FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLiLiK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2016-31.12.2016 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2016 31.12.2016 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Türkiye ekonomisi yılın ilk iki çeyreğinde %4,5 büyüdükten sonra üçüncü çeyrekte beklentilerin altında, -%1,8 lik bir küçülme yaşadı. Temmuz ayında %8,79 a yükseldikten sonra %7 ye kadar gerileyen Tüketici Fiyat Endeksi ise döviz kurundaki artış ve yıl sonu fiyatlamaları dolayısıyla Aralık ayında tekrar yükselişe geçerek yılı %8,53 seviyesinde kapattı. Yılın son 3 aylık bölümü genel olarak ekonomik aktivitenin yavaş, TL deki değer kaybının hızlı olduğu bir dönem oldu. ABD Doları, TL ye karşı yıl içinde %21 civarında değer artışı yaşayarak yılı 3,52 de kapattı. Hisse Senedi Piyasası: 2016 nın tepe noktasına Nisan ayına 86,000 in üzerini deneyerek ulaşan BİST-100 endeksi, bundan sonraki dönemde aşağı yönlü bir trend izleyerek yılı 78.138 seviyesinde kapattı. Endeksin yılın son 3 ayında yaptığı en dikkat çekici hareket, 1 Aralık ta yılın en düşük noktası olan 72,519 u gördükten sonra toparlanarak yılı 78.138 de kapatması oldu. Endeksin yılın son çeyreğindeki yükselişi ise %2,1 oldu. Tahvil Bono Piyasası: Türkiye nin 10 yıllık tahvilleri Temmuz ayında %9 un altını gördükten sonra yükseliş trendine girerek yıl sonunda %11 in üzerinde bir banda oturdu. TCMB, global piyasalardaki trendi gözönünde bulundurarak Kasım ayındaki toplantısında bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı yüzde 7,5 ten yüzde 8 e yükseltti. Banka, Aralık ayında ise faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Uluslararası Piyasalar: Uluslararası piyasalarda yılın en son çeyreğinde yaşanan en önemli gelişme, ABD seçimlerini sürpriz olarak nitelendirilebilecek şekilde Donald Trump ın kazanması oldu. Trump ın ABD büyümesini hızlandırmak için vergi kesintileri, yatırım harcamaları ve dış ticarette daha korumacı bir tutum izleme sözü vermiş olması, global varlıklarda dolar lehine, gelişen piyasa para birimleri aleyhine bir durum ortaya çıkardı. Bu gelişmelere tepkisiz kalmayan ABD Merkez Bankası FED, Aralık ayı toplantısından 1 yıldan sonra faizleri ikinci kez artırarak 0,50-0,75 bandına getirdi ve 2017 için 3 tane daha artırım sinyali verdi. 1
Yılın son çeyreğinde dikkat çeken bir başka gelişme ise petrol üreticileri karteli OPEC in 2016 boyunca speküle edilen üretim dondurma anlaşmasını hayata geçirme konusunda anlaşma sağlaması oldu. OPEC dışında OPEC dışındaki Rusya gibi ülkelerin de desteğini alan bu anlaşma, Brent petrol fiyatlarında öncesinde görülen 45 dolardan 56 dolara kadar bir yükselme ile yıla girilmesi oldu. 2016 yılında yatırım araçlarının getirileri şöyle gerçekleşmiştir: Dönem: 01 Ocak 2016-31 Aralık 2016 Euro 16,52% KYD O/N Endeks (net) 7,81% Amerikan Doları 20,60% KYD O/N Endeks (brüt) 9,25% Döviz Sepeti 18,47% KYD 1 Aylık Mevduat -TL 9,79% Enflasyon (TÜFE) 8,53% KYD-DİBS 365 10,26% KYD ÖST Sabit 10,52% KYD DİBS-547 10,68% KYD ÖST Değişken 11,95% KYD-DİBS Tüm 9,43% KYD-DİBS 91 9,79% BİST-100 8,94% KYD-DİBS 182 10,66% BİST-30 9,23% KYDTUFEX 9,15% KYD Altın Endeksi 31,26% KYD: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği- tarafından açıklanan endeksler Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. Fon portföyünün varlık dağılımı 01.01.2016-31.12.2016 tarihleri arasında aylık ortalama olarak aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir AYLIK Tahvil / Bono Ters Repo Hisse Senedi Vadeli Mevduat Özel Sektör BPP Ocak 19,43 0,00 46,43 14,37 15,07 4,70 Şubat 18,62 0,00 45,89 16,95 14,40 4,14 Mart 12,35 0,00 49,62 16,97 13,32 7,74 Nisan 13,70 0,00 47,63 15,91 12,46 10,30 Mayıs 22,33 0,00 40,59 16,47 12,22 8,39 Haziran 26,25 0,00 36,67 15,97 12,40 8,71 Temmuz 30,48 0,00 34,21 15,37 10,44 9,50 Ağustos 29,38 0,00 33,70 16,86 11,55 8,51 Eylül 27,95 6,87 33,58 16,74 11,40 3,46 Ekim 28,31 0,00 37,92 17,54 13,39 2,84 Kasım 26,07 0,00 35,57 13,71 14,53 10,12 Aralık 27,67 0,00 30,62 16,23 17,62 7,86 2
Fondaki sabit getirili varlıkların ortalama vadesi 600-750 gün civarında değişmiştir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER Faaliyet dönemi içerisinde fon kurulu tarafından olağan toplantılar gerçekleştirilmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Kurucu tarafından 08.11.2013 tarihi itibariyle tahsis edilen avans ile fon portföyü oluşturulmuştur Fon un 31 Aralık 2016 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu özeti aşağıda verilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Bilanço: Varlıklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,416,427 613,598 Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri -- 50,522 Ters Repo Alacakları 500,221 -- Takas Alacakları 700,111 11,142 Borsa Para Piyasası Alacakları 392,190 102,042 Diğer Alacaklar 17,006 -- Finansal Varlıklar 6,368,501 3,722,164 3
Toplam Varlıklar (A) 9,394,456 4,499,468 Yükümlülükler Takas Borçları -- 5,802 Diğer Borçlar 29,146 12,024 Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) 29,146 17,826 Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 9,365,310 4,481,642 Gelir Tablosu KAR VEYA ZARAR KISMI 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 Faiz Gelirleri 241,141 208,688 Temettü Gelirleri 61,216 19,414 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar (72,053) (52,932) Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 167,221 (253,723) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 17,198 2,183 Esas Faaliyet Gelirleri 414,723 (76,370) Yönetim Ücretleri (146,422) (77,289) Saklama Ücretleri (6,897) (861) Denetim Ücretleri (4,153) (3,470) Kurul Ücretleri (766) (531) Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri (3,534) (6,126) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (4,588) (1,853) Esas Faaliyet Giderleri (166,360) (90,130) Esas Faaliyet Kar/Zararı 248,363 (166,500) Finansman Giderleri -- -- Net Dönem Karı/Zararı (A) 248,363 (166,500) DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -- -- Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -- -- Diğer Kapsamlı Gelir (B) -- -- TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 248,363 (166,500) 4
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31.12.2016 İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Kıymet Menkul Tanımı Nominal Deger Toplam Deger Toplam (%) Hisse Senedi AKBNK 30.000,00 234.600,00 2,70% AKSA 2.500,00 22.950,00 0,26% ARCLK 3.000,00 63.600,00 0,73% ASELS 2.000,00 25.420,00 0,29% BAGFS 3.200,00 31.584,00 0,36% BIMAS 1.000,00 49.000,00 0,56% CCOLA 2.000,00 66.200,00 0,76% EREGL 20.000,00 102.800,00 1,19% FROTO 1.000,00 30.580,00 0,35% GARAN 30.000,00 228.600,00 2,64% HALKB 15.000,00 140.100,00 1,62% HLGYO 0,42 0,38 0,00% ISCTR 25.000,00 129.500,00 1,49% KCHOL 10.000,00 138.000,00 1,59% KRDMD 25.000,00 28.750,00 0,33% MGROS 2.000,00 35.160,00 0,41% PETKM 10.000,00 37.000,00 0,43% SAHOL 13.000,00 118.950,00 1,37% SISE 7.030,05 26.925,09 0,31% TAVHL 2.000,00 28.060,00 0,32% TCELL 15.000,00 146.250,00 1,69% THYAO 10.000,00 50.100,00 0,58% TKFEN 2.000,00 12.920,00 0,15% TOASO 1.500,00 36.960,00 0,43% TTKOM 10.000,00 52.800,00 0,61% TUPRS 500,00 35.375,00 0,41% ULKER 2.000,00 32.320,00 0,37% VAKBN 15.000,00 65.250,00 0,75% YKBNK 15.000,00 51.450,00 0,59% ARA GRUP TOPLAMI 274.730,47 2.021.204,47 23,30% GRUP TOPLAMI 274.730,47 2.021.204,47 23,30% Devlet Tahvili TRT080317T18 200.000,00 205.943,28 2,37% TRT080317T18 200.000,00 205.943,28 2,37% TRT080317T18 400.000,00 411.886,56 4,75% TRT140617T17 300.000,00 302.758,20 3,49% TRT140218T10 200.000,00 197.578,16 2,28% TRT100719T18 100.000,00 99.822,51 1,15% TRT150120T16 400.000,00 420.021,60 4,84% TRT150120T16 300.000,00 315.016,20 3,63% 5
TRT150120T16 700.000,00 735.037,80 8,47% TRT170221T12 500.000,00 516.972,50 5,96% TRT170221T12 100.000,00 103.394,50 1,19% TRT170221T12 600.000,00 620.367,00 7,15% TRT270923T11 70.000,00 64.056,48 0,74% TRT240724T15 200.000,00 186.398,62 2,15% TRT240724T15 100.000,00 93.199,31 1,07% TRT240724T15 300.000,00 279.597,93 3,22% TRT110226T13 100.000,00 100.967,35 1,16% ARA GRUP TOPLAMI 2.770.000,00 2.812.071,99 32,42% Özel Sektör Tahvil TRSBEDS81914 100.000,00 104.333,13 1,20% TRSDEVA61813 70.000,00 70.690,02 0,81% TRSKRSNE1713 100.000,00 102.908,18 1,19% TRSMLPCA1717 100.000,00 100.923,00 1,16% TRSORFN51819 150.000,00 151.603,20 1,75% TRSSKFK51811 50.000,00 50.926,51 0,59% ARA GRUP TOPLAMI 570.000,00 581.384,03 6,70% Finansman Bonosu TRFGVYA41714 500.000,00 482.458,15 5,56% TRQSKBK21718 100.000,00 98.255,20 1,13% TRFATAYE1715 220.000,00 225.259,01 2,60% TRFGLMDK1710 50.000,00 50.793,59 0,59% ARA GRUP TOPLAMI 870.000,00 856.765,95 9,88% Banka Bonosu TRQFIBA41726 100.000,00 97.074,58 1,12% ARA GRUP TOPLAMI 100.000,00 97.074,58 1,12% GRUP TOPLAMI 4.310.000,00 4.347.296,55 50,12% Devlet Tahvili Repo TRT140126T11 500.331,23 500.220,80 5,77% ARA GRUP TOPLAMI 500.331,23 500.220,80 5,77% GRUP TOPLAMI 500.331,23 500.220,80 5,77% Vadeli Mevduat (TL) 400.000,00 401.115,08 4,62% 261.137,45 261.635,07 3,02% 450.000,00 450.571,40 5,19% 200.000,00 200.254,08 2,31% 100.000,00 100.125,31 1,15% ARA GRUP TOPLAMI 1.411.137,45 1.413.700,94 16,30% GRUP TOPLAMI 1.411.137,45 1.413.700,94 16,30% BPP 392.285,14 392.190,07 4,52% ARA GRUP TOPLAMI 392.285,14 392.190,07 4,52% GRUP TOPLAMI 392.285,14 392.190,07 4,52% FON PORTFÖY DEĞERİ 6.888.484,29 8.674.612,84 100,00% FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 8.674.612,84 92,61% (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 8.674.612,71 92,61% 6
B. HAZIR DEĞERLER 2.725,59 0,03% a) Kasa 0,00 0,00% 0,00% b) Bankalar 0,00 0,00% 0,00% i) TL Hesaplar 0,00 0,00% 0,00% ii) Yabancı Para TL Karşılığı 0,00 0,00% 0,00% iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0,00 0,00% 0,00% c) Diğer Hazır Değerler 2.725,59 100,00% 0,03% C. ALACAKLAR 717.117,69 7,66% a) Takastan Alacaklar T1 45.876,00 6,40% 0,49% b) Takastan Alacaklar T2 654.235,42 91,23% 6,98% c) Takastan BPP Alacakları 0,00 0,00% 0,00% d) Diğer Alacaklar 17.006,27 2,37% 0,18% D. DİĞER VARLIKLAR 0,00 0,00% E. BORÇLAR 29.146,55-0,31% a) Takasa Borçlar T1 0,00 0,00% 0,00% b) Takasa Borçlar T2 0,00 0,00% 0,00% c) Yönetim Ücreti 17.272,39 59,26% -0,18% d) Ödenecek Vergi 0,00 0,00% 0,00% e) İhtiyatlar 0,00 0,00% 0,00% f) Krediler 0,00 0,00% 0,00% g) Diğer Borçlar 11.874,16 40,74% -0,13% i) Denetim Ücreti 2.018,23 6,92% -0,02% ii) İlan Giderleri 0,00 0,00% 0,00% iii) Noter Masrafı 0,00 0,00% 0,00% iv) İhraç İzin Gideri 280,94 0,96% 0,00% v) Takas Saklama Komisyonu 0,00 0,00% 0,00% vi) Diğer 9.574,99 32,85% -0,10% F. M.D.Düşüş Karşılığı 0,00 0,00% FON TOPLAM DEĞERİ 9.366.641,15 FON TOPLAM DEĞERİ 9.366.641,15 Toplam Pay Sayısı 1.000.000.000.000,00 Dolaşımdaki Pay Sayısı 814.110.320,80 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Merkezdeki Pay Sayısı 999.185.889.679,20 Fiyat 0,011505 (VOB AçıkPozisyon) 0 Pay Sahibi Sayısı 3928 Günlük Yönetim Ücreti 16.128,01 Dünkü Fiyat 0,011491 7
BÖLÜM D: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Getiri Grafiği 01.01.2016-31.12.2016 döneminde fonun birim pay değeri % 6.67 artış göstermiş olup aynı dönemde Fon un eşik değer getirisi % 11.38 olmuştur. Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM E: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 6,11 (Yıllık %2.23) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Finans Bank A.Ş. ve Finans Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden BSMV hariç aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. İşlem Türü Aracı Kuruluş Komisyon Oranı (%) * Hazine Bonosu / Devlet Tahvili Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002100 Gecelik Ters Repo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Vadeli Ters Rapo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Borsa Para Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002310 VOB - Vadeli ve Opsiyon Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,010500 *Komisyon oranları BIST Payı tarifesine göre kesilen Borsa Payını ve BSMV tutarlarını içermektedir. c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma 8
ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. Aşağıda 01.01.2016-31.12.2016 döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Tutarı Gider Toplamı / Günlük Ortalama Fon Toplam Değeri Fon İşletim Ücretleri 146.421,66 2,24% Aracılık Komisyonu Giderleri 5.652,99 0,09% Diğer Fon Giderleri 14.285,35 0,22% Toplam Harcamalar 166.360,00 2,55% Fon Toplam Gider Kesintisi Limiti aşıldığı için kurucu Şirket tarafından Fon a 17.006,27 TL fona alacak tahakkuk ettirilmiştir. Bu tutar yukarıda verilen fon giderlerinden düşülmemiştir. Kurucunun mevzuat gereği üstlenmiş olduğu fon gider fazlası düşüldüğünde yukarıdaki giderler 2016 yılında fona aşağıdaki oranlarda yansımış olmaktadır. Fon İşletim Ücreti: Yüzbinde 6,12 (Yıllık %2,24) Aracılık Komisyonları: Yüzbinde 0,24 (Yıllık %0,09) Diğer Fon Giderleri: Yüzbinde 0,59 (Yıllık %0,21) FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Hasan TÜRKER Fon Kurulu Üyesi Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Başkanı EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 9