Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu
İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Fon Hakkında Genel Bilgiler Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Fon, 21 Ocak 2004 tarihinde kurulmuştur. 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2012 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Fon toplam değeri : 27.979.116 17.394.242 TL İhraç edilen pay sayısı : 100.000.000.000 100.000.000.000 Pay Dolaşımdaki pay sayısı : 587.998.732 577.287.261 Pay Katılma belgesi birim pay değeri : 0,047584 0,030131 TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : 577.287.261 293.424.718 Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : 352.293.856 476.703.310 Pay Geri dönen pay sayısı : (341.582.385) (192.840.767) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 587.998.732 577.287.261 Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 1.000.000.000 TL dir. Fon 100.000.000.000 (yüz milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 5
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. Ayrıca, Türk kamu ve özel sektörünün yurtdışında ihraç etmiş olduğu menkul kıymetler Clearstream Banking AG nezdinde saklanmakta olup, bu kurum tarafından sigortalanmaktadır. 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföyde yabancı para cinsinden menkul kıymet yoktur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Finansal tablolar, Yönetmelik e ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarih ve 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ ( Tebliğ ) de açıklanan Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. 6
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri (devamı) b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Fon un iç tüzüğü menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak aşağıdaki hükümleri içermektedir: 1) Fon Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibarıyla yapılır. 2) Portföydeki varlıkların değerlemesi Yönetmelik te yer alan esaslar çerçevesinde yapılır. Fon portföyü içinde yer alan ve organize bir piyasada işlem görmeyen Türk Kamu ve Özel Sektörü Borçlanma Araçları veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanan fiyatla değerlenir. Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur, 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 7
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi (devamı) 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri VII No:17 sayılı tebliği çerçevesinde Fon da ileri fiyatlama yöntemi uygulanmaktadır. e) Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. f) Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 1.8.2 Vergi Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu olduğundan, ilgili mevzuat uyarınca Fon un portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 1.8.3 Diğer Hususlar 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, finansal tablolarda yer alan alacakların tamamı olan 186.000 TL menkul kıymet satım alacaklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 25.142 TL). Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 326.809 TL tutarındaki borcun (31 Aralık 2011: 26.201 TL), 272.200 TL si menkul kıymet alım borçlarından (31 Aralık 2011: Yoktur), 23.014 TL si fon yönetim ücretlerinden (31 Aralık 2011: 14.623 TL) ve kalan 31.595 TL diğer borçlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 11.578 TL). 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks ve teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir. Fon portföyündeki altın ve kıymetli madenler İstanbul Altın Borsası nezdinde saklanır. 1.10 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar 8
2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Hisse Adı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Tüpraş Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. 85.176 17.871 Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu 51.923 41.453 Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 43.845 27.143 Otokar Otobüs Karoseri Sanayi AŞ 24.368 1.875 Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 23.473 8.680 Akbank TAŞ 21.009 27.431 Petkim Petrokimya Holding A.Ş. 18.786 - Kardemir Karabük Demir Çelik A.Ş. 18.549 - T. Halk Bankası A.Ş. 10.436 26.893 Emlak Konut GYO A.Ş. 10.100 9.827 Tekfen Holding A.Ş. 9.404 15.731 Türk Telekomünikasyon A.Ş. 8.128 - İş Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.928 - Sabancı Holding A.Ş. 4.061 5.250 Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. 2.791 3.020 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2.434 - Koç Holding A.Ş. 1.189 - Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 714 5.455 Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 67 2.919 Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T. A.Ş. - 35.156 Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. - 26.701 Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş. - 14.141 Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi - 12.500 Toplam 344.381 282.046 2.2 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları 9
2 Fon gelir tablosu dipnotları (devamı) 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri Fonun ortalama büyüklüğü önceki döneme göre %61 oranında artmıştır. Menkul Kıymet Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Paylarındaki artışın temel sebebi hisse senetlerinden alınan temettülerdeki artıştır. Hisse senedi piyasasının artışı gerçekleşen değer artışındaki temel sebeptir. Fon giderlerindeki önceki döneme göre azalışın nedeni gerçekleşen değer azalışlarındaki düşüştür. Hisse senedi piyasasının iyi performansı buna sebep olmuştur. İMKB hisse endeksleri yılın son çeyreğinde olumlu performans göstermiştir. Yurtdışı piyasalarda dalgalı seyir hakim olmuştur. ABD de borç tavanı sorunu ve bütçe görüşmeleri risk algılamasını düşürürken, Çin tarafından gelen olumlu veriler ve Japonya da parasal genişleme beklentileri piyasalardaki risk alma iştahını artırmıştır. Yurtiçinde yıl boyu süre gelen not artırımı beklentileri Fitch in not artırımı ile gerçekleşmiştir. Hisse senedi piyasasının pozitif ayrışmasından azami ölçüde yararlanabilmek için karşılaştırma ölçütü üzerinde hisse senedi bulundurulmuştur. 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 2.5.1 Fon yönetim ücretleri Kurucu nun Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük %0,00275 (onmilyonda ikiyüzyetmişbeş) oranında fon yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri 3.2 Alınan bedelsiz hisse senetleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Hisse Adı Adet Adet Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. 72.515 - İş Finansal Kiralama A.Ş. 53.660 29.831 Trakya Cam Sanayi A.Ş. 10.830 - Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 9.225 - Koç Holding A.Ş. 4.719 - İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 4.196 - Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 382 - Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T. A.Ş. - 39.531 Türk Hava Yolları A.O. - 39.250 Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. - 10.227 Toplam 155.527 118.839 10
3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 346.045 TL (31 Aralık 2011: 2.627.523 TL) tutarında geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır. Bu işlemlerin nominal karşılığı 346.000 TL dir (31 Aralık 2011: 2.626.000 TL). 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 3.6.1 Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon portföyünün en az %80 i İMKB de işlem gören şirketlerin hisse senetlerinden oluşturulmuştur. Fon un karşılaştırma ölçütü 01.01.2012-31.12.2012 tarihleri arası dönemde %90 İMKB 30 Endeksi + %4 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %5 KYD 91 Günlük Bono Endeksi + %1 Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın bir aylık brüt mevduat ortalama oranlarına göre hesaplanan endeks kullanılmıştır. Fonun, bu getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak İMKB 30 Hisse senetlerinden oluşturulmaktadır. Fon, ulusal hisse senedi piyasasındaki dalgalanmalardan maksimum şekilde yararlanmayı planlamaktadır. Fon portföyüne likiditesi fazla, piyasa değeri yüksek, sektöründe geleceği olan şirketlerin hisse senetleri alınıp-satılarak sermaye kazancı elde edilmesi amaçlanmaktadır. Fon portfoyüne riskten korunmak amacıyla, döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı net varlık değerini aşamaz. Portfoye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur. Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları; %80-100 İMKB de işlem gören hisse senetleri, %0-20 devlet iç borçlanma senetleri, %0-20 ters repo, %0-20 borsa para piyasası işlemleri ve %0-20 vadeli mevduattır. Vadeli mevduat, ters repo ve borsa para piyasası işlemleri yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı %0-20 olacaktır. 3.6.2 Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Fon portföyünün %98,77 si hisse senedi (31 Aralık 2011: %84,87), %1,23 ü ise ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2011: %15,13) oluşmaktadır. 11
4 Fon toplam değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler 12