Aegon Emeklilik ve Hayat A.. Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu İstanbul Yatırım performansı konusunda sunulan bilgilere ilişkin özel uygunluk raporu 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren döneme ait
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLİK YATIRIM FONUNA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 04/12/2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 31/12/2009 tarihi itibariyle Yatırım Amacı Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş.Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu (Fon), Türk Hisse Senetleri, ters repo ve Devlet İç Borçlanma Senetlerine yatırım yapar. Yatırım yapılacak hisse senetlerinin seçiminde sermaye kazancı elde etme potansiyeli ya da beklentisi olanlara ağırlık verilir. Fon piyasa şartlarına göre portföye aktif olarak işlem yapabilir. Yöneticileri Fon Toplam Değeri 23,957,028 TL Kerem Görken Serkan Anıl Birim Pay Değeri 0.028448TL Yatırım Stratejisi Fon sektör ayırımı yapmaksızın IMKB de işlem gören hisse senetlerine yatırım yapar. Fonun amacı doğrultusunda yatırım yapılacak hisse senetlerinin seçiminde sermaye kazancı elde etme potansiyeli yada beklentisi olanlara ağırlık verilir. Yatırım yapılan devlet iç borçlanma senetlerinde fiyat oynaklığı düşük, faiz geliri elde etme potansiyeli yada beklentisi olan varlıklara ağırlık verilir. Fon piyasa şartlarına göre portföye aktif olarak işlem yapabilir. Fon yatırım stratejisi aşağıdaki bant aralıklarında belirlenmiştir. Türk hisse senetleri %15-%45, Devlet iç borçlanma senetleri %35-%65, ters repo, Borsa para piyasası işlemleri(*) %5-%35 ve vadeli mevduat %0-%10. Fonun karşılaştırma ölçütü: %30 ağırlıkla İMKB Hisse Senetleri Piyasası Ulusal 100 Endeksi, %49 ağırlıkla İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Devlet İç Borçlanma Senetleri Performans Endeksi 365 gün, %20 ağırlıkla KYD Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla mevduat brüt endeksi(**). Borsa Para Piyasası işlemleri ters repo kapsamında değerlendirilmiştir. Ters repo ve Borsa Para Piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır. (*) Borsa Para Piyasası işlemlerinin oranı %yüzde 20 yi geçemez. (**) Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın aylık brüt mevduat oranlarının ortalamasına göre günlük bazda hesaplanmaktadır. (1)
Yatırımcı Sayısı 45,824 Yatırım Riski Ülke ve ihraç edenin kredi riski: Yatırım yapılan ülkenin ekonomik, politik ve sosyal yapısı yatırım yapılan varlıkların fiyatında belirgin etkiye sahip olabilir. Varlıkları ihraç eden kurumun mali yapısının zayıflaması, taahhütlerini yerine getiremeyecek bir duruma gelmesi sonucu fon portföy değeri ve net varlık değeri tamamen veya kısmen kayba uğrayabilir. Faiz riski: Faiz oranlarının sabit getirili menkul kıymetlerin üzerinde doğrudan etkisi vardır. Faizler yükseldiğinde başta sabit getirili menkul kıymetler olmak üzere menkul kıymetlerin değeri düşer ve portföy değeri ve net varlık değeri kayba uğrayabilir. Tedavül Oranı % %8.42 Enflasyon riski: Enflasyon, yapılan yatırımların net getirisini olumsuz yönde etkiler. Enflasyon, yatırımın getirisinin üzerinde oluşursa, anaparanın gelecekteki satın alma gücünün azalmasına neden olur. Piyasa riski: Varlığın piyasa fiyatı, getirisi veya değeri yatırımcının isteğinin aksine düşebilir veya artabilir ve yatırımcının ana parasının kaybına veya kazancına neden olabilir. Yoğunlaşma riski: Belli bir varlık ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu yatırımlar bu varlık ve vadenin içerdiği risklere karşı korunmasız bir şekilde maruz kalabilir. Likidite riski: İkincil piyasalarda fonun varlıklarını nakde çevirebilmesine ilişkin risk oluşabilir. Piyasada yeterli miktarda alıcı/satıcı bulunmaması, istenilen fiyatın oluşmaması likidite riskini oluşturur. Yönetici fon portföyünü yönetirken söz konusu risklerin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurur. Belli bir varlık ve vadede yoğunlaşma riskini aktif olarak portföye işlem yapabilme ve varlıkların vade yapısında çeşitlilik ile dağıtır. (2)
Dağlımı -Hisse Senetleri %34.24 -Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu %37.12 -Ters Repo %20.15 -Borsa Para Piyasası İşlemleri %0.00 -Vadeli Mevduat %8,49 Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı -Enerji - -Mali Kuruluşlar - Bankalar ve Özel Finans Kurumları %14.53 Holding ve Yatırım Şirketleri %3.08 Kimya, Petrol, Kauçuk ve Plastik Ürünler %2.93 Metal Eşya Makine ve Gereç Yapım %0.50 Taş ve Toprağa Dayalı Sanayi %2.00 Metal Ana Sanayi %2.07 Perakende Ticaret %0.18 Sigorta Şirketleri %0.15 Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı %0.38 Savunma %0.56 Haberleşme %2.33 Gıda İçki Tütün %4.45 Diğer %1.08 Toplam %34.24 En Az Alınabilir Pay Adeti: 0.001 Adet (3)
B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (ÜFE) (%) PERFORMANS BİLGİSİ Sayısı ün veya Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%) (*) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (*) Sunuma Dahil Dönem Sonu veya Grubunun Net Varlık Değeri (1000 TL) Sunuma Dahil veya Grubunun Yönetilen ler İçindeki Oranı % Yönetilen Tüm ler Tutarı (1000 TL) (**) 2005 27.95 32.60 2.66 1 0.64 0.62 9,609 6.96 138,045 2006 5.44 11.18 11.58 1 0.59 0.62 15,684 14.88 105,413 2007 20.61 27.33 5.94 1 0.44 0.55 22,253 19.55 113,829 2008 (6.52) (8.50) 8.11 1 0.85 0.84 23,257 25.57 90,944 Ocak-Mart 2009 3.40 2.80 1.70 1 0.63 0.68 21,695 28.86 75,177 Ocak-Haziran 2009 18.43 17.80 3.27 1 0.84 0.72 22,813 17.07 133,610 Ocak-Eylül 2009 32.47 30.03 3.60 1 0.74 0.64 24,196 16.05 150,790 Ocak-Aralık 36.24 35.84 5.93 1 0.67 0.61 23,957,028 15.58 153,782 * ün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. ** Yöneticisi Eczacıbaşı Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle toplam büyüklüğünü göstermektedir. C. DİPNOTLAR 1.Fon karşılaştırma ölçütü olarak;%30 ağırlıkla İMKB Hisse Senetleri Piyasası Ulusal 100 Endeksi, %49 ağırlıkla İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Devlet İç Borçlanma Senetleri Performans Endeksi 365 gün, %10 ağırlıkla KYD Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla Mevduat Brüt Endeksinin getirisini referans almaktadır. Karşılaştırma ölçütünü oluşturan endeksler aşağıdaki getirileri sağlamışlardır. 1 Ocak-31 Aralık 2009 döneminde; İMKB Hisse Senetleri Piyasası Ulusal 100 Endeksi %96.64 İMKB Tahvil ve Bono Piyasası DİBS Performans Endeksi 365 gün %16.58 KYD Brüt Repo Endeksi %9.67 Mevduat Brüt Endeksi %10.86 1 Ocak-31 Aralık 2009 döneminde; Gerçekleşen Getiri: %36.24 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: %36.67 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: %35.80 (4)
Nispi Getiri %0.44 Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]+[Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi -Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] 2. Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. bireysel ve kurumsal portföy yönetimi alanında uzmandır. 3.Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4.Fon, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren dönemde net %36.24 sağlamıştır. 5.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Aralık 2009 döneminde; Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: 23,139,261 TL Toplam Giderler: 628,435 TL Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: %2.72 6.Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır. 7.Hedeflenen karşılaştırma ölçütü portföyü yansıtmaktadır. 8.Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 9. grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 10. sayısı: Geçerli değildir. 11.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No. lu dipnotta sunulmuştur. (5)
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun geçmiş çeyrek dönemine ilişkin performans bilgileri 30 Eylül 2009 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dönemde; Gerçekleşen Getiri: %32,47 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: %30,28 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: %30,03 Nispi Getiri: %2.44 2. Fon, 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dönemde net %32,47 getiri sağlamıştır. 3. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Eylül 2009 döneminde; Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: 22,945,006 TL Toplam Giderler: 475,219 TL Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: %2.07 (6)