SORULAR CEVAPLAR 1 Yeni Tebliğ ile getirilen yeni not baremi kapsamında oluşturulacak lisanslarımızı ne zaman öğrenebiliriz? Yeni lisans türlerine göre lisansların değişimi ne zaman başlayacaktır? 14 Ağustos 2014 tarih ve 29088 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (VII-128.79) uyarınca yapılmaya başlanan sistemsel çalışmaların Ekim ayının ilk haftası tamamlanarak yeni lisanslar yeni adları ile oluşturulmuştur. 2 Yeni Tebliğ ile getirilen not baremi 2010 yılı ve sonrasında Bağımsız Denetim lisanslama sınavlarına girmiş ancak sınavı kazanmayan kişilerin notlarını kapsıyor mu? Diğer bir ifade ile notlar yeniden hesaplandıktan sonra derslerden en az 50 almak şartı ile 60 ortalamayı tutturan adaylar Bağımsız Denetim Lisansını almaya hak kazanıyor mu? Yeni Tebliğ de daha önceki yıllarda Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim lisanslama sınavlarına katılmış adaylarla ilgili bir düzenleme bulunmaması, yeni Tebliğ in yayımlandığı gün yürürlüğe girmesi, eski lisanslama Tebliğinin yürürlükten kaldırılması ve Kurul tarafından eski Tebliğ kapsamında uygulama ve düzenlemeye yönelik alınan kararların iptal edilmesinden dolayı söz konusu değişiklikler Bağımsız Denetim lisanslama sınavına giren adayları kapsamamaktadır. Ancak, geçmiş dönemlerde ilgili sınavlara katılan adaylara Kuruluşumuza başvurmaları halinde Kamu Gözetim Kurumu na verilmek üzere sınav notlarının yer aldığı bir yazı verilecektir. 3-2010 yılında alınan lisanslama sınav notlarının geçerliliği devam ediyor mu? 4 Yeni sınav uygulamalarında Gayrimenkul Değerleme lisans sınavındaki Temel Finans Matematiği dersi kaldırıldı mı? Evet, 2010 yılında alınan notlar 2014 yılı içerisinde yapılan sınavlarda kullanılabilecektir. 2010 yılı içerisinde alınan ve geçerliliğini koruyan notlar ile 2014 yılı içerisinde yapılacak sınavlarda lisans almaya hak kazanılamaması durumunda 2015 yılı Ocak ayı itibariyle geçerliliğini yitirecektir. Yeni lisanslama Tebliği bazı modüllerde değişiklik yapılmıştır. Bu doğrultuda, daha önce Gayrimenkul Değerleme Uzmanlığı sınavında yer alan Temel Finans Matematiği modülü yeni sınavda yer alan modüller arasından çıkarılmıştır. Ancak, Temel Finans Matematiği modülü Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri modülüne denk sayılmaktadır. Söz konusu modül Gayrimenkul Değerleme Sınavı modülleri arasında yer almamakla beraber diğer lisanslama sınavları içerisinde yer alan modüllerde kullanılmaktadır. Gayrimenkul Değerleme Sınavı 4 modülden oluşmaktadır. Modüller aşağıda verilmiştir. 1) Dar kapsamlı sermaye piyasası mevzuatı ve meslek kuralları,
2) Gayrimenkul değerleme esasları, 3) İnşaat ve gayrimenkul muhasebesi, 4) Gayrimenkul mevzuatı. 5 Gayrimenkul Değerleme Lisansı sınavında Temel Finans Matematiği kaldırıldığına göre, geçmişte sadece bu dersten başarısız olanlar ve diğer 4 dersten ortalaması 60 ve üzeri olanlar bu lisansı alabilecekler mi? Alamıyorsa, yerine hangi dersi vermesi gerekecektir? 6 Türev Araçlar Sınavı na ait denklik tablosunda Türev Araçlar, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarının İşleyişi ve Türev Araçlarla Arbitraj ve Korunma modüllerinin birleşiminin Türev Araçlar, Piyasalar ve Risk Yönetimi modülüne denk sayılabilmesi için 3 modülün not ortalaması nasıl hesaplanacaktır? Üç dersten de en az 50 alma zorunluluğu var mıdır? 7 Temel Düzey Lisanslama Sınavı na ait denklik tablosunda Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası ve Diğer Teşkilatlanmış Piyasalar ve Pazar Yerleri modüllerinin birleşiminin Finansal Piyasalar modülüne denk sayılabilmesi için 3 modülün not ortalaması nasıl hesaplanacaktır? Üç dersten de en az 50 alma zorunluluğu var mıdır? 8 Gayrimenkul Değerleme Lisanslama Sınavı na ait denklik tablosunda Mesleki Mevzuat ve Meslek Kuralları ve İlgili Vergi Mevzuatı modüllerinin birleşiminin Gayrimenkul Mevzuatı modülüne denk sayılabilmesi için 2 modülün not ortalaması nasıl hesaplanacaktır? İki dersten de en az 50 alma zorunluluğu var mıdır? Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri modülü SPF Düzey 3, Türev Araçlar, Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Derecelendirme sınavlarında kullanılmaktadır. Söz konusu duruma göre lisans alınabilmesi mümkün değildir. Yeni düzenleme ile birlikte Gayrimenkul Değerleme Uzmanlığı lisans sınavlarına katılacak adayların Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları modülünden de sınavlara katılarak en az 50, ortalamada ise 60 ve üzeri puan olması gerekmektedir. Yeni Tebliğ ile söz konusu 3 modülün Türev Araçlar, Piyasalar ve Risk Yönetimi modülünü oluşturabilmesi için 3 dersin ortalamasının en az 60 ve üzeri olması gerekmektedir. yoktur. 3 dersin ortalaması en az 60 olmak üzere bazı derslerden alınan notlar 50 puanın altında Yeni Tebliğ ile söz konusu 3 modülün Finansal Piyasalar modülünü oluşturabilmesi için 3 dersin ortalamasının en az 60 ve üzeri olması gerekmektedir. yoktur. 3 dersin ortalaması en az 60 olmak üzere bazı derslerden alınan notlar 50 puanın altında Yeni Tebliğ ile söz konusu 2 modülün Gayrimenkul Mevzuatı modülünü oluşturabilmesi için 2 dersin ortalamasının en az 60 ve üzeri olması gerekmektedir. yoktur. 2 dersin ortalaması en az 60 olmak üzere bazı derslerden alınan notlar 50 puanın altında
9 Önceki uygulamalarda Temel Düzey Sınavı nın Takas, Operasyon, Saklama ve Kaydileştirme dersinden 70 ve üzeri puan alanlar Takas ve Operasyon İşlemleri Lisansı almaya hak kazanıyordu. Yeni Tebliğ ile getirilen not baremi ile 60 ve üzeri puan alanlar aynı şekilde bu lisansı almaya hak kazanacak mı? Bu lisans Düzey 1 lisansına denk sayılacak mı? Yeni not baremine göre, söz konusu dersten geçerli notu 60 ve üzeri puanı olanlar için Takas ve Operasyon İşlemleri Lisansı oluşturulacaktır. Belgelerinin Denklik Durumu başlığı altında verilmiştir. Bu tabloya göre; Takas ve Operasyon İşlemleri Lisansı Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 1 Lisansı na denk sayılmıştır. 10 Türev Araçlar Muhasebe ve Operasyon Sorumlusu lisansına sahip olanlar yeni düzenleme ile Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 1 lisansını almış sayılacak mı? 11 Eski lisanslama Tebliğine göre Kredi Derecelendirme sınavı içinde yer alan Sermaye Piyasası Hukuku ve Anonim Şirketler Hukuku modülünden alınan not yeni Lisanslama Tebliğinde Geniş Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları ile Ticaret Hukuku derslerine karşılık gelmektedir. Dolayısıyla önceden alınan not söz konusu iki ders içinde geçerli olacak mıdır? 12 Eski lisanslama Tebliğine göre İleri Düzey Lisans sınavı içinde yer alan Menkul Kıymetler ve Diğer Sermaye Piyasası Araçları modülü yeni Tebliğde Sermaye Piyasası Araçları 1 ile Sermaye Piyasası Araçları 2 modülüne denk gelmektedir. Dolayısıyla önceden alınan not söz konusu iki ders içinde geçerli olacak mıdır? Belgelerinin Denklik Durumu başlığı altında düzenlenmiştir. Bu tabloya göre; Türev Araçlar Muhasebe ve Operasyon Sorumlusu Lisansı Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 1 Lisansı na denk sayılmıştır. Evet, daha önce alınan not iki modül için de geçerli olacaktır. Yeni lisanslama Tebliği ile lisanslama sınavları altındaki bazı modüller değiştirilerek farklı modüllere ayrılmıştır. Buna göre, Kredi Derecelendirme Uzmanlığı sınavı altındaki Sermaye Piyasası Hukuku ve Anonim Şirketler Hukuku modülü Geniş Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları ile Ticaret Hukuku modüllerine denk sayılmıştır. Bu çerçevede, alınan en son geçerli not söz konusu iki modül için eşit olarak uygulanacaktır. Örneğin ilgili modülden 50 puan alınmış olması halinde söz konusu iki ders için de 50 puan alınmış kabul edilecektir. Evet, daha önce alınan not iki modül için de geçerli olacaktır. Yeni lisanslama Tebliği ile lisanslama sınavları altındaki bazı modüller değiştirilerek farklı modüllere ayrılmıştır. Buna göre İleri Düzey Lisans sınavı altındaki Menkul Kıymetler ve Diğer Sermaye Piyasası Araçları modülü yeni düzenlemede Sermaye Piyasası Araçları 1 ile Sermaye Piyasası Araçları 2 modüllerine denk sayılmıştır. Bu çerçevede, alınan en son geçerli not söz konusu iki modül için eşit olarak uygulanacaktır. Örneğin ilgili modülden 50 puan alınmış olması halinde söz konusu iki ders için de 50 puan
alınmış kabul edilecektir. 13 Eski Lisanslama Tebliğine göre İleri Düzey Lisans sınavı içinde yer alan Sermaye Piyasası Mevzuatı ve İlgili Mevzuat (Ticaret ve Borçlar Hukuku) modülü yeni Tebliğe göre Geniş Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları dersinin yanında Ticaret Hukuku dersine de denk sayılacak mı? 14 Daha önce sınavlardan alınan 69,5 ve üzeri küsuratlı puanlar 70 puana tamamlanıyordu. Yeni düzenlemelere göre 59,5 ve üzeri küsuratlı puan alanların notları 60 puana tamamlanacak mıdır? 15 Temel Düzey Lisansı olan bir kişi yeni Tebliğe göre Düzey 2 lisansını alabilmektedir. Aynı kişi yeni sisteme göre Düzey 3 lisansını almak isterse hangi fark derslerini vermesi gerekmektedir? Hayır, Ticaret Hukuku dersine denk sayılmayacaktır. Çünkü yeni Tebliğ ile İleri Düzey Lisans sınavı içinde yer alan Sermaye Piyasası Mevzuatı ve İlgili Mevzuat (Ticaret ve Borçlar Hukuku) dersi Geniş Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları ile Yatırım Kuruluşları derslerine denk sayılmıştır. Yeni Tebliğe göre modülerde yer alan soru sayıları 25 olarak belirlendiğinden ve her bir soru 5 puan değerinde olduğundan notlarda yuvarlama yapılmasına gerek kalmayacaktır. Belgelerinin Denklik Durumu tablosunda verilmiştir. Söz konusu tabloya göre; Temel Düzey sınavının başarılı olunan ve denkliği kabul edilen dersleri ile Düzey 3 lisansının dersleri karşılaştırıldığında, Düzey 3 lisansının alınabilmesi için aşağıdaki4 adet fark dersten başarılı olunması gerekmektedir. 1) Geniş kapsamlı sermaye piyasası mevzuatı ve meslek kuralları, 2) Finansal yönetim ve mali analiz, 3) Ticaret hukuku, 4) Muhasebe ve finansal raporlama, 16 Yeni Lisanslama Tebliğinde yer alan sınav konuları incelendiğinde 11 adet aynı isimli ders görülmektedir. Bu derslerin içerikleri de aynı mıdır? 17 Önceki uygulamalarda Türev Araçlar Sınavı nın Muhasebe, Takas ve Operasyon İşlemleri dersinden 70 ve üzeri puan alanlar Türev Araçlar Muhasebe Ve Operasyon Sorumlusu Lisansı almaya hak kazanıyordu. Yeni Tebliğ ile getirilen not Adaylar bu derslerin her birinden en az 50 almak koşuluyla ve toplam not ortalamasının 60 ve üzerinde olması durumunda Düzey 3 lisansını almaya hak kazanırlar. Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Lisanslama Tebliği nin 8. Maddesi sınav konularını düzenlemektedir. Aynı isimli dersler ortak derslerdir ve derslerin içerikleri aynıdır. Yeni not baremine göre, söz konusu dersten 60 ve üzeri puanı olanlar için Türev Araçlar Muhasebe ve Operasyon Sorumlusu Lisansı oluşturulacaktır. Eski lisansların hangi lisansa denk geldiği yeni Tebliğ in Ek-3 Daha Önce Verilen Lisans
baremi ile 60 ve üzeri puan alanlar aynı şekilde bu lisansı almaya hak kazanacak mı? Bu lisans Düzey 1 lisansına denk sayılacak mı? 18 Yeni Lisanslama Tebliğinde Lisans sahibi olanlar her 3 yılda bir lisans yenileme eğitimlerine katılmak zorundadırlar. ibaresi yer almaktadır. Buna göre sınavlardan başarılı olan ve 3 yıldan fazla bir süre geçmesine rağmen belge başvurusunda bulunmayan adayların eğitim ihtiyacı oluşacak mıdır? 19 Yeni Lisanslama Tebliğinde yenileme eğitimleri ile ilgili olarak Lisans sahibi olanlar her 3 yılda bir lisans yenileme eğitimlerine katılmak zorundadırlar. ibaresi yer almaktadır. Buna göre yenileme eğitim tarihinin belirlenmesinde hangi tarih baz alınacaktır? Tebliğin yürürlüğe girdiği tarih ve sonrasını mı kapsayacaktır? Geçmişe yönelik olarak uygulanacak mıdır? 20 Yürürlükten kaldırılan Tebliğde eğitim ihtiyacı oluşan kişinin, 2 ay içerisinde yenileme eğitimlerini tamamlaması gerekmekteydi. Yeni yayımlanan tebliğe göre bu süre dikkate alınacak mıdır? Belgelerinin Denklik Durumu başlığı altında verilmiştir. Bu tabloya göre; Türev Araçlar Muhasebe Ve Operasyon Sorumlusu Lisansı Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 1 Lisansı na denk sayılmıştır. Evet, bu kişilerin lisans belgelerini alabilmeleri için yenileme eğitimine katılmaları gerekmektedir. Eğitim ihtiyacı süresi Tebliğin 17. Maddesinin 2. Fıkrasında verilen Lisans yenileme eğitim tarihinin hesaplanmasında lisans alınmaya hak kazanıldığı tarih esas alınır hükmüne göre hesaplanır. Lisans yenileme eğitimleri ilgili yeni düzenleme Tebliğin yürürlüğe girdiği 14.08.2014 tarihi itibariyle geçmiş tüm lisanslar için uygulanmıştır. Buna göre 3 yıllık kural tüm adayların sınavlardan başarılı olduğu tarih veya var ise en son eğitime katıldığı tarih baz alınarak sistem revize edilmiş ve lisans yenileme ihtiyaçları tekrar belirlenmiştir. Bu kapsamda bazı lisansların yenileme eğitimi ihtiyacı oluşmuş bazı lisansların ise yenileme eğitimi ihtiyacı kaldırılmıştır. Yeni Tebliğ Lisansın askıya alınması veya iptal edilmesi başlıklı 18. Maddesinin 1. Fıkrası Zamanı geldiği halde lisans yenileme eğitimlerine katılmayanların lisansı askıya alınır. Lisansı askıya alınanlar lisans konusu faaliyette bulunamazlar. Yenileme eğitimlerine katılmak suretiyle askıya alınan lisans tekrar geçerli hale getirilir. hükmünü içermektedir. Anılan düzenleme uyarınca, lisansı yenileme eğitim ihtiyacına düşenler eğitim ihtiyacını kaldırana kadar lisansa tabi faaliyet alanlarında çalışamazlar. Bu nedenle en kısa süre içerisinde lisans yenileme eğitiminin tamamlanması gerekmektedir.