Direkt Hat: (+90) 212-384-1010 e-mail: arast rma@garanti.com.tr GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 26/07/2012 Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) IMKB Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2012T 2013T YTP* MKB-100 63841 / 35190 3.5% 6.0% 29.7% -3.0% F/K 10.1 9.2 63.30% Mali 91032 / 50177 4.0% 5.5% 33.6% -5.4% FD/FVAÖK 7.0 6.4 Sanayi 54264 / 29911 2.0% 3.9% 17.1% -6.3% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 26/07/2012 Gün. De. ($) ($) De. ($) Toplam Hacim (mn) ABD$/TL 1.81-0.1% 0.2% -4.0% 7.5% MKB (TL) 124,841 2,192 /TL 2.21 0.4% -2.3% -9.5% -9.4% MKB (ABD$) 68,813 1,208 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas 4.7% 370.4 30,072.0 T. Vak flar Bankas 3.7% 201.2 9,200.0 Yap Ve Kredi Bankas 3.4% 171.5 15,997.1 Bankas (C) 3.7% 169.0 22,454.9 Akbank 3.4% 148.2 26,880.0 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Afyon Çimento 11.7% 11.0 235.5 Sabanc Holding 6.7% 28.1 16,323.2 i e Cam 5.2% 9.8 3,915.0 Halk Bankas 5.0% 98.8 18,312.5 Garanti Bankas 4.7% 370.4 30,072.0 En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Ford Otosan I klar Yat r m Holding Neta Telekom. Aksa Enerji hlas Holding -2.0% 2.6 6,053.2-1.5% 0.3 93.8-0.7% 23.7 973.0-0.3% 1.6 2,194.5 0.0% 61.4 861.5 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 19% Bimeks Büyüme hikayesi 27% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 13% Do an Yay n Holding Yeni ve verimli i modeli 17% Emlak Konut Ba ar l i modeli 25% Bankas Yüksek skonto 12% Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 18% Migros Büyüme hikayesi 16% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 15% Tofa Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karl l k 23% Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 28% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 16% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 7% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 63,841 3.5% 29.7% Polonya (WIG) 39,246-0.1% 6.8% Rusya (IRTS) 1,351 0.1% -2.9% Brezilya (BVSP) 54,003 2.7% -12.3% ngiltere(ftse100) 5,573 1.4% -0.8% Japonya (N225) 8,527 1.0% -0.9% ABD (DJI) 12,888 1.7% 5.5% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 7 Kas 2012 8.08% 97.81 0.09% 17 Tem 2013 8.02% 92.75 0.20% 20 ub 2013 8.04% 95.67 0.15% Eurobond Faiz Fiyat Spread 14 Oca 2041 5.08% 113.72 265.0 27 Temmuz 15 Oca 2030 4.65% FA Z ORANLARI 185.70 281.0 27 Temmuz 27 Temmuz 27 Temmuz K sa Dönem Faiz Oran 27 Temmuz Gecelik Faiz O/N 5.75% 27 Temmuz MKB-100 Endeksi (ABD$) 52,000 46,000 40,000 34,000 28,000 22,000 16,000 10,000 12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 03.10 P YASALARA BAKI EKONOM HABERLER SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM 27 Temmuz 2012 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 MKB de güne k smi al c l aç l bekliyoruz. ECB Ba kan Draghi nin, Euro Bölgesi ne ili kin riskleri azaltmak ad na her türlü arac kullanabilece ini aç klamas dün iyimserli in artmas nda etkili oldu. Yeni günde iyimserlik azalarak da olsa devam edebilir. Haftan n son i lem gününde ABD de 2.çeyrek büyümesi ve tüketici güveni rakamlar takip edilecekler aras nda yer al yor. Global anlamda artan risk alma i tah, dün MKB taraf nda da etkili oldu. Yeni güne ba larken Türk Liras yatay, MKB taraf nda ise k smi olumlu aç l bekliyoruz. 64500 endeks aç s ndan günlük bazda öne ç kan direnç konumunda. MB Enflasyon Raporu: MB Ba kan y l n 3. Enflasyon raporunu aç klad. Ekonomide dengelenme süreci belirginle irken, cari i lemler aç dü üyor. MB, makrofinansal riskler anlam nda arzu edilen sonuçlar al nd ktan sonra Ekim 2011 den bu yana enflasyona yöneldi ve faizleri yükseltti. Nisan ve May s ta beklentilerdeki bozulmay kontrol amaçl s kl kla ek parasal s k la t rma yap ld. Haziran ay nda sermaye giri inin h zlanmas ve enerji fiyatlar n n dü mesi, enflasyonun daha iyi seyretmesine sebep oldu ve TR ye yönelik risk alg lamas olumluya döndü. Bu kapsamda fonlama maliyeti de dü ürüldü. Verim e risi de a a kayd. - Albaraka Türk - Bima - Turkcell 07.10 OTKAR 2Ç12 Kar Aç klamas Beklenti: 15mn TL talya 6 ayl k bono ihalesi ile 8.5 mlr borçlanacak Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Beklenti: %0.4 ABD GSYH (Çeyreklik) (2Ç12) Beklenti: %1.4 ABD Çekirdek Ki isel Tüketim (2Ç12) Beklenti: %1.8 ABD Michigan Üni. Tüketici Güveni (Temmuz) (Nihai) Beklenti: 72 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 06.12 0 lem Hacmi (ABD$mn) KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir
P YASALARA BAKI MKB de güne k smi al c l aç l bekliyoruz. ECB Ba kan Draghi nin, Euro Bölgesi ne ili kin riskleri azaltmak ad na her türlü arac kullanabilece ini aç klamas dün iyimserli in artmas nda etkili oldu. Yeni günde iyimserlik azalarak da olsa devam edebilir. Haftan n son i lem gününde ABD de 2.çeyrek büyümesi ve tüketici güveni rakamlar takip edilecekler aras nda yer al yor. Global anlamda artan risk alma i tah, dün MKB taraf nda da etkili oldu. Yeni güne ba larken Türk Liras yatay, MKB taraf nda ise k smi olumlu aç l bekliyoruz. 64500 endeks aç s ndan günlük bazda öne ç kan direnç konumunda. Tahvil-Bono Piyasas : 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %7.88 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %7.82 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %7.76 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %7.70-%7.85 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün 202-217 baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 204 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $185.5 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : /$ paritesi bu sabah 1.2290, $/Yen paritesi 78.2, /Yen paritesi 96.1 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8120 seviyesinden ba larken, gün içinde 1.8150-1.8350 aral nda i lem görmesini bekliyoruz. 1.8080 ve 1.8020 destek, 1.8200 ve 1.8250 ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: Dün bir konu ma yapan ECB Ba kan Draghi, euro bölgesinin çökü ten korunabilmesi için ne gerekiyorsa yap laca söyledi. Bu aç klama piyasalarda ECB nin yeniden tahvil al mlar na ba layaca eklinde yorumlan nca, Avrupa borsalar nda ve sorunlu ülke tahvillerinde önemli kazançlar görüldü. ABD borsalar da Draghi nin aç klamalar n n ard ndan yükselirken, irket bilançolar n n ortaya koydu u sonuçlar fazla dikkate al nmad. kinci çeyrek sonuçlar n dün aç klayan Facebook'un hisseleri ise kapan sonras i lemlerde %11 de er kaybetti. Gün sonunda Dow Jones endeksi %1.67, S&P500 endeksi %1.65 de er kazand. ABD 10 y ll k tahvil faizi %1.44, Brent petrol varil fiyat ise $105.8 seviyesinden güne ba lad. Asya borsalar bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise %0.2 prim ile i lem görüyor. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,617, gümü ise $27.6 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,412, paladyum ise $572 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $341 seviyesinden i lem görüyor. EKONOM HABERLER MB Enflasyon Raporu: MB Ba kan y l n 3. Enflasyon raporunu aç klad. Ekonomide dengelenme süreci belirginle irken, cari i lemler aç dü üyor. MB, makrofinansal riskler anlam nda arzu edilen sonuçlar al nd ktan sonra Ekim 2011 den bu yana enflasyona yöneldi ve faizleri yükseltti. Nisan ve May s ta beklentilerdeki bozulmay kontrol amaçl s kl kla ek parasal s k la t rma yap ld. Haziran ay nda sermaye giri inin h zlanmas ve enerji fiyatlar n n dü mesi, enflasyonun daha iyi seyretmesine sebep oldu ve TR ye yönelik risk alg lamas olumluya döndü. Bu kapsamda fonlama maliyeti de dü ürüldü. Verim e risi de a a kayd. MB n n petrol fiyatlar varsay m önceki 120 dolardan 110 dolara, 2013 y l içinse 115 dolardan 100 dolara dü ürüldü. (enflasyonu dü ürücü etkisi 0.15 puan). G da fiyatlar varsay m ise s n rl a a yönlü güncellendi. %7.5 olan 2012 y ll k beklenti %7 ye dü ürüldü. (enflasyonu dü ürücü etkisi 0.15 puan). 2012 enflasyon tahmini %6.5 tan %6.2 ye revize edildi (bekledi imiz gibi). 2013 sonu tahmini ise %5.1 oldu. Kredi büyüme oran %14 baz al n yor. Buna ek olarak Erdem Ba ç, koridordaki olas bir indirimin ancak son çeyrekte gelebilece ine i aret etti. 2
TEKN K ANAL Z KISA VADEDE 64500 D RENC ÖNE ÇIKAB L R Düne al c l ba layan MKB de olumlu görünüm gün boyunca devam ederken, günün ikinci yar s nda artan al mlarla endeks %3.46 l k primle 63840 seviyesinde günü tamamlad. Endeks böylelikle 07.07.2011 tarihinden bu yana (64100) en yüksek kapan n gerçekle tirdi. 2133 puan yükselen endekste 90 hisse de er kazan rken, 4 hisse ise de er kaybetti. lem hacmi önceki güne göre %38 artarak 2.192 milyon TL olarak gerçekle ti. Günün en yüksek i lem hacmine sahip ilk be hisse GARAN, VAKBN, YKBNK, ISCTR, AKBNK olurken, söz konusu hisselerdeki hacim, toplam i lem hacminin %48 ini olu turdu. MKB de güne k smi al c l ba lanmas n öngörüyoruz. Olas olumlu aç l la birlikte 64000-64100 bölgesi test edilebilir. 63000 seviyesinin dün hacimli bir ekilde k r lmas yla birlikte k sa vadede 63500 destek olmak üzere 64100 ve 64500 dirençleri öne ç k yor. Bununla birlikte 64500-64600 bölgesinde kar sat lar daha etkili olabilir. Olas geri çekilmelerde 62900 bölgesi k sa vadeli stop loss konumunda olacakt r. 62900 seviyesinin destek olarak korunmas önümüzdeki haftalara yönelik Ters O-B-O formasyonu fiyatlamas n destekleyecektir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TRKCM 1.94 1.90 2.00 2.07 TAVHL 9.60 9.50 9.76 9.86 ULKER 7.10 7.00 7.30 7.40 MKB100 Relatif* A r Sat m Bölgesinde Olanlar A r Al m Bölgesinde Olanlar FENER, GSRAY, GSRAYY, TRKCM SKBNK, TCELL * MKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki a r al m/sat m seviyeleri göstermektedir. 3
RKET HABERLER Albaraka Türk (ALBRK.IS) 1,053mn TL Not Yok Albaraka Türk 2Ç12 Finansal Sonuçlar Albaraka Türk 2Ç12 finansallar nda çeyreklik bazda %19 ve y ll k bazda %21 art ile 46.8mn TL kar aç klad. Aç klanan kar konsensüs beklenti olan 42mn TL nin %11 üzerindedir. Bankan n faaliyet giderleri çeyreklik bazda %11 artsa da, 2Ç12 de gerçekle en daha dü ük kar l k giderleri net karl l n çeyreklik bazda artmas n n en önemli nedenidir. Çeyreklik bazda %15 artan YP kredilerin deste i ile toplam krediler %8.1 büyüdü. Net faiz gelirleri çeyreklik bazda %6 artarken, ayn dönemde net faiz marj ise 21 baz puan artarak %4.89 olarak gerçekle ti. Nakdi olmayan kredilerin deste i ile komisyon gelirleri y ll k bazda %45 büyüdü. Önemli temel göstergelere bakt m zda özsermaye getirisinin 2Ç12 de %17.5 olarak gerçekle ti ini gördük. Bu oran 1Ç12 de %15.3 olarak gerçekle mi ti. Sermaye yeterlilik oran ise 2Ç12 de %12.4 oldu. (1Ç12: 12.3% ve 2011: 12.5%) BIM (BIMAS.IS) 11,537mn TL TUT BIM in ortaklar nda Abdulrahman El Khereji, sermayenin %1'ine (1.5mn TL nominal de er) denk gelen BIM hissesini dün MKK ya kaydettirdi. Hat rlanaca üzere May s 2011 de ve Nisan 2012 de de El Khereji, 1.5 mn TL nominal de erli BIM hissesini MKK ya kaydettirmi ti. El Khereji nin mevcut ortakl k yap s nda sermayedeki pay %6 d r. Turkcell (TCELL.IS) 22,176mn TL TUT Turkcell Genel Müdürü Süreyya Ciliv, Turkcell ortaklar n kâr pay da t m n iki y ld r onaylamamas nedeniyle irket kasas nda biriken 6,2 milyar TL ile kendi hisselerini alma, temettü da tma opsiyonlar ve yurtd nda sat n alma f rsatlar n de erlendireceklerini söyledi. Hisse etkisi bu a amada nötr; bu nakdin verimli bir ekilde kullan lmas irket için olumlu olmakla birlikte Yönetim Kurulu onay gerekmektedir. Yönetim içerisindeki sorunlar n çözümü ile ilgili geli meler Turkcell için belirleyici olacakt r. 4
KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Aselsan ASELS 06/08/2012 0 113 235.2 11.95 Mart G.M.Y.O. MRGYO 29/08/2012 0.5 0.0047 1% 0.55 P nar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/2012 13.4 0.3100 6% 5.38 P nar Süt PNSUT 25/09/2012 32.6 0.7250 5% 15.35 Bossa BOSSA 28.9 0.2680 13% 2.08 Alt nya ALYAG 117 0 27.6 1.81 Ataç n aat ATAC 0 25 100.0 1.66 Ata Y.O. ATAYO 0 21 7.9 1.51 Aviva Sigorta AVIVA 100 0 75.0 8.26 Avod G da AVOD 0 37 21.2 1.24 Bagfa BAGFS 200 0 3.0 178.00 Bisa Tekstil BISAS 83 0 12.0 1.03 Berkosan Yal t m Ve Tec BRKSN 0 30 12.0 11.80 Birlik Mensucat BRMEN 229 0 24.8 0.51 Ege Gübre EGGUB 398 0 2.0 102.50 Escort Computer ESCOM 50 176 15.3 7.34 Halk Sigorta HALKS 75 0 40.0 5.42 Haznedar Refrakter HZNDR 37 13 10.5 4.25 I klar Enerji Ve Yap Hol IEYHO 111 0 112.0 0.54 Y.O. ISYAT 0 0 134.7 0.91 Karkim Sondaj Ak kanla KARKM 0 200 7.5 5.20 Kapital Yat r m Holding KPHOL 1076 0 4.3 1.12 Mango MANGO 65 0 22.0 1.60 Mata Matbaac l k MATAS 0 63 8.0 3.24 Menderes Tekstil MNDRS 0 11 225.0 0.73 Neta Telekom. NETAS 0 900 6.5 150.00 Selçuk G da SELGD 200 0 21.3 0.52 Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 0 123 224.0 5.64 Trakya Cam TRKCM 0 15 693.7 1.98 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 11.80 Usa UCAK 0 27 63.0 1.95 Yap Kred S gorta YKSGR 0 27 80.0 19.90 5
2Ç12 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mntl) Çeyreksel Kümülatif De i im irket 2Ç11 1Ç12 2Ç12 1Y11 1Y12 1Y12/1Y11 2Ç12/2Ç11 Albaraka Türk Kat l m Bankas 29.7 39.2 46.8 70.9 86.0 21% 58% AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI 26/07/2012 25/07/2012 De i im Anel Elektrik 2.35 2.34 0.43% Bimeks Bilgi lem 1.33 1.33 0.00% Bizim Toptan 26.30 25.80 1.94% Do an Yay n Holding 0.68 0.68 0.00% Emlak G.M.Y.O. 2.29 2.23 2.69% Bankas (C) 4.99 4.81 3.74% Koza Anadolu Metal 4.09 4.00 2.25% Migros 18.80 18.55 1.35% Tav Havalimanlar 9.66 9.48 1.90% Tofa Otomobil Fab. 7.98 7.90 1.01% Torunlar G.M.Y.O. 5.64 5.60 0.71% Türk Hava Yollar 3.33 3.24 2.78% Portföyümüzün Getirisi 1.57% MKB-100 63,841 61,708 3.46% Relatif Performans -1.83% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, DYHOL, EKGYO, ISCTR, MGROS, TAVHL, TOASO, TRGYO, THYAO hisselerinden olu maktad r. 40% 2012 20% 2011 16% 32% 30% 10% 24% 21% 0% 16% -10% -10% 8% 8% -20% -22% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 20 Temmuz tarihinde hesaplanm t r. 6
TAVS YE L STES F NANSAL Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T Bankalar Banks 8.4 7.5 1.21 1.06 15.6% 15.1% Akbank AKBNK TUT 6.72 6.70 0% 14,816 55.1 10.4 8.9 1.33 1.19 13.7% 14.0% Garanti Bankas GARAN - 7.16 - - 16,576 190.9 - - - - - - Halk Bankas HALKB TUT 14.65 16.00 9% 10,094 40.5 7.7 7.0 1.60 1.33 23.8% 20.9% Bankas ISCTR AL 4.99 5.60 12% 12,377 109.1 8.3 7.8 1.09 0.98 14.0% 13.1% Vak fbank VAKBN SAT 3.68 3.50-5% 5,071 58.0 6.8 6.2 0.86 0.77 13.5% 13.1% YKB YKBNK TUT 3.68 4.10 11% 8,818 52.3 7.8 6.9 1.16 1.00 16.1% 15.6% Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Do an Holding DOHOL TUT 0.82 0.96 17% 1,107 9.4 17.3 16.5 Do an Yay n DYHOL AL 0.68 0.80 17% 750 7.1 7.7 8.4 pek Enerji IPEKE TUT 4.12 4.27 4% 590 8.6 8.4 7.0 Koç Holding KCHOL TUT 6.90 7.89 14% 9,645 13.1 8.4 7.2 Koza Anadolu Metal KOZAA AL 4.09 4.82 18% 875 11.2 7.3 6.0 Sabanc Holding SAHOL TUT 8.00 8.12 1% 8,997 13.8 8.4 7.3 i e Cam SISE TUT 2.61 2.98 14% 2,158 4.4 6.9 6.1 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL 2.29 2.85 25% 3,156 40.0 10.2 6.2 10.4 5.9 GYO ISGYO TUT 1.15 1.40 21% 380 1.2 11.0 9.9 6.4 5.6 Sinpa GYO SNGYO TUT 1.22 1.40 15% 403 4.9 7.8 6.4 10.3 8.6 Torunlar GYO TRGYO AL 5.64 7.20 28% 696 1.3 3.7 3.2 25.3 10.0 3,667-45% 1,597-15% 1,664-36% 18,241-4% 3,048-48% 21,357-24% 4,413-11% 1.5 0.7 0.7 0.5 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Sat Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAY 11.6 10.8 7.0 6.4 1.0 0.9 Anadolu Efes AEFES TUT 24.20 25.85 7% 7,898 2.9 21.3 18.7 11.1 9.9 2.4 2.2 Akçansa AKCNS TUT 7.50 8.30 11% 791 0.2 11.2 10.8 6.9 6.5 1.4 1.3 Ak Enerji AKENR TUT 2.09 2.50 20% 433 2.8 40.1-19.3 12.8 2.9 3.1 Aksa Enerji AKSEN TUT 3.80 4.25 12% 1,210 1.3 10.3 16.2 9.4 9.7 1.7 1.6 Anadolu Cam ANACM TUT 2.32 2.72 17% 509 0.5 7.7 6.5 5.2 4.7 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE AL 2.35 2.80 19% 142 0.6 6.3 5.0 6.8 6.2 0.8 0.7 Arçelik ARCLK TUT 8.80 9.45 7% 3,278 4.0 8.7 8.3 7.1 6.4 0.8 0.7 Aygaz AYGAZ TUT 8.16 9.04 11% 1,349 2.6 10.4 9.6 8.5 7.6 0.4 0.4 B M BIMAS TUT 76.00 73.50-3% 6,359 9.1 31.9 25.8 21.3 17.3 1.1 0.9 Bimeks BMEKS AL 1.33 1.68 27% 88 2.1 14.5 14.5 4.9 4.3 0.3 0.3 Bizim Toptan BIZIM AL 26.30 29.80 13% 580 2.3 25.7 20.6 13.9 11.5 0.5 0.4 Coca-Cola çecek CCOLA TUT 27.80 29.05 4% 3,898 1.2 28.5 22.2 13.3 11.3 2.0 1.7 Çimsa CIMSA TUT 7.88 8.85 12% 587 0.9 9.1 8.7 6.6 6.4 1.5 1.5 Do u Otomotiv DOAS - 6.02 - - 730 1.9 - - - - - - Enka n aat ENKAI TUT 4.99 5.34 7% 7,701 4.0 15.8 15.2 9.1 8.7 1.3 1.2 Ere li Demir Çelik EREGL TUT 1.98 2.34 18% 3,372 22.7 7.1 7.1 6.1 5.3 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 17.25 18.79 9% 3,337 2.6 11.0 10.1 7.1 6.6 0.7 0.6 Hürriyet HURGZ TUT 0.88 1.26 43% 268 2.0 3.9 6.2 7.2 6.4 1.0 0.9 Ipek Enerji IPEKE TUT 4.12 4.27 4% 590 8.6 8.4 7.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Koza Maden KOZAA AL 4.09 4.82 18% 875 11.2 7.3 6.0 0.8 0.6 0.5 0.4 Koza Alt n KOZAL TUT 36.90 40.20 9% 3,102 7.2 9.0 7.7 6.1 5.4 4.6 4.0 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.03 1.06 3% 341 6.2 4.6 4.8 4.2 3.8 0.7 0.6 Migros MGROS AL 18.80 21.90 16% 1,845 13.7 29.4 27.4 11.5 10.5 0.8 0.7 Tat Konserve TATKS TUT 2.20 2.70 23% 165 0.4 12.5 10.0 8.9 7.6 0.7 0.6 TAV Havalimanlar TAVHL AL 9.66 11.15 15% 1,934 3.3 14.9 13.0 7.3 6.4 2.1 1.9 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.80 7.20 6% 1,387 3.3 12.5 12.2 6.0 6.5 0.5 0.5 Turkcell TCELL TUT 10.08 10.22 1% 12,224 14.8 12.8 11.5 6.1 5.8 1.9 1.8 Türk Hava Yollar THYAO AL 3.33 3.85 16% 2,203 37.0 12.7 9.7 6.7 6.0 0.7 0.6 Tofa TOASO AL 7.98 9.82 23% 2,199 3.9 8.9 8.9 6.5 6.7 0.7 0.7 Trakya Cam TRKCM TUT 1.98 2.57 30% 757 2.6 8.6 7.6 3.9 3.3 1.0 0.8 Türk Telekom TTKOM TUT 7.20 8.15 13% 13,890 11.9 9.3 8.9 5.5 5.2 2.3 2.2 Türk Traktör TTRAK TUT 33.80 36.59 8% 994 4.2 9.0 7.6 7.4 5.9 1.3 1.2 Tüpra TUPRS TUT 40.20 44.74 11% 5,549 25.5 9.5 7.9 7.5 6.5 0.3 0.3 Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.18 1.30 11% 325 1.4 - - 22.6 10.2 3.3 2.6 MKB-100 XU100 63,841 68,505 7% 201,683 1,144 10.1 9.2 7.0 6.4 1.0 0.9 *: 2012-sonu **: 6 ayl k (milyon ABD$) Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 7
VER AKI I 27 Temmuz Cuma OTKAR 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 15mn TL 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 90 / Beklenti: 90 11:00 talya Dünyas Güveni (Temmuz) Önceki Veri: 88.9 / Beklenti: 88.5 12:00 talya 6 ayl k bono ihalesi ile 8.5 mlr borçlanacak 15:00 Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: %0.4 15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) (2Ç12) Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: %1.4 15:30 ABD Ki isel Tüketim (2Ç12) Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: %1.3 15:30 ABD Çekirdek Ki isel Tüketim (2Ç12) Önceki Veri: %2.30 / Beklenti: %1.8 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni (Temmuz) (Nihai) Önceki Veri: 72 / Beklenti: 72 30 Temmuz 3 A ustos Haftas AKBNK 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 581mn TL / Beklenti: 603mn TL AKCNS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 42mn TL / Beklenti: 40mn TL ARCLK 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 164mn TL / Beklenti: 163mn TL ASYAB 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 51mn TL GARAN 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 748mn TL FROTO 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 171mn TL / Beklenti: 175mn TL TATKS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 2mn TL / Beklenti: 2mn TL TEBNK 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 123mn TL 30 Temmuz Pazartesi 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Haziran) (Ayl k) Önceki Veri: %-3.40 / Beklenti: m.d 12:00 AB Ortam Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: -0.94 / Beklenti: m.d 12:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) (Nihai) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 31 Temmuz Sal GARAN 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 748mn TL 02:01 ngiltere Gfk Tüketici Güveni Anketi (Temmuz) Önceki Veri: -29 / Beklenti: m.d 02:30 Japonya sizlik Oran (Haziran) Önceki Veri: %4.40 / Beklenti: m.d 09:45 Fransa Üretici Fiyatlar Endeksi (Haziran) (Ayl k) Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye D Ticaret Dengesi (Haziran) Önceki Veri: -8.6 / Beklenti: m.d 10:55 Almanya sizlik Oran (Temmuz) Önceki Veri: %6.80 / Beklenti: m.d 11:00 talya sizlik Oran (Haziran) Önceki Veri: %10.10 / Beklenti: m.d 12:00 AB Tüketici Fiyatlar Endeks Tahmini (Temmuz) (Y ll k) Önceki Veri: %2.40 / Beklenti: m.d 12:00 AB sizlik Oran (Haziran) Önceki Veri: %11.10 / Beklenti: m.d 13:00 talya Üretici Fiyatlar Endeksi (Haziran) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Ki isel Gelir (Haziran) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Ki isel Tüketim (Haziran) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Çekirdek Ki isel Tüketim Harcamalar (Haziran) (Ayl k) Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: m.d 16:45 ABD Chicago Al m Yönetici Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 52.9 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 62 / Beklenti: m.d 8
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Be ikta, stanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.