DENİZ PORTFÖY ORTA VADELİ BORÇLANMA ARAÇLARI FONU 1 OCAK 31 ARALIK 2017 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
Ey Buıldıng abetter g Gdney Bağımsız Denetim ve TeL:.90 2123153000 SMMM AŞ Fax: +902122308291 Eski Buyukdere Cad. ey.com Orjın Maslak No:27 Ticaret SıciL No: 679920-627502 MasLak Sarıyer 36398 IstanbuL-Turkey Deniz Porflöy Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu nun Yatırım performansı konusunda kamuya açıklanan bilgilere ilişkin rapor Deniz Portföy Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu nun (FonH) 1 Ocak - 31 Aralık 2017 hesap dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulunun Vll-128.5 sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine Ilişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde ( Tebliğ ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Incelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 1 Ocak-31 Aralık 2017 hesap dönemine ait performans sunuş raporu Deniz Portföy Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu nun performansını ilgili Tebliğin performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A mqrnbesjrm of ErnstaYoung Global Limited -7 \YaşarBva-Stv1 SQruh1üDenetği 29 Ocak 2018 Istanbul, Türkiye A member trm ofemgyoungglobaiumted
DENİZ PORTFÖY ORTA VADELİ BORÇLANMA ARAÇLARI FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 11.02.2009 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 29.12.2017 tarihi itibarıyla Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri (TRL) Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı (%) Portföy Dağılımı Borçlanma Araçları - Özel Sektör Borçlanma Araçları - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu Vadeli Mevduat Takasbank Para Piyasası İşlemleri 5,696,297 0.018970 63 0.60% 91.87% 51.75% 40.11% 8.28% 0.18% Fon'un Yatırım Amacı Fon Ağırlıklı olarak Kamu ve Özel Sektör borçlanma araçları almaya alışkın ve vadesini bekleyen,orta ve uzun vadede yatırım yapmayı seven, düşük risk düzeyinde yatırım yapan yatırımcılara tavsiye edilir. En Az Alınabilir Pay Adedi : 100 Adet Yatırım Stratejisi Fon toplam değerinin asgari %80 i devamlı olarak kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılır. Fon portföyünün aylık bazda ağırlıklı ortalama vadesi 365 gün ve üzeri olacaktır. Yatırım Riskleri Portföy Yöneticileri FİGEN KILIÇ ERGÜZEL "Faiz Riski: Piyasa faizlerindeki ani değişiklikler sebebiyle oluşan risktir.piyasa Riski: Finansal varlıkların fiyatlarındaki ani hareketlerden dolayı oluşan risktir.kredi Riski: Tahvil ve Bono ihraç eden kuruluşların anapara ve faiz geri ödemelerinde yükümlülüklerini karşılayamamaları sonucunda oluşan risktir.karşı Taraf Riski: Borsa dışı türev araç işlemlerinde, Karşı tarafın sözleşmeden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmek istememesi ve/veya yerine getirememesi riskidir.türev Araçlardan Kaynaklanan Risk: Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin kaldıraç etkisi nedeni ile piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu anapara ve/veya teminat kayıp riskidirdöviz Kuru Riski: Döviz kurlardaki ani dalgalanma nedeniyle oluşan risktir.likidite Riski: Fon portföyünde bulunan varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığı riskidir.operasyonel Risk: Başarısız veya yetersiz iç süreçler, insan, sistem veya dış etkenlerden kaynaklanan doğrudan veya dolaylı kayıp riskidir.yasal Risk: Fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelebilecek değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir.
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (%) (TÜFE) (*) Portföyün Zaman İçinde sı (%) (**) Karşılaştırma Ölçütünün sı (%) (**) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri 2013 7.024% 1.571% 7.400% 0.050% 0.2403% 0.0867 14,231,624.73 2014 10.420% 14.665% 8.170% 0.043% 0.2297% -0.0658 18,475,461.81 2015 11.210% 3.510% 8.808% 0.032% 0.2595% 0.1078 12,337,306.60 2016 10.238% 10.837% 8.533% 0.115% 0.0500% -0.0228 13,231,734.26 2017 0.845% 10.521% 11.920% 0.428% 0.0544% -0.0838 5,696,296.84 (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
C. DİPNOTLAR 1) Deniz Portföy hedeflenen getirinin yanında destek hizmet ve bütüncül yaklaşım ile yatırımcı nezdinde güvenilir ve şeffaf yönetim yapan kurum anlayışını önemsemektedir. Stratejilere yatırım alternatifleri üzerinde temel ve nicel analizlere göre yatırım komitesinin ortak görüş birliğine göre karar verilir. 2) Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 01.01.2017-29.12.2017 döneminde net %0.85 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %10.52 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %-9.68 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Getiri : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi Getiri : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01.01.2017-29.12.2017 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti Denetim Ücreti Giderleri Saklama Ücreti Giderleri Aracılık Komisyonu Giderleri Kurul Kayıt Ücreti Diğer Faaliyet Giderleri Toplam Faaliyet Giderleri Fon Toplam Değeri Toplam Faaliyet Giderleri / Fon Toplam Değeri 0.004292% 137,401.02 0.000203% 6,490.00 0.000243% 7,779.32 0.000093% 2,988.01 0.000047% 1,514.67 0.000203% 6,507.15 162,680.17 8,770,050.63 1.854951% 5) Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır 15.05.2017 tarihinde Fon Yönetiminin aldığı kararla, fon portföyünde orta vadeli borçlanma araçlarına yatırım yapma kararı alınmış ve fon stratejisi değiştirilmiştir. Orta vadeli borçlanma araçlarına yatırım yapılmasından dolayı vade uyumu sağlanması için kıstas değişikliği gerçekleştirilmiştir. Kıstas Dönemi 03.12.2012-23.12.2015 24.12.2015-14.05.2017 15.05.2017-... Kıstas Bilgisi %10 BIST-KYD Repo (Brüt) + %20 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %70 BIST-KYD DİBS Tüm %5 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL + %10 BIST-KYD Repo (Brüt) + %25 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %30 BIST-KYD DİBS 547 Gün + %30 BIST-KYD ÖSBA Değişken %5 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL + %5 BIST-KYD ÖSBA Değişken + %10 BIST-KYD Repo (Brüt) + %10 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %70 BIST-KYD DİBS 365 Gün 6) Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Tüm dönemler için portföy ve karşılaştırma ölçütünün birikimli getiri oranı Portföy Net Getiri Portföy Brüt Getiri Karşılaştırma Ölçütü Nispi Getiri 02.01.2013-31.12.2013 7.02% 8.20% 1.57% 5.45% 02.01.2014-31.12.2014 10.42% 11.64% 14.66% -4.24% 02.01.2015-23.12.2015 10.82% 12.01% 3.19% 7.62% 24.12.2015-31.12.2015 0.35% 0.39% 0.31% 04.01.2016-30.12.2016 10.24% 11.45% 10.84% -0.60% 4.25% 4.66% 3.92% 0.33% -3.26% -2.03% 6.35% -9.62% 4.66% -2.03% 2) Döviz Kurlarındaki Dönemsel Getiri ve USD EUR 02.01.2013-31.12.2013 0.07% 0.56% 0.09% 0.58% 0.08% 0.60% 0.00% 0.90% 02.01.2014-31.12.2014 0.04% 0.67% -0.01% 0.68% 0.01% 0.67% -0.01% 0.83% 02.01.2015-23.12.2015 0.10% 0.81% 0.95% 0.08% 0.78% 0.09% 0.84% 24.12.2015-31.12.2015-0.25% -0.07% 0.29% -0.09% 0.35% 0.03% 0.24% 04.01.2016-30.12.2016 0.08% 0.68% 0.06% 0.62% 0.00% 0.84% 0.09% 0.95% 0.02% 0.83% 0.06% 0.80% 0.07% 0.88% 0.87% 0.03% 0.59% 0.09% 0.61% 0.06% 0.70% 0.04% 0.69% 3) Portföy ve Karşılaştırma Ölçütü / Eşik Değeri için Risk Ölçümleri GBP JPY 02.01.2013-31.12.2013 02.01.2014-31.12.2014 02.01.2015-23.12.2015 24.12.2015-31.12.2015 04.01.2016-30.12.2016 Takip Hatası 0.0380 0.0370 0.0420 0.0038 0.0147 0.0125 0.0844 Beta 0.0306 0.0057 0.0056 0.6071 1.4537 1.6694 1.4723 0.0124 1.6694 0.0837 1.4723 4) Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve karşılaştırma ölçütü / eşik değeri standart sapmasına yer verilmiştir. (Günlük verilerden hareketle hesaplanmıştır) Yıllar 2013 Getiri 7.02% Portföy Karşılaştırma Ölçütü Getiri 1.57% 0.24% 2014 10.42% 0.04% 14.66% 0.23% 2015 11.21% 0.03% 3.51% 0.26% 2016 10.24% 0.12% 10.84% 2017 0.85% 0.43% 10.52% 5) Yatırım Fonu Endeksleri Karşılaştırma Tablosu 02.01.2013-31.12.2013 02.01.2014-31.12.2014 02.01.2015-23.12.2015 24.12.2015-31.12.2015 04.01.2016-30.12.2016 Portföy 7.02% 10.42% 10.82% 0.35% 10.24% 4.25% -3.26% Yatırım Fonu Endeksleri 3.50% 9.48% 8.30% 0.50% 16.17% 4.36% 7.95% 6) Getiri Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları 30.12.2016-29.12.2017 Dönem Getirisi BIST 100 ENDEKSİ BIST 30 ENDEKSİ BIST-KYD REPO BRÜT ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 91 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 182 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 365 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS 547 GÜN ENDEKSİ BIST-KYD DİBS TÜM ENDEKSİ BIST-KYD DİBS UZUN ENDEKSİ BIST-KYD ÖSBA SABİT ENDEKSİ BIST-KYD ÖSBA DEĞİŞKEN ENDEKSİ BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Kar Payı TL Endeksi Katılım 50 Endeksi BIST-KYD ALTIN FİYAT AĞIRLIKLI ORTALAMA BIST-KYD Eurobond USD (TL) BIST-KYD Eurobond EUR (TL) Dolar Kuru Euro Kuru Getiri 47.60% 48.81% 11.94% 10.00% 9.56% 8.22% 7.31% 7.84% 7.90% 12.50% 15.62% 7.85% 11.85% 10.63% 8.43% 37.36% 19.97% 19.09% 29.15% 7.18% 21.71%