MART 2014 FON BÜLTENİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Geçtiğimiz ay finansal piyasalar yurtdışı tarafta Ukrayna ve Kırım Özerk bölgesinde artan gerginlik ve yurtiçi tarafta yaklaşan seçimlerin etkisi ile oynaklığın yüksek olduğu bir seyir izledi. Kırım ın gerçekleşen referandum kararında Rusya ya katılım kararı ardından yükselen politik risk, sağduyulu tavır ile Mart ayı nın ikinci yarısı itibari ile azaldı. T.C.Merkez Bankası, Mart ayında Para Politikası Kurulu toplantısında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Ancak yayınlanan toplantı özetinde ekonomik görünümde oluşabilecek bir bozulmada piyasada likiditeyi arttırıcı adımlar atacağı belirtildi. Kurul kararında Haziran ayına kadar baz etkisinin de katkısı ile enflasyondaki yükselişin sürebileceğini belirtti. Ancak enflasyondaki artıştan dolayı ekonomide yaşanacak ciddi bir yavaşlama gözlenmesi durumunda zorunlu karşılıklar, rezerv opsiyon mekanizması ve likidite politikası araçları ile piyasayı destekleyici adımlar atabileceğinin sinyallerini verdi. Mart ayı sonunda gerçekleşen yerel seçimlerde ise siyasi istikrarın devam edeceğini ortaya koyan bir sonuç ile ayın son gününde kur ve bono piyasalarında ayın en düşük seviyelerinin görülmesini sağladı. Mart ayı içerisinde 2,25 seviyesine yükselen Dolar/TL kuru, seçim sonuçları ile ayı 2,146 seviyesinden kapattı. Bono piyasasında ise yurtiçi ve yurtdışı kaynaklı riskler ile gösterge tahvilin bileşik faizi %11,70 seviyesine kadar yükseldikten sonra ayı %10,80 seviyesinde kapattı. Mart ayına 61,654 puandan başlayan BİST100 endeksi ise olumlu haber akışı ile beraber Mart ayını 69,736 puandan tamamladı. Beklentiler Tahvil Bono Faizleri Hisse Döviz Altın KISA ORTA UZUN DÖNEM MART 03.03.2014 01.01.2014 01.01.2013 KURULUŞ (%) 12.06.2012 KYD MEVDUAT TL %0,73 %2,10 %7,20 %14,75 KYD MEVDUAT USD %0,15 %0,48 %2,11 %4,05 KYD MEVDUAT EURO %0,15 %0,46 %2,53 %3,96 A TİPİ FON %4,30 -%0,65 -%8,72 %12,92 B TİPİ FON %0,62 %1,78 %4,14 %9,65 BİST 100 %13,97 %4,11 -%13,31 %19,82 ALTIN -%6,82 %4,81 -%14,72 -%5,09 KYD: Kurumsal Yatırımcılar Derneği ÖST: Özel Sektör Tahvili DİBS: Devlet İç Senetleri BIST: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası GSYH KB. ULUSAL İŞSİZLİK BRÜT BORÇ STOKU 1.415.786 Mio.TL* 10.782 USD %10 388,2 Milyar TL* Hazine ve Türkiye İstatistik Kurumu (Tüik) verileridir. Cari fiyatlar ile GSYH 2012 Yıllık Toplam, Kişi Başına Ulusal Gelir 2013 yıllık İşsizlik geçen yılın aynı dönemine göre (Aralık), Merkezi Hükümet Brüt Borç Stoku *(2013)
EMEKLİLİK FONLARIMIZIN PERFORMANSLARI 03.03.2014 ten itibaren 01.01.2014 ten itibaren %15,00 %0,72 %1,37 -%1,03 %5,72 %13,57 %2,37 %0,70 %6,00 %3,00 %1,00 %2,01 %1,51 %4,18 %3,04 %5,28 %2,24 %1,89 HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL 01.01.2013-31.12.2013 KURULUŞTAN İTİBAREN (%) 12.06.2012-31.03.2014 %15,00 %8,99 %4,81 %1,06 %0,52 -%1,24 -%5,80 -%11,28 HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL %30,00 %20,00 %25,99 %24,58 %14,30 %9,01 %9,53 %2,43 -%4,05 HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI HHP Para Piyasası Likit - Kamu HHK Gelir Amaçlı Kamu Araçları HHG Gelir Amaçlı Karma Araçları Döviz HHE Esnek HHB Büyüme Amaçlı HHT Katkı (MAYIS 2013 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) HHL EMANET LİKİT (KASIM 2013 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) Minimum Risk RİSKMETRE Maksimum Risk Muhafazakar Orta Altı Orta Orta Üstü Agresif STANDART FON ESNEK FON LİKİT FON EMANET LİKİT FON DÖVİZ FON HİSSE FON FONLARINIZI YILDA DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 6 UNUTMAYIN!
EMEKLİLİK FONLARIMIZIN PERFORMANSLARI 03.03.2014 ten itibaren 01.01.2014 ten itibaren %8,00 %7,78 %6,00 %3,54 %0,81 %3,35 %1,37 - %1,67 %1,66 -%1,30 21.11.2013-31.12.2013 KURULUŞTAN İTİBAREN (%) 21.11.2013-31.03.2014 -%0,03 -%4,03 -%10,14 -%0,05 %1,66 -%2,65 -%11,96 %3,49 *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI HHD STANDART HHN ESNEK HHM HİSSE SENEDİ HHA ALTERNATİF Minimum Risk RİSKMETRE Maksimum Risk Muhafazakar Orta Altı Orta Orta Üstü Agresif STANDART FON ESNEK FON HİSSE FON EMEKLİLİK PLANINIZI YILDA DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 4 UNUTMAYIN!
Karşılaştırma Yatırım Fon Adı Fon Amacı Ölçütü Stratejisi Portföy Dağılımı Risk HHL PARA PİYASASI EMANET LİKİT HHP PARA PİYASASI LİKİT - KAMU Fon portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu'dur. Bes Hesaplarında izlenen katkı paylarının geçici değerlendirildiği fonun stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve risksiz yatırım anlayışı ile ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzı ile yatırım yapmaktadır. Fon portföyünün en az %80'i ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıkları, borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına uygun para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilir. KYD ON Brüt Endeksi KYD91 %28, KYD O/N Brüt %70, KYD ÖST Endeksi Sabit %1, KYD 1 Aylık Mevduat %1 %90-100; Takasbank BPP %0-10; Devlet İç Senetleri %15-45; %55-85; Vdli. Mevduat %0-20; Tksbank BPP %0-20; ÖST %0-20 %38,18 %3,37 %58,45 MUHAFAZAKAR MUHAFAZAKAR HHK KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI STANDART HHT EMEKLİLİK YATIRIM FONU Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme ve istikrarlı getiri performansı sağlanması hedeflenmektedir. Fon portföyünün en az %80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon, devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Hazine tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma araçları, GOS ve/veya kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75 i oranında yatırım yapar. BIST 100 endeksine, TL cinsinden V.li mev. ve Kat. hesaplarına, borsada işlem gören bankalar tarafından çıkarılan borçlanma araçları ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına da yatırım yapılabilir. %90 KYD Tüm DİBS Endeksi + %2 KYD OST Endeksi (Değişken) + %2 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD ON Brüt Endeksi + %4 KYD 1 Aylık %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %92 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık DİBS%78-100;, BPP %0-2; VM. %0-20; ÖST %0-20; Sertifika %0-20 DİBS, GOS,. S%75-100; VM.kat. H. Ser. %0-15; BİST 100 %0-%5; BPP, Ters Repo %0-1 %3,54 %9,90 %0,02 %86,54 %7,58 %0,14 %0,86 %5,02 %86,40 ORTA ALTI ORTA ALTI HHG KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ HHE ESNEK HHB HİSSE SENEDİ Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az %80'ini kamu ve/veya özel sektörün döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanma senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. *Fonun yönetim stratejisinin, karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon portföyünün en az %80'inin Türk hisse senetlerinde değerlendirilmesi zorunluluğu nedeniyle en yüksek risk taşıyan fon özelliği taşımakla beraber, borsada değer artış kazancı elde etmeyi amaçlayan Fonun, uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen hisse senetlerine yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri hedeflenir. KYD 91Endeksi %5, KYD USD TL Eurobond %45, KYD EURO TL Eurobond %40, KYD O/N Brüt %10 %90 BİST Ulusal 100 Endeksi+ %10 KYD ON Brüt Endeksi DİBS %0-20;Ters Repo-BPP %0-20; Kamu Dış Araçları USD %30-60; Kamu Dış Araçları Euro %30-60 Türk Hisse Senetleri %80-100; %0-20 %6,15 %7,26 %5,33 %4,08 %6,35 %13,08 %35,40 %1,42 %3,54 %3,55 %85,17 %35,76 %92,91 BBP Yabancı Menkul BBP ORTA ORTA ÜSTÜ AGRESİF
Karşılaştırma Yatırım Fon Adı Fon Amacı Ölçütü Stratejisi Portföy Dağılımı Risk HHA ALTERNATİF Fon hazine tarafından ihraç edilen TL cinsinden faizsiz borçlanma araçları, Gos ve kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75'i oranında yatırım yapar. Bununla birlikte, BIST katılım endeksindeki paylara, TL cinsinden katılma hesaplarına, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan faizsiz borçlanma araçları ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına da mevzuatta belirlenen sınırlar içerisinde yatırım yapabilir. %5 Katılım Endeksi + %93 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD 1 Aylık Faizsiz kamu Senetleri/GOS/ Sertifikaları %75-100; ortaklık payları %0-15; katılma hesabı, faizsiz banka borçlanma senetleri/ kira sertifikaları %0-15 ORTA ALTI HHD STANDART Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az %80'ini kamu ve/veya özel sektörün döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanma senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. %96 KYD Tüm DİBS Endeksi + %2 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD 1 Aylık Faizsiz Kamu araçları /GOS/ sertifikaları %70-100; TL cinsinden borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından ya da yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan ihraçcılar tarafından ihraç edilen faizsiz borçlanma araçları/özel sektör kira sertifikaları %0-30; Katılma hesabı %0-25 ORTA HHN ESNEK Faizsiz bankacılık ilkelerine uygun sermaye piyasası araçlarına, Türkiye de veya yurt dışında ihraç edilmiş faizsiz borçlama araçlarına, ortaklık paylarına,altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piysası araçlarına ve katılma hesaplarına (tl ve/veya yabancı para cinsinden) yatırım yapılabilecektir. %7,30 %34,54 %58,16 Katılım Ortaklık Payı ORTA ÜSTÜ HHM HİSSE SENEDİ Fon pörtföyünün en az %80'inin katılım bankacılığı esaslarına uygun türk ortaklık paylarında değerlendirilmesi zorunluluğu nedeniyle yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. Fon uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen ortaklık paylarına yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri hedefler. %90 Katılım Endeksi + %10 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi Türk Hisse Senetleri %80-100; Katılım Hesapları %0-20 %5,63 %94,37 Katılım Ortaklık Payı AGRESİF Açıklamalar 1. Bu rapor, HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. 2. Tüm fonların geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. 3. Doküman HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. müşterilerinin bilgilendirilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Fon bülteni içinde yer alan açıklama ve getiri karşılaştırmaları reklam ve ilan niteliğinde olmayıp, kurum içi bire bir sunumlarda kullanılmak üzere özel hazırlanmış olup, performans niteliğinde değildir. 4. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. 5. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 6. Bu bültendeki bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksikliklerden kurumumuz sorumlu değildir. 7. Bu bilgiler ışığında üçüncü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların sonuçlarından HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. sorumlu tutulamaz. 8. yatırım araçları getirileri verileri Rasyonet'ten alınmıştır.