p 04 : ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar 16.03.2017 Kapanış Değişim % BIST-100 90.268 0,92 BIST-30 110.840 0,99 DVZSP 3,7677-1,16 EUR/USD 1,0731-0,04 ALTIN 1,228 0,67 PETROL (BRENT) 51,69-0,60 17.03.2017 Piyasa Verileri USD/TL TSİ 14:00 3,6331 3,6251 EUR/USD 1,0771 Tahvil (11.07.2018) %11,51 %11,58 BRENT 51,77 Dış Piyasalar 16.03.2017 Kapanış Değişim % DJIA 20.934-0,07 S&P 500 2.381-0,16 NASDAQ 5.900 0,01 DAX 12.083 0,61 FTSE 100 7.416 0,64 NIKKEI 19.590 0,07 SHCOMP 3.268 0,84 Vadeli Piyasalar 17.03.2017 Değişim % FDOW 0,00 FSPX -0,02 US 10-Y 2,5352 Bizi takip etmek için AB(ÜYÜME)D Bakış Açısı -0.3% ve 75.3% sonrası %0.2 ve %75.4 beklenen ABD Şubat sanayi üretim ve kko verisi açıklanacak. 2,1% beklenen ABD 4Ç (p) büyüme verisi 1.9% tüketici harcamaları %3 artmıştı. 56,2 beklenen ABD Şubat ISM imalat endeksi 57,7 olmuştu. Fed'in Bej Kitap raporuna göre ABD ekonomisi Ocak başından Şubat ortasına kadar geçen sürede yavaş ancak istikrarlı büyümesini devam ettirmişti. İşletmeler kısa vadeli görünüm konusunda genel olarak iyimserlerdi. Ancak çok sayıda işletme ABD'nin yeni yönetiminin politika değişiklikleri konusundaki endişelerini dile getirdiler" ifadelerine yer verilmişti. Önümüzdeki hafta Perşembe günü ABD Şubat yeni konut satışları açıklanacak. 576 bin beklenen ABD Ocak yeni konut satışları verisi 555 bin olmuştu. 588 bin beklenen ABD Aralık yeni konut satışları 536 bin ile 10 ayın düşüğüydü. Seçim sonrası mortgage oranlarındaki yükselişin potansiyel alıcıları dışarıya ittiğini akla getirmişti. Ortalama 30y-mortgage Aralık sonunda 4.32% ile 2014 Nis dan beri en yüksekti. 8 Kasım seçimlerinden önce 3.54%. 580 bine yükselmesi beklenen ABD Kasım yeni konut satışları %5.2 artışla 592 bindi. 601 bin beklenen ABD Eylül yeni konut satışları %3,1 artarak 593 bin ile 9 yılın yükseğine yakındı. 598 bine gerilemesi beklenen ABD Ağustos yeni konut satışları -7,6% azalışla 609 bindi. Veri Gündemi ABD SANAYİ ÜRETİMİ KKO 0.2% 75,4% G20 Maliye bakanları ve MB başkanlarının iki gün sürecek toplantısı ABD Şubat Sanayi Üretimi ve Kko önc -0.3% 75.3% bek 0.2% ve 75.4% 15.15 ABD Quadruple Watching ABD Mart Tüketici Güveni bek 97.2 önc 96.3 17.00 ABD Öncü Göstergeler Şubat bek 0.4% önc 0.6% en yüksek bek %0.7 Merkel ile Trump, Washg.da görüşecek
Küresel Piyasalar 243 binden 240 bine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 241 bin, 236,500 dört haftalık ortalama (234,250 1973 Nis dan beri en düşük) 237,250 oldu. 223 bin 1973 Mart tan beri en düşük, +22k 259 bin 4 haftanın yükseği, 235 bin 8 haftadaki en düşük yıl sonu tatili,275 bin 6 ayın yükseği,235 bin 19,000 azalış 1973 den beri en düşüktü. 106 haftadır 300 bin altında. 1.270M beklenen ABD Şubat konut başlangıçları 1.288M ile *4 ayın yükseği, tek aile konut satışları 872,000 ile 2007 Ekim den beri en hızlı gidişi gösterdi. 1.232M bek ABD Ocak konut başlangıçları -2.6% 1.246 M olmuştu. 1.200M beklenen ABD Aralık konut başlangıçları %11.3 artışla 1.226 M olmuştu. 1.323 M den 1.230 M e gerilemesi beklenen ABD Kasım konut başlangıçları -18.7% azalışla 1.090 M olurken, tek aile konut satışları %4.1 azalışla 863,000 den 828,000 e gerilemişti.30 yıllık mortgage faiz oranları %4,16 ile 2014 Ekim den beri en yüksek seviyeyi görmüştü. CME Group 30-Day Fed Fund futures vadeli işlemlerde Fed faiz fiyatlaması 100-125 bps %6.4 (3 May 2017), 46% (14 Haz 2017), %47 (26 Temz 2017) - 15 Mart 2017 11:15 am CT. USDTRL haftalık bazda önceki dip 3,6706 a yönelen USDTRL de tepki alımları 3,6922 ile sınırlı kaldı. 3,6356 (dün 3,6331 Tcmb sonrası) 3,6276 öncelikli olmak üzere satış baskısının devamında 3,5815 3,5561 önceki dipler. 3,7024 ara direnç Perşembe Yellen Washington da, Şubat ayı ortasında Yellen, FOMC bilanço stratejisini gelecek aylarda görüşecek. Başkanlık görevimi sonuna kadar sürdürmeyi planlıyorum.daha fazla faiz artışı uygun olabilir (ekonomi rotasında olursa: aşamalı artan enflasyon ve sıkılaşan iş gücü piyasası karşılanırsa). Faizleri yükseltmekte gecikme durumunda (uzun sure beklemek akıllıca değil), ekonomideki olası gelişmelere hızlı tepki vermekte zorlanılabilir. Şirket Haberleri 10 Mart 2017 ile biten haftada yabancılar; Hisse senedinde -94,3 mn $ satıcı ve DIBS'de +354,0 mn $ alıcı oldular. Pazartesi 10.30- Etiler Gıda Olağan Genel Kurul toplantısı, Pazartesi 14.00- Tav Havalimanları Olağan Genel Kurul Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0,6825341 22.03.2017 TKNSA 15.Mart.2017 tarihi itibarı ile belirtilen kararlar ile ilgili gerekli aksiyonların alınması neticesinde (zarar eden, verimsiz mağazaların kapanması ve iş birimleri ve paralelinde personel sayısında azaltma) hedeflediğimiz verimlilik seviyesine yaklaşılmıştır.28.02.2017 itibarı ile 210 mağaza ile 119.706 metrekare satış alanı ve 2.694 çalışan MGROS garantisi kapsamındaki kredi sözleşmesi, Migros Ticaret A.Ş. ve Şirketimizin ileride doğabilecek kısa vadeli yatırım ve işletme sermayesi gibi genel nakit ihtiyaçlarına yönelik olarak Rabobank A.Ş.'den 170 milyon Türk Lirasına kadar kısa vadeli kredi alınmasına olanak sağlamaktadır. 16 Mart 2017 tarihinde 70 milyon Türk Lirası tutarında kredi kullanılmıştır. ISGYO 18.11.2016 tarihli özel durum açıklamamız ile duyurulduğu üzere, TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile birleşme görüşmelerine devam edilmektedir. FRIGO Tahsisli sermaye artışı toptan alış satış işlemi sonucu. 15.03.2017 tarihinde Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından Borsa İstanbul A.Ş.'ye (BİST) yapılmıştır. PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU THYAO 47.000.000 TL net dönem zararının da geçmiş yıllar zararlarına transfer edilmesi VAKFN pay piyasasında 17.03.2017 tarihinden itibaren 3 ay süre ile; i. Brüt takas uygulanmasına, ii. Açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemleri gerçekleştirilmesinin yasaklanmasına, KT Sukuk Varlık Kiralama A.Ş. (1) Tahsisli olarak ve/veya nitelikli yatırımcılara satılması planlanmaktadır 200.000.000 BIMAS 22.07.2016 tarihinde başlatılan pay geri alım programının;16 Mart 2017 tarihi itibariyle sonlandırılmasına, Ülker, Ortadoğu'daki en güçlü rakibi olan McVitie's ile Pladis çatısı altında birleşti ve iki marka bölgenin pazar lideri oldu. Kamu kurum ve kuruluşları ile Kamu İktisadi Teşebbüsleri'nin genel kurulları erteleniyor. Hazine Müsteşarlığı ve ilgili bakanlıklar; Ziraat Bankası, Halkbank, Vakıfbank, Borsa İstanbul, THY, Merkez Bankası'nın da olduğu kamu kurum ve kuruluşları ile Kamu İktisadi Teşebbüsleri'nin yönetimlerine yazılı tebligat gönderdi.- Sabah Ekonomi Haberleri Sanayi Bakanlığının görevleri yeniden belirlendi. Sanayi için yatırım alanları belirlemek bakanlığın görevleri arasına girdi, yerleşim alanlarındaki sanayi sitelerini taşıma yetkisi de bakanlığa verildi. Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı yerleşim alanı içinde olup şehir dışına çıkarılması gereken sanayi sitelerinin arsa değerini 17 milyar TL olarak belirledi. G-20 Zirvesi başlıyor. Dünyanın dört bir yanından maliye bakanları, merkez bankalarının başkanları, uluslararası ekonomi çalışması için Almanya'nın Baden Baden kentinde toplanacak. Zirveye Türkiye'den Maliye Bakanı Ağbal'ın katılması bekleniyor. Nurettin Canikli, "OHAL İşlemlerini İnceleme Komisyonuyla ilgili çok kısa süre içerisinde atamalar yapılacak, 16 Nisan'dan önce de bu komisyonun faaliyete başlamasını ve müracaatları almasını bekliyoruz." dedi. Türkiye, Hollanda'da Aile ve Sosyal Politikalar Bakanı Fatma Betül Sayan Kaya ile beraberindeki diplomatik heyete yapılan uygulamanın, Viyana Sözleşmeleri'nin ihlali olduğunu öne sürdü. Türkiye'nin konuyu verdiği notayla Birleşmiş Milletler'e taşıdığı açıklandı. Bharara nın yerine iki isim öne çıkıyor. Business Insider ve New York Post gibi yayınlar, Donald Trump ın geçiş ekibinde yer alan eski federal savcı Cumhuriyetçi Edward O Callaghan ın Bharara nın yerine görevlendirdiğini iddia etti. Marc Mukasey de medyada Bharara nın yerine getirileceği iddia edilen bir başka isim. Halen ceza avukatlığı yapan Mukasey de Cumhuriyetçilere yakınlığıyla tanınıyor (VOA). Ekonomi Bakanlığı, uluslararası emtia piyasalarındaki konjonktürel fiyat dalgalanmalarından dolayı dahilde işleme izin belgesi kapsamında döviz kullanım oranlarını artırmaya ve azaltmaya yetkili olacak. Trump ın Bütçesinde Öncelik Savunma Harcamalarının. Donald Trump ın teklifi, savunma harcamalarını önemli ölçüde artırırken, özellikle dış yardımlar ve çevre koruma düzenlemelerinden sorumlu Çevre Koruma Dairesi başta olmak üzere diğer birçok federal kurumda ise ciddi çapta kesintiler öngörüyor VOA. ABD Senato İstihbarat Kurulu, Trump Tower ın, seçim döneminde dinlenildiğine dair herhangi bir belirtinin olmadığını bildirdi. Türkiye'nin Rus buğdayını ithalat programından kaldırdığı bildirildi
Teknik Bakış BIST-100 günü %0,92 artış ile 90,268 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,9 mlr TL. 24,960 önceki tepe USD X 91,803 bu seviyelerde satışlar görülebilir. Haftalık bazda 91,585 kuvvetli dirence yönelen endekste (91,438 x 91,422) 91,805 93,116 93,398 sonraki dirençler Bugün için kv yükselen trend direnci 91,700 ler... 88,650 altında haftalık bazda 87,467-87,244 86,877 destekler. 90,014 gap oluştu, kısa vadeli ortalamalar 89,660-89,424 BIST100 KV YÜKSELEN TREND DİRENCİNDE... 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% XU100 (90,348.34, 90,828.73, 90,137.77, 90,268.31), Parabolic SAR (89,015.72) 92000 91000 90000 89000 88000 87000 86000 85000 84000 83000 82000 81000 80000 79000 78000 77000 76000 75000 74000 73000 72000 71000 10000 5000 31 7 Nov ember 14 21 28 5 12 19 26 2 December 2017 9 16 23 30 6 February 13 20 27 6 March 13 20 27 x100000 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not SODA 6,04 5,97-5,94 6,10 6,25 1.618% 6,348
Sgmk & Faiz 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı TCMB Ortalama Fonlama 5 Gün Yılı 10,72 den kapatan, %12,26 gören 11 Temmuz 2018 li vadeli tahvil %11,51-11,56 bandında hareket etti. Hatırlayacak olursak 11% bileşiklere kadar geri çekilme olmuştu. Beş senenin yükseği enflasyon sonrası %12-12.5 seviyelerine hareket devam edebilir görüşümüzü belirtmiştik. Enflasyonun, 2017 yılı sonunda yüzde 8,0, 2018 yılı sonunda yüzde 6 gerçekleşeceği tahmin edilmektedir (TCMB). Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 10,13, yurt içi üretici fiyatlarında yüzde 15,36 olarak gerçekleşti., TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31 28-02-2017 10,40 10-03-2017 10,82 14-03-2017 10,81 15-03-2017 10,80 16-03-2017 10,82 TCMB 2017 PPK : 26 Nisan; 15 Haziran; 27 Temmuz Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti 23 Mart 2017 Enflasyon Raporu 28 Nisan 2017 Marjinal fonlama oranı yüzde 9,25, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 7,25 düzeyinde sabit tutulmuştur. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı yüzde 8 de sabit tutulmuştur. Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 0 düzeyinde sabit tutulurken borç verme faiz oranı yüzde 11 den yüzde 11,75 e yükseltilmiştir. Son aylarda yaşanan maliyet yönlü gelişmeler ve gıda fiyatlarındaki oynaklık enflasyonun hızlı bir yükseliş göstermesine neden olmuştur. Döviz kuru hareketlerinin gecikmeli yansımaları ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki baz etkisi nedeniyle kısa vadede enflasyondaki belirgin yükselişin devam edebileceği öngörülmektedir (TCMB 16 Mart 2017). Vadeli İşlemler İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ FXU030-1 vadeli kapanış 110,525 0,89% 111,325 direncine yönelen endekste 111,150 sonrası satışlar görüldü. Önceki tepe 110,150-110,075 bandına yöneldi. Mart 17,7 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 18,5 milyar TL lik iç borçlanma Nisan 1,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 2,2 milyar TL lik iç borçlanma, Mayıs 4,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 5,0 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. 112,000 112,450-112,575 sonraki dirençler. Olası 108,525 altında satış baskısında 108,025 izlenebilir. https://www.hazine.gov.tr/tr-tr/anasayfa 107,500 107,175 107,050 haftalık bazda sonraki destekler, 112,800 113,250 115,700 116,900 dirençler Aylık Bazda Dirençler 114,975 116,900
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@icbcyatirim.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@icbcyatirim.com.tr 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.