FİBA EMEKLiLiK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLiLiK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 30.04.2015-31.12.2015 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 30.04.2015 31.12.2015 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2015 yılına ilişkin genel bir değerlendirme yapıldığında; uluslararası arenada tüm yılın ABD Merkez Bankası FED in faiz artışı, Çin e ilişkin yavaşlama beklentileri ve başta petrol fiyatları olmak üzere jeopolitik gelişmelerin gölgesinde geçtiği görüldü. Türkiye ye baktığımızda, seçimlerin neredeyse tüm yılı etkisi altına aldığı bir dönem geride kaldı. Seçimlere odaklanılan bir ortamda, dış faktörlerin daha az dikkate alındığı, reform, ekonomi politikası gibi önemli başlıkların arka plandı kaldığı bir ortamda finansal anlamda Türkiye nin en kötü performans gösteren ülkelerden birisi olduğunu gözlemledik. Makroekonomik veriler bazında bakıldığında, bütçe performansı, Devlet in düşük borçluluk oranları ve borçlanma ihtiyacı, cari açıkta görülen daralma ile enerji ve hammadde fiyatlarında görülen düşüş Türkiye nin pozitif anlamda değerlendirilmesini gerektiren faktörler olarak ortaya çıktı. Diğer yandan, seçimlere ilişkin belirsizlik, özel sektörün döviz cinsinden yüksek borç yükü, çevre ülkelerle yaşanan gerilimler ve global büyümeye ilişkin kaygıların TL üzerinde önemli bir baskı oluşturduğu, bu baskının enflasyon kanalı üzerinden faizleri de yükselttiğini izledik. Bu nedenle, TL de görülen değer kaybı nedeni ile enerji fiyatlarındaki gerilemeden yeterince fayda sağlanamadığını gördük. TCMB nin büyüme, kur ve enflasyon arasına sıkışan politikalarının enflasyonu düşüremediğini ve 2015 yıllık enflasyonun hedeflenen orandan oldukça yüksek gerçekleştiğini gördük. Artan enflasyon ve Türkiye risk primin yükselmesi genel faiz oranlarını yükseltirken TL cinsinden varlıklarda önemli değer kayıplarına neden oldu. Faiz oranlarının %8 li seviyelerden %11 lere yükseldiği bir ortamda Borsa İstanbul da ciddi değer kayıplarının yaşandığı izlendi. Bu bağlamda, BES açısından oldukça büyük önem taşıyan yatırım alanlarında yoğun baskının yaşandığı bir yıl geride kaldı. Tüm gelişmelere rağmen, BES sistemi aracılığı ile Türk piyasalarında daha uzun vadeli bir bakış açısı ile yatırım yapılmasının önemini ortaya çıkmıştır. Uzun süredir beklenen FED faiz artışının gerçekleşmesinin ardından, 2016 yılında göreceli olarak daha stabil bir yıl olması beklenmektedir. Yatırımcıların genel bir değerlendirme yerine ülke bazında daha seçici olacağı bir döneme girildiği görülmektedir. Enerji fiyatlarının üretim yapan ülkeleri de sıkıntıya sokmayacak şekilde uygun bir seviyede oturması halinde global büyüme olumlu etkilenecektir. Türkiye nin iç ve dış risklerine acilen çözüm üreterek eğitim, teknoloji ve finansal reform hareketlerine hız vermesi halinde 2016 yılında pozitif ayrışabilecek potansiyeli bulunmaktadır. Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım 1
Fonu (FEA) yukarıda yer verilen bilgiler ışığında risk dağılımını esas alan bir yaklaşımla yatırımlarına devam etmektedir. 2015 yılında yatırım araçlarının getirileri şöyle gerçekleşmiştir: Dönem: 07 Mayıs 2015 31 Aralık 2015 Euro 3,94% KYD O/N Endeks (net) 5,66% Amerikan Doları 8,07% KYD O/N Endeks (brüt) 6,70% Döviz Sepeti 5,88% KYD 1 Aylık Mevduat -TL 6,40% Enflasyon (TÜFE) 8,81% KYD-DİBS 365 6,10% KYD ÖST Sabit 6,61% KYD DİBS-547 5,81% KYD ÖST Değişken 6,47% KYD-DİBS Tüm 3,08% KYD-DİBS 91 6,56% BİST-100-13,13% KYD-DİBS 182 6,48% BİST-30-13,06% KYDTUFEX 5,05% Altın (IAB YTL / Kg.) -2,32% KYD: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği- tarafından açıklanan endeksler Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. Fon portföyünün varlık dağılımı 07.05.2015-31.12.2015 tarihleri arasında aylık ortalama olarak aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir AYLIK Tahvil / Bono Ters Repo Hisse Senedi Özel Sektör BPP Vadeli Mevduat Ocak 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Şubat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Mart 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Nisan 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Mayıs 10,34 8,12 42,74 4,79 15,77 18,24 Haziran 11,80 7,68 41,51 7,43 9,52 22,06 Temmuz 14,55 8,32 24,18 19,74 9,98 23,23 Ağustos 12,77 3,22 22,13 28,07 9,39 24,42 Eylül 12,42 4,27 18,57 31,14 9,83 23,77 Ekim 9,24 6,00 15,92 35,99 9,07 23,78 Kasım 9,19 0,66 23,05 41,51 2,82 22,77 Aralık 8,15 0,08 24,59 39,26 8,18 19,74 2
BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER Faaliyet dönemi içerisinde fon kurulu tarafından olağan toplantılar gerçekleştirilmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Fon un 31 Aralık 2015 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu özeti aşağıda verilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Bilanço Varlıklar 31 Aralık 2015 Nakit ve Nakit Benzerleri 234,272 Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri 5,028 Ters Repo Alacakları 5,001 Borsa Para Piyasası Alacakları 99,099 Diğer Alacaklar -- Finansal Varlıklar 867,591 Toplam Varlıklar (A) 1,210,991 Yükümlülükler Diğer Borçlar 5,053 Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) 5,053 Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 1,205,938 Gelir Tablosu KAR VEYA ZARAR KISMI 23 Şubat 31 Aralık 2015 Faiz Gelirleri 29,333 Temettü Gelirleri 1,450 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 10,730 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (25,008) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 3 3
Esas Faaliyet Gelirleri 16,508 Yönetim Ücretleri (6,750) Saklama Ücretleri (1,665) Denetim Ücretleri (3,542) Kurul Ücretleri -- Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri (402) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (159) Esas Faaliyet Giderleri (12,518) Esas Faaliyet Kar/Zararı 3,990 Finansman Giderleri -- Net Dönem Karı/Zararı (A) 3,990 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -- Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -- Diğer Kapsamlı Gelir (B) -- TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 3,990 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31.12.2015 İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Menkul Nominal Toplam F.T.D. Kıymet Tanımı Deger/ Deger (%) HİSSE SENETLERİ AKBNK 2.873,00 19.249,10 1,60% AKSEN 1.500,00 3.810,00 0,32% ANACM 700 1.162,00 0,10% ARCLK 350 4.889,50 0,41% AYGAZ 200 2.020,00 0,17% BRISA 200 1.594,00 0,13% CCOLA 230 8.542,20 0,71% CIMSA 450 6.885,00 0,57% EKGYO 2.450,00 6.370,00 0,53% EREGL 1.000,00 3.040,00 0,25% GARAN 2.650,00 18.868,00 1,56% HALKB 800 8.312,00 0,69% HLGYO 6.483,12 6.677,61 0,55% ISCTR 2.750,00 12.650,00 1,05% ISMEN 7.284,15 8.376,77 0,69% KORDS 2.876,00 13.517,20 1,12% KRDMD 4.386,00 4.780,74 0,40% MGROS 575 10.033,75 0,83% ODAS 845 5.357,30 0,44% PARSN 1.050,00 7.486,50 0,62% PETKM 1.600,00 7.344,00 0,61% PGSUS 100 1.756,00 0,15% 4
SAHOL 1.050,00 8.694,00 0,72% SISE 3.000,00 9.570,00 0,79% SODA 3.250,00 13.747,50 1,14% TATGD 4.825,00 26.730,50 2,22% TAVHL 875 15.916,25 1,32% TCELL 200 1.980,00 0,16% THYAO 1.050,00 7.759,50 0,64% TRKCM 6.091,32 11.025,29 0,91% TSKB 10.870,99 16.523,90 1,37% TTRAK 95 6.607,25 0,55% TUKAS 802 1.676,18 0,14% TUPRS 120 8.352,00 0,69% YKBNK 850 2.796,50 0,23% YUNSA 153 526,32 0,04% ARA GRUP TOPLAMI 74.584,58 294.626,87 24,43% GRUP TOPLAMI 74.584,58 294.626,87 24,43% DEVLET TAHVİLİ TRT270116T18 41.000,00 42.537,96 3,53% TRT240216T10 30.000,00 31.129,61 2,58% TRT080616T16 25.000,00 23.961,64 1,99% TRT130716T18 1.000,00 1.026,33 0,09% ARA GRUP TOPLAMI 97.000,00 98.655,54 8,18% ÖZEL SEKTÖR TAHVİL TRSAKSNK1714 50.000,00 51.003,19 4,23% TRSGZDFA1611 30.000,00 30.060,95 2,49% TRSISFN41612 50.000,00 51.469,45 4,27% TRSMDPK61619 70.000,00 70.458,61 5,84% TRSMLPCA1717 30.000,00 30.424,70 2,52% TRSTPFC51716 60.000,00 61.222,40 5,08% TRSTPFC91712 30.000,00 30.224,92 2,51% ARA GRUP TOPLAMI 320.000,00 324.864,21 26,94% FİNANSMAN BONOSU TRFISFN11612 30.000,00 29.873,94 2,48% TRFAKFT91615 30.000,00 30.404,80 2,52% ARA GRUP TOPLAMI 60.000,00 60.278,74 5,00% BANKA BONOSU TRQAKYB11619 80.000,00 79.321,96 6,58% TRQAKYB21618 10.000,00 9.843,22 0,82% ARA GRUP TOPLAMI 90.000,00 89.165,18 7,39% GRUP TOPLAMI 567.000,00 572.963,67 47,51% TERS REPO-DT TRT120325T12 5.005,10 5.001,27 0,41% GRUP TOPLAMI 5.005,10 5.001,27 0,41% VADELİ DÖVİZ MEVDUATI 5.000,50 14.616,76 1,21% 5.215,97 15.230,06 1,26% VADELİ TL MEVDUATI 57.586,85 57.674,52 4,78% 50.219,52 50.295,71 4,17% 36.673,13 36.731,59 3,05% 50.477,35 50.553,88 4,19% 9.000,00 9.010,20 0,75% GRUP TOPLAMI 214.173,32 234.112,72 19,41% BPP 29.108,05 29.032,37 2,41% 45.167,67 45.050,24 3,74% 25.326,03 25.016,73 2,07% GRUP TOPLAMI 99.601,75 99.099,34 8,22% VOB Nakit 5.027,99 5.027,99 0,42% GRUP TOPLAMI 5.027,99 5.027,99 0,42% FON PORTFÖY DEĞERİ 965.392,74 1.210.831,87 5
FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 1.210.831,87 100,41% (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 1.210.832,20 100,41% B. HAZIR DEĞERLER 159 0,01% a) Kasa 0,00 0,00% 0,00% b) Bankalar 0,00 0,00% 0,00% i) TL Hesaplar 0 0,00% 0,00% ii) Yabancı Para TL Karşılığı 0,00 0,00% 0,00% iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0,00 0,00% 0,00% c) Diğer Hazır Değerler 158,61 100,00% 0,01% C. ALACAKLAR 0,00 0,00% a) Takastan Alacaklar T1 0,00 0,00% b) Takastan Alacaklar T2 0,00 0,00% c) Takastan BPP Alacakları 0,00 0,00% d) Diğer Alacaklar 0,00 0,00% D. DİĞER VARLIKLAR 0,00 0,00% E. BORÇLAR 5.052,06-0,42% a) Takasa Borçlar T1 0,00 0,00% 0,00% b) Takasa Borçlar T2 0,00 0,00% 0,00% c) Yönetim Ücreti 1.446,83 28,64% -0,12% d) Ödenecek Vergi 0,00 0,00% 0,00% e) İhtiyatlar 0 0,00% 0,00% f) Krediler 0,00 0,00% 0,00% g) Diğer Borçlar 3.605,23 71,36% -0,30% i) Denetim Ücreti 3.542 70,12% -0,29% ii) İlan Giderleri 0,00 0,00% 0,00% iii) Noter Masrafı 0,00% 0,00% 0,00% iv) İhraç İzin Gideri 60,30 1,19% -0,01% v) Takas Saklama Komisyonu 0,00% 0,00% 0,00% vi) Diğer 2,57 0,05% 0,00% F. M.D.Düşüş Karşılığı 0 0,00% FON TOPLAM DEĞERİ 1.205.938,42 TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) FON TOPLAM DEĞERİ 1.205.938,42 Toplam Pay Sayısı 100.000.000.000,00 Dolaşımdaki Pay Sayısı 122.484.674,69 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Merkezdeki Pay Sayısı 99.877.515.325,00 Fiyat 0,009846 (VOB AçıkPozisyon) 0,00 0,00% Pay Sahibi Sayısı 57,00 Günlük Yönetim Ücreti 1.397,27 6
BÖLÜM D: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Performans Ölçütü Karşılaştırmalı Getiri Grafiği 07.05.2015 31.12.2015 döneminde fonun birim pay değeri % -0,97 azalış göstermiştir. BÖLÜM E: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 4,11 (Yıllık %1.5) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Finans Bank A.Ş. ve Finans Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden BSMV hariç aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. İşlem Türü Aracı Kuruluş Komisyon Oranı (%) * Hazine Bonosu / Devlet Tahvili Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002100 Gecelik Ters Repo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Vadeli Ters Rapo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Borsa Para Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002310 VOB - Vadeli ve Opsiyon Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,010500 *Komisyon oranları BIST Payı tarifesine göre kesilen Borsa Payını ve BSMV tutarlarını içermektedir. 7
c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. Aşağıda 01.01.2015-31.12.2015 döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Tutarı Gider Toplamı / Günlük Ortalama Fon Toplam Değeri Fon İşletim Ücretleri 6.750,44 0,98% Aracılık Komisyonu Giderleri 313,10 0,05% Diğer Fon Giderleri 5.455,87 0,79% Toplam Harcamalar 12.519 1,81% 13.03.2013 tarihli, 28586 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 19.madde 3.fıkrası kapsamında olmak üzere, fon içtüzüğünde yer alan yıllık toplam kesinti oranı aşılmamıştır Fon İşletim Ücreti: Yüzbinde 4,10 (Yıllık %0,98) Aracılık Komisyonları: Yüzbinde 0,19 (Yıllık %0,05) Diğer Fon Giderleri: Yüzbinde 3,32 (Yıllık %0,79) FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Üyesi Ömer MERT Fon Kurulu Başkanı EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. 31.12.2015 tarihi itibari ile fon portföy değeri ve fon net varlık değeri tabloları 8