döviz dergisi SAYI : 61 TARİH : 24 MART 2014 ADRES Galataderesi Caddesi 27/6 Şişli - İstanbul İLETİŞİM 0(212) 505 37 69 info@dovizdergisi.com www.dovizdergisi.com KURUCU Alper Korkmaz alper@alperkorkmaz.com twitter.com/alperfx
İÇİNDEKİLER 4 EUR / USD ANALİZİ 4 GBP / USD ANALİZİ 5 HAM PETROL ANALİZİ 6 ALTIN / ONS ANALİZİ 7 BIST 100 ENDEKSİ ANALİZİ 8 BIST 30 ENDEKSİ ANALİZİ 8 GARAN ANALİZİ 8 ISCTR ANALİZİ 8 YKBNK ANALİZİ 9 USD / TRY ANALİZİ 9 EUR / TRY ANALİZİ 10 GBP / TRY ANALİZİ 10 CHF / TRY ANALİZİ 10 GRAM ALTIN / TRY ANALİZİ
0(212) 505 37 69 info@dovizdergisi.com www.dovizdergisi.com HAKKIMIZDA Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın. 3
ANALİZLER EUR USD EUR/USD paritesi 1.384 den fiyatlanıyor. CFTC raporuna göre 36 bin alıma geçen hafta gelen alımlar ile 53 bin alım kontarı sayısına ulaşılmış. Geçtiğimiz hafta parite FED in açıklamarı ile 1.375 e kadar inmişti. FED dolar faizlerini yükseltecek denilmesi EURO cinsi varlıklarda satış baskısı getirdi. Dolar faizleri yükselmesi demek USD nin değerli olacak demesidir. Halen dünyada en güvenli liman dolardır. Risk olduğu düşünüldüğünde ne kadarda az getiri verirse versin dolar tercih edilecektir. Dolar Index 79.9 desteğinden fiyatlanıyor. Bu destek seviyeyi uzun bir süre konuşacağız. EURUSD paritesi için 1.388 ilk direnç noktamızdır. Paritenin yıl içi 1.41 li seviyelere yükselmesini bekliyorum. Bu nedenle gerilemeler alım için fırsattır. 1.379 haftalık destek noktamdır. 1.379 dan 1.423 hedefli alım yapmak üzere analiz edilebilir. GBP USD Sterlin 1.65 den fiyatlanıyor. 1.656 haftalık işlemlerde izleyeceğimiz direnç noktamızdır. 1.656 ın üzerinde 1.658 e kadar bir sapma görebiliriz. Fakat sterlin 1.645 ilk hedefli gerilemek isteyecektir. Bu nedenle 1.656 a yükselirse satış fırsatı aranmalıdır. 1.656 dan 1.645 ilk hedefli satış pozisyonu için beklenilebilir. 4
HAM PETROL Ham petrol Rusya krizi ile geniş bir alanda fiyatlanmaya devam ediyor. 99.35 den fiyatlanan mayıs vadeli ham petrol 98.5 ve 98.8 desteklerine gerileyebilir. Fakat bu gerileme kalıcı olmayacaktır. Bu nedenle gerileme olur ise alım için bir fırsattır. 98.8 den 100.4 hedefli alım yapmak üzere beklenilebilir. 5
ALTIN ONS Geçtiğimiz haftaki analizimde belirtiğim gibi altın 1380 de kalıcı kalamayarak 1325 e kadar inmişti. 1308 den işlem gören altın/ons ilk olarak 1297 i test edecektir. 1283 diğer test edilmesi güçlü gördüğüm destek noktasıdır. 1265 li seviyelere kadar sekme olabilir. 1310 dan 1297 ilk hedefli satış pozisyonu alınabilir. 1290 seviyesinin altında altın satmak riskli olabilir. 1265 li seviyelerden alıma dönmek üzerede beklenebilir. 6
TÜRKİYE Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, gelişen piyasalarda zayıflamaya karşı en hazırlıklı şirketlerin Rus şirketleri olduğunu bildirdi. Fitch in değerlendirmesinde, risk senaryolarına göre gelişen piyasalarda Türk şirketlerine yönelik riskin yüksek olduğu belirtildi. Stres testi modelinde 2014 ve 2015 de para biriminin yüzde 15 değer kaybedeceğini ve yerel para cinsinden ortalama borçlanma maliyetinde 250 baz puan artış olacağını baz aldıklarını ifade eden Fitch, buna göre not verdiği Türk şirketlerini toplam kaldıraç oranlarının 1,5 kat arttığını ve bu risklerin hali hazırda Türk şirketlerine vermiş olduğu notlara yansımış bulunduğunu vurguladı. Bugün açıklanan verilerle beraber otomotivin ardından konut satışlarında da düşüş yaşandığı gözlemleniyor. Türkiye İstatistik Kurumu nun verilerine göre Türkiye de konut satışları şubat ta yıllık bazda yüzde 6.7 düşerek 82 bin 597 olurken, ipotekli konut satışı 24 bin oldu. Haftanın ilk işlem gününde Borsa İstanbul 100 endeksi 63700 den günü kapattı. Yerel seçimler öncesi son hafta olması nedeniyle yatırımcılar risklerini artıracaktır. Seçimlerde iktidar partisi AK Parti nin %40 ve üzeri oy almasını bekliyorum. 7
BIST100 de 62400 e kadar gerilemeler şu anda Rusya-Ukrayna gerginliği ile yüksek görülüyor. 63100 ara destek noktamızdır. Bizler vadeli olarak BIST100 yerine BIST30 tercih ettiğimiz BIST30 üzerinde yoğunlaşacağız. BIST30 Vadeli endeks 77200 den günü kapattı. 76200 e kadar gerileme dinamiği var. Seçim sonrası endeks istikrarın devam etmesi bekleneceği için hem Avrupa daki sorunlar hemde ABD sorunlar nedeniyle Türkiye de şirket hisseleri daha değerli hale gelecektir. Fakat bir takım ekonomik sorunlar geniş fiyatlandırmaları yansıtacaktır. Bu fiyat hareketlendirmek kar elde etmek için hem iç dinamikler hemde dış dinamikler yakından takip edilmelidir. Vadeli endeks seçim sonuçları ile 83000 seviyesine yükselebilir. VIOP30 endeksin riskinin büyük olmasından dolayı hisse bazlı yatırımlar daha fazla kazanç getireceği bir gerçektir. GARAN Garanti bankası hisseleri günü 6.48 den kapattı. Hisselerin seçim ile 6.9 da olmasını bekliyorum. 6.32 ilk destek noktamızdır. 6.32 den 6.9 hedefli yatırım yapılmalıdır. ISCTR Hisseler günü 4.2 den kapattı. 4.12 ilk destek noktamızdır. 4.36 ilk direnç noktamızdır. 4.52 ikinci direnç noktamızdır. 4.68 bizim alımlarda hedef noktamızdır. 4.12 den 4.68 hedefli alım yapılabilir. Fakat ben bu yatırımı yetersiz bulduğum için önermiyorum. YKBNK Hisseler günü 3.6 dan kapatttı. 3.42 e kadar ineceğiz. 3.42 den 3.8 e kadar seçim sonrası yükseliş gecelğini tahmin ediyorum. Bu nedenle hafta içi gerileyecek hisselerde 3.42 den almak üzere beklenilmelidir. 3.42 den 3.82 hedefli yatırım yapmak üzere hisseler izlenmelidir. 8
USD TRY Hem içerde seçim öncesi hemde hafta içi dış dinamiklerin etkisinde kalacak kur 2.237 den fiyatlanıyor. 2.223 ün üzerinde fiyatlanmaların devam ediyor olması kuru güçlendiriyor. 2.25 e kadar yükseliş dinamiğinin devam edeceğini tahmin ediyorum. Kurda helen yükseliş dinamiği korunuyor. Bu nedenle seçimler ne kadarda olumlu olursa olsun kur tam istikrar sağlanana kadar geri çekilmesi zor görünmektedir. EUR TRY Euro nun Dolar karşısında yeniden 1.38 li seviyelere yükselmesi Türkiye de Euro nunda 3.10 lu seviyelere yükselmesini sağladı. 3.097 den fiyatlanan kurda 3.117 e kadar hafta içi yükselişi gözlemyeceğimizi tahmin ediyorum. Bu nedenle kısa vadeli olarak 3.097 den 3.117 hedefli alım yapılabilir. 9
GBP TRY İngiltere de Sterlin faizlerinin yükselmesi gerekiyor açıklamaları ile güçlenen sterlinde bir süredir gerilemeler oluyor. İngiliz sterlini tüm para birimlerine karşın yıl içi değer kazandı. 3.69 dan fiyatlanan Sterlin hafta içi yatay hareket edecektir. CHF TRY Frang tüm dünyada olduğu gibi ülkemizdede geçen hafta bir hayli değer kazanmıştı. 2.54 den fiyatlanan kurda 2.57 e kadar hafta içi yükseliş göreceğimizi tahmin ediyorum. GRAM ALTIN TRY Gram altın geçen hafta 99.5 e kadar yükselerek 95 e gerilemişti. Geçtiğimiz haftaki raporumuzda 95 hedefli gerilemeler olacağını sizlerle paylaşmıştım. Bu hafta altın/ons 1310 dan fiyatlanıyor. Bizler altın/ons un bu hafta 1295 e kadar gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Gram altın olarak 91.8 hedefimizdir. 94.1 den fiyatlan gram altında 91.8 hedefli hafta içi satış pozisyonu alınabilir. 10
RİSK BİLDİRİMİ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD de dağıtılmak için hazırlanmamıştır. Döviz piyasasındaki ticaretin sabit vadeleri ve garantileri yoktur ve bu da likiditeyi ve her an hareket etme olanağını piyasanın ana karakteristiği yapmaktadır. Buna yüksek oynaklık ve özellikle de şeffaflık eklenebilir. Döviz veya yabancı para ticaretindeki temel unsur ise kaldıraç etkisi ile işlem yapma olanağıdır. Başka bir deyişle çok az sermayeyle çok daha yüksek bir miktarı hareket ettirmek mümkündür. Döviz ticaretinde ki normal kaldıraç oranı 1:100 dür. Başka bir deyişle, işlem yapmak istediğiniz döviz miktarının %1 i kadar bir teminat ile işlem yapabilirsiniz. Örneğin; 1.000 Euro yatırarak 100.000 Euro değerinde işlem gerçekleştirebilirsiniz. Bu durumda satın aldığınız döviz sizin lehinizde sadece yüzde 0.5 oranında bir hareket gerçekleştirdiğinde pozisyonu kapatırsanız 500 Euro luk bir gelir elde edersiniz. 1.000 Euroluk yatırımınızda göz önüne alındığında, bu yüzde 50 oranında bir gelir demektir. Döviz kurları genellikle gün içinde yüzde 1 oranında aşağı veya yukarı dalgalanma gösterirler. Döviz işlemlerinin çekiciliği, küçük fiyat hareketlerinde bile anında önemli kazançlar elde edebilme şansında yatmaktadır. Ancak bu kazanç şansının yanı sıra aynı oranda kaybetme riski de vardır ve bunu, daha önce de altını çizdiğimiz gibi, kesinlikle unutmamalısınız.gerekli finansal koşullara sahip spekülatif kişiler için döviz işlemleri; hızı, yüksek likiditesi ve özellikle de kaldıraç etkileriyle eşsiz bir ortam oluşturmaktadır. Şeffaflık ve günün 24 saati güncel koşullara cevap vermek de diğer avantajları arasındadır. Kaldıraçlı spot parite ve vadeli işlemler piyasaları doğaları gereği yatırımcıların hesaplarında bulunan teminatların ortalama 50 kattı büyüklüğünde pozisyonların açılmasına olanak verir. Yatırım yaparken kaybetmeyi göze alabileceğiniz büyüklükteki sermayelerle çalışmalısınız. Hiçbir suretle borç alarak bu piyasalarda işlem yapmamalı veya hayat standardınızı etkileyecek büyüklükte riskler almamalısınız. 11
döviz dergisi ADRES Galataderesi Caddesi 27/6 Şişli - İstanbul İLETİŞİM 0(212) 505 37 69 info@dovizdergisi.com www.dovizdergisi.com KURUCU Alper Korkmaz alper@alperkorkmaz.com twitter.com/alperfx