Yatırımcı Sunumu Mart 2013
Yasal Uyarı İşbu Belge deki bilgilerin doğruluğu, güvenilirliği ve güncelliği hakkında (gerekli özen gösterilmiş olmakla birlikte) hiçbir garanti verilmemektedir. İlgili yasal mevzuatta düzenlenen sorumluluk sınırlamaları saklı kalmak kaydı ile, Egeli & Co., yöneticileri, çalışanları, temsilcileri (ihmalin veya herhangi başka bir sebebin varlığı nedeniyle) bu belgenin içeriği, hatası veya eksiklerinden ya da bu belgedeki bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği herhangi bir zarar nedeni ile sorumlu tutulamaz. Bu belge, satış, alış veya bu belgede anılan fonlara hisse veya birim yatırım teklifi teşkil etmez. Herhangi bir yatırım aracına yapılan bir yatırımın değeri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcılar ilk yatırım miktarını geri alamayabilirler. Geçmiş performans, gelecek performans için bir gösterge değildir. Bu belge herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Potansiyel yatırımcıların yatırım yapmadan önce, bağımsız profesyonel danışmanlık hizmeti almaları tavsiye edilmektedir. Bu belge, Egeli & Co. Kurumsal Destek Hizmetleri A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. 2
İçindekiler Egeli & Co. Finansal Hizmetler Grubu 4 Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. 9 3
4 Egeli & Co. Finansal Hizmetler Grubu
Özet 2002 yılında temellerini atılan Egeli & Co., Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yetkilendirilmiş ve düzenlenmiş, bağımsız finansal yatırım grubudur. Grubun İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) işlem gören üç yatırım platformu bulunmaktadır. Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. ( EGCYH ) Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.( EGCYO ) Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( EGLYO ) Grup yatırım faaliyetlerini; Girişim sermayesi Para ve Sermaye Piyasası alanlarında sürdürmektedir. Girişim sermayesi faaliyetleri iki ayrı yatırım teması üzerine kurulmuş İstanbul Borsası nda işlem gören yatırım şirketleri üzerinden yürütülmektedir. EGCYO (Tarım sektörü) EGLYO (Enerji ve altyapı sektörleri) EGCYH; EGCYO ve EGLYO nun hâkim ortağıdır. EGCYH, sektör sınırlamasında bulunmaksızın tüm sektörlerdeki yatırım fırsatlarını değerlendirmektedir. Para ve Sermaye Piyasası yatırımları faaliyetlerinde grubun hizmetlerinin büyük bir bölümü Sabit Getirili Menkul Kıymet (SGMK), türev ve hisse senetleri alım ve satımından oluşurken grubun Türkiye de bulunan Yüksek Varlıklı Bireyler ve aile ofisleri üzerindeki çalışmalarını da artırmaktadır. Çoklu Aile Ofisi yaklaşımıyla hizmet veren SPK lisansına sahip tek şirkettir. 5
Grubun Girişim Sermayesi Faaliyetleri ve Yapısı Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Faaliyet Teması Tarım Generalist Enerji Piyasa değeri * 16,5 milyon TL 31,2 milyon TL 43,0 milyon TL Defter Değeri * 18,9 milyon TL 43,3 milyon TL 41,0 milyon TL Ortaklık yapısı Tan Egeli %3,49 EGCYH %27,62 EGLYO %5,75 Halka açık %66,63 EFYAŞ ** %43,32 Tan Egeli %1,95 Halka açık %54,7 EGCYH %91,20 Halka açık %8,80 EPYAŞ ***.* 31.12.2012 itibari ile ** EFYAŞ = Egeli & Co. Finansal Yatırımlar A.Ş. *** EPYAS = Egeli & Co. Portföy Yönetimi A.Ş 6
Rekabet Üstünlüğü Değer yaratma üzerine odaklanmış bağımsız ve butik bir yapıya sahiptir. Önde gelen varlık yönetimi şirketlerinden birisidir, yerli ve yabancı kurumsal yatırımcılara bunun yanı sıra aile ofisleri ve yüksek varlıklı bireylere yatırım yönetimi, risk yönetimi ve danışmanlık hizmetleri sağlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemelerine tabi olarak faaliyet göstermektedir. Yatırım temaları ve platformları ile en üst seviyede değer yaratmayı hedeflemektedir. 2002 yılından bu yana farklı finansal yatırım temalarında uzmanlaşmıştır. Gerçekleşen yatırımlarda geniş tecrübe ve yatırım komitesi yaklaşımı bulunmaktadır. Başarılı projelere imza atabiliyor olmamızın sebepleri: Piyasada uzun yıllardır mevcudiyetini sürdüren şirketlerden olması, Tarım ve enerji sektörlerde uzun yıllardır deneyimli olması, Bölgesel iş ağı, Marmara Bölgesi nden sonra Türkiye nin ikinci büyük sanayi bölgesi olan Ege Bölgesi ndeki iş ilişkileri Yüksek varlıklı bireyler ve kurumsal müşteriler ile uzun süreli ilişkileri, Kurumsal düzeyde önde gelen yerli girişimciler ve üst düzey karar vericilere kolay erişimi. 7
Grup Tarihinde Bazı Önemli Gelişmeler Varlık Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisseleri TEB BNP Paribas tan devralındı. Karesi Jeotermal, Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. ve NRG Enerji nin %50 oranında ortaklığıyla kuruldu. EGC Enerji Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. tarafından kuruldu. 1994 Ağustos 2006 Eylül 2010 Şub. 2011 Haz. 2011 Eyl. 2011 Tem. 2012 Ara. 2012 Varlık Yatırım Ortaklığı A.Ş. kuruldu. Faaliyet konusu değişikliğine giden Varlık Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin statüsü, Yatırım Ortaklığı ndan Yatırım Holding e dönüştü ve unvanı Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. olarak tescil edildi. Egeli & Co. Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin girişim sermayesine dönüşmesiyle Türkiye nin ilk tarım temalı yatırım fonu kuruldu. Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. %27,62 hisse ile Egeli & Co. Tarım GSYO A.Ş. nin lider sermayedarı oldu. Akbank T.A.Ş'nin Ak B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'de sahip olduğu payların tamamı Egeli & Co Yatırım Holding A.Ş. tarafından devralındı. Şirketin unvanı Egeli & Co. B-Tipi Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş olarak değişti. Egeli & Co. B-Tipi Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş reel varlık yatırımlarını gerçekleştirebilmek için Egeli & Co. GSYO ya dönüştü. 8
9 Hisse Kodu: EGCYH ISIN: TRAVARYO911Q
Şirket Hakkında Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. (EGCYH), 4,000 den fazla yatırımcısı ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) ve Kurumsal Yönetim Endeksi'nde işlem gören halka açık bir yatırım şirketidir. Şirketin ödenmiş ve kayıtlı sermayeleri sırasıyla 40 milyon TL ve 250 milyon TL dir. Yönetim EGCYH nin aktif ve pasifleri, Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yetkilendirilmiş ve düzenlenen Egeli & Co. Portföy Yönetimi A.Ş. (EPYAŞ) tarafından yönetilmektedir. Yönetim ücreti yıllık %2 ve performans ücreti yıllık %20 dir. EGCYH, stratejik kararların yönetiminde etkin kontrol sağlayan köklü bir kurumsal yönetim sistemine sahiptir. EGCYH bugünün sosyal sorunlarının genellikle yarının ekonomik sorunları olduğuna dair farkındalığı ile iş modellerinde Sürdürülebilir ve Sorumlu Yatırımlar (SRI) yaklaşımını benimsemektedir. Reel Varlık Yatırımında Öncü EGCYH hissedarlarına maksimum değeri yaratırken Reel Varlık"lara yatırım yapma odağı ile kendini ayrıştırmaktadır. Şirket TL bazında 20+% iç verim oranı hedefi olan birden çok yatırım aracılığıyla sermaye kazancı elde etmeyi hedeflemektedir. Bu anlamda, EGCYH aşağıdaki alanlardaki reel varlık yatırımları yönetimi üzerine yoğunlaşmaktadır. Tarım Temiz Enerji 10
EGCYH İştirak Tablosu Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. EGC Elektrik Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. % 100,00 Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. % 27,62 Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. % 91,20 Batı Tarımsal Yatırımlar A.Ş. % 100,00 Doğa Tarım Hay. Gıd. Paz. San. ve Tic. Ltd. Şti. %90,05 Tolina Tarım Hay. ve Gıd. Ür. Tic. ve San. A.Ş.% 43,57 Karesi jeotermal Ener. Ür. İnş. San. ve Tic. A.Ş. % 50,00 Enda Enerji Holding A.Ş. % 4,21 11
EGCYH Kilometre Taşları Haz. 2011 EGCYH %27,62 hisse ile Egeli & Co. Tarım Girişim Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin (EGCYO) lider sermayedarı oldu. EGCYO Türkiye nin ilk ve tek tarım temalı kapalı uçlu fonudur. EGCYH ve NRG Enerji Konsorsiyumu, Maden Tetkik ve Arama Genel Direktörlüğü nden iki adet jeotermal ihale kazandı. İki ihale de Ege Bölgesi nde yer almaktadır. Şub. 2011 Karesi Jeotermal Faaliyet Alanı: Jeotermal Enerji Yatırımı EGCYH Payı: %50 Tahmini Operasyon: 2014 1. Çeyrek Mevcut durumu: Jeofizik çalışmaları tamamlandı Çıkış Stratejisi Satış / Enerji yatırım şirketinin iştiraki olarak faaliyetlerini sürdürmek 12
Şirket Kilometre Taşları Eyl. 2011 EGCYH nin %100 iştiraki olan EGC Elektrik Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş., Ege Bölgesi nde 137,5 MW gücünde ve 1.015 GWh/yıl üretim kapasiteli güneş enerjisi entegreli hibrit doğalgaz elektrik üretim santrali yatırımı için, üretim lisansına başvurdu. EGC Elektirik Faaliyet Alanı: EGCYH Payı: %100,00 Tahmini Operasyon: Mevcut durumu: Çıkış Stratejisi Güneş enerjisi entegreli hibrit doğalgaz elektrik üretimi 2015 2. Yarı Lisans alma işlemleri sürüyor. TEİAŞ tan pozitif görüş alındı. İtinalı teknik detaylı araştırma ve değerlendirme raporu FICHTNER tarafından hazırlanıyor. Satış / Enerji yatırım şirketinin iştiraki olarak faaliyet göstermek Tem. 2012 Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( EGLYO ), 3 Temmuz 2012 de Ak B-Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. tarafından devralınması ile Egeli & Co. Finansal Hizmetler Grubu na katılmıştır. 27 Aralık 2012 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla, EGLYO nun statüsü menkul kıymet yatırım ortaklığından girişim sermayesi yatırım ortaklığına dönüştürüldü. EGLYO Faaliyet Alanı: Girşim Sermayesi Portföy Yöneticisi: Egeli & Co. Portföy Yönetimi A.Ş. EGCYH Hissesi: %91,20 Toplam Yatırım: 28,5 milyon TL Fon Büyüklüğü: 42 milyon TL Ödenmiş Sermaye: 18 milyon TL Hedef Sektörler: enerji ve altyapı 13
Şirket Finansal Göstergeler Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir. Konsolide Konsolide Konsolide Edilmemiş Aralık 31, 2012 Aralık 31, 2011 Aralık 31, 2010 Faaliyet Geliri 6.450.489 719.233 959.008 Faaliyet (Zararı)/Karı 3.807.369 (658.094) (297.599) Finansal Gelir 1.501.976 284.574 Finansal Gider (3.288.690) (146.299) Vergi Öncesi Kar/(Zarar) 2.020.655 (519.819) (297.599) Dönem Net Karı (Zararı) 1.632.500 (470.778) (309.693) Hisse Başına Düşen Kar/(Zarar) 0,0004 (0,0002) (0,0003) Konsolide Konsolide Konsolide Edilmemiş Aralık 31, 2012 Aralık 31, 2011 Aralık 31, 2010 Aktifler Toplamı 97.232.901 41.982.528 10.998.287 Dönen Varlıklar 89.544.671 35.931.120 10.825.265 Duran Varlıklar 7.688.230 6.051.408 173.022 Kısa Dönem Yükümlülükler 53.635.664 357.959 90.807 Uzun Dönem Yükümlülükler 265.758 434.739 18.725 Öz Sermaye 43.331.479 41.189.830 10.888.755 Ödenmiş Sermaye 40.000.000 40.000.000 9.027.000 Cari Oran 1,67 100,37 119,21 Toplam Yükümlülükler/ Öz Sermaye 1,24 0,19 0,010 Öz Sermaye / Aktifler Toplamı 0,45 0,98 0,99 Aktif Toplamı (milyon TL) Aktif Toplamı (milyon TL) 97,2 25.4 19.3 Ara. 2010 Ara.11 Ara. 2012 14 n Net Kar (milyon TL) Net Kar (milyon TL) 1,6 Ara.11 Ara. 2012 (0,5) Yatırım Dağılımı (Şubat 2013) Hisse 53% Nakit 41% Tarım Yatırımları 5% Özel Durumlar 0% Enerji Yatırımları 1%
Teşekkürler Abdi Ipekci Cd. No.40/10 Nisantasi 34367, Istanbul / Turkey Tel: + 90 212 343 06 26 Fax: + 90 212 343 06 27 www.egelico.com