HAFTANIN ÖNEMLİ GÜNDEM MADDELERİ 4 Mart Pazartesi Türkiye Şubat TÜFE ve ÜFE 5 Mart Salı Japonya, Çin, Euro Bölgesi Hizmet PMI ABD ISM İmalat Dışı Endeks, Konut Satışları 6 Mart Çarşamba Türkiye PPK Toplantısı Faiz Kararı ABD Özel Sektör İstihdam, Bej Kitap 7 Mart Perşembe ECB Toplantısı, Faiz Kararı Euro Bölgesi 4Ç18 GSYH Büyüme 1 Mart Cuma Almanya Fabrika Siparişleri ABD İstihdam Raporu, Şubat Küresel piyasalarda risk iştahı pozitif ABD-Çin arasında anlaşmanın sağlanıp sağlanmayacağına yönelik geçen hafta yaşanan kafa karışıklığının gelen son haberlerle yerini yeniden iyimserliğe bıraktığını görüyoruz. ABD ve Çin in, Beijing in fikri mülkiyet hakları konusunda daha iyi koruma sağlaması ve önemli ölçüde ABD ürünü alımı yapması kaydıyla ABD nin Çin e uyguladığı bir çok gümrük vergisini kaldıracak bir ticaret anlaşmasına varmalarına çok az kaldığı belirtilirken Trup ile Çin Devlet Başkanı nın 27 Mart ta görüşebilecekleri öne sürülüyor. Bu haberin etkisiyle ABD vadelilerinde %0,4 e, Asya da %1 i aşan primler var. ABD de geçen hafta beklentilerin üzerinde gelen 4Ç18 büyüme verisi sonrasında bu hafta Cuma günü Şubat ayına ilişkin istihdam raporu takip edilecek. Enflasyonist beklentiler açısından ortalama saatlik kazançların daha önemli olacak. Avrupa tarafında Brexit konusundaki gelişmelerin yanında Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası ECB nin para politikası toplantısı ise Euro Bölgesi 4Ç18 büyüme verisini takip edeceğiz. ECB nin bu toplantıda faizlerde değişiklik yapması beklenmezken bankacılık sektörünü destekleyici adımlar atıp atmayacağı yakından izlenecek. Yurt içinde Ankara nın ABD nin patriot satmak için son teklifini reddettiğine yönelik Cuma günü basında yer alan haber sonrasında ABD nin Suriye özel temsilcisi Jeffrey in Ankara temasları ile bugün Şubat ayı enflasyon rakamları ve TCMB nin Çarşamba günkü PPK toplantısını takip edeceğiz. Ocak ayında %1,1 oranında artış gösteren TÜFE nin Şubat ayında %0,5 oranında artış ile yıllık artışın %20,4 den %20,1 e gerileyeceği tahmin ediliyor. İTO nun Cuma günü İstanbul için açıkladığı perakende fiyatlar %0,98 arttı. TCMB nin ise bu ayki toplantıda piyasa doğrultusunda biz de haftalık repo faizinde değişiklik yapmasını beklemiyoruz. Bu anlamda beklentileri karşılayan faiz kararında yapılacak açıklama önümüzdeki dönem ile ilgili sinyal açısından önemli olacak. Endeksler Geçen Hafta Kapanış Hafta İçi Haftalık En Yüksek En Düşük % Değ. BIST100 Endeksi 103.267 105.269 102.957 0,1% DOW IND 26.026 26.241 25.877 0,0% S&P 500 2.804 2.813 2.775 0,4% NASDAQ Comp. 7.595 7.603 7.485 0,9% XETRA DAX 11.602 11.677 11.416 1,3% BOVESPA 94.604 98.190 94.394-3,4% VIX Endeksi 13,51 16,17 13,41 0,0% TR, Gösterge Faiz 18,84 18,92 18,71 0,1% Emtialar Brent Petrol ($) 64,76 67,50 64,38-3,4% Ons Altın ($) 1.293,6 1.334,9 1.291,3-2,6% Pariteler USD/TRY 5,3741 5,3810 5,2840 0,8% EUR/TRY 6,1121 6,1175 6,0075 1,3% Sepet 5,7431 5,7493 5,6458 1,1% EUR/USD 1,1378 1,1422 1,1329 0,3% USD/JPY 111,810 112,08 110,35 1,0% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,41-0,34-0,16 USD 2,48 2,60 2,88 TL 24,15 23,94 23,62 MB Faizleri Faiz Toplantı TCMB 24,00% 6 Mart ECB 0,00% 7 Mart Fed Global Tahvil Faizi %2,25-2,50 19-20 Mart 2 Yıl 10 Yıl ABD 2,57 2,76 Almanya -0,52 0,19 İspanya -0,13 1,22 İtalya 0,41 2,73 BIST te 104.000 altında kapanış negatif iken Cuma günkü satışlar sonrasında bu sabah küresel piyasalardaki pozitif havanın etkisinde hafif alıcılı başlangıç bekliyoruz. Tepkinin güçlenmesi için 104.000 yukarı kırılmalı iken satışların yeniden artmaması için 103.000 korunmalı.
Bankacılık sektörünün net karı Ocak sonunda 3,21 milyar TL oldu Sektörün 2018 yılı Aralık ayı net karı 2,83 milyar TL, 2018 yılı Ocak ayı net karı 4,54 milyar TL olarak gerçekleşmişti. Buna göre bankacılık sektörünün Ocak ayı net dönem karı Aralık ayına göre %13,5 oranında artarken geçen yılın Ocak ayına göre %29,4 düştü Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu nun (BDDK), Türk Bankacılık Sektörü İnteraktif Aylık Bülteni nde raporlanan verilere göre; Ocak 2019 döneminde Türk Bankacılık Sektörünün aktif büyüklüğü 2018 yılsonuna göre %0,2 lik azalışla 3.86 trilyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ocak 2019 döneminde en büyük aktif kalemi olan krediler ise 2.377.412 milyon TL, menkul değerler 495.545 milyon TL oldu. 2018 yılsonuna göre sektörün menkul değerler toplamı %3,7 oranında artarken, aktif büyüklüğü %0,2, krediler toplamı ise %0,7 oranında azalmıştır. Bu dönemde kredilerin takibe dönüşüm oranı %4,03 olmuştur. Bankaların kaynakları içinde, en büyük fon kaynağı durumunda olan mevduat 2018 yılsonuna göre %0,6 artışla 2.047.933 milyon TL olmuştur. 2018 yılsonuna göre özkaynak toplamı %0,9 artışla 425.714 milyon TL olurken, Ocak 2019 döneminde sektörün dönem net kârı 3.208 milyon TL, sermaye yeterliliği standart oranı ise %17,1 seviyesinde bulunmaktadır.
İSO Türkiye İmalat PMI Şubat ayında 46,4'e çıktı. Ocak ta 44,2 olarak gerçekleşmişti İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi), Şubat ta son 6 ayın en yüksek düzeyi olan 46,4'e yükseldi. Şubat ayı verisi Ocak ayına göre yükselse de 50 nin altında kalması nedeniyle faaliyet koşullarındaki yavaşlama eğiliminin son 11 ayda da devam ettiğini gösterdi. Üretim Ocak ayına kıyasla daha düşük oranda gerilerken, yeni ihracat siparişlerinin büyüme bölgesine geçmesi, toplam yeni iş akışını destekledi. Toplam yeni siparişlerdeki yavaşlamanın hız kesmesini sektörün toparlanmaya biraz daha yaklaştığını göstermesi açısından pozitif buluyoruz. Yeni siparişlerin yavaş seyri, firmaların Şubat ayında da istihdam azaltmasına neden oldu. Yine de yedi aydır devam eden bu süreçte en sınırlı istihdam azalışı şubatta gerçekleşti. Türk Lirası'ndaki zayıflık, girdi maliyetlerinde bir kez daha aylık bazda artışa neden oldu. Enflasyon oranı Ocak ayına göre hafif çapta yükseldi, ancak 2018 yılı boyunca gözlenen seviyelerin belirgin bir şekilde altında kaldı. Maliyet yüklerindeki artışın yansıması olarak firmalar ürün fiyatlarında da artışa gitti. Ancak görece zayıf talep koşulları, satış fiyatlarındaki artışın oldukça sınırlı kalmasına neden oldu. İmalatçılar satın alma faaliyetlerini şubat ayında azaltırken hem girdi hem de nihai ürün stoklarında azalma kaydedildi. İstanbul İmalat PMI Şubat ta 46,7 seviyesine çıktı Ocakta 46,33 olarak ölçülen İstanbul İmalat PMI da Şubat ayında 46,7 olarak kaydedilerek İstanbul imalat sektörünün faaliyet koşullarında yavaşlamanın devam ettiğine işaret etti. Ancak PMI Ocak ayına göre Şubat ta artış kaydederek yavaşlamanın üst üste beşinci ay hız kestiğini gösterdi. Türkiye ekonomisindeki zorlu piyasa koşulları, İstanbul imalatçılarının yeni siparişlerinin Şubat ta üst üste 7.ay yavaşlamasına yol açtı. Ancak bu yavaşlama hız kesmeye devam etti ve söz konusu yedi aylık dönemin en düşük oranında gerçekleşti. Yeni ihracat siparişlerinde de azalma meydana gelmekle birlikte bu azalış toplam yeni siparişlerdekine kıyasla daha düşük oranda kaydedildi. *Kaynak: İSO
Ocak ayı dış ticaret açığı beklentiler seviyesinde 2,5 milyar dolar oldu Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2019 yılı Ocak ayında, 2018 yılının aynı ayına göre %5,9 artarak 13 milyar 170 milyon dolar, ithalat %27,2 azalarak 15 milyar 673 milyon dolar olarak gerçekleşti. Ocak ayında dış ticaret açığı %72,5 azalarak 2 milyar 503 milyon dolara geriledi. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2018 Ocak ayında %57,8 iken, 2019 Ocak ayında %84'e yükseldi. Dış ticaret açığı geçen yılın Aralık ayında 2,67 milyar dolar, geçen yılın Ocak ayında 9 milyar dolar olarak gerçekleşmişti. İhracatta Almanya, ithalatta Rusya ilk sırayı aldı Almanya'ya yapılan ihracat 2019 Ocak ayında 1 milyar 289 milyon dolar olurken, bu ülkeyi sırasıyla 937 milyon dolar ile Birleşik Krallık, 783 milyon dolar ile İtalya takip etti. İthalatta ise Rusya 1 milyar 709 milyon dolar ile ilk sırada yer aldı. Bu ülkeyi sırasıyla; 1 milyar 462 milyon dolar ile Çin, 1 milyar 199 milyon dolar ile Almanya takip etti. *Kaynak: TÜİK
Ekonomik güven endeksi Şubat ta 78,4 den 79,4 e çıktı Ekonomik güven endeksi Ocak ayında 78,5 iken, Şubat ayında %1,2 oranında artarak 79,4 oldu. Ekonomik güven endeksindeki artış, reel kesim (imalat sanayi) ve hizmet sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. *Kaynak: TÜİK
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ Beklenti Önceki 4 Mart 2019, Pazartesi 10.00 Türkiye TÜFE, Şubat, Aylık 0,5% 1,1% 10.00 Türkiye TÜFE, Şubat, Yıllık 20,1% 20,4% 10.00 Türkiye ÜFE, Şubat, Yıllık -- 32,9% 13:00 Euro Bölgesi ÜFE, Ocak, Aylık -- -0,8% 18:00 ABD İnşaat Harcamaları, Aralık, Aylık 0,2% 0,8% 5 Mart 2019, Salı 03:30 Japonya Hizmet Sektörü PMI, Şubat -- 51,6 04:45 Çin Hizmet Sektörü PMI, Şubat 53,7 53,6 11:55 Almanya Hizmet Sektörü PMI, Şubat -- 55,1 12:00 Euro Bölgesi Hizmet Sektörü PMI, Şubat -- 52,30 13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar, Ocak, Yıllık -- 0,80% 17:45 ABD Hizmet Sektörü PMI, Şubat 56,2 56,2 18:00 ABD ISM İmalat Dışı Endeks, Şubat 57,1 56,7 18:00 ABD Yeni Konut Satışları, Aralık 580Bin 657Bin 6 Mart 2019, Çarşamba 14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı, Haftalık Repo Faizi 24,0% 24,0% 16:15 ABD Özel Sektör İstihdamı, Şubat 185 Bin 213 Bin 22:00 ABD Fed Bej Kitap 7 Mart 2019, Perşembe 13:00 Euro Bölgesi GSYH, 4Ç18 Büyüme, Yıllık 1,2% 1,2% 15:45 Euro Bölgesi ECB Toplantısı, Faiz Kararı, Refinansman 0,0 0,0 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 225Bin 8 Mart 2019, Cuma 02:50 Japonya GSYH, 4Ç18, Yıllık 1,6% 1,4% 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri, Ocak, Aylık 0,5% -1,6% 16:30 ABD Konut Başlangıçları, Ocak -- 1,08 milyon 16:30 ABD İnşaat İzinleri, Ocak -- 1,33 milyon 16.30 ABD Tarım Dışı İstihdam, Şubat 185Bin 304Bin 16.30 ABD İşsizlik Oranı, Şubat 3,9% 4,0% 16.30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar, Şubat, Aylık 0,3% 0,1%
İÇ BORÇ ÖDEMELERİ İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2019 Yılı Mart Ayı 6.03.2019 1.410 402 1.812 13.03.2019 1.341 668 2.009 20.03.2019 1.277 429 1.706 27.03.2019 7.993 1.815 9.808 TOPLAM 12.021 3.313 15.334 2019 Yılı Nisan Ayı 3.04.2019 737 186 923 10.04.2019 3 0 3 17.04.2019 14 0 14 24.04.2019 1.118 536 1.654 TOPLAM 1.872 722 2.595 2019 Yılı Mayıs Ayı 1.05.2019 105 98 203 8.05.2019 69 16 84 15.05.2019 14.188 3.100 17.287 22.05.2019 1.139 468 1.607 29.05.2019 0 0 0 TOPLAM 15.500 3.681 19.182 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Mart ayında toplam 15,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 14,5 milyar TL lik iç borçlanma, Nisan ayında toplam 2,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 2,8 milyar TL lik iç borçlanma,, Mayıs ayında toplam 19,2 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 18,8 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Buna göre Hazine nin Mart- Mayıs aylarını kapsayan 3 aylık dönemde iç borç çevrime oranı %97,3 olarak gerçekleşmesinin planlanmakta olduğunu görüyoruz.
HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2019 Yılı Mart Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 19.03.2019 20.03.2019 11.12.2019 Kuponsuz Devlet Tahvili 9 Ay / 266 Gün İhale / Yeniden ihraç 19.03.2019 20.03.2019 10.01.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1757 Gün İhale / Yeniden ihraç 26.03.2019 27.03.2019 12.08.2020 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 504 Gün İhale / Yeniden ihraç 26.03.2019 27.03.2019 6.08.2025 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 Yıl / 2324 Gün İhale / Yeniden ihraç 2019 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi (¹) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 22.04.2019 24.04.2019 21.04.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç 2019 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi (¹) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 13.05.2019 15.05.2019 11.12.2019 Kuponsuz Devlet Tahvili 7 Ay / 210 Gün İhale / Yeniden ihraç 13.05.2019 15.05.2019 10.01.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1701 Gün İhale / Yeniden ihraç 14.05.2019 15.05.2019 21.04.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 707 Gün İhale / Yeniden ihraç 14.05.2019 15.05.2019 6.08.2025 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 Yıl / 2275 Gün İhale / Yeniden ihraç (¹) 2019 yılı Nisan ve Mayıs aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir.
TCMB, FED, ECB ve BOJ TOPLANTI TAKVİMLERİ TCMB ECB Fed BOJ Ocak 16 Ocak 24 Ocak 29-30 Ocak 22-23 Ocak Mart 6 Mart 7 Mart 19-20 Mart 14-15 Mart Nisan 25 Nisan 10 Nisan 24-25 Nisan Mayıs 30 Nis-1 Mayıs Haziran 12 Haziran 6 Haziran 18-19 Haziran 19-20 Haziran Temmuz 25 Temmuz 25 Temmuz 30-31 Temmuz 29-30 Temmuz Eylül 12 Eylül 12 Eylül 17-18 Eylül 18-19 Eylül Ekim 24 Ekim 24 Ekim 29-30 Ekim 30-31 Ekim Aralık 12 Aralık 12 Aralık 10-11 Aralık 18-19 Aralık DERECELENDİRME KURULUŞLARI RAPOR YAYIMLAMA TAKVİMİ 2019 Programlı Rapor Takvimi S&P 15 Şubat 2 Ağustos Fitch 3 Mayıs 1 Kasım CI Ratings 24 Mayıs 15 Kasım Moody's -- --
Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.