HAFTANIN ÖNEMLİ GÜNDEM MADDELERİ 25 Eylül Pazartesi Türkiye Eylül ayı İmalat Güveni ve KKO 28 Eylül Perşembe Almanya Eylül ayı TÜFE, ABD 2Ç17 Büyüme 22 Eylül Cuma Türkiye Ağustos ayı Dış Ticaret İstatistikleri İngiltere 2Ç17 Büyüme ABD Kişisel Gelir-Gider ve PCE Fiyat Endeksi Fed in bu yıl içinde bir faiz artışı daha gerçekleştirebileceğinin sinyallerini vermesinin yanı sıra içeride jeopolitik riskler ve Almanya ile ticari ilişkilerin sekteye uğrama endişeleri TL varlıklarda sert satışlara yol açtı. TL dolar ve Euro karşısında %1,8 değer kaybederken, endeks haftalık %3,4 kayıpla 104.123 puandan kapanış gerçekleştirdi. Yeni haftaya küresel piyasalar zayıf risk iştahı ile başlıyor. Cuma günkü karışık kapanışın ardından ABD vadelileri %0,05 ekside iken Asya piyasalarında yeni günde görünüm karışık (Shanghai -%0,35, Nikkei %0,55). Almanya genel seçimlerinde beklenildiği gibi Merkel in galip çıkmasının ardından EURUSD paritesi bu sabah hafif kayıpla 1,19 seviyesinde. İçeride ise Irak gelişmelerini izliyoruz. Türkiye nin ikazlarının yanı sıra dün toplanan Irak Güvenlik Kurulu nda Irak hükümetinin anayasaya aykırı olarak nitelendirmesine rağmen Kuzey Irak bugün, Irak Bölgesel Kürt Yönetimi nin kararıyla bağımsızlık referandumu için sandık başına gidiyor. Cumartesi günü TBMM de Irak ve Suriye tezkeresinin kabul edildiğini de hatırlatalım. Gelişmeler önemle takip edilecek. Yeni günde USDTRY de işlemler hafif yükselişle 3,5018 den geçmekte. İçeride bugün açıklanacak Eylül ayı reel kesim güven endeksi ve KKO nın yanı sıra Cuma günü açıklanacak dış ticaret istatistikleri takip edilecek iken, dışarıda ABD verileri öne çıkıyor. Geçen hafta aldığımız Fed faiz kararının ardından bu hafta özellikle ABD den kişisel gelir-gider ve Fed in yakından takip ettiği çekirdek PCE fiyat endeksi yakından takip edilecek. Öte yandan Almanya TÜFE ABD ve İngiltere 2Ç17 büyüme verisi ajandada öne çıkan veriler arasında yer alıyor. Endeksler Hafta İçi Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ. BIST100 Endeksi 104.123 108.074 103.837-3,4% DOW IND 22.350 76.636 22.283 0,4% S&P 500 2.502 2.509 2.497 0,1% NASDAQ Comp. 6.427 6.478 6.401-0,3% XETRA DAX 12.592 12.647 12.518 0, FTSE 100 7.311 7.320 7.215 1,3% FTSEMIB-İtalya 22.531 22.613 22.274 1,4% BOVESPA 75.390 76.420 75.029-0,5% VIX Endeksi 9,59 10,67 9,54-5,7% TR, Gösterge Faiz 11,80 11,93 11,62 1,5% Emtialar Brent Petrol ($) 56,78 56,9 54,8 2,3% Ons Altın ($) 1.296,9 1.324,0 1.291,2-1,8% Pariteler USD/TL 3,4983 3,5125 3,4525 1,8% EUR/TL 4,1811 4,1925 4,1175 1,8% Sepet 3,8397 3,8525 3,7850 1,8% EUR/USD 1,1948 1,2033 1,1861 0,0% USD/JPY 111,99 112,72 110,79 1,0% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,40-0,38-0,22 USD 1,24 1,33 1,78 TL 12,98 13,12 13,28 MB Faizleri Faiz Toplantı TCMB 8,00% 26 Ekim ECB 0,00% 26 Ekim Fed 1-1,25% 1 Kasım Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl ABD 1,44 2,25 Almanya -0,69 0,45 İspanya -0,32 1,62 İtalya -0,11 2,11 Geçen hafta TL varlıklarda yaşanan sert satışlarla 104 bin seviyesi altına sarkan BIST100 endeksinde bu hafta 103 bin desteğini izliyoruz. 103 seviyesinin altına gevşemede 101 seviyesine kadar bir geri çekilme yaşanabilir. Geçen hafta 3,5199 a kadar yükselen USDTRY den bu hafta 3,475-3,55 bandını takip edeceğiz.
Fed Aralık ihtimalini masada bıraktı. Fed geçen hafta beklenildiği gibi faizlerde değişikliğe gitmeyerek politika faizini %1-1,25 bandında bıraktı. Fed bilanço küçülmesine ise Ekim ayında başlayacak. Projeksiyonlara baktığımızda; Fed 2017 yılı için büyüme tahminini %2,2 den %2,4 e revize ederken, çekirdek PCE enflasyon tahminini %1,7 den %1,5 e düşürdü. Diğer yandan Fed bu yıl bir faiz artışı ve 2018 yılı için 3 adet faiz artışı öngörüsünü korudu. Fed in enflasyon tahminini aşağıya çekse de Aralık ayında faiz artışına ihtimal vermeye devam etmesi ve 2018 yılı için 3 faiz artışı öngörüsünü koruması şahin tarafta fiyatlandı. Ayrıca 2017 yılı için bir faiz artışını daha destekleyen üyelerin sayısının da 8 den 11 e çıktığını da belirtelim. Fed Başkanı Yellen ın da söylemlerini şahin tarafta değerlendirebiliriz. Piyasaların faiz artışı beklentilerini öteleyen zayıf enflasyon rakamlarını Yellen geçici olarak görmeye devam ediyor. Çekirdek PCE beklentisi 2017 yılı için aşağıya çekilse de enflasyonun %2 hedef seviyesinde dengeye kavuşması bekleniyor. Diğer yandan Yellen, ABD de yaşanan kasırgaların etkilerinin kısa vadeli olacağını da belirtti. Önümüzdeki süreçte enflasyon Fed için politika belirleyicisi olmaya devam edecek. Özellikle Fed in yakından takip ettiği çekirdek PCE verisini Cuma günü alacağız. Temmuz ayında yıllık çekirdek PCE fiyat endeksi beklentiler dahilinde %1,4 e gerilemişti. Ağustos ayında yıllık çekirdek PCE nin %1,4 te kalması bekleniyor. ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (Yıllık) Kaynak: www.investing.com
Cuma günü Ağustos ayı dış ticaret istatistiklerini alacağız. Dış ticaret açığı Temmuz ayında geçen senenin aynı ayına göre %82,5 oranında artarak 8,84 milyar dolara yükselmiş, söz konusu dönemde ihracat hacmi yıllık bazda %28,3 oranında artarak 12,6 milyar dolara, ithalat ise yıllık %46,2 lik artışla 21,4 milyar dolara yükselirken, ihracatın ithalatı karşılama oranı %67 den %58,8 e gerilemişti. (Ocak-Temmuz 2017: %69,4) Temmuz ayında en fazla ihracat yapılan ülke %9,6 lik payla Almanya olmaya devam etti. 2016 yılı Temmuz ayında ilk sıraya sahip İngiltere ye yapılan ihracat ise yıllık bazda %19,4 oranında azalarak 811 milyon dolara gerilerken, ihracattan aldığı pay %10,2 den %6,4 e geriledi. Bu Cuma Ağustos ayı dış ticaret istatistiklerini alacağız. En Fazla İthalat Yapılan Ülkeler, Temmuz 2017 En Fazla İhracat Yapılan Ülkeler, Temmuz 2017 Diğer 50% Çin 10% Almanya 9% Rusya 8% Diğer 50% Almanya 10% BAE 9% İngiltere ABD Irak Fransa 3% İran 3% İtalya 5% İsviçre Fransa 4% ABD 5% İspanya 4% İtalya İhracatın İthalatı Karşılama Oranı 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 İhracat İthalat Karşılama Oranı 75,0% 70,0% 65,0% 60,0% 55,0% 50,0% Kaynak: TÜİK
HAFTALIK EKONOMİK VERİ TAKVİMİ 25 Eylül 2017, Pazartesi Beklenti Önceki 03:30 Japonya İmalat PMI (Eylül) -- 52,2 11:00 Almanya IFO İş Dünyası Endeksi (Eylül) 115,9 115,9 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Eylül) -- 78,80% 14:30 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Eylül) -- 110,7 17:30 ABD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi (Eylül) -- 17 26 Eylül 2017, Salı 17:00 ABD Conference Board Tüketici Güveni (Eylül) 119,5 122,9 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Ağustos) 590 bin 571 bin 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Aylık) (Ağustos) 3,30% -9,40% 17:00 ABD Richmond İmalat Endeksi (Eylül) 13 14 27 Eylül 2017, Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri- Ulaşım Hariç (Aylık) (Ağustos) 0,20% 0,60% 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Ağustos) 0,90% -6,80% 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Aylık) (Ağustos) -0,30% -0,80% 28 Eylül 2017, Perşembe 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül) -1,2-1,2 15:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Eylül) 0,10% 0,10% 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Eylül) 1,80% 1,80% 15:30 ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (çeyreklik) (2. Çeyrek) -- 0,90% 15:30 ABD GSYIH (çeyreklik) (2. Çeyrek) 3,10% 3,00% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları -- 259 bin 29 Eylül 2017, Cuma 02:30 Japonya Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 0,70% 0,50% 02:30 Japonya TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 0,70% 0,40% 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) 1,80% -0,80% 02:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) (Ağustos) 2,40% 1,80% 09:00 Almanya Perakende Satışları (Aylık) (Ağustos) 0,50% -1,20% 09:00 Almanya Perakende Satışları (Yıllık) (Ağustos) 3,20% 2,70% 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ağustos) -- -8,84 milyar $ 11:30 İngiltere GSYIH (çeyreklik) (2. Çeyrek) -- 0,30% 11:30 İngiltere GSYIH (Yıllık) (2. Çeyrek) -- 1,70% 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Eylül) 1,60% 1,50% 15:30 ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (Yıllık) (Ağustos) 1,40% 1,40% 15:30 ABD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) (Ağustos) 0,20% 0,10% 15:30 ABD Kişisel Gelir (Aylık) (Ağustos) 0,30% 0,40% 15:30 ABD Kişisel Gider (Aylık) (Ağustos) 0,10% 0,30% 16:45 ABD Chicago PMI (Eylül) 58,2 58,9 17:00 ABD Michigan Tüketici Güveni (Eylül) 95,2 95,3 30 Eylül 2017, Cumartesi 04:00 Çin İmalat PMI (Eylül) -- 51,7 04:00 Çin İmalat Dışı PMI (Eylül) -- 53,4 04:45 Çin Caixin İmalat PMI (Eylül) -- 51,6
HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2017 Yılı Eylül Ayı 06.09.2017 1.410 402 1.812 13.09.2017 969 408 1.377 20.09.2017 1.931 684 2.615 27.09.2017 1.365 315 1.680 TOPLAM 5.675 1.809 7.484 2017 Yılı Ekim Ayı 04.10.2017 667 176 843 25.10.2017 10.060 2.652 12.712 TOPLAM 10.727 2.828 13.555 2017 Yılı Kasım Ayı 01.11.2017 80 76 156 08.11.2017 53 12 65 15.11.2017 1.549 657 2.206 22.11.2017 1.275 494 1.768 TOPLAM 2.957 1.239 4.195 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Eylül ayında toplam 7,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 11,3 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Ekim ayında toplam 13,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19,7 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Kasım ayında toplam 4,2 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,1 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.
HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2017 Yılı Eylül Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 12.09.2017 13.09.2017 17.08.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1799 Gün İhale / Yeniden ihraç 12.09.2017 13.09.2017 07.07.2027 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 10 Yıl / 3584 Gün İhale / Yeniden ihraç 19.09.2017 20.09.2017 08.08.2018 Hazine Bonosu 11 Ay / 322 Gün İhale / Yeniden ihraç 19.09.2017 20.09.2017 11.08.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3612 Gün İhale / Yeniden ihraç 26.09.2017 27.09.2017 15.05.2019 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 595 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Ekim Ayı İhraç Takvimi (¹) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 17.10.2017 18.10.2017 12.10.2022 TÜFE'ye Endeksli Kira Sertifikası 5 Yıl / 1820 Gün Doğrudan Satış 23.10.2017 25.10.2017 24.10.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 364 Gün İhale / İlk İhraç 23.10.2017 25.10.2017 17.08.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1757 Gün İhale / Yeniden ihraç 23.10.2017 25.10.2017 07.07.2027 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 10 Yıl / 3542 Gün İhale / Yeniden ihraç 24.10.2017 25.10.2017 15.05.2019 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 567 Gün İhale / Yeniden ihraç 24.10.2017 25.10.2017 05.06.2024 Değişken Faizli Devlet Tahvili 7 Yıl / 2415 Gün İhale / Yeniden ihraç 24.10.2017 25.10.2017 11.08.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3577 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Kasım Ayı İhraç Takvimi (¹) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 14.11.2017 15.11.2017 13.11.2019 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç 14.11.2017 15.11.2017 11.08.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3556 Gün İhale / Yeniden ihraç 21.11.2017 22.11.2017 17.12.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 390 Gün İhale / İlk İhraç 21.11.2017 22.11.2017 17.08.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1729 Gün İhale / Yeniden ihraç (¹)2017 yılı Ekim ve Kasım aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir.
Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.