1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 02 Aralık 2008 ABD de veriler kötü gelmeye devam ettikçe, piyasalara destek vermek için açıklanan açıklanan paketlerin etkileri kısa ömürlü olmaya devam ediyor... ABD Ekonomi Araştırmaları Ofisi'nin ABD ekonomisinin 2007 de resesyona girmiş olduğu yönündeki açıklaması ve Fed Başkanı Ben Bernanke'nin Fed'in devlet bonosu ve tahvillerini almaya devam etmek gibi potikalara başvurabileceklerini açıklamaları gösterge ABD Hazine tahvil faizlerinin 1950'lerden beri en düşük seviyelere inmesine neden oldu... Güvenli liman ve faizlerde daha fazla indirim olabileceğini fiyatlayan piyasalarda CDS fiyatlarının da rekor seviyelere yükseldiği görüldü. Dün Dow Jones endeksi son yarım saatte yoğunlaşan satışlarla yüzde 7,70, Nasdaq yüzde 8,95, S&P ise yüzde 8,93 düştü. ABD borsalarındaki keskin düşüşte mali sektör hisseleri başrol oynadı. Merrill Lynch ve Morgan Stanley % 23, Citigroup ve Bank of America % 21 geriledi. Wells 1 Fago da % 19, JP Morgan ve Goldman Sachs hisselerinde % 17 düşüş yaşandı. Asya borsalarının da yüzde 5 civarında ekside seyrettiği görülürken Avrupa borsalarının ve IMKB nin de güne satışlarla başlaması bekleniyor... Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz, Bakanlar Kuruluna dünya ve Türkiye ekonomisinde yaşanan gelişmeler hakkında bir brifing verdi. Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz yaptığı sunumda, fiyat istikrarını sağlama temel amacı ile çelişmemek kaydıyla, önümüzdeki dönemde piyasada YTL likidite sıkışıklığı arttığı takdirde, teknik faiz indirimi erkene alınarak operasyonel yapının değiştirilebileceğini söyledi. Yılmaz gerekli görülmesi halinde, repo işlemlerinde fonlama vadesinin uzatabileceğini, ikinci el piyasadan doğrudan DİBS alımları yapılabileceğini de belirtti. $/YTL : 1,6190/1,6235 /YTL : 2,0453/2,0489 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,2624/1,2634 $/YEN : 93,23/ 93,28 $/ZAR : 10,,42/10,45 $/BRL : 2,34/2,36 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 16,25 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 23 Haziran 2010* 20,70 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak 2030 131,000 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 8,149 Nasdaq 1,398 FTSE 100 4,065 DAX Perf. Ind. 4,394 CAC 40 Index 3,080 Nikkei 225 7,863 Hang Seng 13,401 Bovespa 34,740 Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 2,72 Brent Crude Oil 46,33 Altın ($/Ons) 769
2 FX Piyasaları USD/TRY Paritesi Dün sabah açılış itibariyle 1.5630 seviyelerinden işlemlere basladığımız USDTRY gün boyu alıcılı bir seyir izledi. Akşam saatlerinde 1.6050 lere kadar alıcı bulan USDTRY, bu seviyede önemli bir dirençle karsilastı. Borsalardaki %8 lik deger kayiplarina rağmen yukari hareketi sınırlı kalan USDTRY, bu sabah açılışında güne 1.6100 seviyesinden başladı.. Kurlarda 1,60-1,63 aralığının korunması beklenebilir... EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Destek Seviyeleri: 1,2580/1,2520/1,2480 Direnç Seviyeleri: 1,2660/1,2730/1,2780 Kötü gelen global makro verilerle birlikte Aralık ayına satışlarla başlayan piyasalarda dün açıklanan ve 1981 den sonraki en düşük seviyesini gören ABD ISM imalat endeksinin 4Ç küçülme beklentilerini derinleştirmesi ve NBER'in tespitinin Amerika'da resesyonu resmi hale getirmesi olumsuz havayı güçlendirdi. Ayrıca Oppenheimer analistinin ABD kredi kartı sektörü ile ilgili olumsuz açıklamaları ile finansal hisselerdeki sert satışlarla Dow Jones %7.70, S&P %8.93, Nasdaq teknoloji endeksi ise %8.95 düşüş gösterdi. Diğer taraftan FED Başkanı Bernanke nin merakla beklenen konuşmasında ekonominin belirgin stres altında olduğu vurgulanırken Hazine kağıtlarında alım yönlü piyasalara destek olacağına dair açıklamaları ile 2 yıllık bonolar %1 in altına, 10 yıllıklar faizler ise 2.71 e geriledi (1955'ten beri en düşük seviyesi).
3 Avustralya Merkez Bankası faizlerde 100 baz puan indirime giderek %4.25 e yani son 6 yılın en düşük seviyesine indirdi. Ayrıca en son Ekim ayında faiz indirimine giden Japonya Merkez Bankası BOJ ise olağanüstü toplandı, ancak herhangi bir faiz indirimi kararı çıkmadı. Çin de son yılların en düşük seviyesine gerileyen PMI imalat endeksi ihracattaki düşüşe işaret ederken Çin Yuan ında dolar karşısında rekor düşüşler görülüyor. Bu doğrultuda Çin de ihracatçı şirketleri desteklemeye yönelik devalüasyon beklentileri güçleniyor. Euro dolar paritesi 1,2633 seviyesinde ve eurodaki satış baskısının devam edeceği görüşümüzü koruyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %16,75 Benchmark Tahvil (23/06/2010) : %20,70 (Comp.) Dün ABD den gelen dataların oldukça olumsuz olması ve resesyon endişelerinin yeniden küllerinden doğması, piyasaların morallerini altüst etti. ISM imalat sanayi endeksinin son 26 yılın en kötü düşüşüne işaret etmesi, piyasalar tarafından durgunluğun hızlandığı şeklinde yorumlandı ve endekslerde sert satışlara neden oldu. Bono piyasasında da oluşan olumsuz hava ve yükselen döviz kuruna paralel satışlar gözlemledik. Kasım ayı enflasyon verileri öncesinde bono piyasasının satış baskısı altında hacimsiz bir seyir izleyeceğini, yurtdışından gelecek datalara ve döviz kurlarındaki harekete paralel faizlerin 21,00-20,50% bileşik bantında hareket edeceğini düşünüyoruz. VERİM EĞRİSİ 24.00% 23.50% 23.00% 22.50% 22.00% 21.50% BONO GETİRİSİ 21.00% 20.50% 20.00% 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 17 Aralık 08 14 Ocak 08 4 Şubat 09 18 Şubat 09 11 Mart 09 8 Nisan 09 6 Mayıs 09 24 Haziran 09 15 Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim 09 18 Kasım 09 13 Ocak 10 14 Nisan 10 23 Haziran 08 BONO VADESİ 01/12/2008 28/11/2008 Log. (01/12/2008)
4 Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 468 28 63 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 4577637 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr
5