TACİRLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLAR ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BĠLANÇO... 1 KAPSAMLI GELĠR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU... 3 NAKĠT AKIM TABLOSU... 4... 5-28 1 ġġrketġn ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU... 5 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR... 5-12 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 12 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ... 12-13 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR... 13 6 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR... 14 7 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 14 8 MADDĠ DURAN VARLIKLAR... 14 9 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 15 10 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR... 15-16 11 ÖZKAYNAKLAR... 16-18 12 SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ... 19 13 ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ... 20 14 DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER... 21 15 VERGĠLER... 21 16 HĠSSE BAġINA KAZANÇ... 22 17 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI... 22-23 18 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ... 23-26 19 FĠNANSAL ARAÇLAR... 27-28 20 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR... 28
30 EYLÜL 2013 TARĠHLĠ BĠLANÇO VARLIKLAR (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçmemiģ) geçmiģ) referansları 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Dönen Varlıklar 5.089.340 5.432.216 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 236.581 749.950 Finansal Yatırımlar 5 4.852.209 4.682.266 Ticari Alacaklar - - Diğer Dönen Varlıklar 550 Duran Varlıklar 1.104 1.755 Finansal Yatırımlar 5 - - Maddi Duran Varlıklar 8 (3) 1.660 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 9 1.107 95 TOPLAM VARLIKLAR 5.090.444 5.433.971 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 133.966 22.724 Ticari Borçlar 6 110.514 32 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 7 23.452 22.692 Uzun Vadeli Yükümlülükler 8.956 14.848 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar 10 8.956 14.848 Toplam Yükümlülükler 142.922 37.572 ÖZKAYNAKLAR 4.947.626 5.396.399 ÖdenmiĢ Sermaye 11 5.000.000 5.000.000 Diğer Fonlar 5.951 - Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 11 44.737 44.737 GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararları 11 311.539 138.199 Net Dönem Karı/Zararı (414.705) 213.463 TOPLAM KAYNAKLAR 5.090.444 5.433.971 30 Eylül 2013 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 30 Ekim 2013 tarihinde onaylanmıģtır. Genel kurul finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiģtirme hakkına sahiptir. Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 1
30 EYLÜL 2013 TARĠHĠLĠ KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Bağımsız (Bağımsız (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden denetimden denetimden geçmemiģ) geçmemiģ) geçmemiģ) geçmemiģ) Dipnot 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- Referansları 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER ESAS FAALĠYET GELĠRĠ Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 12 3.331.159 1.163.004 7.780.900 1.818.678 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 12 (3.519.395) (1.270.577) (7.911.174) (1.938.895) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (188.236) (107.573) (130.274) (120.217) Brüt kar (188.236) (107.573) (130.274) (120.217)) Pazarlama. SatıĢ ve Dağıtım Giderleri (-) 13 (135.398) (65.655) (98.075) (30.281) Genel Yönetim Giderleri (-) 13 (206.948) (74.424) (194.797) (63.311) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirleri 14 1.364 (3) 555.763 90.643 Esas Faaliyetler Karı/Zararı (529.218) (247.655) 132.617 (123.166) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 323.888 38.710 - - Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (209.375) 184.919 - - Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/(zararı) (414.705) (24.026) Faaliyet (zararı)/karı (414.705) (24.026) 132.617 (123.166) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı (414.705) (24,026) 132.617 (123.166) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(gideri) -Dönem vergi gelir/gideri 15 - - - - Sürdürülen Faaliyetler Dönem (zararı) / karı (414.705) (24.026) 132.617 (123.166) Sürdürülen faaliyetlerden hisse baģına (0.08294) (0.00481) 0,02652 (0.02463) kazanç/(kayıp) ( 1 TL nominal hisseye karģılık) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 2
30 EYLÜL 2013 TARĠHĠNDE SONA EREN YILA AĠT ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU Dipnot Kardan Ayrılan GeçmiĢ yıllar TMS 19 Net dönem Toplam referansları Sermaye kısıtlanmıģ yedekler karı/zararları Yedekler karı/zararı özkaynak 1 Ocak 2012 5.000.000 44.737 750.279 (612.080) 5.182.936 Muhasebe politikalarındaki değiģikliklere - - - 1,082 (1.082) - ĠliĢkin düzeltmeler 2.B 1 Ocak 2012 5.000.000 44.737 750.279 1.082 (613.162) 5.182.936 Transferler 11 - - (613,162) 613.162 - Ödenen Temettü - - - - - - Toplam kapsamlı gelir 11 132.617 132.617 30 Eylül 2012 5.000.000 44.737 137.117 132.617 5.315.553 1 Ocak 2013 5.000.000 44.737 138.199-213.463 5.396.399 Muhasebe politikalarındaki değiģikliklere - - (1.082) (2.570) 3.652 - ĠliĢkin düzeltmeler 2.B 1 Ocak 2013 5.000.000 44.737 137.117 (2.570) 217.115 5.396.399 Transferler - - 217.115 - (217.115) - Ödenen Temettü 11 - - (42.693) - - (42.693) Toplam kapsamlı gelir 11 - - - 8.625 (414.705) (406.080) 30 Eylül 2013 5.000.000 44.737 311.539 6.055 (414.705) 4.947.626 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 3
30 EYLÜL 2013 TARĠHLĠ NAKĠT AKIM TABLOSU ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçnemiģ) geçmemiģ) referansları 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 Net dönem karı (414.705) 132.617 Net dönem karının iģletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akıma getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 8.9 1.978 1.945 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılık gideri 10 2.630 3.914 Faiz gelirleri 12 (323.888) (180.655) ĠĢletme sermayesindeki değiģim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı (733.985) (42.179) Ticari alacaklardaki değiģim Finansal yatırımlar değer azalıģı/(artıģı) 209.375 310.900 Finansal yatırımlardaki değiģim (379.885) (161.048) Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değiģim 760 - Ticari alacaklardaki değiģim - - Ticari borçlardaki değiģim 110.482 7 Alınan faizler 323.975 180.373 Diğer yükümlülüklerdeki artıģlar - 15.313 Kıdem tazminatı ödemeleri - - ĠĢletme faaliyetlerinden elde edilen nakit (469.278) 303.366 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi ve maddi olmayan varlık satın alımı 8,9 (1.327) - Yatırım faaliyetlerinden kullanılan nakit (1.327) - Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları Ödenenen Temettü (42.693) - Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit (42.693) - Nakit ve benzeri değerlerdeki net artıģ (513.298) 303.366 Dönem baģı nakit ve nakit benzeri değerler 4 749.824 631.038 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 236.526 934.404 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 4
1 - ġġrketġn ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Tacirler Yatırım Ortaklığı A.ġ. ( ġirket ) 14 ġubat 2006 tarihinde kurulmuģtur. ġirket, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına iliģkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iģtigal etmek üzere kurulmuģ olup, ġirket in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında SPK düzenlemeleri ile ilgili mevzuata uyulur. Bu çerçevede ġirket; a) Ortaklık portföyünü oluģturur, yönetir ve gerektiğinde portföyde değiģiklikler yapar. b) Portföy çeģitlemesiyle yatırım riskini, faaliyet alanlarına ve ortaklık durumlarına göre en aza indirecek bir biçimde dağıtır. c) Menkul kıymetlere, mali piyasa ve kurumlara, ortaklıklara iliģkin geliģmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır. d) Portföyün değerini korumaya ve artırmaya yönelik araģtırmalar yapar. ġirket, hisse senetlerini aldıkları ortaklıkların herhangi bir Ģekilde sermayesine ve yönetimine hakim olmak amacı gütmez. ġirket, portföyün yönetiminin daha etkin olarak yürütülebilmesi amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ile Portföy Yönetim SözleĢmesi imzalamıģtır. 30 Eylül 2013 tarihinde alınan Yönetim Kurulu kararı ile Portföy Yönetim SözleĢmesi iptal edilmiģtir. ġirketimiz 04/03/2013 tarihinde yapmıģ olduğu Yönetim Kurulu Toplantısında Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı statüsünden çıkarak, Tacirler Yatırım Holding Anonim ġirketine dönüģümü hususunda, Sermaye Piyasası Kurulu na baģvuru yapılmasına karar verilmiģtir. ġirketimizin Yatırım Holding A.ġ ne dönüģümüne iliģkin yapmıģ olduğu baģvuru Sermaye Piyasası Kurulu nun 14/06/2013 tarih 211680 sayılı izin yazısı ve Gümrük ve Ticaret Bakanlığı nın 03/07/2013 tarih 5537 sayılı izin yazısı ile kabul edilmiģtir.tacirler Yatırım Holding A.ġ. ne dönüģüm kararı 26/08/2013 tarihinde Ģirket merkezinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında oy çokluğu ile kabul edilerek, 07/09/2013 tarihinde Ġstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğünde onaylanmıģtır. ġirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluģturmak) yürütmektedir. ġirket in 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla %85 i Borsa Ġstanbul da ( BĠST ) iģlem görmektedir. 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla ġirket in hisselerinin halka açık kısmından %83,48 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin mülkiyetindedir (2012: %47,92). ġirket in merkezi Ġstanbul dur ve ticari ikametgah adresi; BeĢiktaĢ/Etiler, Akmerkez, Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 Ġstanbul dur. ġirket in cari dönem itibarıyla çalıģan 2 idari personeli bulunmaktadır (2012: 3 kiģi). 5
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1 SUNUMA ĠLĠġKĠN TEMEL ESASLAR 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları ĠliĢikteki 30 Eylül 2013 ara hesap dönemine ait finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıģ olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuģ olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara iliģkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) esas alınmıģtır. ġirket, 30 Eylül 2013 tarihinde sona eren ara döneme iliģkin finansal tablolarını SPK nın Seri: XII, 14.1 No lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıģtır. Ara dönem finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. ġirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, ĠĢ Ortaklıkları ve ĠĢtirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıģtır. Ara dönem finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dıģında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıģtır. Ara dönem finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıģ kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiģtir. 2.2 MUHASEBE POLĠTĠKALARINDA DEĞĠġĠKLĠKLER Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. SPK nın II-14.1 numaralı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği ( Finansal Raporlama Tebliği ) 13 Haziran 2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 1 Nisan 2013 tarihinden sonra sona eren ara dönem finansal raporlardan itibaren yürürlüğe girmiģtir. Ġlgili tebliğ ile Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği (Seri: XI, No: 29) yürürlükten kaldırılmıģtır. ġirket Finansal Raporlama Tebliği ni ilgili yürürlük tarihinde sonra uygulanması ġirket in muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değiģikliğe neden olmamıģtır. Diğer taraftan, KGK nın 12 Mart 2013 tarih ve 28585 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan tebliğ ile güncellenen TMS 19'a göre ġirket in kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamalarında aktüeryal varsayımlardaki değiģiklikler ya da aktüeryal varsayımla gerçekleģen arasındaki farklar nedeniyle oluģan aktüeryal kazanç ve kayıpların 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu nda Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleģtirilmesi gerekmektedir. 6
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Standart'ın GeçiĢ ve yürürlülük tarihi baģlığı altında uygulamanın geriye dönük baģlamasına izin vermesi dolayısıyla ġirket ilgili raporlama dönemlerinde oluģan aktüeryal kazanç ve kayıpları Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleģtirerek ilgili birikmiģ kazanç ve kayıpları Finansal durum tablosunda Özkaynaklar bölümü altında ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin aktüeryal kayıplar hesabı altında göstermiģtir. ġirket in ilgili değiģikliği geriye doğru uygulaması neticesinde 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla sırasıyla 3.652 TL ve 1.082 TL olarak hesaplanan aktüeryel kayıp tutarı Net dönem karı hesabın altından ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin aktüeryal kayıplar hesabına yeniden sınıflandırılmıģtır. ġirket in 30 Haziran 2012 tarihi itibarıyla aktüeryal varsayımlarında önemli değiģiklikler ya da aktüeryal varsayımlarıyla gerçekleģen arasında önemli bir fark olmaması nedeniyle 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara dönemine ait Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu nda yeniden düzenleme yapılmamıģtır. 2.2.1 KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi ġirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve Ģartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket in finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. ġirket 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla finansal durum tablosu 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanmıģ bilançosu ile 1 Ocak - 30 Eylül 2013 hesap dönemine ait kar veya zarar tablosu, nakit akıģ tablosu ve özkaynak değiģim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Eylül 2012 hesap dönemi ile karģılaģtırmalı olarak düzenlemiģtir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karģılaģtırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. 2.2.2 Standartlarda değiģiklikler ve yorumlar Yeni ya da DüzenlenmiĢ Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması ġirket KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıģtır (a) 1 Ocak 2013 tarihinde baģlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olan standartlar, değiģiklikler ve yorumlar: - TMS 1 (değiģiklik), Finansal Tabloların Sunumu, Diğer Kapsamlı Gelir, 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. DeğiĢikler sonucu ortaya çıkan temel geliģme iģletmelerin diğer kapsamlı gelir altında gösterdiği hesapları daha sonraki dönemlerde potansiyel olarak gelir tablosu ile iliģkilendirilecek olarak gruplaması zorunluluğunun getirilmesidir. DeğiĢiklik diğer kapsamlı gelirde hangi kalemlerin gösterileceğinden bahsetmemektedir. 7
- TMS 19 (değiģiklik), ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. DeğiĢiklikler, koridor metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama temelinde hesaplanmasını öngörmektedir. Standart, geçmiģ hizmet maliyetlerinin gelir tablosunda muhasebeleģtirilmesi hükmünü içermektedir. Yeni bir kavram olan yeniden ölçümü, gelir tablosu yerine diğer kapsamlı gelirde muhasebeleģtirilmesini içermektedir. 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) - TFRS 10 (değiģiklik), Konsolide Finansal Tablolar, - TFRS 11, MüĢterek AnlaĢmalar, - TFRS 12, Diğer ĠĢletmelerdeki Paylara ĠliĢkin Açıklamalar, - TFRS 10, 11 ve 12 ye geçiģ rehberi (değiģiklik), - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı ve tüm TFRS lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliģtirilmesi ve karmaģıklığın azaltılmasını amaçlamaktadır. - TMS 27 (revize), Bireysel Finansal Tablolar, - TMS 28 (revize), ĠĢtirakler ve ĠĢ Ortaklıklarındaki Yatırımlar, - TFRS 7 (değiģiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. DeğiĢiklik, halihazırda geçerli olan dipnot açıklamalarının iyileģtirilerek TFRS ve US GAAP finansal tablo hazırlayan Ģirketler arasındaki karģılaģtırılabilirliğin arttırılması amacını taģımaktadır. - TFRS 1 (değiģiklik), TFRS nin Ġlk Defa Uygulanması devlet kredileri, - TFRS lerin geliģtirilmesi projesi kapsamında, 2011 yılı içinde 5 tane standarda değiģiklik getirilmiģtir. TFRS 1, TMS 1, TMS 16, TMS 32 ve TMS 34. Bu değiģiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Yukarıdaki standartların uygulanması ġirket in ara dönem finansal tablolarına önemli bir etkisi olmamıģtır. (b) 30 Haziran 2013 tarihinde henüz yürürlüğe girmemiģ olan standartlar, değiģiklikler ve yorumlar: - TFRS 9 Finansal Araçlar, 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırılması, ölçümü ve muhasebeleģtirilmesine yer vermektedir. UMS/TMS 39 da yer alan finansal enstrümanların sınıflama ve ölçüm prensipleri yerine gelmiģtir. - TMS 32 (değiģiklik), Finansal Araçlar: Sunum, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. DeğiĢiklik ile UMS/TMS 32, Finansal Araçlar: Sunum standardında bulunan uygulama rehberi bilançoda bulunan finansal varlık ve finansal yükümlülüklerin netleģtirilmesi konusunda daha açıklayıcı olması amacıyla güncellenmiģtir. TFRS 9 haricinde Yukarıdaki değiģikliklerin ġirket in finansal durumu ve performansı üzerinde ciddi bir etkisi bulunmamaktadır. 8
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.3 MUHASEBE TAHMĠNLERĠNDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER VE HATALAR Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak Ģekilde finansal tablolara yansıtılır. 30 Eylül 2013 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değiģiklik yapılmamıģtır. 2.4 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aģağıda özetlenmiģtir: a. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmıģ bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir (Dipnot 5). Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak ilgili varlığın alım tarihindeki gerçeğe uygun bedelini yansıttığı kabul edilen elde etme maliyeti ile kayıtlara alınır. Alım-satım amaçlı finansal menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluģan beklenen en iyi alıģ fiyatı baz alınmıģtır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değiģiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda gösterilir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerden elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Esas faaliyetlerden diğer (giderler)/gelirler hesabına dahil edilmiģtir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. b. Satım ve geri alım anlaģmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ), finansal tablolara yansıtılır ve karģı tarafa olan yükümlülük, müģterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satıģ ve geri alıģ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 4). c. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri, iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini Borsa Para Piyasası ile ters repo iģlemlerinden kaynaklanan faizleri kapsar (Dipnot 12). d. Yabancı para iģlemleri ġirket in 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönemler itibarıyla herhangi bir yabancı para iģlemi bulunmamaktadır. 9
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) e. Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar elde etme maliyetlerinden birikmiģ amortismanlar indirildikten sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla kullanılabilir ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuģtur. Maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri 4 yıldır (Dipnot 8). f. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar yazılım giderlerinden oluģmakta ve 3 yıl içerisinde itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını geliģtirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleģtirilmektedir (Dipnot 9). g. Varlıklarda değer düģüklüğü Finansal varlıklar dıģındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliģkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düģüklüğü karģılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın satıģ maliyetleri düģüldükten sonra elde edilen net satıģ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriģlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıģ değerinin toplamının bugünkü değeridir. h. Hasılatın tanınması Gelir ve giderler, ücret ve komisyonlarla ilgili olanlar haricinde tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. Ücret ve komisyonlar, ağırlıklı olarak aracı kuruma verilen komisyon ve danıģmanlık ücretleri ile portföy yönetim ücretlerinden oluģmaktadır. Tüm ücret ve komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosuna yansıtılmaktadır (Dipnot 13). ı. Vergi 21 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesine istinaden Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymet yatırım fonları (döviz yatırım fonları hariç) ile aynı nitelikteki menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının portföy iģletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Bu sebeple 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla bilançoda oluģan geçici farklar dolayısıyla herhangi bir ertelenmiģ vergi aktifi veya yükümlülüğü bu finansal tablolarda hesaplanmamıģtır. Bununla birlikte 1 Ocak 2006 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren ve Gelir Vergisi Kanununa 5281 sayılı kanunun 30 uncu maddesi ile eklenen Geçici 67 inci maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiģ portföy kazançları dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında tevkifata tabi tutulmuģtur. Ancak 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değiģikliğe göre söz konusu oran 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10 a, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 a indirilmiģtir (Dipnot 15). 10
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) i. ĠliĢkili taraflar Bu finansal tablolar açısından ġirket in ortakları ve Ģirket ile dolaylı sermaye iliģkisinde olan kuruluģlar ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler iliģkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. ĠliĢkili taraflarla dönem içerisinde piyasa koģullarına uygun olarak belli iģlemler gerçekleģtirilmiģtir. Bu iģlemler ticari koģullar ve piyasa fiyatları üzerinden yapılmıģtır (Dipnot 17). j. Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. Sermaye artırımına iliģkin katlanılan vazgeçilmez ve kaçınılmaz doğrudan masraflar toplam ödenmiģ sermaye içerisinde sınıflandırılmaktadır. k. KarĢılıklar, koģullu varlık ve yükümlülükler KarĢılıklar; ġirket in bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmiģten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkıģının gerçekleģme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleģtirilmektedir. KoĢullu varlık için; Ģartın gerçekleģme olasılığı kesine yakınsa bu varlık muhasebeleģtirilerek finansal tablolara yansıtılır; Ģartın gerçekleģme olasılığı fazla ise bu varlık dipnotlarda açıklanır. KoĢullu yükümlülük için Ģartın gerçekleģme olasılığı fazla ise ve güvenilir olarak ölçülebiliyorsa karģılık ayrılarak finansal tablolara yansıtılır; Ģartın gerçekleģme olasılığı güvenilir olarak ölçülemiyorsa bu yükümlülük dipnotlarda açıklanır. KoĢullu yükümlülük için, Ģartın gerçekleģme olasılığı yoksa veya az ise bu yükümlülük dipnotlarda açıklanır. l. ÇalıĢanlara sağlanan faydalar ġirket, kıdem tazminatı ve izin haklarına iliģkin yükümlülüklerini ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleģtirmekte ve bilançoda ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar hesabında sınıflandırmaktadır. ġirket, Türkiye de mevcut ĠĢ kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve ĠĢ Kanunu nda belirtilen davranıģlar dıģındaki sebeplerle iģine son verilen çalıģanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karģılığı, bu Kanun kapsamında oluģması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 10). m. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz hesap ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değiģikliği riski taģımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 4). 11
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) n. Hisse baģına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse baģına kazanç/(kayıp), net karın/(zararın), yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır. Türkiye de Ģirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiģ yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse baģına kazanç/(kayıp) hesaplamalarında, ihraç edilmiģ hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmiģe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır. o. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara iliģkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiģ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıģ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir. 2.5 ÖNEMLĠ MUHASEBE DEĞERLENDĠRME, TAHMĠN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluģtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ġirket sadece Türkiye de sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunduğundan, bölümlere göre raporlamayı gerektirecek bir faaliyet alanı veya coğrafi bölge bulunmamaktadır. 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Aracı kurum cari hesabı 542 1.824 Ters repo iģlemlerinden alacaklar 236.039 748.126 236.581 749.950 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla yapılan ters repo iģlemlerinin detayları aģağıdaki gibidir. Gerçeğe Maliyet Uygun Değeri Vade Faiz (%) TRT050314T14 236.000 236.039 01.10.2013 6,06 236.000 236.039 12
4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (Devamı) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla yapılan ters repo iģlemlerinin detayları aģağıdaki gibidir. Gerçeğe Maliyet Uygun Değeri Vade Faiz (%) TRT160714T17 500.000 500.089 02.01.2013 6,50 TRT050314T14 248.000 248.037 02.01.2013 5,50 748.000 748.126 ġirket in 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla nakit akım tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düģülerek gösterilmektedir: 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Hazır Değerler 236.581 749.950 Faiz Tahakkukları (55) (126) 236.526 749.824 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan alım-satım amaçlı finansal varlıklar aģağıdaki gibidir: Kısa vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Devlet Tahvilleri 2.873.403 2.958.954 Hisse Senetleri 1.978.807 1.723.312 Toplam 4.852.209 4.682.266 Uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Devlet tahvilleri (*) - - - - Toplam 4.852.209 4.682.266 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla devlet tahvillerinin ortalama faiz oranı %8,08 (31 Aralık 2012: %6,05) dir. (*) Ġlgili tahviller alım-satım amaçlı olmakla birlikte, kalan vadeleri 1 yılın üzerinde olduğundan sunum amaçlı olarak uzun vadeli finansal yatırım olarak gösterilmiģtir. 13
6 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Kısa vadeli ticari borçlar Ticari borçlar ĠliĢkili taraflara borçlar (Dipnot 17) 110.514 32 110.514 32 7- DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer yükümlülükler 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Denetim Gider tahakkuku 12.539 11.851 Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 10.913 10.841 Ödenecek Ücret Giderleri - - 23.452 22.692 8 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2013 Ġlave ÇıkıĢ 30 Eylül 2013 Makine tesis ve cihazlar 17.626 - - 17.626 BirikmiĢ amortismanlar Makine tesis ve cihazlar (15.966) (1.663) - (17.629) Net defter değeri 1.660 (3) 1 Ocak 2012 Ġlave ÇıkıĢ 31 Aralık 2012 Makine tesis ve cihazlar 17.626 - - 17.626 BirikmiĢ amortismanlar Makine tesis ve cihazlar (13.746) (2.220) - (15.966) Net defter değeri 3.880 1,660 14
9 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2013 Ġlave ÇıkıĢ 30 Eylül 2013 Bilgisayar programları 12.786 1.327-14.113 BirikmiĢ itfa payları Bilgisayar programları (12.691) (315) - (13.006) Net defter değeri 95 1.107 Maliyet 1 Ocak 2012 Ġlave ÇıkıĢ 31 Aralık 2012 Bilgisayar programları 12.786 - - 12.786 BirikmiĢ itfa payları Bilgisayar programları (12.312) (379) - (12.691) Net defter değeri 474 95 10 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Kıdem tazminatı karģılığı 8.852 14.848 8.852 14.848 Kıdem tazminatı karģılığı aģağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. Türk ĠĢ Kanunu na göre, ġirket bir senesini doldurmuģ olan ve ġirket le iliģkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değiģikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliģkin bazı geçiģ süreci maddeleri çıkartılmıģtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaģ kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla 3.254,44 TL (31 Aralık 2012: 3.033,98 TL) ile sınırlandırılmıģtır. 10 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR (Devamı) Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karģılığı çalıģanların emekliliği halinde yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. ödenmesi gerekecek muhtemel UFRS, ġirket in kıdem tazminatı karģılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliģtirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aģağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıģtır. 15
30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Ġskonto oranı (%) 2.18 2,19 Emeklilik olasılığına iliģkin sirkülasyon oranı (%) 93.33 100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karģılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıģ gerçek oranı gösterir. ġirket in kıdem tazminatı karģılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2013 tarihinden itibaren geçerli olan 3.254,44 TL (1 Ocak 2013: 3.129,25) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karģılığının dönem içindeki hareketleri aģağıdaki gibidir: 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 01 Ocak 2013 14.848 5.712 Hizmet Maliyeti 2.059 4.429 Faiz Maliyeti 571 1.055 Aktüeryal Kazanç/kayıp (8.625) 3.652 Dönem Ġçinde Yapılan Ödemeler - - Dönem Sonu 8.852 14.848 11 - ÖZKAYNAKLAR ġirket in baģlangıç sermayesi, tamamı ödenmiģ 5.000.000 TL dir. Sermaye, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli 5.000.000 adet paya bölünmüģtür. ġirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup kayıtlı sermaye tavanı 20.000.000 TL olarak tespit edilmiģtir. ġirket in 50.000 adet, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli, imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde 100.000 (Yüz bin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır. ġirket in halka arzı 29-30 Haziran - 3 Temmuz 2006 tarihlerinde tamamlanmıģ olup. 30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla %85 i Borsa Ġstanbul da ( BĠST ) iģlem görmektedir. ġirket in ortaklık yapısı aģağıdaki gibidir. 16
11 - ÖZKAYNAKLAR( Devamı) 30/09/2013 31/12/2012 Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı (TL) (%) (TL) (%) Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. (1) 748.000 14,96 748.000 14,96 Murat TACĠR 500 0,01 500 0,01 Ahmet TACĠR 500 0,01 500 0,01 Ġsmet YAZICI 500 0,01 500 0,01 Mustafa ĠLERĠ 500 0,01 500 0,01 Halka Arz (2) 4.250.000 85,00 4.250.000 85,00 Toplam ÖdenmiĢ Sermaye 5.000.000 100,00 5.000.000 100,00 (1) (2) Tacirler Menkul Değerler A.ġ. nin unvanı 18 Ekim 2010 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında alınan ve 29 Mart 2011 tarih ve 7782 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanan karar ile Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. olarak değiģtirilmiģtir. 30 Eylül 2013 itibarıyla ġirket in hisselerinin halka açık kısmından % 83.48 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin mülkiyetindedir. Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 2013 2012 Yasal Yedekler 44.737 44.737 44.737 44.737 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, ġirket in ödenmiģ sermayesinin %20 sine ulaģılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiģ sermayenin %5 ini aģan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiģ sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleģtirmek için kullanılabilir, bunun dıģında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. Ġkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. Ġkinci tertip kanuni yedek akçe ġirket in zararlarına karģı kullanılabilir. GeçmiĢ yıl kar / zararları 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Olağanüstü Yedekler 657.315 700.007 BirikmiĢ GeçmiĢ Yıllar Kar / Zararları (345.776) (562.890) Toplam 311.539 137.117 17
11 - ÖZKAYNAKLAR( Devamı) Kar payı dağıtımı Halka açık anonim ortaklıkların 2012 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesine iliģkin olarak; SPK nın 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararına göre payları borsada iģlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemiģtir. Bu kapsamda, kar dağıtımı SPK nun Seri:IV, No:27 sayılı Tebliği nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleģmelerinde bulunan hükümler ve Ģirketler tarafından kamuya açıklanmıģ olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleģtirilecektir. Sermaye Piyasası Kurulu, 27 Ocak 2006 tarih ve 4/67 sayılı ilke kararı ile 2006 ve izleyen yıllara iliģkin kar dağıtım politikalarının belirlenmesine karar vermiģtir. Bu karara istinaden, ġirket in 29 Mart 2012 tarihli Genel Kurul toplantısında; Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: IV. No:7 sayılı tebliği gereğince ġirket in 2012 ve izleyen yıllara iliģkin temettü politikasının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak her yıl dağıtılabilir karın en az %20 oranındaki kısmının nakit ve/veya bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılması ve bu politikanın mevzuata, ulusal ve uluslararası ekonomik geliģmelere göre pay sahipleri ve ġirket menfaatlerini olumsuz yönde etkilemeyecek Ģekilde her yıl gözden geçirilmesi olarak belirlenmesine ve bu politikanın genel kurul bilgisine sunulmasına karar verilmiģtir. ġirket 28 Mart 2013 tarihli Olağan Genel Kurul kararı uyarınca 15 Nisan 2013 tarihinde 42.693 TL kar dağıtımı gerçekleģtirmiģtir. 18
12 - SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 SatıĢ gelirleri Hisse Senedi SatıĢları 3.331.159 1.163.004 7.780.900 1.151.335 3.331.159 1.163.004 7.780.900 1.151.335 Esas faaliyetlerden diğer (giderler)/gelirler Devlet Tahvili Ġtfa Faiz Geliri 291.919 33.500 133.076 81.431 Temettü Gelirleri 9.968 0 59.196 - Ters Repo Faiz Gelirleri 22.001 5.210 47.297 11.247 Faiz ve temettü gelirleri (A) 323.888 38.710 239.569 92.678 Devlet tahvilleri değer artıģı/azalıģı (244.398) (13.665) 106.275 (3.006) Hisse senetleri değer artıģı/azalıģı 35.023 198.584 209.919 971 Menkul kıymet değer (azalıģ)/artıģı (B) (209.375) 184.919 316.194 (2.035) Esas faaliyetlerden diğer gelirler /giderler (A+B) 114.513 223.629 555.763 90.643 Toplam satıģ gelirleri 3.445.672 1.386.633 8.336.663 1.241.978 SatıĢların Maliyeti Hisse Senetleri SatıĢları (3.519.395) (1.270.577) (7.911.174) (1.126.896) (7.911.174) (1.126.896) Brüt Kar (188.236) 116.056 425.489 115.082 SPK nın Seri:IV, No: 27 sayılı tebliğine göre, dönem sonunda hesaplara tahakkuk eden gerçekleģmemiģ sermaye kazançları (net değer artıģları/azalıģları) kar dağıtımında dikkate alınamayacaktır. 19
13 - ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ Pazarlama,SatıĢ ve Dağıtım Giderleri 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 Portföy yönetim ücretleri (Dipnot 18) 74.314 23.522 78.263 25.950 Komisyon giderleri (Dipnot 18 8.633 5.356 16.035 4.153 Ġlan reklam ve tanıtım giderleri 50.759 39.594 2.648 - Diğer komisyon giderleri 1.692 183 1.129 178 135.398 65.655 98.075 30.281 Genel Yönetim Giderleri 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 Personel ücret ve giderleri 142.535 43.775 131.252 46.331 Denetim giderleri 13.310 13.310 16.733 5.299 Kira gideri (Dipnot 18) 13,500 4.500 13.500 4.500 Bakım onarım giderleri (Dipnot 18) 10.800 3.600 10.800 3.600 Tescil ve ilan giderleri 9.697 3.869 6.028 - Bina yönetim gideri 5.400 1.800 5.400 1.800 Kıdem tazminatı karģılık gideri 2.630 947 3.913 706 Diğer giderler 5.357 1.843 3.498 202 Amortisman gideri 1.978 665 1.945 648 Hisse senedi ihraç giderleri 1.250-1.250 - ĠTO giderleri 491 115 478 225 206.844 74.320 194.797 63.311 Toplam Faaliyet Giderleri 342.242 139.975 292.872 93.592 ġirket, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ile Portföy Yönetim SözleĢmesi imzalamıģtır. Söz konusu sözleģmeye göre; hisse senedi alım satım için %0,084 (yüzbinde 84), sabit getirili menkul kıymet alım satımında toplam alım veya satım üzerinden %0,021 (yüzbinde 21), repo-ters repo iģlemlerinde iģlem tutarı üzerinden %0,021 (yüzbinde 21) oranında komisyon ödenmektedir. Bu sözleģmeye göre ayrıca, günlük portföy değerinin %0,0126 (milyonda 126) oranında portföy yönetim ücreti ödenmektedir (3 Ekim 2011 tarihinde milyonda 52,5 olarak değiģtirilmiģtir). Personel Giderleri 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 MaaĢ ve Ücretler 123.881 37.736 109.839 38.950 SSK ĠĢveren Payı 14.493 4.792 16.187 5.605 Personel Yemek Giderleri 4.161 1.247 5.226 1.776 Ġhbar Tazminatı - - - - 142.535 43.775 131.252 46.331 20
14 - DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER Diğer faaliyet gelirleri 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 Konusu kalmayan karģılıklar 1.364 (3) - - 15 - VERGĠLER 1.364 (3) - - Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaģtırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006-31 Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiģ olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluģması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıģtır. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değiģiklik ve bu değiģiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy iģletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değiģiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiģtirilmiģtir. Bu kapsamda, Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla portföylerinde bulunan ve BĠST de iģlem gören hisse senetleri, 2005 yılında iģlem gördüğü son günde oluģan ağırlıklı ortalama fiyat veya alıģ bedelinden yüksek olanıyla değerlenmiģtir. Bu değer izleyen dönemlerde söz konusu senetlerin alıģ bedeli olarak kabul edilmektedir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla vergi karģılığı ayrılmamıģtır. 21
16 - HĠSSE BAġINA KAZANÇ Gelir tablosunda belirtilen hisse baģına kar, cari dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuģtur. Türkiye de Ģirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiģ yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse baģına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiģ hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmiģe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuģtur. Hisse baģına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiģ bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıģtır. 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 Hissedarlara ait net (zarar)/kar (414.705) (24.026) 132.617 (123.166) Ġhraç edilmiģ hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 Hisse baģına (zarar)/kar ( Hisse baģına 1TL olarak) (0.08292) (0.00481) 0,02652 (0,02463) 17 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI ĠliĢkili taraflardaki nakit ve nakit benzerleri 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ 542 1.824 542 1.824 ĠliĢkili taraflara borçlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ 110.514 32 110.514 32 Dönem içinde iliģkili taraflardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ile yapılan iģlemler aģağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 Ödenen Portföy Yönetim Ücreti 74.055 23.263 78.263 25.950 Ödenen Komisyonlar 8.633 2.356 16.035 4.153 Kira Gideri 13.500 4.500 13.500 4.500 Bina Yönetim Gideri Katılma Payı 5.400 1.800 5.400 1.800 101.588 31.919 113.198 36.403 22
17 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) ġirket, portföy yönetiminin daha etkin olarak yürütülebilmesi amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ile Portföy Yönetim SözleĢmesi imzalamıģtır. Bu çerçevede sözleģmede belirlenen menkul kıymet portföyünün oluģturulması esaslarına göre, tüm iģlemler söz konusu aracı kurum vasıtası ile gerçekleģtirilmektedir. ġirket, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin Ģirket merkezinde faaliyetlerini sürdürmektedir ve bunun karģılığında söz konusu Ģirkete kira bedeli ve bina yönetim gideri katılma payı ödemektedir. Yönetim kurulu baģkan ve üyeleriyle üst düzey yöneticilere, dönem içinde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı aģağıdaki gibidir. 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 2013 30 Eylül 2013 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 Toplam ödenen brüt ücretler 52.084 17.365 48.745 17.470 Genel müdür 52.084 17.365 48.745 17.470 Toplam ödenen brüt huzur hakları 27.504 9.168 11.383 5.336 Yönetim kurulu baģkanı 1.068 356 1.067 356 Yönetim kurulu üyeleri 26.436 8.812 10.316 4.980 79.588 26.533 60.128 22.806 18 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ ġirket ticari faaliyetleri neticesi birçok riske maruz kalmaktadır. Bu risklerin detayları ve nasıl yönetildikleri aģağıda detaylı olarak açıklanmıģtır. Finansal risk yönetimi ġirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değiģimlerin etkileri dahil çeģitli finansal risklere maruz kalmaktadır. ġirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, ġirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıģtır. ġirket in ana faaliyet konusu, menkul kıymet portföyü oluģturmak ve yönetmek olduğu için; ġirket in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aģağıdaki gibidir: 23
18 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı) a. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, ticari iliģki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca iliģkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. 30 Eylül 2013 Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Ticari Ters Cari yatırımlar alacaklar repo hesaplar (Dipnot 5) (Dipnot 6) (Dipnot 4) (Dipnot 4) Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 4.852.209-236.039 542 - Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmıģ kısmı - - - - A. Vadesi geçmemiģ ya da değer düģüklüğüne uğramamıģ finansal varlıkların net defter değeri 4.852.209-236.039 542 B. KoĢulları yeniden görüģülmüģ bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiģ veya değer düģüklüğüne uğramıģ sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - C. Vadesi geçmiģ ancak değer düģüklüğüne uğramamıģ varlıkların net defter değeri - - - - - Teminat, vs ile güvence altına alınmıģ kısmı - - - - D. Değer düģüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - E. Bilanço dıģı kredi riski içeren unsurlar - - - - 31 Aralık 2012 Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Ticari Ters Cari yatırımlar alacaklar repo hesaplar (Dipnot 5) (Dipnot 6) (Dipnot 4) (Dipnot 4) Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 4.682.266-748.126 1.824 - Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmıģ kısmı - - - - A. Vadesi geçmemiģ ya da değer düģüklüğüne uğramamıģ finansal varlıkların net defter değeri 4.567.329-748.126 1.824 B. KoĢulları yeniden görüģülmüģ bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiģ veya değer düģüklüğüne uğramıģ sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - C. Vadesi geçmiģ ancak değer düģüklüğüne uğramamıģ varlıkların net defter değeri - - - - - Teminat, vs ile güvence altına alınmıģ kısmı - - - - D. Değer düģüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - E. Bilanço dıģı kredi riski içeren unsurlar - - - - Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıģ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıģtır. ġirket in kredi riskine maruz finansal aktifleri içerisinde herhangi bir değer düģüklüğüne tabi tutulan varlık bulunmamaktadır. Buna ilaveten ġirket in bilanço dıģı kredi riski içeren unsurları ve vadesi geçmiģ ancak değer düģüklüğüne uğramamıģ varlıkları bulunmamaktadır. 24