SPK NIN SERİ:XI, NO:25 SAYILI TEBLİĞİNE GÖRE HAZIRLANMIŞ 01 OCAK 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu na, 1. Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şirket ve bağlı ortaklığının (hep birlikte Ana Ortaklık ) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu 2. Ana Ortaklık yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Ana Ortaklık yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklığının 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 12 Şubat 2008 AC İSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş. Member of ENTERPRISE NETWORK WORLDWIDE Tahir ÇINAR Sorumlu Ortak, Baş Denetçi
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 31 ARALIK 2007 VE 31 ARALIK 2006 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Bağımsız Denetim'den Dipnot Geçmiş Geçmiş Referansları 31.12.2007 31.12.2006 VARLIKLAR Cari/Dönen Varlıklar 57,156,259 54,996,033 Hazır Değerler 4 7,328,719 6,847,684 Menkul Kıymetler (net) 5 11,856,112 6,586,915 Ticari Alacaklar (net) 7 36,314,163 39,899,532 Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 - - Diğer Alacaklar (net) 10 21,660 149,554 Stoklar (net) 12 - - Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) 13 - - Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - - Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 1,635,605 1,512,348 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 2,840,047 4,895,902 Ticari Alacaklar (net) 7 26,358 11,786 Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 - - Diğer Alacaklar (net) 10 - - Finansal Varlıklar (net) 16 490,496 2,330,292 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 17 (542,705) (610,549) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 - - Maddi Varlıklar (net) 19 2,809,789 3,099,749 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 56,109 64,624 Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - - Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 15 - - Toplam Varlıklar 59,996,306 59,891,935 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 25,257,113 30,198,383 Finansal Borçlar (net) 6 8,709 - Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 108,795 140,057 Ticari Borçlar (net) 7 21,350,315 27,011,825 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 - - Alınan Avanslar 21 - - Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 13 - - Borç Karşılıkları 23 1,780,098 1,570,783 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 - - Diğer Yükümlülükler (net) 15 2,009,196 1,475,718 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,167,074 1,052,985 Finansal Borçlar (net) 6-19,160 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - - Ticari Borçlar (net) 7 7,297 7,297 İlişkili taraflara borçlar (net) 9 - - Alınan Avanslar 21 - - Borç karşılıkları 23 961,962 789,452 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 197,815 236,894 Diğer Yükümlülükler (net) 15 - - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 238 182 ÖZSERMAYE 33,571,881 28,640,567 Sermaye 25 23,000,000 15,000,000 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 25 - - Sermaye Yedekleri 26 18,224 18,224 Hisse Senetleri İhraç Primleri - - Hisse Senedi İptal Karları - - Yeniden Değerleme Fonu - - Finansal Varlık Değer Artış Fonu 18,224 18,224 Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları - - Kar Yedekleri 27 2,668,044 6,877,564 Yasal Yedekler 1,692,656 1,317,168 Statü Yedekleri - - Olaganüstü Yedekler 975,388 5,560,396 Özel Yedekler - - Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve - Gayrimenkul Satış Kazançları - - Yabancı Para Çevrim Farkları - - Net Dönem Karı/Zararı 7,438,020 5,800,283 Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) 28 447,593 944,496 Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 59,996,306 59,891,935 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 01 OCAK-31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Dipnot Referansları 01.01-31.12.2007 01.01-31.12.2006 ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış Gelirleri (net) 36 1,620,073,135 1,010,997,844 Satışların Maliyeti (-) 36 (1,618,522,067) (1,011,101,312) Hizmet Gelirleri (net) 36 16,074,541 17,281,519 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Faiz+temettü+kira (net) 36 6,467,413 5,793,719 BRÜT ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 24,093,022 22,971,770 Faaliyet Giderleri (-) 37 (16,075,595) (16,103,564) NET ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 8,017,427 6,868,206 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 1,768,302 1,764,125 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (512,908) (1,008,530) Finansman Giderleri (-) 39 (93,728) (403,221) FAALİYET KARI/ZARARI 9,179,093 7,220,580 Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 40 - - ANA ORTAKLIK DIŞI KAR 24 (54) (41) VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,179,039 7,220,539 Vergiler 41 (1,741,019) (1,420,256) NET DÖNEM KARI/ZARARI 7,438,020 5,800,283 HİSSE BAŞINA KAZANÇ 42 0.32 0.39 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 01 OCAK-31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Geçmiş 01.01.-31.12.2007 01.01-31.12.2006 A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Vergi Öncesi Net Kar (+) 9,179,039 7,220,539 Düzeltmeler : Amortisman (+) 922,313 1,122,476 Menkul kıymet değer artışı ve azalışı, net 113,216 343,380 Konusu kalmayan karşılıklar (147,209) (265,303) Şüpheli alacak karşılık gideri (+) 12,201 - Ertelenmiş vergi gideri/(geliri) (39,079) (150,524) Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri 282,502 189,085 Diğer düzeltmeler (67,844) (5,136) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+) 10,255,139 8,454,517 Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) 3,713,263 8,444,055 Stoklardaki azalış (+) - - Ticari borçlarda artış (+)/azalış (-) (5,661,510) (8,988,061) Diğer Dönen Varlıklardaki Değişim (123,257) (1,486,459) Diğer borç ve yükümlülüklerdeki değişim 502,216 530,518 Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (+) 8,685,851 6,954,570 Faiz ödemeleri (-) (93,728) (403,221) Vergi ödemeleri (-) (1,570,783) (2,202,936) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 7,021,340 4,348,413 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Menkul kıymet alımı, alış/satış tutarının neti (5,352,016) 1,296,045 Finansal varlık alımı, alış/satış tutarının neti 1,839,796 (744,995) Maddi ve maddi olmayan varlık satın alımları (-) (627,069) (604,744) Maddi varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) 2,200 217,927 Tahsil edilen faizler (+) - 191,278 Tahsil edilen temettüler (+) 145,203 106,943 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (3,991,886) 462,454 C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Sermaye artışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) - - Uzun vadeli borçlarla ilgili nakit çıkışları (-) (19,160) 100,829 Banka kredilerinden dolayı girişler/(ödemeler) 8,709 (1,650,000) Finansal kiralama borçları ile ilgili ödemeler (-) (31,262) (35,644) Uzun vadeli diğer finansal yükümlülüklerdeki değişim - Ödenen temettüler (-) (2,506,706) (1,087,000) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (2,548,419) (2,671,815) Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış 481,035 2,139,052 Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 6,847,684 4,708,632 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 7,328,719 6,847,684 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 01 OCAK-31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) olarak ifade edilmiştir.) Hisse Senetleri Özsermaye Enflasyon Finansal Varlık Yasal Olağanüstü Özel Geçmiş Yıllar Net Toplam Sermaye İhraç Primleri Düzeltmesi Farkları Değer Artış Fonu Yedekler Yedekler Yedekler Kar/(Zararları) Dönem Karı Özsermaye 31 Aralık 2005 Bakiye 15,000,000-3,704,701 18,224 1,108,482 2,191,022 - (3,916,456) 5,506,174 23,612,147 Sermaye Artırımı -Nakit - - - - - - - - - - -Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları - - - - - - - - - -Olağanüstü Yedeklerden Transfer - - - - - - - - - - -Birikmiş Kar'lardan ilaveler - - - - - 3,773,561-645,613 (4,419,174) - - Halka arz yolu ile sağlanan nakit - - - - - - - - - - Hisse Senetleri İhraç Primleri - - - - - - - - - - Finansal Varlık Değer Artışı/(Azalışı) - - - - - - - - - - Yasal Yedekler - - - - 208,686 - - (208,686) - - Olağanüstü Yedekler - - - - - (404,187) - 404,187 - - Özel Yedekler - - - - - - - - - - Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) - - (3,704,701) - - - - 3,704,701 - - Düzeltmeler - - - - - - - 315,137-315,137 Ödenen Temettü - - - - - - - - (1,087,000) (1,087,000) Net Dönem Karı - - - - - - - - 5,800,283 5,800,283 31 Aralık 2006 Bakiye 15,000,000 - - 18,224 1,317,168 5,560,396-944,496 5,800,283 28,640,567 01 Ocak 2007 Bakiye 15,000,000 - - 18,224 1,317,168 5,560,396-944,496 5,800,283 28,640,567 Sermaye Artırımı -Nakit - - - - - - - - - - -Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları - - - - - - - - - - -Olağanüstü Yedeklerden Transfer 4,585,008 - - - - (4,585,008) - - - - -Birikmiş Kar'lardan ilaveler 1,727,567 - - - - - - (1,727,567) - - - Halka arz yolu ile sağlanan nakit - - - - - - - - - - Hisse Senetleri İhraç Primleri - - - - - - - - - - Finansal Varlık Değer Artışı/(Azalışı) - - - - - - - - - - Yasal Yedekler - - - - 375,488 - - (375,488) - - Olağanüstü Yedekler - - - - - - - - - - Özel Yedekler - - - - - - - - - - Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) 1,687,425 - - - - - - 4,112,858 (5,800,283) - Düzeltmeler - - - - - - - - - - Ödenen Temettü - - - - - - - (2,506,706) - (2,506,706) Net Dönem Karı - - - - - - - - 7,438,020 7,438,020 31 Aralık 2007 Bakiye 23,000,000 - - 18,224 1,692,656 975,388-447,593 7,438,020 33,571,881 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
1) ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ) Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29 34876 Kartal/ İstanbul merkez adresinde SPK dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirketin, merkez adresinden başka aşağıda dökümü yapılan adreslerde şubeleri bulunmaktadır. Şirket Merkezi Maslak, Eski Büyükdere Cad. Tahir Ağa Çeşme Sokak Ayazağa Ticaret Merkezi No: 11/10 Şişli/ İstanbul adresinde SPK dan almış bulunduğu Alım-Satıma Aracılık Belgesi çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini yürüten Marbaş Menkul Değerler A.Ş. nin sermayesinin %99.99 luk kısmına sahiptir. Bu sebeple Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ (Seri: XI, No:25) Onüçüncü Kısım da yer alan usul ve esaslar göz önünde bulundurularak Marbaş Menkul Değerler A.Ş. nin finansal tabloları Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin bağlı ortaklığı olması sıfatı ile Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin finansal taboları ile konsolide edilmiştir. Şirketin sermayesi 15.000.000 YTL iken, Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 04.04.2007 tarih ve 19311 sayılı izni ve 05.04.2007 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararı ile, 12 Nisan 2007 tarih ve 6790 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde de yer aldığı üzere 23.000.000 YTL na çıkarılmıştır. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle şirketin %10 ve daha fazla hissesine sahip ortakları aşağıda gösterilmiştir. 31.12.2007 31.12.2006 Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Halil Kaya GEDİK 9,00 2.070.000 29,00 4.350.000 Gedik Holding A.Ş. 21,00 4.830.000 21,00 3.150.000 Hakkı GEDİK 10,00 2.300.000 10,00 1.500.000 Hülya SADIKLAR 10,00 2.300.000 10,00 1.500.000 Erhan TOPAÇ 50,00 11.500.000 30,00 4.500.000 Genel Toplam 100,00 23.000.000 100,00 15.000.000 1
1) ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı) Şirketin merkez ve şubelerine ait adres bilgileri aşağıda gösterilmiştir. Adresler Merkez Şube (Altıyol) Şube (Ankara) Şube (Antakya) Şube (Antalya) Şube (Bakırköy) Şube (Bursa) Şube (Caddebostan) Şube (Çatalca) Şube (Denizli) Şube (Düzce) Şube (Elazığ ) Şube (Eskişehir) Şube (Gaziantep) Şube (Gebze) Şube (İzmir) Şube (Kapalışarşı) Şube (Karaman) Şube (Kavaklıdere) Şube (Konya) Şube (Maltepe) Şube (Manisa) Şube (Mersin) Şube (Muğla) Şube (Şaşkınbakkal) Şube (Tophane) Şube (Uşak) Şube (Ümraniye) :Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29 34876 Kartal/İstanbul :Osmanağa Mah. Kırtasiyeci Sok. No:14 Kadıköy/İstanbul :Sümer Birinci Sk. No:13/3 Ankara :Fevzipaşa Mah No: 7/1 Antakya :H.Ahmet Bedesteni No: 5/29 Antalya :Ebuziyaa Cad. Bakırköy/İstanbul :Şehreküstü Mah. No:17 Bursa :Bağdat Cad. Murat Apt. No:340 K: 2 D.10 Kadıköy/İstanbul :Ferhatpaşa Mah No:22/3 Çatalca/İstanbul :Saraylar Mah. No:56 Denizli :Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No: 58-59 Düzce :Yeni Mah. Gazi Cad. No:28/3 Elazığ :Köprübaşı No:1/4 Eskişehir :Atatürk Bulvarı Ferah Apt. D.4 Şahinbey, Gaziantep :H.Halil Mah No:107 Gebze :H.Ziya Bulvarı No:42/8 İzmir :Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü :Kirişçi Mah. Belediye İş Hanı No:94-95, Karaman :Tunus Cad No:48 D:8 Kavaklıdere/Ankara :Nalçacı Cad. No:111-113 Konya :Gedik İş Hanı No:162/2 Maltape/İstanbul :Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. No: 34-1 Manisa :Atatürk Cad. Adil Kanun İşhanı K:4 No:13,14,15 Mersin :Şeyh Mah. Bankalar Cad. Naipler Sok. Zihni Derin Alışveriş Merkezi Kat:1 No:29 Muğla :Bağdat Cad No:277/5 Suadiye/İstanbul :N.Bey Cad No:24 Tophane/İstanbul :İsmetpaşa Cad. No:63 Kat:2 Mavi Plaza Uşak :Atatürk Mah. No:122/2 Ümraniye/İstanbul 31.12.2007 tarihinde sona eren dönem içinde Ana Ortaklık ve Bağlı Ortaklık bünyesinde istihdam edilen personel sayısı toplamı 251 olup, 209 kişi ana ortaklık bünyesinde istihdam edilmiştir. 2
1) ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı) Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır; Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi (Alım Tarih/No: 22 Eylül 1998 - ARK/ASA-276) Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 - ARK/RP-184) Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 14 Ocak 2005 - ARK/TAASA-39) Yatırım Fonu Katılma Belgelerinin Kayda Alınmasına İlişkin Belge (A Tipi Karma ) (Alım Tarihi/No: 15 Ağustos 1997 KYD 495) Yatırım Fonu Katılma Belgelerinin Kayda Alınmasına İlişkin Belge (A Tipi-Hisse Senedi) (Alım Tarihi/No: 15 Ağustos 1997 KYD 495 29 Mayıs 2000 KYD 528 ) Yatırım Fonu Katılma Belgelerinin Kayda Alınmasına İlişkin Belge (B Tipi) (Alım Tarihi/No: 6 Haziran 1999 KYD 294) Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 ARK/PY-165) Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 ARK/YD-142) Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 ARK/HAA-199) Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemlerinin İzin Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 ARK/KRD-145) İştirak 1 Şirket in Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş nde % 1 paya karşılık 30.000 YTL tutarında iştiraki bulunmaktadır. Bu oranın %20 nin altında kalması sebebiyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır. İştirak 2 Şirket,Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin sermayesinde 10.000 adet karşılığı 10.000 YTL tutarında yönetim hakkını elde tutan A grubu hisselere sahiptir. Bu hisseler finansal varlıklar içerisinde finansal tablolara alınmıştır. Ayrıca, 4.226.214 adet hisse ise B grubu hisselerden oluşmakta olup, alım satım amaçlı olduğundan dolayı menkul kıymetler içerisinde yer almaktadır. Bundan dolayı ekteki konsolide finansal tablolarda bu iştirak konsolidasyona konu edilmemiştir. 3
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket ile bağlı ortaklık muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. İlişikteki konsolide finansal tablolar ise, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan Seri:XI, No:25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ e uygun olarak Şirket in yasal kayıtlarına yapılan düzeltmeleri ve sınıflamaları içermektedir. Finansal Tabloların Enflasyona Göre Düzeltilmesine Son Verilmesi: SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile Seri: XI, No:25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ in 375 inci maddesi uyarınca; mevcut objektif kriterler dikkate alındığında yüksek enflasyon döneminin sona erdiği; yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin diğer emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, 2005 yılında finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmiş olup, buna istinaden, 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar enflasyona göre düzeltilmemiştir. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Netleştirme/Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Konsolidasyon Esasları Konsolide finansal tablolar, ana ortaklık ve bağlı ortaklığının aynı tarih itibariyle düzenlenen finansal tablolarını içermektedir. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ in 335. maddesine göre hesap dönemi içinde elde edilen bağlı ortaklıklar için gelir tablosu kalemlerinin toplanmasında bağlı ortaklığın elde edildiği tarih esas alınır. 31.12.2007 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana 0rtaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: BağlıOrtaklığın Ana ortaklık doğrudan Ana ortaklık dolaylı Ana ortaklık toplam sermaye payı (%) Ünvanı sermaye payı (%) sermaye payı (%) Marbaş Menkul Değerler A.Ş. % 99,999 - % 99,999 4
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Konsolidasyon Esasları (devamı) Konsolide finansal tablolar, konsolidasyon kapsamındaki ana ortaklık ve bağlı ortaklığa ait finansal tablolarda yer alan varlık, borç, özsermaye, gelir ve giderlerin bir bütün olarak birleştirilmesi ve konsolidasyon ilke ve esasları çerçevesinde gerekli düzeltmelerin yapılarak konsolide finansal tabloların hazırlanmasını içeren tam konsolidasyon yöntemine göre hazırlanmıştır. Bağlı ortaklık, ana ortaklığın, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları veya iştirakleri vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde %50 den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmeleri temsil etmektedir. Kontrol gücü, ana ortaklık tarafından bağlı ortaklığın finansal ve faaliyet politikalarını yönetme gücü ile faaliyetlerden fayda sağlama gücü olarak tanımlanmaktadır. Buna göre konsolide bilanço ve gelir tablosu aşağıdaki esaslara göre düzenlenmiştir: a) Konsolide edilen ortaklıkların bilanço ve gelir tablosu kalemleri birbirlerine eklenme suretiyle konsolide edilmiştir. Ana ortaklığın konsolide edilen bağlı ortaklığında sahip olduğu payların defter değeri bağlı ortaklığın öz sermaye hesapları ile karşılıklı olarak mahsup edilmiştir. b) Konsolidasyon kapsamındaki ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları ile konsolidasyon kapsamındaki ortaklıkların birbirlerinden yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri karşılıklı olarak mahsup edilmiştir. c) Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden satın almış oldukları dönen ve duran varlıklar, bu varlıkların konsolidasyon kapsamındaki ortaklıklara olan elde etme maliyetleri üzerinden gösterilmesini sağlayacak düzeltmeler yapılmak suretiyle bulunan tutarları üzerinden konsolide bilançoda gösterilmiştir. d) Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklığın ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilir ve konsolide bilançoda özsermaye hesap grubundan önce, "Ana Ortaklık Dışı Paylar" hesap grubu adıyla gösterilir. e)konsolide bilançonun ödenmiş/çıkarılmış sermayesi ilke olarak ana ortaklığın ödenmiş/çıkarılmış sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermayesi yer almaz. Ancak, bağlı ortaklıkların ana ortaklıkta pay sahibi olmaları durumunda, konsolide bilançonun ödenmiş/çıkarılmış sermayesi, ana ortaklığın ödenmiş/çıkarılmış sermayesinden daha az olabilir. f) Tam konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerine sermaye taahhütlerinden kaynaklanan borçlarının bulunması halinde bu borçlar, ilgili oldukları ödenmemiş sermaye ve varsa emisyon primi alacaklarından indirilerek tasfiye edilir. Konsolidasyon kapsamındaki ortaklığın bağlı ortaklık haline geldiği tarih itibarıyla ve daha sonraki pay alımlarında bir defaya mahsus olmak üzere, ana ortaklığın bağlı ortaklığın sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların alım tarihi itibariyle bağlı ortaklığın makul değere göre değerlenmiş bilançosundaki öz sermayesinde temsil ettiği değerden mahsup edilir. 5
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Şerefiye İktisap maliyetinin, tanımlanan varlık ve borçların değişim tarihindeki makul değeri üzerinde iktisap edenin sahip olduğu paydan fazla olan kısmı, şerefiye olarak tanımlanır ve bilançonun aktifinde yer alır. İktisap esnasında ortaya çıkan şerefiye, iktisap edenin gelecek dönemlerde ekonomik fayda sağlayacağı beklentisiyle yaptığı ödemedir. Şerefiye maliyet değerinden birikmiş itfa tutarları ve birikmiş değer düşüklüğü karşılıkları düşüldükten sonraki değeriyle bilançoda taşınır. Şerefiye, faydalı ömrü boyunca sistematik olarak itfa edilir. İtfa süresi, gelecekteki ekonomik fayda beklentisini en iyi yansıtan süre olmalıdır. Tüm dönemlere ait itfa tutarları gider olarak finansal tablolara alınır. Şerefiye tutarı, taşıdığı değerin gerçekleşmeyeceği durum ve şartlarda ve yılda en az bir kere olası değer düşüklüğü için gözden geçirilir. Değişim tarihinde, iktisap edilen tanımlanabilir varlık ve borçların makul değerinde iktisap edenin payının iktisap maliyetini aşan kısmı negatif şerefiye olarak finansal tablolara alınır. Negatif şerefiye, işletmenin varlıklarından bir indirim kalemi olarak bilançoda şerefiyenin yer aldığı kalem içinde gösterilir. Negatif şerefiyenin, gelecekte beklenen zararlar ve giderler ile ilgili olması ve bu hususun elde edenin iktisap planında belirlenmesi ve güvenilir bir şekilde hesaplanabilmesi ve iktisap tarihinde tanımlanabilir borçları temsil etmediği durumlarda, beklenen zarar ve giderlerin finansal tablolara alındığı dönemde negatif şerefiyenin ilgili kısmı gelir tablosuna gelir olarak alınır. Ekli konsolide finansal tablolarda yer alan negatif şerefiye, doğrusal amortisman yöntemi ile 10 yıl üzerinden kıst esasına göre itfa edilmektedir. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım işleminin yapıldığı tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Kredili işlemler nedeniyle ortaya çıkan faiz gelirleri yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın şüpheli hale geldiği duruma kadar, tahakkuk esasına göre günlük olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Faiz geliri sabit getirili menkul kıymetlerin kupon ödemelerini ve hazine bonolarının tahakkuk eden faiz getirilerini de içermektedir. Portföy yönetim ücretleri Müşteriler adına sermaye piyasalarında alım satım işlemlerinin gerçekleştirilmesi için oluşturulan portföylerin yönetim ücretleri her ay sonunda ilgili gelir hesaplarına yansıtılmaktadır. 6
3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte gelir tablosuna yansıtılır. Dönem sonu elde bulunan alım satım amaçlı menkul kıymetlerin elde etme maliyetleri ile makul değerleri arasındaki fark gelir tablosunda izlenmiştir. Diğer bölümler Faiz gelirleri etkin faiz yöntemi esasına göre, temettü geliri temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte muhasebeleştirilir. Hizmet sunumu ile ilgili işlemlerin sonuçlarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumda, işlemle ilgili hasılat ilgili işlemin bilanço tarihindeki tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara alınır. b. Maddi Varlıklar Maddi varlıklar, 31 Aralık 2007 tarihindeki elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Maddi varlıklar doğrusal amortisman metoduyla kıst esasına göre amortismana tabi tutulmuştur. Maddi varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir: Binalar Makine Tesis ve Cihazlar Demirbaşlar Taşıtlar 50 yıl 4-10 yıl 5-15 yıl 5 yıl Varlıkların kayıtlı değeri, tahmini ikame değerinden daha yüksek olduğu takdirde, karşılık ayrılmak suretiyle ikame değerine indirgenmektedir. Sabit kıymetlerin tamir, bakım ve onarımı için harcanan tutarlar gider kaydedilmektedir. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler. c. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlıklar, 31 Aralık 2007 tarihindeki elde etme maliyetinden kayda alınır ve faydalı ömürleri olan 5 yıl boyunca doğrusal olarak kıst esasına göre itfa edilirler. Haklar Özel Maliyetler 3-5 yıl 5 yıl 7
3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) d. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Seri: XI, No:25 sayılı Tebliğ in dokuzuncu kısmında Varlıklarda Değer Düşüklüğü başlığı altında açıklanan standartlara göre stoklar, inşaat sözleşmeleri, kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler, çalışanlara sağlanan faydalar, finansal varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve canlı varlıklar dışındaki tüm varlıkların uğradıkları değer düşüklüklerinin muhasebeleştirilmesinde bu kısım hükümleri uygulanır. Seri XI, No:25 sayılı Tebliğ e göre, bir varlığın kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü karşılığı ayırmak gerekmektedir. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Bir varlığın geri kazanılabilir tutarı, bir varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak tanımlanır. e. Borçlanma Maliyetleri Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ in onuncu kısmında Borçlanma Maliyetleri başlığı altında açıklanan standartlara göre borçlanma maliyetleri, borçlanılan fonlar nedeniyle katlanılan faiz ve diğer maliyetleri ifade etmektedir. Borçlanma maliyetleri Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ in onuncu kısmında belirtilen alternatif yönteme göre aktifleştirilecekler hariç olmak üzere katlanılan dönem içersinde gider olarak kaydedilir. Özellikli bir varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkisi bulunan borçlanma maliyetleri o özellikli varlığın bir parçası olarak aktifleştirilir. Bu yöntemde özellikli varlıkla doğrudan ilişkili borçlanma maliyetleri doğrudan ilgili bulunduğu özellikli varlığın maliyetine dahil edilir. Borçlanma maliyetlerinin ve bu maliyetlerin ilave edildiği varlığın işletmeye gelecekte ekonomik yarar sağlamasının muhtemel olması ve maliyetlerinin güvenilir bir biçimde ölçülebilmesi halinde, borçlanma maliyetleri ilgili özellikli varlığın maliyetlerinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Bunun dışındaki borçlanma maliyetleri katlanılan dönem içersinde gider olarak finansal tablolara alınır. 8
3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) f. Finansal Araçlar Finansal Araçlar, bir işletmenin finansal varlığı iken diğer işletmenin finansal borcu veya hisse senedi olan sözleşmeler olarak tanımlanmaktadır. Esas olarak satmak veya geri satın almak amacıyla elde edilen veya katlanılan, son zamanlardaki işlem kalıbı kısa vadeli kar amacı olan finansal araçlar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış ve cari/dönen varlıklar grubuna dahil edilmiştir. Alım-satım amaçlı finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar, gelir tablosunda Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar grubunda sınıflandırılmıştır. Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa finansal tablolara alınırken maliyet bedeli üzerinden değerlenir; bu maliyet, bir varlık olması durumunda verilen bedelin ve bir yükümlülük olması durumunda alınan bedelin makul değeridir. Elde etme veya ihraçla doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir. İlk defa finansal tablolara alınmadan sonra, türev araç borçları ve alım-satım amaçlı olarak belirlenen yükümlülükler dışındaki tüm finansal borçlar, etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle iskonto edilmiş maliyet üzerinden değerlenir. Makul Değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şartlar altında bir varlığın el değiştirebileceği fiyat veya yükümlülüklerin yerine getirilmesinde esas teşkil edecek olan meblağdır. Aktif bir piyasadaki fiyat kotasyonunun bulunması durumunda, elde bulundurulan bir varlık veya ihraç edilecek bir borç için uygun piyasa fiyat kotasyonu bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emri iken, elde bulundurulan bir borç veya elde edilecek bir varlık için bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi satış emridir. Güncel en iyi alış ve en iyi satış emirlerinin bulunmaması durumunda; işlem tarihi ile bilanço tarihi arasında ekonomik koşullarda önemli bir değişiklik olmadığı sürece, en yakın zamanlı gerçekleşen işlemin fiyatı cari makul değere ilişkin bir kanıt oluşturur. Bir finansal aracın aktif bir piyasasının bulunmaması durumunda, makul değere ilişkin en iyi kanıt; bilgili ve istekli taraflar arasında, herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şartlar altında bir varlığın el değiştirebileceği fiyat veya yükümlülüklerin yerine getirilmesinde esas teşkil edecek olan meblağ üzerinden gerçekleşen yakın zamanlı işlemler dikkate alınarak elde edilir. Geri satmak taahhüdü ile alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repo maliyetine eklenmesiyle değerlenir. 9
3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) g. Kur Değişiminin Etkileri Seri: XI, No:25 sayılı Tebliğ in Kur Değişiminin Etkileri başlıklı ondördüncü kısmı uyarınca, yabancı para işlemleri, yabancı para ile fonksiyonel para birimi arasındaki işlem tarihindeki spot kur uygulanmak suretiyle bulunan tutar üzerinden fonksiyonel para birimi cinsinden kayıtlara alınır. İşlem tarihi ilgili kalemin finansal tablolara alınmasının gerekli olduğu ilk tarihtir. Fonksiyonel para birimi işletmenin faaliyetlerinin en önemli kısmını yürüttüğü ekonomik çevrenin para birimini, spot kur ileri bir tarihte değil de, işlem tarihi itibariyle ilgili günde teslim şartını taşıyan kuru, kapanış kuru ise bilanço tarihi itibariyle oluşan spot kuru ifade etmektedir. h Hisse Başına Kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ in Hisse Başına Kazanç başlıklı onaltıncı kısmı uyarınca, net dönem karından veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın, dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur. ı. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasında işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. i. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ in on sekizinci kısmında açıklanan düzenlemelere göre karşılıklar, gerçekleşme zamanı veya tutarı belli olmayan yükümlülüklerdir. Karşılıklar, hukuki ya da zımni olarak tespit edilmesi, yerine getirilmeleri için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin ediliyor olması halinde finansal tablolara alınır. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ e göre geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir. 10
3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) j. İlişkili taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar İlişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. k. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle, ekteki konsolide finansal tablolarda raporlanabilir bölümler coğrafi bölgeleri içermemektedir. l. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Finansal tablolarda yer alan gelir vergileri, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. Şirket, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ in Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler başlıklı yirmi sekizinci kısmında açıklanan düzenlemelere uygun olacak şekilde, dönem sonuçları üzerinden cari ve ertelenmiş vergileri hesaplamaktadır. m. Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları Çalışanlara sağlanan faydalar, çalışan tarafından sunulan hizmet karşılığında işletme tarafından sunulan her türlü bedel olarak tanımlanmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması durumunda, ilişkisi kesilmesi halinde, vefat veya askerlik hizmetleri için çağrılması durumunda, Şirket in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği gibi hesaplanan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır. 11
3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) n. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında, kullanılan ilkeler, esaslar, varsayımlar ve kurallar, SPK muhasebe standartları ve SPK nın Seri: XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ ne uygun olarak belirlenmekte ve tutarlı bir şekilde uygulanmaktadır. Bu kapsamda muhasebe politikaları ve tahminlerinde herhangi bir değişiklik veya hata bulunmamaktadır. Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, finansal tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarında değişiklik yapılması halinde cari dönem ve önceki dönemler için yapılan düzeltmenin tutarı, karşılaştırmalı bilgilerde yer alanlardan daha önceki dönemlere ait düzeltmelerin tutarı, karşılaştırmalı bilgilerin yeniden düzenlendiği veya aşırı bir maliyete sebep olduğundan böyle bir uygulamanın önceki dönemlerde yapılmadığı hakkında açıklama yapılır. Muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. Muhasebe politikalarının yanlış uygulanması, bilgilerin yanlış yorumlanması, dikkatten kaçması ve matematiksel hataların olması durumunda, hata tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Hatanın fark edildiği dönemde kar veya zararın belirlenmesinde dikkate alınmaz. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Finansal tablolardaki karşılaştırmalı bilgilerde sunulandan daha önceki dönemlerde ortaya çıkan hataların düzeltme tutarı bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabına alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de aşırı bir maliyet gerektirmiyorsa yeniden düzenlenir. Hatanın niteliği, önceki dönemlerdeki düzeltmelerin toplam tutarı, karşılaştırmalı bilgi verilen her dönemdeki düzeltme tutarları konularında açıklama yapılır. 12
4. HAZIR DEĞERLER 31.12.2007 31.12.2006 Kasa 185 1.086 Bankalar 7.328.534 6.846.598 -Vadeli mevduat 5.210.000 3.862.531 -Vadesiz mevduat 2.118.534 2.984.067 Toplam 7.328.719 6.847.684 5. MENKUL KIYMETLER (net) Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar 31.12.2007 31.12.2006 Hisse Senetleri 7.037.052 2.557.226 Kamu Kesimi Tahvil Bonoları 4.876.184 4.532.834 Diğer Menkul Kıymetler 41.542 36.040 Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) (98.666) (539.185) TOPLAM 11.856.112 6.586.915 (*) Şirket aktifinde yer alan ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) nda işlem gören hisse senetleri ve kamu kesimi tahvil bonoları, SPK Seri: XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları tebliği nde belirtilen makul değer ile değerlemeye ilişkin hükümlere göre bilanço tarihi itibariyle İMKB tarafından açıklanan güncel emirler arasındaki bekleyen en iyi alış emri ile değerlenmiştir. 6. FİNANSAL BORÇLAR 31.12.2007 31.12.2006 Kısa Vadeli Finansal Borçlar Banka Kredileri 8.709 - Toplam 8.709 - Uzun Vadeli Finansal Borçlar Banka Kredileri - 19.160 Toplam - 19.160 13