29 Ocak 2018 Günlük FX & Emtia Strateji Notu Küresel piyasalarda kur değerlerinin ana gündem maddesi olduğu ve merkez bankalarından normalleşme yönündeki istek düzeyinin arttığına işaret eden açıklamalar gelen bir haftayı geride bıraktık. Gelişmiş ülke para birimlerine karşı son üç yılın en düşük değerlerinde olan doların değerine ilişkin ABD yönetiminden gelen karışık açıklamalar ile ECB nin güçlü büyümeye karşın düşük enflasyon ve düşük faiz mesajları dikkat çekti. TL bu ortamda küresel risk iştahının güçlü seyri ile değer bulurken, geçtiğimiz hafta dolara karşı %1,5 civarında değer kazandı. Ancak, %50 EUR + %50 USD den oluşan sepet bazında TL nin yatay kaldığını görüyoruz. Dolar/TL de yeni haftada 3,7300 seviyesi önemli bir destek olarak izlenmeli. Kırılması durumunda 3,68 3,70 bandı hedeflenebilir. Yukarıda ise 3,7700 ve 3,8000 3,8200 direnç bölgesi dikkat çekiyor. EUR/USD: DXY* Dolar endeksi, 90 seviyesinin de altına gerileyerek son üç yılın en düşük dolar fiyatlamasına işaret ederken EUR/USD paritesi de 1,25 civarını test ettiği geçtiğimiz hafta son üç yılın zirve seviyelerine ulaşmış oldu. ECB Başkanı Draghi nin faizlerde uzun süre artırım olmayabileceğine işaret eden açıklamalarına ve ABD Başkanı Trump ın güçlü dolar vurgusuna karşın, Almanya - ABD faiz farklarının hem kısa hem de uzun vadelerde EUR lehine görünümünü koruması, paritede pozitif momentumun devam etmesine ve 10 yıllık ana trend direncinin test edilmesine neden olabilir. Yeni haftada, 1,2540, 1,2600 ve 1,2680 seviyeleri direnç, 1,2370, 1,2220 ve 1,2160 destek olarak izlenebilir (*DXY hesabında kullanılan ağırlıklar: %57,6 EUR, %13,6 JPY, %11,9 GBP, %9,1 CAD, %4,2 SEK, %3,6 CHF). Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimlerinin dolara karşı performansları - (Son 1 Ay) G. Kore - Won Hindistan - Rupee Türkiye - Lira Endonezya - Rupiah Şili - Peso Rusya - Ruble Macaristan - Forint G. Afrika - Rand Polonya - Zloty Brezilya - Real Çek C. - Kron Kolombiya - Peso Meksika - Peso 0.2% 0.6% 0.8% 1.7% 2.0% 2.2% 4.3% 4.4% 4.9% 5.0% 5.1% 6.0% 6.6% 0% 5% 10%
Günlük FX & Emtia Strateji Notu Lira'nın diğer gelişen ülke para birimlerine göreceli performansı 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 0.2% 0.8% 0.6% -1.3% -2.7% -5.4% -6.1% -9.9% -32.6% -34.9% -37.5% Günlük Haftalık 2 Haftalık Aylık 2 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık Gelişen ülke para birimleri sepeti Brezilya, Şili, Çekya, Macaristan, Meksika, Polonya, G. Afrika, Endonezya, G. Kore, Kolombiya, Rusya ve Hindistan para birimleri üzerinden eşit ağırlıklı olarak hesaplanmıştır.
USD/TRY Teknik Analizi Dolar/TL de gevşeme trend kanalı içinde seyir devam ediyor. Ancak, son işlemlerde 3,7300 desteği üzerinde tutunmanın devam ettiğini ve kurun bu seviye altına gerilemekte zorlandığını görüyoruz. Bu hafta Fed den beklenen mesajlar şahin görüşün ağırlık kazandığına işaret edebilir ve grafikteki gevşeme bandının dirençlerine doğru bir yönelim getirebilir. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 3.8300 2. Ara Direnç 3.7900 1. Ara Direnç 3.7700 spot 3.7562 1. Ara Destek 3.7300 2. Ara Destek 3.7000 Ana Destek 3.6800 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
EUR/USD Teknik Analizi EUR/USD de orta vadeli teknik görünüm EUR lehine kalmayı sürdürüyor. Hafta ortasında sonuçlanacak Fed toplantısına ilişkin beklentiler paritede 10 yıllık trend direncinden gevşeme getirebilir, ancak Almanya ABD tahvil faizleri arasındaki fark EUR lehine kalmayı sürdürdükçe paritede yön yukarı kalacaktır. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 1.2680 2. Ara Direnç 1.2600 1. Ara Direnç 1.2540 spot 1.2415 1. Ara Destek 1.2370 2. Ara Destek 1.2220 Ana Destek 1.2160 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Altın Teknik Analizi Genel olarak dolar ile ters korelasyon sergileyen ons altın fiyatları, ABD tahvil faizlerinin son yılların zirve bölgelerindeki seyrine karşın doların zayıf kalmasından destek buldu. Grafikte de görüldüğü gibi, 2016 ortalarından gelen ana direncini test eden ons altın fiyatlarında göreceli güç endeksinin (RSI) aşırı alım bölgelerinde olması ve momentumun yetersizliği nedeniyle 1.360 1.370 $/ons bölgesinden kâr satışları gelebileceğini düşünüyoruz. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 1395 2. Ara Direnç 1375 1. Ara Direnç 1370 spot 1349 1. Ara Destek 1345 2. Ara Destek 1335 Ana Destek 1320 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Petrol Teknik Analizi OPEC in arz kısıntılarını kademeli olarak azaltabilecekleri yönünde mesajlar vermesi petrol fiyatlarının zirve bölgede dengeli bir seyir izlemesine neden oluyor. Brent tipi ham petrol fiyatlarında momentum dengeli, ancak kâr satışlarına karşı kırılganlığın yüksek seyrettiğini düşünüyoruz. Bu nedenle temkinli kalınmalı. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 75.50 2. Ara Direnç 73.80 1. Ara Direnç 72.00 spot 70.40 1. Ara Destek 70.00 2. Ara Destek 67.50 Ana Destek 64.80 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Ajanda Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 29.Oca 16:30 ABD Kişisel Gelirler (Aylık) Aralık 0.3% 0.3% 29.Oca 16:30 ABD Kişisel Harcamalar (Aylık) Aralık 0.5% 0.6% 29.Oca 16:30 ABD Reel Kişisel Tüketim (Aylık) Aralık - 0.4% 30.Oca 02:30 Japonya Hane Halkı Harcamaları (Yıllık) Aralık 1.5% 1.7% 30.Oca 02:50 Japonya Perakende Satışlar (Aylık) Aralık -0.2% 1.9% 30.Oca 13:00 Euro GSYH (Çeyreklik) 4. Çeyrek 0.6% 0.6% 30.Oca 18:00 ABD Conference Board Tüketici Güveni Ocak 123.0 122.1 31.Oca 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Aralık 1.5% 0.5% 31.Oca 04:00 Çin İmalat PMI Endeksi Ocak 51.5 51.6 31.Oca 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar dolar) Aralık -9.60* -6.32 31.Oca 13:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Ocak 1.0% 0.9% 31.Oca 16:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği Ocak 190,000 250,000 31.Oca 18:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 1.071 31.Oca 22:00 ABD FED Faiz Kararı - 1.50% 1.50% 01.Şub 04:45 Çin Caixin İmalat PMI Endeksi Ocak 51.5 51.5 01.Şub 10:00 Türkiye İmalat PMI Endeksi Ocak - 54.9 01.Şub 12:00 Euro İmalat PMI Endeksi Ocak 59.6 59.6 01.Şub 12:30 İngiltere İmalat PMI Endeksi Ocak 56.5 56.3 01.Şub 17:45 ABD Üretim PMI Endeksi Ocak - 55.5 01.Şub 18:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Ocak 59.0 59.7 02.Şub 12:30 İngiltere İnşaat PMI Ocak 52.1 52.2 02.Şub 16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Ocak 188,000 148,000 02.Şub 16:30 ABD İşsizlik Oranı Ocak 4.1% 4.1% 02.Şub 18:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) Aralık 0.5% 1.3% 02.Şub 23:30 ABD Williams'ın Konuşması - - -
Künye Araştırma Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 88 Serhan YENİGÜN Yönetmen SYenigun@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 29 İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85 Mehtap İLBİ Yönetmen MIlbi@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30 Abdullah DEMİRER Uzman ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24 Çekince: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru,eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım ın, rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.