Günlük Yatırım Bülteni 27 Aralık 2018 İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş. Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Hassett in Jerome Powell ın Fed başkanlığı koltuğunda yüzde 100 güvende olduğunu ve ABD bankalarının bir likidite krizi ile karşı karşıya olmadığını belirtmesi, tatilden dönen ABD hisse senedi piyasalarında %5 civarında ralli görülmesini sağladı. Trump ın danışmanın Fed Başkanının görevi konusunda söylediği sözler para politikası bağımsızlığına dair kaygıları azaltarak doların görece güçlü seyretmeye devam etmesine neden olabilir. Euro/dolar paritesi ve altın fiyatında görülen yükselişlerin kalıcı olmayabileceğine dair görüşümüzü koruyoruz. Türkiye piyasaları dün olumlu bir seyir izledi. Dolar/TL kuru %0.6 düşerek günü 5.27 seviyesinde tamamlarken TL dolar karşısında en iyi performans izleyen gelişmekte olan piyasa para birimi oldu. ABD de bugün Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Verinin önemli bir piyasa etkisinin olması beklenmemeli. Türkiye de ise yabancı yatırımcıların portföy hareketlerine ve döviz mevduatlarına dair verileri izleyeceğiz. Beyaz Saray Ekonomi Danışmanları Konseyi Başkanı Kevin Hassett in Jerome Powell ın Fed başkanlığı koltuğunda yüzde 100 güvende olduğunu ve ABD bankalarının bir likidite krizi ile karşı karşıya olmadığını belirtmesi, tatilden dönen ABD hisse senedi piyasalarında %5 civarında ralli görülmesini sağladı. S&P 500 endeksi böylece %20 lik ayı piyasası düşüşünden uzaklaşmış oldu. Dolar Hasset in sözlerinin de etkisiyle dün özellikle gelişmiş piyasa para birimlerine karşı değer kazanırken Euro/dolar paritesi günü %0.4 düşerek 1.1350 civarında tamamladı. MSCI gelişmekte olan piyasalar kur endeksi ise bu para birimlerinin dolar karşısındaki değerinin dün ortalamada değişmediğine işaret etti. ABD 10-yıllık tahvil faizi, hisse senetleri piyasasındaki pozitif seyirle birlikte güvenli liman talebinin azalmasıyla satış gördü (%2.74 %2.81). Altın güçlenen dolarla hafif de olsa değer kaybetti (1269 dolar 1267 dolar). Brent petrol fiyatı ise risk alma iştahında artışla %8 yükseldi ve günü 54.5 dolarda tamamladı. ABD hisse piyasalarındaki ralli Asya piyasalarına da yansıyor. Japonya Nikkei 225 endeksi %3.6 yükseliyor. Dolar ise bu sabah güne küresel olarak değer kaybıyla başlıyor (dolar endeksi: 97.1 96.9). Trump ın danışmanın Fed Başkanının görevi konusunda söylediği sözler para politikası bağımsızlığına dair kaygıları azaltarak doların görece güçlü seyretmeye devam etmesine neden olabilir. Euro/dolar paritesi ve altın fiyatında görülen yükselişlerin kalıcı olmayabileceğine dair görüşümüzü koruyoruz. Türkiye de mevsimsellikten arındırılmış imalat sanayi kapasite kullanım oranı Aralık ta %73.7 den %74.0 e yükselerek sınırlı bir iyileşme gösterdi. Kapasite kullanım oranı Kasım ayında Nisan 2010 dan bu yana en düşük seviyeye gerilemişti. Diğer yandan, reel kesim güven endeksinde TL de değer kazancı ile Ekim de başlayan toparlanmanın Aralık ayında sürdüğünü görüyoruz (96.8 97.7). Sipariş artışları ve gelecek 3 ay için ihracat sipariş alt endekslerindeki artış reel kesim güven endeksindeki yükselişi getirmiş görünüyor. Diğer yandan, toplam istihdam ve yatırım harcamalarına dair alt endekslerin gerilediğini belirtelim. Yatırım harcamalarına dair alt endeks Aralık itibariyle 95.7 seviyesinde bulunurken yatırımların daralmaya devam ettiğine işaret ediyor. Türkiye piyasaları dün olumlu bir seyir izledi. Dolar/TL kuru %0.6 düşerek günü 5.27 seviyesinde tamamlarken TL dolar karşısında en iyi performans izleyen gelişmekte olan piyasa para birimi oldu. 10-yıllık gösterge tahvil faizi hafif düşüş gösterirken (%16.74 %16.67) BİST 100 endeksi günü %0.19 yükselerek 91002 puanda tamamladı. ABD hisse senedi piyasalarındaki olumlu seyirle BİST 100 endeksinin bu sabah yukarı yönlü tepki vermesi beklenebilir. AK Parti Sözcüsü Ömer Çelik, Bakanlar Mevlüt Çavuşoğlu ve Hulusi Akar ile birlikte MİT Başkanı Hakan Fidan ve Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü İbrahim Kalın ın Cumartesi günü Suriye konusunu görüşmek üzere Rusya da olacağını açıkladı. ABD de bugün Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Verinin önemli bir piyasa etkisinin olması beklenmemeli. Türkiye de ise yabancı yatırımcıların portföy hareketlerine ve döviz mevduatlarına dair verileri izleyeceğiz.
Günün veri açıklamaları: Tarih Ülke Saat Veri Dönem Beklenti Gerçekleşme Önceki 24 Aralık Pazartesi ABD 16:30 Chicago Fed ulusal aktivite endeksi Kas 0.20 0.22 0.00 26 Aralık Çarşamba Türkiye 14:30 Reel kesim güven endeksi (m.a.) Ara 97.7 96.8 Türkiye 14:30 Kapasite kullanım oranı Ara %74.1 %74.1 27 Aralık Perşembe ABD 18:00 Conference Board tüketici güven endeksi Ara 133.6 135.7 28 Aralık Cuma Türkiye 11:00 Yabancı turist sayısı Kas %25.5 Almanya 16:00 TÜFE enflasyonu (12-aylık) Ara G %1.9 %2.3 G - Geçici, F - Final, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış 27/12/2018 Günlük Yatırım Bülteni 2
Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 448 2.71-6.9-14.8-12.4 #N/A 551 435 12.8 ABD US Dow Jones Industrial Average 22,878 4.98-7.2-13.5-7.5 #N/A 26,952 21,713 13.5 US S&P 500 Index 2,468 4.96-7.7-15.3-7.9 #N/A 2,941 2,347 14.2 US NASDAQ Composite Index 6,554 5.84-7.4-18.5-5.5 #N/A 8,133 6,190 17.7 Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 400-0.14-5.8-14.8-17.2 #N/A 524 398 11.4 Euro STOXX 50 Index 2,974 0.00-6.3-13.8-16.3 #N/A 3,687 2,958 11.5 UK FTSE 100 Index 6,686 0.00-5.0-11.4-11.9 #N/A 7,904 6,646 11.2 Germany DAX Index 10,634 0.00-6.3-14.5-18.7 #N/A 13,597 10,513 10.9 France CAC-40 Index 4,626 0.00-7.4-16.5-13.8 #N/A 5,657 4,622 11.4 Spain IBEX 35 Index 8,481 0.00-6.7-11.0-16.7 #N/A 10,643 8,469 10.5 Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 20,078 3.88-8.0-15.6-12.3 #N/A 24,448 18,949 13.4 Shanghai Stock Exchange Composite Index 2,603-0.48-3.5-11.0-24.8 #N/A 3,757 2,565 9.2 Korea KOSPI Index 2,028 0.02-2.6-13.9-16.4 #N/A 2,607 1,986 10.0 India SENSEX 30 Index 35,884 0.66 1.5-1.2 5.5 #N/A 38,990 32,484 17.5 Latin Amerika Argentina Merval Index 28,473 0.06-8.5-15.4-2.4 #N/A 35,462 24,618 6.3 Brazil Bovespa Index 85,136-0.65-0.5 6.4 12.5 #N/A 91,242 69,069 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MOEX index 2,309 0.79 0.0-6.7 10.1 #N/A 2,502 2,065 5.2 South Africa JSE Index 52,081 0.00 0.8-7.0-11.4 #N/A 61,777 50,033 11.7 Turkey ISE 100 Index 91,002 0.19-3.2-9.3-18.8 #N/A 121,532 84,655 6.0 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.139 1.135 1.133 1.164 1.186 #N/A 1.256 1.122 GBP 1.266 1.263 1.283 1.308 1.337 #N/A 1.438 1.248 CHF 0.992 0.996 0.999 0.977 0.989 #N/A 1.013 0.919 CAD 1.36 1.36 1.33 1.30 1.27 #N/A 1.39 1.22 JPY 111.11 111.36 113.59 113.38 113.23 #N/A 114.58 104.63 Asya CNY 6.89 6.89 6.94 6.89 6.55 #N/A 6.98 6.24 INR 70.34 70.17 70.84 72.62 64.04 #N/A 75.01 63.05 KRW 1,120.56 1,115.69 1,129.81 1,114.08 1,076.14 #N/A 1,147.25 1,052.95 Latina Amerika BRL 3.92 3.92 3.94 4.01 3.31 #N/A 4.23 2.98 COP 3,289.69 3,282.50 3,244.60 2,986.53 2,965.28 #N/A 3,307.05 2,685.39 MXN 19.89 19.91 20.62 18.78 19.87 #N/A 20.96 17.94 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 68.70 68.96 67.16 65.60 57.66 #N/A 70.75 55.55 ZAR 14.54 14.57 13.91 14.12 12.52 #N/A 15.77 11.45 TRY 5.287 5.274 5.245 6.007 3.809 #N/A 7.158 3.716 27/12/2018 Günlük Yatırım Bülteni 3
Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 1-Yıl 22.21 22.19 20.80 26.84 13.91 13.82 2-Yıl 20.93 20.93 20.28 25.94 13.40 13.40 3-Yıl 19.06 19.06 17.89 26.29 13.32 0.00 5-Yıl 17.92 17.92 17.26 21.87 12.75 12.50 10-Yıl 16.67 16.74 16.59 17.99 11.95 12.36 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 2.81 2.74 3.05 3.05 2.48 2.41 Japonya 0.02 0.01 0.08 0.11 0.04 0.04 Büyük Britanya 1.26 1.26 1.41 1.60 1.24 0.00 Almanya 0.25 0.25 0.36 0.53 0.42 1.19 Fransa 0.69 0.69 0.74 0.84 0.74 0.42 Italya 2.83 2.83 3.27 2.89 1.91 0.78 İspanya 1.40 1.40 1.56 1.50 1.46 2.01 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,268 0.1 3.8 7.2-1.1 #N/A 1,366 1,160 Gümüş 15.00-0.3 5.4 5.2-9.4 #N/A 17.7 13.9 Brent Petrol 54.3-0.4-10.3-33.6-19.0 #N/A 87 50 ABD Tipi Ham Petrol 46.00-0.5-10.9-36.2-23.3 #N/A 76.90 42.36 R/J CRB Endeksi 173 0.0-4.1-10.9-9.2 #N/A 207 168 LME Bakır 5,956 0.0-3.8-3.7-16.4 #N/A 7,348 5,773 27/12/2018 Günlük Yatırım Bülteni 4
Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşikleri bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. ye ait olup HSBC Global Research (HSBC Global Araştırma) birimi tarafından derlenmemiştir, HSBC Global Research de dahil olmak üzere HSBC nin ve HSBC nin diğer birimlerinin görüşlerinden farklı olabilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Bu dokümanda yer alan ileriye dönük bazı ifadeler geleceğe yönelik performansın veya olayların garantisi olmayıp, şu anki beklentileri göstermekte, risk ve belirsizlik içermektedir. Gerçek neticeler çeşitli faktörler nedeniyle buradaki görüşlerden farklı sonuçlanabilir. HSBC Portföy burada yer alan geleceğe yönelik görüşlerini güncel tutmaktan sorumlu değildir. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Bu dokümandaki geçmiş performansa ilişkin ifadeler, gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Bu nedenle burada yer alan ileriye dönük ifade ve görüşlerin, henüz sonuçlanmamış olayların göstergesi olarak değerlendirilmemesi gerekmektedir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Yurtdışındaki varlıklara yatırım yapıldığı durumlarda, döviz kuru oranları bu yatırımların değerinin azalması veya yükselmesine neden olabilir. Gelişmekte olan piyasalardaki yatırımlar doğası gereği daha fazla risk içerirler ve potansiyel olarak daha fazla oynaktır. Gelişmekte olan piyasalarda ekonomiler ağırlıklı olarak uluslararası ticarete dayanır ve ticari sınırlamalar, kambiyo kontrolleri, ilgili kur değerindeki ayarlamalar ve ticaret yapılan diğer ülkeler tarafından konulan korumacı tedbirler nedeniyle olumsuz etkilenebilir. Bu ülkelerin ekonomileri aynı zamanda ticaret yaptıkları diğer ülkelerdeki ekonomik koşullardan da olumsuz etkilenebilir. Yatırım fonlarında piyasa riski mevcuttur, yatırımcıların fona ilişkin tüm dokümantasyonu dikkatle okuması önerilir. Bu doküman tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Onaysız çoğaltılması veya kullanılması, kullananın sorumluluğundadır ve yasal takibatla sonuçlanabilir. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır ve yasal olmayan hiç bir bölgede bir finansal enstrümanın alım satımına ilişkin tavsiye vermemektedir. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 27/12/2018 Günlük Yatırım Bülteni 5