Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. OKS Dengeli Değişken Emeklilik Yatırım Fonu'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 25.12.2017 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 29.06.2018 tarihi itibarıyla Fon Toplam Değeri 658.930 Birim Pay Değeri (TRL) 0,010117 Yatırımcı Sayısı 565 Tedavül Oranı (%) 0,07% Portföy Dağılımı Fon'un Yatırım Amacı Fonun portföy dağılımı, değişen piyasa koşullarına göre serbestçe belirlenerek hem sermaye kazancı, hem de temettü ve faiz geliri elde etmek hedeflenmektedir. Fon portföyü hisse senedi ve/veya borçlanma araçlarının karmasından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi amaçlanır. En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001000 Adet Yatırım Stratejisi Portföy Yöneticileri Mehmet Cengiz Yılmaz Aytaç Aydoğan Niyazi Atasoy Hüseyin Ömür Karakuş Borçlanma Araçları - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu - Özel Sektör Borçlanma Araçları Vadeli Mevduat Paylar - Bankacılık - Demir, Çelik Temel - Holding - Petrol Ve Petrol Ürünleri - İletişim - Hava Yolları Ve Hizmetleri - Perakende - Cam - Diğer - Elektrik - Otomotiv - Biracılık Ve Meşrubat - Sigorta - Dayanıklı Tüketim - Kimyasal Ürün - Madencilik - Aracı Kurum Takasbank Para Piyasası İşlemleri Fon Teminat 59,94% 53,93% 6,01% 20,06% 11,00% 2,90% 1,42% 1,18% 0,88% 0,81% 0,78% 0,60% 0,42% 0,37% 0,34% 0,31% 0,21% 0,21% 0,18% 0,17% 0,10% 4,74% 2,97% 1,30% Fon portföyünün %30 u devamlı olarak yurtiçi borçlanma araçlarına yönlendirilir. Fon, orta ve uzun vadeli bir bakış açısıyla, kısa vadede oluşabilecek fiyat dalgalanmalarını orta risk düzeyinde kabul ederek, kamu borçlanma araçlarındaki reel getiriden yararlanmak hedefiyle hareket eder. Fon, makroekonomik ve finansal piyasaları etkileyen diğer faktörlerin analizi ve beklentilere göre yatırım öngörüsü doğrultusunda hem TL hem de döviz cinsi para ve sermaye piyasası araçlarına, menkul kıymetlere ve yatırım fonu katılma paylarına yatırım yaparak sermaye kazancı ve faiz geliri sağlamak ve portföy değerini artırmayı amaçlamaktadır. Bu doğrultuda temel ve teknik analiz yöntemleri kullanılarak gelir yaratmaya çalışılacaktır. Fon portföy değerinin bir kısmı yabancı para ve sermaye piyasası araçlarına yatırılır, bu sebeple kur riski içerebilir Yatırım Riskleri Kamu ve özel sektör borçlanma araçlarındaki getiriden yararlanmayı hedefleyen fon kısa- orta vadeli kamu borçlanma araçlarına ve ters repoya yatırım yapmaktadır. Faiz oranlarında yaşanan sert hareketler fon varlık değerini ve getirisini etkileyebilmektedir. Fon faiz riski taşımaktadır. Bu noktada fonun taşıdığı risk fonun yatırım yaptığı enstrümanların ortalama vadesi ile orantılıdır. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı olumlu etkilenmektedir.. Bir diğer risk de Türk Lirası nın yabancı para birimleri karşısındaki seyrinden kaynaklanmaktadır. Fondaki bazı menkul kıymetler yabancı para birimleri cinsinden olabileceği için Türk Lirası nın bu para birimlerine karşı kalıcı bir değer artışı sağlaması durumunda, söz konusu fonun Türk Lirası cinsinden getirisi düşecektir.
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam (%) Eşik Değer si (%) Enflasyon Oranı (%) (ÜFE) (*) Portföyün Zaman İçinde sı (%) (**) Eşik Değerin sı ( %) (**) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri 2017 0,840% 0,230% 0,263% 0,373% 0,0917% 0,9917 201.770,56 2018 (***) 0,278% 7,546% 15,521% 2,506% 0,4049% -0,2420 658.930,35 (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve eşik değerinin standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (***) İlgili veriler sene başından itibaren rapor tarihine kadar olan değerleri vermektedir. 2018 yılında fonun eşik değer getirisi (6,748%) TRLIBOR O/N getirisinin (7,546%) altında gerçekleştiği için eşik değer olarak TRLIBOR O/N kullanılmıştır. PERFORMANS GRAFİĞİ %15,0 %12,0 %9,0 %6,0 %3,0 %0,0 2017 2018 Toplam Eşik Değerinin si Enflasyon Oranı GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
C. DİPNOTLAR 1) Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) 28 Haziran 2000 tarihinde İstanbul da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. Şirket Akbank T.A.Ş. nin %100 oranında iştirakidir.şirket in amacı, sermaye piyasası kanunu ile ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca Portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektedir. 30.06.2018 tarihi itibariyle 50 adet Emeklilik Yatırım Fonu, 40 adet Yatırım Fonu ve 4 adet Anapara Korumalı Yatırım Fonu yönetmektedir. Ak Portföy Yönetimi A.Ş. 30.06.2018 tarihi itibariyle toplam 24 Milyar TL yönetmektedir. 2) Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 1.01.2018-29.06.2018 döneminde net %0,28 oranında getiri sağlarken, eşik değerinin getirisi aynı dönemde %7,55 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %-7,27 olarak gerçekleşmiştir. Toplam : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. Eşik Değerinin si : Fonun eşik değerinin ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 1.01.2018-29.06.2018 döneminde : Fon Yönetim Ücreti Denetim Ücreti Giderleri Saklama Ücreti Giderleri Aracılık Komisyonu Giderleri Kurul Kayıt Ücreti Diğer Faaliyet Giderleri Toplam Faaliyet Giderleri Fon Toplam Değeri Toplam Faaliyet Giderleri / Fon Toplam Değeri Portföy Değerine Oranı (%) 0,426746% 0,474237% 0,014379% 0,026571% 0,008013% 0,815845% 6.620,20 374.914,20 1,765791% TL Tutar 1.599,93 1.777,98 53,91 99,62 30,04 3.058,72 5) Kıstas Dönemi 25.12.2017-... Kıstas Bilgisi %100 BIST-KYD 1 Aylık Mevduat (TL) Endeksi + 1.50 (25/12/2017) 6) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Tüm dönemler için portföy ve eşik değerinin birikimli getiri oranı Portföy Net Portföy Brüt Eşik Değeri Nispi 0,86% 0,23% 0,61% 0,70% 7,55% -7,27% 2) Döviz Kurlarındaki Dönemsel ve USD EUR GBP JPY -0,24% 1,19% -0,03% 1,12% -0,04% 1,14% -0,09% 1,13% 0,16% 11,35% 10,64% 10,82% 0,17% 12,15% 3) Portföy ve Karşılaştırma Ölçütü / Eşik Değeri için Risk Ölçümleri Takip Hatası 0,0369 0,0373 Beta 3,1797-0,4090 4) Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve karşılaştırma ölçütü / eşik değeri standart sapmasına yer verilmiştir. (Günlük verilerden hareketle hesaplanmıştır) Portföy Eşik Değeri Yıllar 2017 0,37% 0,23% 0,09% 2018 2,51% 7,55% 0,40% 5) Emeklilik Fonu Endeksleri Karşılaştırma Tablosu Portföy Emeklilik Fonu Endeksleri 0,78% 1,25%
6) Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları 29.12.2017-29.06.2018 Dönem si BIST 100 ENDEKSİ BIST 30 ENDEKSİ BIST-KYD REPO BRÜT ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 91 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 182 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 365 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 547 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS TÜM ENDEKSİ BIST-KYD DİBS UZUN ENDEKSİ BIST-KYD ÖSBA SABİT ENDEKSİ BIST-KYD ÖSBA DEĞİŞKEN ENDEKSİ BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Kar Payı TL Endeksi Katılım 50 Endeksi BIST-KYD ALTIN FİYAT AĞIRLIKLI ORTALAMA BIST-KYD Eurobond USD (TL) BIST-KYD Eurobond EUR (TL) Dolar Kuru Euro Kuru -16,31% -16,89% 6,67% 6,29% 5,41% 2,49% -0,20% -5,67% -12,07% 7,05% 8,46% 3,23% 6,61% 6,00% 4,82% -9,42% 16,49% 10,39% 13,87% 20,91% 17,58%