01/01/ /12/2014 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU

01/01/2014 31/12/2014 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZI, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERI, ŞUBELERI, TEMSILCILIKLERI VE INTERNET SITESINDE GÜNCELLENMIŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. İLGİLİ DÖNEMİN BİTİMİNİ TAKİP EDEN 3 AY İÇİNDE KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMUNDA İLAN EDİLİR. 1

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2014 YILI 12 AYLIK RAPORU Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun 01/01/2014-31/12/2014 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş oniki aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2014-31.12.2014 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2014 yılı TCMB nin Ocak ayında faizleri belirgin şekilde arttırmasıyla başlamıştır. İlk çeyrek sonunda yapılan yerel seçimlerle birlikte piyasalar toparlanmaya başlamış, oluşan olumlu tablo BIST 100 endeksine de yansımış ve seneye kötü başlayan endeks ikinci çeyrekle beraber yükseliş trendine girmiştir. BIST 100 performansı ve ilk çeyrekte %4,3 olarak açıklanan büyüme hızı olumlu olarak karşılanırken, bu durum enflasyon tarafında yükselişe engel olamamış ve enflasyon yılın en yüksek seviyesi olan %9,66 oranını görmüştür. Enflasyona ek olarak Ukrayna- Rusya gerilimi, Ortadoğu da kendini gösteren kriz ve ABD dolarının yükselişe geçmesiyle beraber oluşan tedirginlik ekonomik verilere yansımış ve büyüme hızı ikinci çeyrekte %2,1 olarak hesaplanmıştır. Üçüncü çeyrekte ABD doları yükselişini sürdürmüş ve güçlü görünümünü devam ettirmiştir. ABD tarafından gelen yüksek büyüme rakamları karşısında Avro Bölgesi ve Çin ekonomilerinde görülen yavaşlama, küresel büyüme konusunda endişeler yaratmaya başlamıştır. Petrolde arz-talep kaynaklı fiyat düşüşü Rusya ekonomisini yoğun şekilde etkilemiştir. Haziran ayında 115 dolar seviyesinde olan petrol fiyatı üçüncü çeyrekte hızlı bir şekilde düşerek 90 doların altına kadar gerilemiştir. Petroldeki bu düşüş Türkiye ekonomisi adına cari açığın azalışına yaptığı etkiden dolayı olumlu olarak karşılanmıştır. Dördüncü çeyrekte petrolün fiyatı düşmeye devam etmiş ve yıl sonunda 45 dolar seviyelerini görmüştür. Türkiye nin cari açığında devam eden azalış ve BIST 100 performansı enflasyonun yüksek seyrine etki ederek %8,17 seviyesine gelmesine destek olmuştur. ABD doları ve ekonomisi dördüncü çeyrekte de güçlü duruşunu korumuş ve USDTRY kuru tüm zamanların rekorunu kırarak 2,41 seviyelerine kadar yükselmiştir. 2014 yılında BIST 100 performansı yatırımcıları memnun etmiştir. Yıl içinde dalgalı bir seyir izlemesine rağmen yıl başındaki değerinin üzerine %30 koyan BIST 100 yılı 85.000 puan seviyelerinde kapatmıştır. 2

Cari açık 2014 yılında Türkiye ekonomisinin olumlu yüzü olarak kalmıştır. Cari açığın en önemli kalemi olan petrolün fiyatının 45 dolar seviyelerine düşmesi, cari açığın beklentilerin çok üzerinde düşmesine neden olmuş ve önceki yıla oranla ciddi şekilde azaltmıştır. 2013 yılında 65 milyar ABD doları olan cari açık 2014 yılında 45,8 milyar ABD doları olarak hesaplanmış ve önceki yıla oranla %30 oranında azalmıştır. Diğer yandan küresel ekonomilerde yaşanan ekonomik daralmalar ve düşük büyüme hızları Türkiye ekonomisine de yansımış; 2013 yılında %4,1 olan GSYİH büyümesi 2014 yılının ilk çeyreğinde %4,7 olarak devam etmesine karşın yılın genelinde %2,9 olarak kalmıştır. 2013 yılının sonunda %4,5 olarak olan haftalık repo faizi, 2014 yıl başında %10 oranına kadar çıkmış daha sonra TCMB tarafından kademeli olarak %8,25 seviyesine indirilmiştir. Gecelik borçlanma ve borç verme faizleri de haftalık repo faizi gibi bir seyir izlemiştir. 2013 yılı sonunda sırasıyla %3,5 ve %7,75 seviyesinde olan borçlanma ve borç verme faizi, 2014 yılı başında %8 ve %12 ye kadar yükselmiş ve son dönemde %7,5 ve %11,25 olarak açıklanmıştır. 2013 yılını %10 seviyesinde kapatan işsizlik oranı, 2014 yılının Mayıs ayında GSYİH Büyümesi ilk çeyrek rakamlarının da etkisiyle %8,8 oranına düşmesine karşın, bu konumunu koruyamamış ve en son Kasım ayında %10,7 olarak hesaplanmıştır. Makroekonominin bir diğer önemli göstergesi olan enflasyon yıl içinde %9,66 seviyesine kadar yükselmiş olmasına rağmen Aralık ayı verilerine göre %8,17 olarak hesaplanmıştır. Üretici fiyatlarında ise 2013 yılını %6,97 seviyesinde kapatan yıllık ÜFE enflasyonu 2014 yılında %12,98 oranına yükselmesine karşın Aralık ayında %6,36 olarak hesaplanmıştır. Petrol fiyatlarındaki azalış nedeniyle cari açık rakamının azaldığı 2014 yılında Türkiye ekonomisi mütevazi bir büyüme göstermiş; yüksek enflasyon ve işsizlik sorunlarından kurtulamamıştır. 2015 yılı için Merkez Bankası nın enflasyon hedefi, Avrupa piyasalarındaki yaşanması beklenen rahatlama, özel tüketim ve yatırımların kademeli olarak artacağı beklentileri ile jeopolitik siyasi gerginliklerin azalması durumunda yabancı sermaye akışı ve ihracatın artması, 2015 yılında Türkiye ekonomisinin genişleyeceğine işaret olarak algılanabilir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen degişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. 3

BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetim sonuçlarına göre Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonunun 01/01/2014-31/12/2014 döneminde varlıkları Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Fon portföyünün değerlenmesi, fonun net varlık değerinin ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, 13/03/2013 tarihli ve 28586 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ve Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonunun içtüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; sözkonusu mali tablolar, fonun 31/12/2014 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonunun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir. 31/12/2014 tarihli Bilanço (TL) Varlıklar (+) 47,064,900.88 Borçlar (-) 1,005,302.63 Fon Toplam Değeri 46,059,598.25 31/12/2014 tarihli Gelir Tablosu (TL) Gelirler Toplamı 12,474,119 Giderler Toplamı - 599,355 Gelir Gider Farkı 11,874,764 31/12/2014 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu ekte bulunmaktadır. 4

BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY 31/12/2014 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Hisse Kodu Rayiç Değer (TL) Hisse Senedi 275,000.00 AKBNK 2,381,500.00 129,383.00 AKSEN 379,092.19 50,000.00 ALARK 223,000.00 500,000.00 ALBRK 870,000.00 90,000.00 ANHYT 463,500.00 15,000.00 AVISA 671,250.00 42,000.00 BIMAS 2,100,000.00 50,000.00 BIZIM 955,000.00 30,000.00 CCOLA 1,515,000.00 450,000.00 EKGYO 1,246,500.00 150,000.00 ENKAI 792,000.00 210,000.00 GARAN 1,978,200.00 750,000.00 GLYHO 1,057,500.00 480,000.00 GUSGR 926,400.00 275,000.00 HALKB 3,822,500.00 250,000.00 INDES 1,425,000.00 570,000.00 ISCTR 3,841,800.00 600,000.00 ISGYO 852,000.00 25,000.00 KORDS 108,500.00 600,000.00 KRDMD 1,230,000.00 90,000.00 MGROS 2,047,500.00 210,000.00 SAHOL 2,131,500.00 40,000.00 TAVHL 764,000.00 320,000.00 TBORG 1,283,200.00 90,000.00 TCELL 1,287,000.00 220,000.00 THYAO 2,118,600.00 90,000.00 TKNSA 853,200.00 135,000.00 TRGYO 465,750.00 135,000.00 TRKCM 464,400.00 730,000.00 TSKB 1,474,600.00 60,000.00 TTKOM 436,200.00 16,000.00 TUPRS 884,800.00 47,000.00 UNYEC 262,260.00 5

360,000.00 VAKBN 1,756,800.00 90,000.00 YKBNK 440,100.00 Nominal Değer Vade Tanımı Rayiç Değer (TL) Ters-repo 131,075.00 TRT040117T14 3,001,635.62 131,061.73 TRT070115T13 131,061.73 VİOP 412,832 Teminat 412,832.31 TOPLAM 47,054,181.85 NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 31/12/2014 TUTARI (TL) 1.Fon Portföy Değeri 47,054,181.85 Hazır Değerler (+) 4,070.28 Alacaklar (+) 6,648.75 - Diğer Alacaklar 6,648.75 Borçlar (-) 1,005,302.63 - Takasa Borçlar (T1) 869,900.00 - Yönetim ücreti 38,859.01 - Diğer Borçlar* 96,543.62 2.Net Varlık Değeri 46,059,598.25 Dolaşımdaki Pay Sayısı 3,018,174,341.893 3.Birim Pay Değeri 0.015261 Diğer Borçlar*: Tahvil borsa payı + bağımsız denetim ücreti karşılığından oluşmaktadır. FUTURES İŞLEMLER 01/01/2014-31/12/2014 Tarih Kontrat Kodu Kontrat Adedi Alış / Satış Fiyat Rayiç Değer (TL) 24.01.2014 F_XU0300214S0 200 Satış 78.825 1,576,500.00 29.01.2014 F_XU0300214S0 200 Alış 78.500 1,570,000.00 05.05.2014 F_XU0300614S0 100 Satış 91.550 915,500.00 07.05.2014 F_XU0300614S0 200 Satış 91.700 1,834,000.00 22.05.2014 F_XU0300614S0 100 Alış 94.750 947,500.00 04.06.2014 F_XU0300614S0 140 Satış 96.900 1,356,600.00 06.06.2014 F_XU0300614S0 42 Alış 99.850 419,370.00 06.06.2014 F_XU0300614S0 98 Alış 99.875 978,775.00 16.06.2014 F_XU0300614S0 31 Satış 96.500 299,150.00 16.06.2014 F_XU0300614S0 50 Satış 96.550 482,750.00 16.06.2014 F_XU0300614S0 101 Satış 96.575 975,407.50 6

16.06.2014 F_XU0300614S0 18 Satış 96.600 173,880.00 17.06.2014 F_XU0300614S0 2 Alış 97.275 19,455.00 17.06.2014 F_XU0300614S0 84 Alış 97.300 817,320.00 17.06.2014 F_XU0300614S0 200 Alış 97.325 1,946,500.00 17.06.2014 F_XU0300614S0 50 Alış 97.350 486,750.00 17.06.2014 F_XU0300614S0 16 Alış 97.450 155,920.00 17.06.2014 F_XU0300614S0 48 Alış 97.475 467,880.00 01.07.2014 F_XU0300814S0 134 Satış 96.325 1,290,755.00 01.07.2014 F_XU0300814S0 116 Satış 96.350 1,117,660.00 01.07.2014 F_XU0300814S0 97 Satış 96.375 934,837.50 01.07.2014 F_XU0300814S0 3 Satış 96.400 28,920.00 07.07.2014 F_XU0300814S0 50 Alış 97.325 486,625.00 07.07.2014 F_XU0300814S0 100 Alış 97.375 973,750.00 07.07.2014 F_XU0300814S0 50 Alış 97.400 487,000.00 07.07.2014 F_XU0300814S0 50 Alış 97.425 487,125.00 14.07.2014 F_XU0300814S0 100 Alış 100.125 1,001,250.00 17.07.2014 F_XU0300814S0 1 Satış 101.075 10,107.50 17.07.2014 F_XU0300814S0 199 Satış 101.000 2,009,900.00 01.08.2014 F_XU0300814S0 80 Satış 101.050 808,400.00 06.08.2014 F_XU0300814S0 60 Satış 97.700 586,200.00 13.08.2014 F_XU0300814S0 200 Alış 95.900 1,918,000.00 27.08.2014 F_XU0300814S0 50 Alış 99.300 496,500.00 27.08.2014 F_XU0300814S0 90 Alış 99.325 893,925.00 27.08.2014 F_XU0301014S0 140 Satış 100.325 1,404,550.00 02.09.2014 F_XU0301014S0 90 Satış 99.775 897,975.00 04.09.2014 F_XU0301014S0 90 Alış 102.050 918,450.00 09.09.2014 F_XU0301014S0 100 Satış 101.100 1,011,000.00 09.09.2014 F_XU0301014S0 100 Satış 101.125 1,011,250.00 09.09.2014 F_XU0301014S0 100 Alış 99.600 996,000.00 12.09.2014 F_XU0301014S0 42 Alış 97.475 409,395.00 12.09.2014 F_XU0301014S0 58 Alış 97.600 566,080.00 16.09.2014 F_XU0301014S0 140 Alış 96.650 1,353,100.00 19.09.2014 F_XU0301014S0 87 Satış 94.125 818,887.50 19.09.2014 F_XU0301014S0 13 Satış 94.150 122,395.00 24.09.2014 F_XU0301014S0 125 Satış 94.675 1,183,437.50 24.09.2014 F_XU0301014S0 125 Satış 94.575 1,182,187.50 25.09.2014 F_XU0301014S0 100 Satış 92.025 920,250.00 29.09.2014 F_XU0301014S0 100 Satış 90.850 908,500.00 7

30.09.2014 F_XU0301014S0 200 Alış 92.000 1,840,000.00 02.10.2014 F_XU0301014S0 186 Satış 90.750 1,687,950.00 02.10.2014 F_XU0301014S0 14 Satış 90.775 127,085.00 03.10.2014 F_XU0301014S0 100 Alış 90.450 904,500.00 09.10.2014 F_XU0301014S0 225 Alış 90.950 2,046,375.00 09.10.2014 F_XU0301014S0 125 Alış 92.000 1,150,000.00 09.10.2014 F_XU0301014S0 100 Alış 92.100 921,000.00 10.10.2014 F_XU0301014S0 300 Satış 90.375 2,711,250.00 15.10.2014 F_XU0301014S0 150 Satış 91.225 1,368,375.00 17.10.2014 F_XU0301014S0 100 Alış 92.850 928,500.00 21.10.2014 F_XU0301014S0 120 Alış 93.450 1,121,400.00 24.10.2014 F_XU0301014S0 110 Satış 96.950 1,066,450.00 27.10.2014 F_XU0301014S0 7 Alış 96.325 67,427.50 27.10.2014 F_XU0301014S0 69 Alış 96.375 664,987.50 27.10.2014 F_XU0301014S0 64 Alış 96.425 617,120.00 27.10.2014 F_XU0301014S0 127 Alış 96.450 1,224,915.00 27.10.2014 F_XU0301014S0 73 Alış 96.500 704,450.00 27.10.2014 F_XU0301214S0 140 Satış 97.300 1,362,200.00 27.10.2014 F_XU0301214S0 62 Satış 97.400 603,880.00 27.10.2014 F_XU0301214S0 119 Satış 97.425 1,159,357.50 27.10.2014 F_XU0301214S0 19 Satış 97.450 185,155.00 30.10.2014 F_XU0301214S0 50 Alış 98.325 491,625.00 30.10.2014 F_XU0301214S0 70 Alış 98.350 688,450.00 30.10.2014 F_XU0301214S0 70 Alış 98.425 688,975.00 30.10.2014 F_XU0301214S0 50 Alış 98.450 492,250.00 14.11.2014 F_XU0301214S0 70 Satış 100.850 705,950.00 14.11.2014 F_XU0301214S0 19 Satış 100.875 191,662.50 14.11.2014 F_XU0301214S0 11 Satış 100.925 111,017.50 14.11.2014 F_XU0301214S0 100 Satış 100.425 1,004,250.00 17.11.2014 F_XU0301214S0 99 Satış 100.100 990,990.00 17.11.2014 F_XU0301214S0 1 Satış 100.125 10,012.50 20.11.2014 F_XU0301214S0 4 Alış 102.100 40,840.00 20.11.2014 F_XU0301214S0 100 Alış 102.125 1,021,250.00 20.11.2014 F_XU0301214S0 96 Alış 102.175 980,880.00 01.12.2014 F_XU0301214S0 100 Satış 106.275 1,062,750.00 03.12.2014 F_XU0301214S0 26 Alış 105.850 275,210.00 03.12.2014 F_XU0301214S0 18 Alış 105.875 190,575.00 03.12.2014 F_XU0301214S0 56 Alış 105.900 593,040.00 8

04.12.2014 F_XU0301214S0 30 Alış 106.725 320,175.00 04.12.2014 F_XU0301214S0 100 Alış 106.750 1,067,500.00 04.12.2014 F_XU0301214S0 70 Alış 106.800 747,600.00 05.12.2014 F_XU0301214S0 100 Satış 106.775 1,067,750.00 05.12.2014 F_XU0301214S0 154 Satış 106.900 1,646,260.00 05.12.2014 F_XU0301214S0 46 Satış 106.925 491,855.00 11.12.2014 F_XU0301214S0 150 Alış 105.650 1,584,750.00 16.12.2014 F_XU0301214S0 66 Satış 99.300 655,380.00 16.12.2014 F_XU0301214S0 9 Satış 99.325 89,392.50 16.12.2014 F_XU0301214S0 12 Satış 99.650 119,580.00 16.12.2014 F_XU0301214S0 63 Satış 99.675 627,952.50 18.12.2014 F_XU0301214S0 100 Alış 102.525 1,025,250.00 18.12.2014 F_XU0301214S0 139 Alış 102.550 1,425,445.00 18.12.2014 F_XU0301214S0 61 Alış 102.750 626,775.00 ÖDÜNÇ İŞLEMLER Ödünç Verilen Tarih Kapanış Tarihi Hisse Adet Fiyat 03.01.2014 10.05.2014 TTKOM 30,000.00 5.84 03.03.2014 09.07.2014 YKBNK 100,000.00 3.31 04.04.2014 15.08.2014 AKBNK 100,000.00 7.16 04.04.2014 15.08.2014 AKBNK 60,000.00 7.16 24.04.2014 03.09.2014 MGROS 30,636.00 18.90 30.04.2014 09.09.2014 HALKB 30,000.00 13.40 05.05.2014 11.09.2014 VAKBN 75,000.00 4.51 12.05.2014 18.09.2014 VAKBN 100,000.00 4.59 12.05.2014 18.09.2014 AKBNK 50,000.00 7.54 12.05.2014 18.09.2014 AKBNK 50,000.00 7.54 26.05.2014 01.10.2014 AKBNK 40,000.00 8.09 03.06.2014 13.10.2014 ISCTR 70,000.00 5.86 03.06.2014 13.10.2014 TTKOM 50,000.00 6.05 06.06.2014 16.10.2014 EREGL 50,000.00 3.36 11.06.2014 21.10.2014 ISCTR 72,000.00 6.15 20.06.2014 31.10.2014 VAKBN 90,000.00 4.94 20.06.2014 31.10.2014 EKGYO 200,000.00 2.71 9

23.06.2014 03.11.2014 SAHOL 10,000.00 9.84 25.06.2014 05.11.2014 VAKBN 19,500.00 5.01 08.07.2014 18.11.2014 VAKBN 75,000.00 4.95 10.07.2014 20.11.2014 ISCTR 50,000.00 5.76 10.07.2014 20.11.2014 ISCTR 50,000.00 5.76 23.07.2014 03.12.2014 AKBNK 11,500.00 8.29 23.07.2014 03.12.2014 AKBNK 11,500.00 8.29 23.07.2014 03.12.2014 AKBNK 11,000.00 8.29 25.07.2014 05.12.2014 ISCTR 30,000.00 6.17 07.08.2014 15.12.2014 HALKB 50,000.00 15.25 08.08.2014 16.12.2014 THYAO 50,000.00 6.31 12.08.2014 18.12.2014 AKBNK 11,250.00 7.79 21.08.2014 29.12.2014 AKBNK 20,000.00 8.05 28.08.2014 06.01.2015 AKBNK 10,000.00 8.38 04.09.2014 13.01.2015 TTKOM 20,000.00 6.31 04.09.2014 13.01.2015 TTKOM 10,000.00 6.31 05.09.2014 14.01.2015 TTKOM 30,000.00 6.36 19.09.2014 28.01.2015 TCELL 20,000.00 12.15 24.09.2014 02.02.2015 YKBNK 20,000.00 4.56 29.09.2014 05.02.2015 YKBNK 31,500.00 4.39 08.10.2014 12.02.2015 MGROS 30,000.00 20.50 16.10.2014 20.02.2015 EREGL 50,000.00 4.43 17.10.2014 23.02.2015 TCELL 20,000.00 11.85 20.10.2014 24.02.2015 TCELL 20,000.00 12.00 21.10.2014 25.02.2015 TCELL 15,000.00 11.95 27.10.2014 03.03.2015 VAKBN 50,000.00 4.82 31.10.2014 06.03.2015 ISCTR 128,000.00 5.47 31.10.2014 06.03.2015 AKBNK 50,000.00 7.88 04.11.2014 10.03.2015 TCELL 7,500.00 12.75 18.11.2014 24.03.2015 VAKBN 5,000.00 4.78 24.11.2014 30.03.2015 VAKBN 5,000.00 5.04 27.11.2014 02.04.2015 THYAO 40,000.00 8.52 02.12.2014 07.04.2015 AKBNK 28,000.00 9.00 02.12.2014 07.04.2015 YKBNK 29,000.00 5.37 25.12.2014 04.05.2014 AKBNK 10,000.00 8.63 26.12.2014 05.05.2014 ISCTR 20,000.00 6.35 10

Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu için 2014 yılı içindeki ödünç verilen hisse senetlerinden 56,895.38 TL gelir elde edilmiştir. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER 2014 yılının son çeyreğinde hisse senedi piyasası petrol fiyatlarındaki ani ve hızlı düşüşle birlikte çok iyi bir performans gösterdi. Petrol fiyatlarında %40 a yakın düşüş Türkiye gibi petrol ve enerji ithal eden ülkeler için olumlu bir hava yarattı. BİST-100 endeksi 74,938 seviyesinden %14.4 artışla 85,721 seviyesine yükseldi. Global Merkez Bankaları para politikalarında önemli farklılaşmalar gözlendi. Avrupa ve Japonya Merkez Bankaları Ekim ayında varlık alım programlarını genişletme kararı alırlarken Fed aynı ay içinde varlık alım programını sonlandırdı. TCMB ise düşen emtia fiyatlarının 2015 yılında enflasyonu düşürücü yönde olumlu etki yapmasını beklemesine rağmen ihtiyatlı duruşunu koruyarak %8.25 olan politika faizinde değişikliğe gitmedi. Bu dönem içerisinde fonlardaki hisse senedi oranlarımızı yüksek tutup düşen petrol fiyatlarından fayda sağlayan şirketlerin ağırlığını arttırarak oluşan olumlu havadan faydalanmayı ve fonumuzun getirisini arttırmayı hedefledik. 31.12.2013-31.12.2014 tarihleri arasında fon getirisi %29.47 olarak gerçekleşirken, benchmark getirisi %27.54 olarak gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için performans sunuş raporuna bakılmalıdır. 10/04/2014 e kadar; Fonun karşılaştırma ölçütü %90 BİST 30 endeksi, %9 KYD ON Repo (brüt) Endeksi, %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat endeksi (TL) olup, fon %80-100 aralığında hisse senedine, %0-20 aralığında ters repo/borsa para piyasası işlemlerine, %0-20 aralığında mevduat/katılma hesabına yatırım yapar. 12/04/2014 sonrası; Fonun karşılaştırma ölçütü %95 BİST 30 endeksi, %4 KYD ON Repo (brüt) Endeksi, %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat endeksi (TL) olup, fon %80-100 aralığında hisse senedine, %0-20 aralığında ters repo/borsa para piyasası işlemlerine, %0-20 aralığında mevduat/katılma hesabına yatırım yapar. 11

BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Merrill Lynch Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Citi Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) BGC Partners Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Erste Securities İstanbul Menkul Değ. A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) Rönesans Capital Menkul Değerler A.Ş. : 0.0004 (BSMV dahil) ii. Borçlanma Senetleri : 0.0000105 iii. Ters Repo İşlemleri O/N : 0.00000525 Vadeli : 0.00000525*repo süresi iv. Tahvil/bono aracılık işlemleri : 0.00001 v. Ters repo aracılık işlemleri : 0.000003 vi. VİOP işlemleri : 0.000145 vii. Takasbank Para Piyasası işlemleri : 1-7 güne kadar vadeli : 0.00002+BSMV 7 günden uzun vadeli : 0.0000025+BSMV*gün viii. Yabancı Menkul Kıymetler : 12

Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların 12 aylık tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti 0.0098 Aracılık Komisyonları 0.0032 Diğer Fon Giderleri 0.0011 Toplam Harcamalar 0.0142 Söz konusu oranlar gerçekleşenler üzerinden hesaplanmıştır. Fonun 2014 12 aylık döneminde; içtüzük ve izahname değişikliği nedeniyle yapılan noter ve tescil masrafları fon mal varlığından karşılanmıştır. Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1.000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 14.10 TL 30.82 TL 100.61 TL 313.93 TL EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 13