve nakitlerin tamamı üzerinde tasarruf etmeye, bu Sözleşme de yazılı hükümlerden faydalanmaya yetkili olacaktır. Ortak hesap sahiplerinden her biri, bu Sözleşme den doğacak borç ve yükümlülüklerden Yatırım Kuruluşu na karşı müteselsilen sorumludur. Yatırım Kuruluşu ortak hesap sahiplerinden birine yükümlülüğünü yerine getirmekle, diğerlerine karşı da yükümlülüğünü yerine getirmiş sayılır. Müşterek hesap sahiplerinden 40

43 herhangi birisinin tayin etmiş olduğu vekilin yetkileri dahilinde yapmış olduğu işlemlerden dolayı, hesap sahiplerinin herhangi bir şekilde Yatırım Kuruluşu na itiraz hakları bulunmamaktadır. 22. İş Günü Sayılmayan Günler Cumartesi Günleri: Müşteri, Yatırım Kuruluşu nun kendi isteğine göre Cumartesi günleri kapalı olacağını kabul eder ve Yatırım Kuruluşu nun Cumartesi günlerini tatil günü olarak mütalaa etmeye haklı bulunduğunu teyit eder. Müşteri, Yatırım Kuruluşu nun ulusal bayram, hafta tatili ve genel tatil günlerinde kapalı olacağını ve Yatırım Kuruluşu ile olan ilişkilerde bu günlerin İş Günü sayılmayacağını kabul eder. Yatırım Kuruluşu günlük çalışma saatlerini dilediği şekilde tespite yetkili olup, gişelerini yalnızca sabah saatlerinde Müşteri ye ve ilgililere açık tutmaya mezundur. Müşteri, Yatırım Kuruluşu nun öğleden sonraki saatlerde gişelerini kapalı tutmasını ve ödeme yapmamasını şimdiden kabul eder. Müşteri zorunlu nedenlerle ve grev ve/veya lokavt uygulamaları ve/veya buna benzer durumlardan ötürü Yatırım Kuruluşu nun kapalı olmasını ve bu yüzden herhangi bir talepte bulunmamayı kabul eder. Müşteri, Yatırım Kuruluşu nun kapalı olduğu bu gibi günlerin Yatırım Kuruluşu tarafından İş Günü sayılmamasını şimdiden kabul eder. Müşteri bu gibi durumlarla Yatırım Kuruluşu nun gerekli göreceği tedbirleri almasını şimdiden kabul eder. 23. Uygulanacak Hükümler, Borsa Kuralları Ve Sözleşmede Yapılacak Değişiklikler Bu Sözleşme Borsa Kuralları ve Müşteri nin açık pozisyon sahibi bulunduğu Türev Araçları hükümleri ile birlikte uygulanır. Bu Sözleşme nin Sermaye Piyasası Kurulu ve Borsa düzenlemelerine aykırı hükümleri uygulanmaz. Sözleşme de hüküm bulunmayan hallerde Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa düzenlemeleri ve genel hükümler uygulanır. Müşteri Borsa Kuralları nda ve ilgili türev araçları sözleşmesi hükümlerinde bir değişiklik yapıldığı takdirde söz konusu değişiklik herhangi bir bildirimde bulunmaya gerek olmaksızın yürürlük tarihinden itibaren Müşteri ye uygulanacaktır Sözleşme hükümleri, Borsa Kuralları ve türev araçları sözleşmelerinde meydana gelecek değişiklikler ile ilgili bu Sözleşme de yer alan diğer hükümler saklı kalmak kaydıyla, 30 (otuz) gün sonra yürürlüğe girmek ve Müşteri nin bu nedenle Sözleşme yi feshetme hakkı saklı kalmak üzere, Yatırım Kuruluşu tarafından dilediği anda değiştirilebilir. Sözleşme nin feshi durumunda Sözleşme nin 19. maddesi hükmü saklıdır. 24. Sözleşmenin Tadili Yatırım Kuruluşu işbu Sözleşme nin tüm hükümlerini (kısmen veya tamamen) değiştirme hakkına sahiptir. Yatırım Kuruluşu, bu değişiklikleri Müşteri ye iadeli taahhütlü olarak bildirecektir. Müşteri bildirimin tebliğ edildiği tarihi izleyen 7 (yedi) gün içinde bu değişikliklere açıkça herhangi bir itirazı bulunmadığı takdirde, bildirimin tebliğinden itibaren geçecek 7 (yedi) günlük sürenin sonundan itibaren değişiklikleri kabul etmiş sayılacaktır. İtiraz halinde ise Sözleşme, itirazı izleyen 7 (yedi) günün sonunda feshedilmiş sayılacaktır. 41

44 Yatırım Kuruluşu nun müdahalesi olmaksızın değişebilen, menkul kıymet işlemlerine ilişkin ortaya çıkan durumlar haklı sebep kabul edilerek Sözleşme şartları Yatırım Kuruluşu tarafından tek taraflı değiştirilebilir. Bu durumda Müşteri derhal haberdar edilecektir. 25. Uyuşmazlıkların Çözümü İşbu Sözleşme den doğan uyuşmazlıklarda İstanbul Merkez Mahkemeleri ve İcra Müdürlükleri yetkilidir. İşbu Sözleşme... tarihinde düzenlenmiş ve bir örneği Müşteri ye verilmiştir. Müşteri 25 maddeden ve üç adet ekten ibaret matbu olarak basılmış bulunan ve sayfa numaraları birbirini takip eden iş bu Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi nin tamamını okuduğunu ve kabul ettiğini, her sayfanın imzalanmasına gerek olmadığını, kabul, beyan ve taahhüt eder. MÜŞTERİ Ad Soyad YATIRIM KURULUŞU Osmanlı Menkul Değerler A.Ş Aşağıda yer alan beyanı EL yazınız ile belirtiniz: Dökümanın bir örneğini teslim aldım.... İMZA 3/8 42

45 EK 1: OTOMATİK VİRMAN TALİMATI OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş nezdindeki Yatırım Hesabımdan, nezdinizideki Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İslemler ve Opsiyon Borsası hesabıma, aynı Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası hesabımdan, nezdinizdeki Yatırım Hesabıma, Osmanlı Menkul hesabımdan Saklama Bankası ndaki hesabıma her türlü nakit ve nakit dışı varlıklarımı, virman yapma konusunda OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş yi yetkili kıldığımı beyan ve taahhüt ederim. MÜŞTERİ Ad Soyad YATIRIM KURULUŞU Osmanlı Menkul Değerler A.Ş İMZA 4/8 43

46 EK 2: ELEKTRONİK POSTA ADRESİ TALİMATI Tarafımca imzalanmış bulunan././. Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi tahtında Yatırım Kuruluşu tarafından tarafıma gönderilecek olan Hesap Ekstreleri nin, Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi/Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri İle Yan Hizmetler Çerçeve Sözleşmesi nin Müşteri Tanıma Formunda yer alan elektronik posta adresine gönderilmesini, anılan adrese gönderilecek olan ekstrelerin tarafıma ulaşmış sayılacağını, elektronik posta adresindeki yanlışlıklar, değişiklikler, hatalar, server veya servis sağlayıcı kaynaklı sorunlar gibi, Yatırım Kuruluşu nun doğrudan kendisine atfedilebilir kusuru dışındaki sebeplerle işbu ekstrelerin tarafıma ulaşmaması sebebiyle Yatırım Kuruluşu nun hiçbir sorumluluğu bulunmadığını kabul, beyan ve taahhüt ederim. MÜŞTERİ Ad Soyad YATIRIM KURULUŞU Osmanlı Menkul Değerler A.Ş İMZA 5/8 44

47 EK 3: BİREYSEL MÜŞTERİLER İÇİN MÜŞTERİ TANIMA FORMU Yatırım Kuruluşu ile imzalamış olduğum Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi/Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri İle Yan Hizmetler Çerçeve Sözleşmesi ndeki müşteri bilgilerinin geçerli olduğunu beyan ederim. Yatırım Profili Yatırım Kuruluşu ile imzalamış olduğum Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi/Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri İle Yan Hizmetler Çerçeve Sözleşmesi ndeki risk profili anketi ve sonuçlaırnın geçerli olduğunu beyan ederim. Uygunluk Testi Yatırım Kuruluşu ile imzalamış olduğum Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi/Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri İle Yan Hizmetler Çerçeve Sözleşmesi ndeki Uygunluk ve Yerindelik Testinin geçerli olduğunu beyan ederim. Yeni hesap açılışlarında en son imzalanan Uygunluk ve Yerindelik Testi geçerli olacaktır. MÜŞTERİ Ad Soyad YATIRIM KURULUŞU Osmanlı Menkul Değerler A.Ş İMZA 6/8 45

48 İMZA KARTONU HESAP NO.: MÜŞTERİ ADI SOYADI: MÜŞTERİ İMZA ÖRNEĞİ İMZA 7/8 İMZA 8/8 46

49

50

51 49

52 OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. Büyükdere Cad. Nurol Plaza B Blok No: 257 K: Maslak İstanbul Türkiye T: +90 (212) F: +90 (212) [email protected]