ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.06.2009 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında meydana gelen değişiklikler aşağıdaki tablolarda gösterilmiştir. Yönetmelik Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelik Sigorta ve Reasürans Đle Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinde Bağımsız Denetim Yapılmasına Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigortacılık Bağımsız Denetim Đlkelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Yayınlanma Tarihi Resimi gazete no Yürürlük tarihi Genelgeler Emeklilik Planlarının Tasdiki ve Elektronik Plan Tanımlama Sistemi Hakkında Genelge Sektör Duyuruları ve Özelgeler Bireysel Emeklilik Sisteminde Birikimlerin Aktarımı Hakkının Kullanımına Đlişkin Sektör Duyurusu Bireysel Emeklilik Sisteminde Katılımcılara Sunulan Formlara Đlişkin Sektör Duyurusu (2009/15) Tarih 23.03.2009 23.03.2009 05.05.2009 2008 yılının Eylül ayında Lehman Brothers ın iflas etmesiyle derinleşen küresel finansal krizin etkileri, 2009 yılının ilk yarısında piyasalarda dalgalanmalara neden olmaya devam etti. Mart ayının başında yurtdışında atılan ekonomik müdahale adımlarının kısa vadede yetersiz kalacağına ilişkin beklentiler, güvenli liman arayışının sürmesi, Türkiye nin faiz indirim sürecinin devam etmesi ve IMF ile ilişkilerde yaşanan sıkıntılar TL nin dolar karşısında hızla değer kaybetmesine yol açtı. Mart ayında 1,82 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru, Merkez Bankası nın günlük 50 milyon dolarlık döviz satım ihalelerine başlaması ve ayın sonuna doğru piyasalarda yaşanan iyimserliğin de etkisiyle 2009 yılının ilk altı aylık döneminin sonunda 1,5355 seviyesine kadar geriledi. Global finansal krizin etkisiyle 2009 yılının Mart ayında 23.000 seviyelerine kadar inerek dip noktasını gören ĐMKB-100 endeksi, kriz sürecindeki en kötü dönemin geride kaldığı inancı ve ekonomik canlanma beklentileriyle 2009 yılının ilk yarısını 1
36.949 seviyesinde kapadı. ĐMKB-100 endeksinin 2009 yılının ilk altı aylık dönemindeki getirisi %37,50 oldu. Merkez Bankası Haziran ayında politika faizlerini 50 baz puan daha düşürerek %8,75 seviyesine çekti. Bu indirimle birlikte 2008 yılının Kasım ayından itibaren 8 aylık dönemde Merkez Bankası nın gerçekleştirdiği toplam faiz indirimi 800 baz puana yükseldi. Tüm dünyada yaşanan faiz indirimi sürecinde, TCMB nin agresif faiz indirimlerinin arkasındaki temel neden enflasyondaki düşüş sürecinin devam etmesi yönündeki beklentiydi. Gösterge niteliğindeki tahvilin bileşik faizi yılbaşındaki %16,12 seviyesinden gerileyerek yılın ilk yarısını %11,94 seviyesinde tamamladı. Küresel durgunluğun negatif etkisiyle 2008 yılının Haziran ayında %10,61 olan yıllık TÜFE oranı, 2009 yılını Haziran ayında %5,73 e geriledi. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2009-30.06.2009 dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR 31.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 30 Haziran 2009 (TL) VARLIKLAR (+) 1.084,530 BORÇLAR (-) 3,493 FON TOPLAM DEĞERĐ 1.081,037 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 30 Maziran 2009 (TL) FON GELĐRLERĐ (+) 22,531 FON GĐDERLERĐ (-) 9,097 FON GELĐR GĐDER FARKI 13,434 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI 30.06.2009 TARĐHLĐ FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 30.06.2009 31.12.2008 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % DEVLET TAHVĐLĐ VE HAZĐNE BONOLARI 800,000 793,015 73.15 100,000 98,545 69.61 TRT 050809 T16 800,000 793,015 73.15 - - - TRT 040209 T13 - - - 100,000 98,545 69.61 TERS REPO 335,240 291,070 26.85 49,655 43,018 30.39 TRT 140410 T16 335,240 291,070 26.85 - - - TRT 050809 T16 - - - 49,655 43,018 30.39 FON PORTFÖY TOPLAMI 1,135,240 1,084,084 100.00 149,655 141,563 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. 30.06.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 30.06.2009 31.12.2008 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 1,084,084 100.28 141,563 101.22 B. HAZIR DEĞERLER 446 0.04 314.00 0.22 C. ALACAKLAR - - - - D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (3,493) (0.32) (2,027.00) (1.45) 1,081,037 100.00 139,850 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. 3
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30Haziran) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Para Piyasası Likit Kamu EYF %3,82 %5,64 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 1,730.58 0.3201 Fon Đşletim Gideri 9,881.9 1.8278 Bağımsız Denetim Ücreti 6,554.28 1.2123 Diğer Fon Giderleri 4.34 0.0008 Toplam Fon Giderleri 1,8171.1 3.3610 Ortalama Fon Toplam Değeri 540,647.44 4
Fon kuruluşundan itibaren bir hesap dönemi geçmemiş olması nedeniyle yıllık harcama oranı tahmini olarak verilmiştir. Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,065 1,134 1,368 1,872 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları : Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 5
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş PARA PĐYASASI LĐKĐT EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 10.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 100.000.000 TL Pay Adedi : 10.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 1.081.037 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 13,434 TL Đhraç Değeri : 0,010054-TL 02.01.2009 Pay Değeri : 0,010182-TL 30.06.2009 Pay Değeri : 0,010571-TL Đhraç Tarihine Göre Verim : % 5,13 01.01.2009-30.06.2009 Verim : % 3,82 Para Piyasası Likit Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.06.2009 getirisi % 3,82, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 5,64 olarak gerçekleşirken, 30.06.2009 itibariyle tüm katılma belgelerinin % 1,02 si dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün %73,15 i kamu borçlanma senetleri % 26,85 i ters repo işlemlerinden oluşmuştur. 30.06.2009 itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 13,434 TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen 30.06.2009 tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş PARA PĐYASASI LĐKĐT EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Volkan Terzioğlu Saadet Köksal Başkan Üye Üye 6