DO & CO Aktiengesellschaft 2018/2019 Mali Yılı 1 Nisan 2018 30 Haziran 2018 Hesap Dönemi Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide Finansal Tabloları
1 Nisan 2018-30 Haziran 2018 tarih aralığını kapsayan 2018/2019 mali yılına ait bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal tablolara ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para birimi Avro dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası na çevrilmiştir. Çevrim işleminde kullanılan EUR/TRY kuru 29 Haziran 2018 tarihi itibarıyla 5,3385 tir. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft ın Avrupa Birliği nde uygulandığı şekli ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası na çevrilmesinde kullanılmıştır. Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli rapor olan orijinal raporun tercümesidir. UFRS ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft a ait söz konusu bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır; İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q1_2018.pdf Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q1_2018.pdf
İÇİNDEKİLER 2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden geçmemiş)... 1 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri... 1 2. İş Gelişimi... 2 2.1. Satışlar... 2 2.2. Gelir... 3 2.3. Bilanço... 4 2.4. Personel... 4 2.5. Havayolu İkram Hizmetleri... 4 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri... 5 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel... 5 2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri... 6 3. Genel Görünüm... 9 UFRS ye göre DO & CO Aktiengesellschaft ın 2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Konsolide Finansal Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)... 10 1. 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş)... 11 2. 2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş)... 12 3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş)... 13 4. Konsolide Nakit Akış Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş)... 14 5. Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş)... 15 6. Bölümlere Göre Raporlama (bağımsız denetimden geçmemiş)... 16 2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)... 18 1. Genel Açıklamalar... 18 1.1. Esaslar... 18 1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri... 18 1.3. Konsolidasyon Kapsamı... 20 1.4. Mevsimsellik... 21 2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar... 22 2.1. Özkaynaklar... 22 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar... 22 3.1. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar... 22 3.2. Finansman Gelirleri ve Giderleri... 22 3.3. Pay Başına Kazanç... 22 4. Diğer Bilgiler... 23 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar... 23 4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor)... 24 4.3. İlişkili Taraf Açıklamaları... 24 Yönetim Kurulu Beyanı... 25 Anahtar Figürler Sözlüğü... 26
2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden geçmemiş) 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri Kısaltmalar ve hesaplamalar Anahtar Figürler Sözlüğü nde açıklanmıştır. 1. Çeyrek 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Satışlar milyon TL 1.142,88 1.174,19 FAVÖK milyon TL 100,98 100,08 FAVÖK Marjı % %8,8 %8,5 FVÖK milyon TL 60,58 58,69 FVÖK Marjı % %5,3 %5,0 Vergi Öncesi Kar milyon TL 59,25 50,67 Konsolide Kar milyon TL 28,83 25,18 Net Kar Marjı % %2,5 %2,1 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları (Net Nakit Akış) milyon TL 11,87 78,91 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -25,24-80,30 Serbest Nakit Akışları milyon TL -13,37-1,39 Hisse Başına FAVÖK TL 10,36 10,27 Hisse Başına FVÖK TL 6,22 6,02 Hisse Başına Kazanç TL 2,96 2,58 Satış Getiri Oranı % %5,2 %4,3 30 Haziran 2018 31 Mart 2018 Özkaynak 1 milyon TL 1.272,09 1.281,82 Özkaynak Oranı 1 % %40,9 %41,9 Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL 421,09 401,26 Net Borçlar / FAVÖK Oranı 0,94 0,90 Borç / Özkaynak Oranı % %33,1 %31,3 İşletme Sermayesi milyon TL 270,83 220,25 Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 1 TL 106,48 105,46 Yüksek 2 TL 289,35 370,71 Düşük 2 TL 243,17 204,04 Dönem Sonu Değeri 2 TL 271,20 274,93 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.642,53 2.678,94 Personel Sayısı 10.080 9.587 1 Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır. 2 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 29 Haziran 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (5,33850 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye 1
2. İş Gelişimi Grup 1. Çeyrek Yüzdesel 2018/2019 2017/2018 Değişim Değişim (%) Satışlar milyon TL 1.142,88 1.174,19-31,31 -%2,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 11,59 26,36-14,77 -%56,0 Ticari Mal Maliyeti milyon TL -484,79-507,44 22,65 %4,5 Personel Giderleri milyon TL -393,37-387,87-5,49 -%1,4 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL -174,56-204,60 30,04 %14,7 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL -0,79-0,56-0,23 -%40,3 FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar milyon TL 100,98 100,08 0,89 %0,9 Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -40,40-41,39 1,00 %2,4 FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL 60,58 58,69 1,89 %3,2 Finansman Gelir / Gideri milyon TL -1,33-8,02 6,69 %83,5 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL 59,25 50,67 8,58 %16,9 Dönem Vergi Gideri milyon TL -16,21-14,27-1,94 -%13,6 Dönem Karı milyon TL 43,05 36,40 6,64 %18,3 Azınlık Payı milyon TL -14,22-11,22-3,00 -%26,7 DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar / Zarar milyon TL 28,83 25,18 3,65 %14,5 FAVÖK Marjı % %8,8 %8,5 FVÖK Marjı % %5,3 %5,0 Personel Sayısı 10.080 9.578 502 %5,2 2.1. Satışlar DO & CO Grubu nun satışları, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 1.142,88 milyon TL tutarında gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %2,7; tutar olarak 31,31 milyon TL azalışa tekabül etmektedir. Satışlar 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL 792,20 766,10 26,10 %3,4 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL 194,08 191,73 2,35 %1,2 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL 156,61 216,37-59,76 -%27,6 Grup Satışları 1.142,88 1.174,19-31,31 -%2,7 Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Havayolu İkram Hizmetleri % %69,3 %65,2 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri % %17,0 %16,3 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel % %13,7 %18,4 Grup Satışları %100,0 %100,0 Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 766,10 milyon TL den 26,10 milyon TL artarak 792,20 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum %3,4 lük bir artışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %69,3 dür (önceki yıl: %65,2). Özellikle ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya'daki birimleri başta olmak üzere DO & CO birimlerinin çoğu satışlarında artış kaydetmiştir. Türkiye'de, Türk Hava Yolları'nın yolcu sayısındaki olumlu gelişmelere de bağlı olarak yerel para birimi olan Türk Lirası cinsinden % 28,5'lik güçlü bir satış artış kaydetmiştir. Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesi nedeniyle DO & CO nun konsolide gelir tablosuna % 2,9'luk azalış olarak yansımıştır. 2
Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 191,73 milyon TL den 2,35 milyon TL artışla, 194,08 milyon TL ye ulaşmıştır. Bu durum, %1,2 lik artışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %17,0 dır (önceki yıl: %16,3). Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde satışları, 216,37 milyon TL den 59,76 milyon TL azalışla 156,61 milyon TL ye gerilemiştir. Bu durum %27,6 lık azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %13,7 dir (önceki yıl: %18,4). Bu bölümdeki satışlardaki güçlü azalış, 31 Mart 2018 tarihinden itibaren Avusturya Demiryolları için sunulan demiryolu ikram hizmetlerinin sona ermesinden kaynaklanmaktadır. 2.2. Gelir Esas faaliyetlerden diğer gelirler 11,59 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 26,36 milyon TL). Bu da 14,77 milyon TL azalış anlamına gelmektedir. Satışlar %2,7 azalırken, ticari mal maliyeti 22,65 milyon TL azalış göstererek 507,44 milyon TL den 484,79 milyon TL ye (%4,5) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara oranı %43,2 den %42,4 e hafifçe gerilemiştir. Personel giderleri 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde mutlak olarak sabit kalmış ve 393,37 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 387,87 milyon TL). Esas faaliyetlerden diğer giderler 30,04 milyon TL tutarında ve % 14,7 oranında bir azalış göstermiştir. Bu sebepten dolayı diğer faaliyet giderlerinin satışlara oranı % 15,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. (önceki yıl: % 17,4) Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem kar/zararı 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 0,79 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 0,56 milyon TL). FAVÖK Marjı, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %8,8 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %8,5). Amortisman / itfa payları ve değer düşüklüğü testlerinin etkileri 40,40 milyon TL dir ve 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde önceki yıl seviyesinde gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 41,39 milyon TL). FVÖK marjı, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %5,3 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %5,0). Finansman Gelir / Gideri 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 8,02 milyon TL den 1,33 milyon TL ye gerileyerek iyileşme göstermiştir. Finansman maliyetleri, esas olarak, 2014 yılı başında ihraç edilen şirket tahvillerine ödenen faiz tutarlarından oluşmaktadır. Diğer finansman gideri Grup finansmanının döviz cinsinden olmasından dolayı maruz kalınan kur etkilerini de içermektedir. Dönem Vergi Gideri 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 16,21 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 14,27 milyon TL). Bu değişiklik 1,94 milyon TL lik bir artışa tekabül etmektedir. Vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %27,3 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,2). 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde Grup un konsolide vergi sonrası karı 43,05 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 6,64 milyon TL üzerinde gerçekleşmiştir. Bu, bir önceki yıla göre vergi sonrası kazançta % 18,3 oranında bir artışı temsil etmektedir. Vergi sonrası kazançların 14,22 milyon TL lik kısmı (önceki yıl: 11,22 milyon TL) kontrol gücü olmayan payları içermektedir. 3
DO & CO Aktiengesellschaft ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 28,83 milyon TL (önceki yıl: 25,18 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar 2,96 TL tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 2,58 TL). Net kar marjı, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %2,5 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %2,1). 2.3. Bilanço 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla konsolide özkaynaklar 1.272,09 milyon TL dir. Özkaynak oranı 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla %40,9 olarak gerçekleşmiştir. 2.4. Personel Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 10.080 kişidir (önceki dönem:9.578 kişi). 2.5. Havayolu İkram Hizmetleri Havayolu İkram Hizmetleri 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 792,20 766,10 26,10 %3,4 FAVÖK milyon TL 71,70 66,33 5,36 %8,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -30,58-30,47-0,11 -%0,4 FVÖK milyon TL 41,12 35,86 5,25 %14,7 FAVÖK Marjı % %9,1 %8,7 FVÖK Marjı % %5,2 %4,7 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %69,3 %65,2 1. Çeyrek Başta ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya olmak üzere DO & CO birimlerinin büyük bir kısmının satışlarında artış kaydedilmiştir. Almanya nın satışlarının azalması NIKI nin ana ortaklığı Air Berlin in iflasından kaynaklanmaktadır. Türkiye de ise Türk Hava Yolları nın yolcu sayısındaki memnuniyet verici artışın etkisi ile yerel para biriminde (Türk Lirası) satışlar güçlü bir şekilde % 28,5 artmıştır. Türk Lirasında yaşanan değer kaybı sonucunda DO & CO konsolide kar ve zarar tablolarında satışlar % 2,9 azalmıştır. DO & CO ve Avusturya Havayolları uzun süredir devam eden iş ortaklıklarına devam edeceklerdir. DO & CO, uluslararası ihale sürecinde en iyi teklifi veren şirket olarak gelecekte de Avusturya Havayolları nın tüm uçuşlarında Business Class, Premium Economy ve Economy Class için ikram hizmetleri vermeye devam edecek olmaktan gurur duymaktadır. Yeni anlaşma 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere üç yıllığına imzalanmış olup üç yıl daha uzatma opsiyonu bulunmaktadır. DO & CO, 2016 yılında kurulan müşterek yönetime tabi ortaklığı Versilia Solutions Ltd. ile havayolu ikram hizmetleri için Uçakta Satın Al çözümlerin geliştirilmesine odaklanmaya ve genişlemeye devam edecektir. 1 Haziran 2018 tarihinden itibaren Laudamotion un (eski ünvanı ile NIKI) Viyana kalkışlı uçuşlarında müşteri olarak geri kazanıldığını bildirmek memnuniyet vericidir. Kış sezonu uçuş planında sekiz uçak Viyana da konuşlanacaktır. Ayrıca LEVEL yeni müşteri olarak kazanılmış ve 2018 Temmuz ortasından itibaren Viyana kalkışlı uçuşlarında ikram hizmetleri sunulacaktır. 2018/2019 mali yılının birinci çeyreğinde Polonya daki birimlerin LOT Polish Airlines ile olan ikram hizmetleri sözleşmesi beş yıl dokuz ay daha uzatılmıştır. 4
2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 194,08 191,73 2,35 %1,2 FAVÖK milyon TL 22,12 21,68 0,44 %2,0 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -5,98-6,35 0,37 %5,9 FVÖK milyon TL 16,14 15,32 0,82 %5,3 FAVÖK Marjı % %11,4 %11,3 FVÖK Marjı % %8,3 %8,0 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %17,0 %16,3 2018/2019 mali yılının birinci çeyreğinde yedi Formula 1 yarışı düzenlenmiştir. Bahreyn, Şanghay, Bakü, Barcelona, Monako, Montreal ve Le Castellet de VIP konuklar lezzetli DO & CO ikramlarını tatmıştır. Ayrıca, Madrid de düzenlenen ATP Tennis Masters turnuvasında DO & CO organizasyon ekibi, VIP konukların ve tenisçilerin ağırlanmasından yeniden sorumlu olmuştur. Önemli bir olay da Kiev de NSK Olimpijskyj Stadyumunda gerçekleşen UEFA Şampiyonlar Ligi finalinde ikram hizmetlerinin verilmesidir. Bu organizasyon, DO & CO nun UEFA için düzenlediği onüçüncü Şampiyonlar Ligi Finali dir. Ağustos 2017 nin ortasından itibaren Juventus Turin in stadyum ikram hizmetleri üstlenilmiştir. DO & CO, 2018/2019 mali yılının birinci çeyreğinde turnuvaların geleneksek kulübünün, İtalyan profesyonel futbolunun en üst ligi olan Serie A da ev sahibi olduğu altı maçta, bir Şampiyonlar Ligi maçında ve bir ulusal kupa müsabakasında ikram hizmetleri sunmuştur. Münih Olimpiyat Parkı ve bir DO & CO Grubu şirketi olan Arena One Gastronomie GmbH, başarılı iş birliğine devam etmektedir. Bir ihale sürecini takiben, "Arena One Gastronomie GmbH ve DO & CO München GmbH" konsorsiyumu, Münih Olimpiyat Parkı'nın misafirlerinin ve ziyaretçilerinin ikram hizmetlerini üstlenmiştir. Böylece DO & CO nun Münih teki ekibi, Olimpiyat Parkı, Seerestaurant ve Olimpiyat Kulesi'ndeki Restaurant 181'in gastronomi faaliyetlerinden sorumlu olmaya devam edecektir. Yeni anlaşma, 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren en az beş yıl süre için geçerlidir. 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 156,61 216,37-59,76 -%27,6 FAVÖK milyon TL 7,16 12,07-4,91 -%40,7 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -3,92-4,38 0,46 %10,5 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 0,08-0,19 0,27 %143,0 FVÖK milyon TL 3,32 7,51-4,18 -%55,7 FAVÖK Marjı % %4,6 %5,6 FVÖK Marjı % %2,1 %3,5 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %13,7 %18,4 1. Çeyrek Bu bölümün satışları ve kar marjları azalmıştır. Satışlardaki önemli azalış, esas olarak Avusturya Demiryolları na verilen ikram hizmetlerinin 31 Mart 2018 itibarıyla sonlanmasından kaynaklanmaktadır. 5
2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %1,0 oranında hafif bir artış kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %0,7 lik, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) da %1,7 lik bir artış kaydetmiştir. Raporlama döneminde Viyana öncü endeksi ATX, 30 Mart 2018 tarihine kıyasla 29 Haziran 2018 tarihinde 3.428,53 puandan 3.255,96 puana inerek % 5,0 lık bir düşüş kaydetmiştir. Borsa İstanbul da raporlama döneminde düşüş kaydetmiştir. BIST 100 endeksi, raporlama döneminde % 16,0 oranında düşüş göstermiş ve 29 Haziran 2018 tarihi itibarıyla 96.520,07 puan ile kapanmıştır. DO & CO Hisseleri DO & CO hisseleri, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde Viyana Borsası nda %1,4 düşüş yaşamıştır ve 29 Haziran 2018 tarihinde kapanış fiyatı 50,80 Euro olarak gerçekleşmiştir. 140% DO & CO Hisse Senedi % ATX (Avustuya Ticaret Endeksi) % 120% 100% ATX 80% 60% DO & CO 40% 20% 0% Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 DO & CO hisseleri Borsa İstanbul da %12,5 lik bir artış kaydetmiş ve 29 Haziran 2018 tarihinde kapanış fiyatı 275,80 TL olarak gerçekleşmiştir. 160% DO & CO Hisse Senedi - % BIST 100 (Borsa İstanbul) - % 140% 120% 100% BIST 100 80% DO & CO 60% 40% 20% 0% Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 6
İşlem Hacmi DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 4.197 bin TL (786 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul daki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 1.284 bin TL (241 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul un üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama 5.481 bin TL (1,027 bin Avro) ve 20.455 adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse adedi bir önceki yılın aynı döneminin altında seyretmektedir (önceki yıl: 22.658 adet). Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam 1. Çeyrek 1. Çeyrek 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 İşlem Hacmi (Adet)* 15.656 14.864 4.800 7.794 20.455 22.658 İşlem Hacmi (Bin TL)* 4.197 5.043 1.284 2.634 5.481 7.677 * DO & C O hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi Hisse Başına Veriler 1. Çeyrek 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Yüksek 1 TL 289,35 370,71 Düşük 1 TL 243,17 311,98 Dönem Sonu Değeri 1 TL 271,20 329,97 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.642,53 3.215,25 1 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 29 Haziran 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (5,33850 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. DO & CO Aktiengesellschaft ın Hissedarlık Yapısı 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31 oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung a aittir. Bu oran, %1,59 luk yönetim ve personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir. 7
DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler ISIN AT0000818802 Reuters kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg kodu DOC AV, DOCO. TI Endeksler ATX Prime, ATX CPS, ATX GP, BIST TÜM WKN 081880 Borsalar Viyana, Istanbul Para birimi Avro, TL Mali Takvim 15.11.2018 2018/2019 Mali Yılı İlk Yarı Yılı Sonuçları 14.02.2019 2018/2019 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları Yatırımcı İlişkileri DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2018/2019 mali yılın ilk çeyreğinde birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır: Kepler Cheuvreux Renaissance Capital Wood & Company Erste Bank HSBC Raiffeisen Centrobank İş Yatırım Ünlü & Co GSC Research Global Menkul Değerler 30 Haziran 2018 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 48,84 Avro dur. (260,73 TL). Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri www.doco.com/tr isimli web sayfamızda, Yatırımcı İlişkileri başlığı altında bulabilirsiniz. Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz: Yatırımcı İlişkileri: e-posta: investor.relations@doco.com 8
3. Genel Görünüm DO & CO çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de büyüme potansiyeli öngörmektedir. Detaylar aşağıda görüldüğü gibidir: LOS ANGELES / ABD New York JFK havalimanında Lufthansa ya hizmet verilmesi ve Avusturya Havayolları ile olan sözleşmenin uzatılmasından sonra, ilk defa SWISS, DO & CO Grubu'nun müşterisi olarak kazanılmıştır. Temmuz 2018'in başından itibaren, SWISS in Los Angeles tan Zürih e günde bir uçuşunda güncel ikram hizmetlerinin sunulmasına başlanacaktır. Böylelikle Lufthansa Grubu ile işbirlikleri daha da derinleşecektir. DO & CO halihazırda yeni açılan birimi Los Angeles ta Emirates, Cathay Pacific ve SWISS ile üç müşteriye hizmet vermektedir. Ayrıca Kuzey Amerika'dan kalkan tüm British Airways, Iberia ve Aer Lingus uçuşlarına yönelik ikram hizmetlerini kapsayan IAG Kuzey Amerika ihalesi de dikkat çekicidir. DO & CO, Kuzey Amerika da New York John F. Kennedy Havalimanı, Chicago O'Hare ve Los Angeles havalimanlarında temsil edilmektedir. İhalenin 2018 sonbaharında sonuçlanması beklenmektedir. SEOUL/KORE Ayrıca, Aralık 2018 den itibaren Seoul/Kore kalkışlı günde bir uçuşta British Airways in yeni müşteri olarak kazanıldığı bildirilmelidir. TÜRKİYE Türk Hava Yolları ile halihazırda İstanbul'daki yeni havalimanı ve Türkiye'deki diğer tüm havaalanları için ikram hizmetleri sunulması konusunda görüşmeler devam etmektedir. İKRAM HİZMETLERİ ALANINDA BÜYÜK İHALELER DO & CO'nun çeşitli bölgelerde bireysel müşterilere yönelik ihalelere sürekli katılımının yanı sıra şu anda "Homebase Caterer" için iki büyük uluslararası ihale devam etmektedir. Hem British Airways hem de Iberia nın, 2020'den itibaren Londra Heathrow, Londra Gatwick ve Madrid Barajas birimlerinin ikram hizmetleri sağlayıcısı için ihale süreci devam etmektedir. 2018 Eylül ünde ihalelerin sonuçlanması beklenmektedir. ULUSLARARASI İKRAM HİZMETLERİ ALANINDA İHALELER DO & CO 2019, 2020 ve 2021 de UEFA Şampiyonlar Ligi finalinde ve UEFA EURO 2020 de ağırlama ve ikram hizmetlerinin sunulmasına ilişkin ihaleye katılmıştır. Kararın önümüzdeki haftalarda verilmesi beklenmektedir. YENİ SATIN ALIMLAR Geride kalan çeyreklerde olduğu gibi, DO & CO değişik pazarlarda olası satın alma fırsatlarını sürekli olarak değerlendirmektedir. DO & CO yönetimi, geçmiş yıllardaki başarılı performansın sürdürüleceğinden oldukça emindir. Yenilikçi olmasının ve üstün kaliteli ürün ve hizmet standartları sunmasının yanı sıra, iyi eğitimli ve motive çalışanları, DO & CO nun mevcut büyüme potansiyelinin en iyi şekilde değerlendirilmesine olanak sağlamaktadır. 9
UFRS ye göre DO & CO Aktiengesellschaft ın 2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Konsolide Finansal Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) 10
1. 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş) (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot VARLIKLAR milyon TL 30 Haziran 2018 31 Mart 2018 Referansları Maddi Olmayan Duran Varlıklar 278,05 284,89 Maddi Duran Varlıklar 1.208,29 1.242,08 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 10,88 10,88 Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar 37,87 38,86 Diğer Finansal Varlıklar 23,42 23,66 Ertelenmiş Vergi Varlığı 35,33 35,44 Diğer Duran Varlıklar 74,64 74,64 Duran Varlıklar 1.668,47 1.710,43 Stoklar 138,89 137,25 Ticari Alacaklar 660,93 600,17 Diğer Finansal Varlıklar 71,39 76,81 Vergi İadesi Alacakları 12,18 12,13 Diğer Finansal Olmayan Varlıklar 170,43 114,48 Nakit ve Nakit Benzerleri 389,17 408,23 Dönen Varlıklar 1.442,99 1.349,08 TOPLAM VARLIKLAR 3.111,46 3.059,51 Dipnot YÜKÜMLÜLÜKLER milyon TL 30 Haziran 2018 31 Mart 2018 Referansları Sermaye 104,04 104,04 Sermaye Yedekleri 376,40 376,40 Geçmiş Yıllar Karları 929,23 901,74 Diğer Kapsamlı Gelir -324,19-305,72 Özel Fonlar -3,76-4,61 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 1.081,71 1.071,85 Azınlık Payı 234,59 254,19 2.1. Özkaynaklar 1.316,30 1.326,04 Tahviller 795,77 795,77 Karşılıklar 106,96 109,40 Diğer Uzun Vadeli Ticari Borçlar 0,20 0,21 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 17,89 15,51 Uzun Vadeli Yükümlülükler 920,83 920,90 Diğer Finansal Borçlar 140,09 147,25 Ticari Borçlar 420,92 409,18 Karşılıklar 122,49 120,82 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Yükümlülükler 71,42 64,65 Diğer Borçlar 119,41 70,67 Kısa Vadeli Yükümlülükler 874,33 812,57 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 3.111,46 3.059,51 11
2. 2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş) (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot 1. Çeyrek 1. Çeyrek Referansları milyon TL 2018/2019 2017/2018 Satışlar 1.142,88 1.174,19 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 11,59 26,36 Ticari Mal Maliyeti -484,79-507,44 Personel Giderleri -393,37-387,87 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -174,56-204,60 3.1. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar -0,79-0,56 FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar 100,98 100,08 Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri -40,40-41,39 FVÖK - Esas Faaliyet Karı 60,58 58,69 Finansman Gelirleri 3,27 3,42 Finansman Giderleri -8,02-8,82 Diğer Finansal Gelir / Gideri 3,43-2,62 3.2. Finansal Gelir / Gider -1,33-8,02 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 59,25 50,67 Dönem Vergi Gideri -16,21-14,27 Dönem Karı 43,05 36,40 Azınlık Payı -14,22-11,22 DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 28,83 25,18 1. Çeyrek 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Konsolide Kar milyon TL 28,83 25,18 Dönem Sonu Hisse Senedi (Adet) 9.744.000 9.744.000 3.3. Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 2,96 2,58 12
3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş) (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) milyon TL 1. Çeyrek 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Dönem Karı 43,05 36,40 Yabancı Para Çevrim Farkları -35,31-43,82 Dönem Vergi Gideri -3,33 5,12 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -38,64-38,70 Kıdem Tazminatı ve Emeklilik Yükümlülükleri 0,00 0,00 Dönem Vergi Gideri 0,00 0,00 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar 0,00 0,00 Vergi Sonrası Diğer Kapsamlı Gelir/Gider -38,64-38,70 Toplam Kapsamlı Gelir/Gider 4,43-2,28 Azınlık Payı -5,95 2,33 DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 10,38-4,61 13
4. Konsolide Nakit Akış Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş) (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) 1. Çeyrek 1. Çeyrek milyon TL 2018/2019 2017/2018 Vergi Öncesi Kar 59,25 50,67 +/- Amortisman, İtfa Payı ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri 40,40 41,39 -/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar -0,76 0,59 -/+ Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları 0,79 0,56 +/- Kar Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler -3,60 5,93 +/- Faiz Gelirleri / Giderleri 4,88 5,40 +/- Temettü Ödemeleri -0,13 0,00 Brüt Nakit Akışları 100,84 104,54 -/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalış -138,51-140,45 +/- Karşılıklardaki Artış/Azalış 7,64 33,74 +/- Ticari Borçlar ve Diğer Yükümlülüklerdeki Artış/Azalış 50,53 104,63 - Ödenen Vergi -8,63-23,55 Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (Net Nakit Akış) 11,87 78,91 + Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 1,05 0,41 + Bağlı Ortaklıkların Satışından Kaynaklanan Devredilen Nakit ve Nakit Benzerleri 0,40 0,04 - Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -29,58-83,27 - Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -0,39-0,82 - Diğer Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 0,01-0,11 + Alınan Temettüler 0,13 0,00 + Alınan Faizler 3,14 3,42 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları -25,24-80,30 - Finansal Borçların Geri Ödenmesi 0,00-1,09 - Ödenen Faizler -0,50-0,44 Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları -0,50-1,53 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış -13,84-2,87 Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri 408,23 766,26 Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Açılış Bakiyesi) -4,94-8,03 Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Dönem içi Hareketi) -0,28-1,15 Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri 389,17 754,21 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim -13,84-2,87 14
5. Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları (bağımsız denetimden geçmemiş) (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) DO & CO AG Özkaynaklar Değişim Tablosu Kapsamlı Gelir Dağıtımı milyon TL Sermaye Sermaye Yedekleri Geçmiş Yıllar Karları Yabancı Para Çevirim Farkları UMS-19 Standardındaki Değişiklik Etkisi Özel Fonlar Toplam Azınlık Payları Toplam Özkaynaklar 1 Nisan 2018 itibarıyla bakiye 104,04 376,40 901,74-295,07-10,64-4,61 1.071,85 254,19 1.326,04 UFRS 9'a Göre İlk Düzenleme -1,37-1,37-1,37 1 Nisan 2018 itibariyla düzeltilmiş bakiye 104,04 376,40 900,37-295,07-10,64-4,61 1.070,48 254,19 1.324,67 Temettü Ödemeleri 2017/2018 0,00-12,80-12,80 Toplam Kapsamlı Gelir 28,86-18,47 10,39-5,95 4,43 Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler 0,85 0,85-0,85 0,00 30 Haziran 2018 itibarıyla bakiye 104,04 376,40 929,23-313,54-10,65-3,76 1.081,71 234,59 1.316,30 1 Nisan 2017 itibarıyla bakiye 104,04 376,40 815,85-185,94-14,63-1,72 1.094,00 271,80 1.365,80 Temettü Ödemeleri 2016/2017 0,00-13,55-13,55 Toplam Kapsamlı Gelir 25,18-29,81-4,61 2,33-2,28 Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler -0,17-0,17 0,17 0,00 30 Haziran 2017 itibarıyla bakiye 104,04 376,40 841,05-215,75-14,63-1,89 1.089,22 260,75 1.349,98 15
6. Bölümlere Göre Raporlama (bağımsız denetimden geçmemiş) 2018/2019 ve 2017/2018 mali yıllarının ilk çeyreğinde bölümlere göre aşağıdaki gibi raporlanmıştır: 1. Çeyrek 2018/2019 Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Toplam Satışlar milyon TL 792,20 194,08 156,61 1.142,88 FAVÖK milyon TL 71,70 22,12 7,16 100,98 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -30,58-5,98-3,92-40,48 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 0,00 0,00 0,08 0,08 FVÖK milyon TL 41,12 16,14 3,32 60,58 FAVÖK Marjı % %9,1 %11,4 %4,6 %8,8 FVÖK Marjı % %5,2 %8,3 %2,1 %5,3 Grup Satışları İçindeki Payı % %69,3 %17,0 %13,7 %100,0 Yatırımlar milyon TL 15,48 1,14 5,92 22,54 1. Çeyrek 2017/2018 Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Toplam Satışlar milyon TL 766,10 191,73 216,37 1.174,19 FAVÖK milyon TL 66,33 21,68 12,07 100,08 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -30,47-6,35-4,38-41,21 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 0,00 0,00-0,19-0,19 FVÖK milyon TL 35,86 15,32 7,51 58,69 FAVÖK Marjı % %8,7 %11,3 %5,6 %8,5 FVÖK Marjı % %4,7 %8,0 %3,5 %5,0 Grup Satışları İçindeki Payı % %65,2 %16,3 %18,4 %100,0 Yatırımlar milyon TL 71,71 1,37 11,11 84,20 Yönetim açısından FVÖK ve FAVÖK oranları karar alma açısından önemlidir. Kaynak dağılımını doğru yapabilmek amacıyla yönetim öncelikle, UFRS 8 e göre bölüm kar ve zararını belirleyen FVÖK oranını kullanmaktadır. Bölümlere göre raporlanan tutarlar UFRS konsolide finansal tablolarının hazırlanması için uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Esas faaliyet karı (FVÖK) bölümlere göre kar veya zarar rakamı olarak raporlanır. Bölümler arası transfer fiyatlandırması OECD kurallarına göre belirlenir. DO & CO yurtdışı satışları hizmet veren bağlı ortaklığının merkezine göre coğrafi bölgelere aşağıdaki gibi dağılmıştır: 1. Çeyrek 2018/2019 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Satışlar milyon TL 208,82 338,99 147,05 166,76 281,27 1.142,88 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %18,3 %29,7 %12,9 %14,6 %24,6 %100,0 1. Çeyrek 2017/2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Satışlar milyon TL 249,13 348,64 128,19 188,68 259,55 1.174,20 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %21,2 %29,7 %10,9 %16,1 %22,1 %100,0 16
30 Haziran 2018 ve 31 Mart 2018 tarihleri itibarıyla duran varlıkların (cari vergi varlığı ve ertelenmiş vergiler hariç) UFRS 8 e göre coğrafi bölgeler bazında dağılımı aşağıda görüldüğü gibidir: 30 Haziran 2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Duran Varlıklar milyon TL 165,33 395,82 343,48 224,77 503,73 1.633,14 % Yüzdesel Dağılım %10,1 %24,2 %21,0 %13,8 %30,8 %100,0 31 Mart 2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Duran Varlıklar milyon TL 167,97 435,97 327,80 231,33 511,92 1.674,99 % Yüzdesel Dağılım %10,0 %26,0 %19,6 %13,8 %30,6 %100,0 17
2018/2019 Mali Yılı 1. Çeyrek Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) 1. Genel Açıklamalar 1.1. Esaslar Stephansplatz 12, 1010 Viyana da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft (DO & CO, Şirket), uluslararası ikram hizmetleri veren şirketler grubunun ana ortaklığıdır. Grup, Havayolu İkram Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller olmak üzere üç alanda faaliyet göstermektedir. Bilanço tarihi 31 Mart tır. 2018/2019 mali yılına ait DO & CO Aktiengesellschaft ve bağlı ortaklıklarının ara dönem konsolide finansal tabloları Avrupa Birliği Sermaye Piyasası Kurumlarınca uygulanan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na (UFRS) ve ana ortaklığın bilanço ve değerleme ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal tablolar UMS 34 (Ara Dönem Finansal Raporlama) standardına göre hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar yılsonu finansal tablolardaki tüm açıklama ve dipnotları içermemektedir. Bu nedenle ara dönem mali tablolar 31 Mart 2018 tarihli konsolide finansal tablolar ile beraber değerlendirilmelidir. Ara dönem konsolide finansal tablolar ve dipnotlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak hazırlanmış ve sunulmuştur. Tek ve toplam tutarlar yuvarlama farkları içermektedir. Bu nedenle tek tek tutarların toplanmasından dolayı ufak farklılıklar oluşabilir. 30 Haziran 2018 Ara Dönem Finansal Raporları bağımsız denetimden veya sınırlı denetimden geçmemiştir. 1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri Ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan muhasebe politikaları, 31 Mart 2018 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Uygulanması gereken muhasebe ve değerleme uygulamalarına ilişkin bilgi almak için özet ara dönem konsolide finansal tabloların esasını teşkil eden, 31 Mart 2018 tarihli konsolide finansal tablolara bakınız. 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde ilk kez uygulanması gereken yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlar aşağıda açıklanmıştır. Erken uygulanan bir standart bulunmamaktadır. UFRS 9 Finansal Araçlar UFRS 9 Finansal Araçlar standardı ilk kez 1 Nisan 2018 tarihi itibarıyla uygulanmıştır. Aşağıdaki tablo standardın ilk kez uygulandığı tarih itibarıyla UMS 39 a göre değerleme kategorisi ile defter değerini ve UFRS 9 a göre değerleme kategorisi ve defter değerini göstermektedir. Bu değişikliğin önemli bir etkisi olmadığı görülmektedir. 18
milyon TL UMS 39'a Göre Değerleme Kategorisi UFRS 9'a Göre Değerleme Kategorisi 31.03.2018 İtibariyle UMS 39'a Göre Defter Değeri 01.04.2018 İtibariyle UFRS 9'a Göre Defter Değeri Fark Diğer Duran Finansal Varlıklar 23,66 23,77 0,11 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler AfS FVTPL 2,02 2,12 0,11 Bağlı Ortaklıklardaki Paylar AfS FVTPL 0,89 0,89 0,00 Menkul Kıymetler AfS FVTPL 1,12 1,23 0,11 Diğer Duran Varlıklar LaR AC 21,64 21,64 0,00 Ticari Alacaklar LaR AC 600,17 598,70-1,48 Diğer Dönen Finansal Varlıklar LaR AC 76,81 76,81 0,00 Nakit ve Nakit Benzerleri AfS AC 408,23 408,23 0,00 Toplam Varlıklar 1.108,88 1.107,51-1,37 Tahvil FLAC FLAC 795,77 795,77 0,00 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 147,25 147,25 0,00 Krediler FLAC FLAC 13,72 13,72 0,00 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler FLAC FLAC 133,53 133,53 0,00 Ticari Borçlar FLAC FLAC 409,18 409,18 0,00 Toplam Borçlar 1.352,20 1.352,20 0,00 AC: Financial assets measured at amortised cost (İtfa Edilmiş Maliyetinden Ölçülen Finansal Varlıklar) AfS: Available-for-Sale Financial Assets (Satılmaya Hazır Finansal Varlık) FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler) FVTPL: Financial assets mandatorily at fair value through profit or loss (Zorunlu Olarak Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar) LaR: Loans and Receivables (Krediler ve Alacaklar) İştirakler ve diğer menkul değerler, IFRS 9 değerleme kategorisine uygun olarak gerçeğe uygun değeri kar zarara yansıtılan olarak değerlenmektedir. İlk uygulamada kar zarar etkisi olmayacak şekilde iştiraklerin değerlenmesi olanağından yararlanılmamıştır. Diğer finansal varlıkların nakit akışları sadece ana para ve faiz ödemelerinden oluştuğu için itfa edilmiş maliyetinden taşınmaktadır. Grup, beklenen kredi zararlarının sistematik olarak muhasebeleştirilmesi için bir model geliştirilmiştir. Bu modelin kullanılması sonucunda 1 Nisan 2018 itibarıyla 1,49 milyon TL ilave değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. Bu durum, ilk kez uygulamanın etkisinin Grup un mali tabloları üzerinde etkisinin sınırlı olduğunu göstermektedir. UFRS 15 Müşteri sözleşmelerinden hasılat UFRS 15 Müşteri sözleşmelerinden hasılat standardı ilk kez 1 Nisan 2018 tarihi itibarıyla uygulanmıştır. UFRS 15 in ilk kez uygulanmasının konsolide finansal tablolar ve DO & CO nun varlıkları, finans ve performansı üzerinde etkisi değerlendirilmiştir. Bütün bölümlerden önemli müşteri sözleşmeleri hasılatın ayrıştırılması ve hasılatın kayıtlara alınma zamanlamasına etki edebilecek birçok bileşenin varlığına ilişkin incelenmiştir. Yeni standardın Havayolu İkram Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoran, Yolcu Salonları ve Otel bölümleri üzerinde verilen hizmetlerin ayrıştırılmasından kaynaklı önemli bir etkisi olmamıştır. Havayolu İkram Hizmetleri ve Restoran, Yolcu Salonları ve Otel bölümlerinden farklı olarak Uluslararası Organizasyon ve İkram Hizmetleri bölümünde sözleşme kapsamında hasılatın birden fazla katergoriye ayrıştırılması gerekmektedir: (1.) İkram Hizmetleri ve (2.) Altyapı Hizmetleri. Bu bölümde birçok motor sporları yarışında verilecek hizmetlere ilişkin sözleşmeler sayısal etki için analiz edilmiştir. Ücret politikası nedeni ile hasılatın kategorilere ayrıştırılmasına ihtiyaç duyulmamıştır. Yarışma takvimi ve onu takip eden nakit akışları dikkate alındığında önceden olduğu gibi sadece mali yılın ilk yarısında DO & CO konsolide mali tablolar içerisinde önemsiz seviyede sözleşme varlığı muhasebeleştirilebilir. Mali yılın sonu itibarıyla herhangi bir sözleşme varlığının bulunması beklenmediği için UFRS 15 in DO & CO Grup unun konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir geçiş etkisi olmamıştır. Grup, ileride de bir düzeltme gerekmediğinden emin olmak için bütün bölümlerin sözleşme yapılarını değerlendirmeye devam edecektir. 19
UFRS 16 Kiralamalar Ocak 2016 da UMS 17 nin ve ilgili yorumların yerini alacak olan UFRS 16 Kiralamalar standardı yayımlanmıştır. UFRS 16 kiralayanlar açısından operasyonel ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldıran tek bir muhasebeleştirme yöntemi getirmektedir. Bunun yanı sıra tüm kiralama sözleşmeleri için varlık kullanım hakkını ve gelecekte ödeyecekleri kiralama yükümlülüklerini bilançoda muhasebeleştirilmesi gerekir. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralanması istisna olarak tanımlanmıştır. Kiraya verenler açısından ise operasyonel ve finansal kiralama ayrımı devam etmekte ve UMS 17 deki muhasebe uygulamaları neredeyse aynı kalmaktadır. UFRS 16 nın ilk kez uygulanmasına ilişkin olarak Grup un tarafı olduğu kiralama sözleşmelerini gözden geçirmek için çeşitli Grup Şirketleri nin kiralama sözleşmeleri analiz edilip değerlendirilmiştir. Analiz edilen sözleşmelere dayanarak odak noktasının gayrimenkuller ve devredilen kiralama ilişkileri ve bununla beraber gelen sorular (kira süresinin belirlenmesi, özel maliyetlerin ele alınması, faiz oranın belirlenmesi gibi) olması beklenmektedir. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralanmasına ilişkin sözleşmeler için varlık kullanım hakkı yaratılmamasına ilişkin değerlendirmeler devam etmektedir. DO & CO, yeni kiralama işlemleri standardının bilgi teknolojileri altyapısında teknik uygulaması üzerinde çalışmaktadır. 31 Mart 2018 itibarıyla iptal edilemez kiralama sözleşmelerine ilişkin yükümlülüklerin toplamı 847,70 milyon TL olduğu için (bilgi için 31 Mart 2018 tarihli Konsolide Finansal Tablolar 7.2. Koşullu ve Finansal Yükümlülükler dipnotuna bakınız.) UFRS 16 nın ilk defa uygulanması sırasında varlıklar ve yükümlülüklerdeki değişikliklerin önemli bir bilanço büyümesine sebep olması beklenmektedir. Rakamsal etkisine ilişkin şu an için bir açıklama yapılamamaktadır. Konsolide Kar ve Zarar Tablosu nda faaliyet kiralaması ilişkilerinden kaynaklanan kiralar ve uzun dönem kiralama giderleri Diğer İşletme Giderleri olarak kaydedilmektedir. UFRS 16 ile birlikte varlık kullanım haklarının bilançoya alınması ve kiralama sözleşmesinin ömrü üzerinden ayrılan amortisman giderinin Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Giderleri altında muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Bunlarla birlikte Konsolide Nakit Akış Tablosunda kiralama işlemlerinden kaynaklanan nakit çıkışlarının finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarının içerisinde gösterilmesi gerektiği için Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları ile Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları arasında bir sınıflama yapılması gerekecektir. DO & CO IFRS 16 yı ilk kez 1 Nisan 2019 tarihinde kolaylaştırıcı uygulamaları dikkate alarak geriye dönük uygulamayı planlamaktadır. UFRS 4, 2014-2016 dönemi yıllık iyileştirmeler, UFRS 2, UMS 40,UFRS Yorum 22 UFRS 4 standardının UFRS 9 ile beraber uygulanmasına ilişkin değişiklikler, 2014-2016 dönemi yıllık iyileştirmeler kapsamında açıklanan UFRS 1, Uluslararası finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması ve UMS 28, İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar standartlarındaki değişiklikler ve açıklık getirdiği konuların, Hisse bazlı ödemelerin sınıflandırılması ve ölçüm esaslarına ilişkin UFRS 2 de yapılan değişikliler ve Yatırım amaçlı gayrimenkullerin sınıflandırılmasına ilişkin UMS 40 da yapılan değişikliklerin ve UFRS Yorum 22 yabancı para işlemleri ve avans bedeli nin konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. 1.3. Konsolidasyon Kapsamı 31 Mart 2018 tarihi ile karşılaştırıldığında konsolidasyon kapsamında herhangi bir değişiklik olmamıştır. 20
1.4. Mevsimsellik Havayolu İkram Hizmetleri ve Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümlerinde iş hacmindeki mevsimsel dalgalanmalar önem teşkil etmektedir. Mali yılın özellikle ilk ve ikinci çeyreğinde, tatiller ve charter seferlerinden kaynaklanan havayollarındaki yolcu ve sefer sayısındaki artış Havayolu İkram Hizmetlerini etkilerken, büyük ölçekli spor organizasyonlarının farklı tarihlerde gerçekleşmesi Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünü etkilemektedir. 21
2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar 2.1. Özkaynaklar 12 Temmuz 2018 tarihinde yapılan 20. Olağan Genel Kurul Toplantısında DO & CO Aktiengesellschaft ın 2017/2018 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 0,85 Avro (4,54 TL) temettü ödenmesine karar verilmiş ve 30 Temmuz 2018 tarihinde ödeme gerçekleşmiştir. Ayrıca, Yıllık Olağan Genel Kurul toplantısında mevcut nominal değeri ile 19,488,000 tutarında olan mevcut sermayenin 1.000.000 adet yeni adi hisse senedi (nominal değeri olmayan hisse) ihraç edilerek 2.000.000 artırılması için Yönetim Kurulu'na yetki verilmiştir. Bu durum, ilgili sermaye artışı/artışları sonrası kayıtlı sermayenin (yuvarlanarak) % 9,31 ine tekabül etmektedir. 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar 3.1. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 0,59 milyon TL tutarında bilanço dışı zarar kaydedilmiştir. 3.2. Finansman Gelirleri ve Giderleri milyon TL 1. Çeyrek 1. Çeyrek Duran Varlık Olarak Tutulan Diğer Menkul Kıymetlerden Elde Edilen Gelirler 2018/2019 2017/2018 0,13 0,00 Faiz ve Benzeri Gelirler 3,14 3,42 Faiz ve Benzeri Giderler -8,02-8,82 Diğer Finansman Gelir/Gideri 3,43-2,62 Toplam -1,33-8,02 Diğer finansman gelir ve giderler, grup finansmanından kaynaklanan kur etkilerini içermektedir. 3.3. Pay Başına Kazanç 1. Çeyrek 1. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Konsolide Kar milyon TL 28,83 25,18 Dönem Sonu Hisse Senedi (Adet) 9.744.000 9.744.000 Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 2,96 2,58 22
4. Diğer Bilgiler 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar Finansal Araçların defter değeri ve gerçeğe uygun değerinin UFRS 9 a uygun olarak ilgili değerleme kategorilerine göre gösterimi aşağıdaki gibidir: milyon TL Defter Değeri 30 Haziran 2018 UFRS 9'a Göre Değerleme Kategorisi Gerçeğe Uygun Değer Seviye Diğer Duran Finansal Varlıklar 23,42 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 2,12 FVTPL Bağlı Ortaklıklardaki Paylar 0,89 FVTPL 3 Menkul Kıymetler 1,23 FVTPL 1 Diğer Duran Varlıklar 21,30 AC Ticari Alacaklar 660,93 AC Diğer Dönen Finansal Varlıklar 71,39 AC Nakit ve Nakit Benzerleri 389,17 AC Toplam Varlıklar 1.144,91 Tahvil 795,77 FLAC 841,21 1 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 140,09 Krediler 14,48 FLAC 13,69 3 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 125,61 FLAC Ticari Borçlar 420,92 FLAC Toplam Borçlar 1.356,78 milyon TL Defter Değeri 31 Mart 2018 UFRS 9'a Göre Değerleme Kategorisi Gerçeğe Uygun Değer Seviye Diğer Duran Finansal Varlıklar 23,77 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 2,12 FVTPL Bağlı Ortaklıklardaki Paylar 0,89 FVTPL 3 Menkul Kıymetler 1,23 FVTPL 1 Diğer Duran Varlıklar 21,64 AC Ticari Alacaklar 598,70 AC Diğer Dönen Finansal Varlıklar 76,81 AC Nakit ve Nakit Benzerleri 408,23 AC Toplam Varlıklar 1.107,51 Tahvil 795,77 FLAC 842,82 1 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 147,25 Krediler 13,72 FLAC 12,66 3 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Borçlar 133,53 FLAC Ticari Borçlar 409,18 FLAC Toplam Borçlar 1.352,20 AC: Financial assets measured at amortised cost (İtfa Edilmiş Maliyetinden Ölçülen Finansal Varlıklar) FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler) FVTPL: Financial assets mandatorily at fair value through profit or loss (Zorunlu Olarak Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar) Nakit varlıklar, tedarik ve hizmet karşılığı elde edilen alacaklar ve diğer kısa vadeli varlıkların kalan vadeleri kısa vadeli olduğundan defter değerlerinin gerçeğe uygun değerini yansıttığı öngörülmüştür. Bu durum aynı zamanda tedarik ve hizmetlerden doğan yükümlülükler, diğer yükümlülükler ve kısa vadeli finansal yükümlülükler için de geçerlidir. Bu nedenle UFRS 7.29(a) hükümlerine göre gerçeğe uygun değeri açıklanmamıştır. 23
4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) 30 Haziran 2018 tarihinden sonra Grup un varlıklarını, finansal durumunu ve performansını etkileyecek kayda değer bir gelişme olmamıştır. 4.3. İlişkili Taraf Açıklamaları DO & CO Aktiengesellschaft, konsolidasyona dahil olmayan bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştirakleri ile doğrudan ya da dolaylı olarak iş ilişkisi içindedir. İlişkili taraflar ya da şirketler öncelikle Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu üyelerinden veya onların kontrol ettiği şirketlerden oluşmaktadır. İlişkili taraflar ile olan iş ilişkileri normal piyasa şartlarında gerçekleştirilmektedir. Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler 1. Çeyrek 2018/2019 1. Çeyrek 2017/2018 Müşterek Konsolidasyona Diğer İlişkili Müşterek İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar Kişiler ve Şirketler İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar milyon TL Verilen Teslimatlar ve Hizmetler 0,00 0,03 1,57 0,57 0,00 0,01 0,52 1,18 Alınan Teslimatlar ve Hizmetler 7,25 12,96 0,08 2,91 7,39 12,65 0,06 2,80 Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler 30 Haziran 2018 31 Mart 2018 Müşterek Konsolidasyona Diğer İlişkili Müşterek İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar Kişiler ve Şirketler İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar milyon TL Alacaklar 12,28 0,18 9,99 1,65 19,49 0,18 16,13 2,89 Borçlar 0,00 5,56 1,39 1,63 1,85 4,60 2,20 3,07 Verilen Krediler 0,00 0,00 23,59 0,00 0,00 0,00 21,62 0,00 24
Yönetim Kurulu Beyanı Bildiğimiz kadarıyla, 1. Ana ortaklığın, yasal muhasebe standartları ile uyum içerisinde tanzim edilen ara dönem özet konsolide finansal tablolarının, şirketin varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir şekilde sunduğunu, 2. Grubun üç aylık raporunda, Grubun net varlıklarının, finansal durumunun ve faaliyet sonuçlarının, mali yılın ilk üç ayındaki önemli olaylar ve bunların özet konsolide ara dönem finansal tabloları üzerindeki etkilerinin, yılın geri kalan dokuz ayındaki belirsizlikler ve maddi riskler hakkında mümkün mertebe güvenilir bir görüntü oluşturacak şekilde sunduğunu teyit ederiz Viyana, 14 Ağustos 2018 Yönetim Kurulu: Attila DOGUDAN Yönetim Kurulu Başkanı Gottfried NEUMEISTER Yönetim Kurulu Üyesi 25